Şirket Raporu- Hitit Bilgisayar'ı (PhillipCapital)

Hitit Bilgisayar'ı “Endeks Üzeri Getiri” önerisi ve hisse başına 65.00
TL hedef fiyat ile araştırma kapsamımıza alıyoruz.
Havayolu ve seyahat IT çözümlerinin önde gelen sağlayıcılarından
Hitit Bilgisayar Hizmetleri A.Ş., "Crane" markalı yazılım çözümleri
sunmaktadır. Şirket, Avrupa’nın en büyük 2. ve dünyanın en büyük
3. Yolcu Servis Sistemi (PSS) sağlayıcısıdır ve en küçük havayolu
işletmelerinden en büyüklerine kadar geniş bir müşteri yelpazesine
sahiptir. Bulut tabanlı, modern ve esnek teknoloji altyapısı sayesinde
küresel ölçekte verimlilik sağlayan şirketin "Crane" yazılımı,
rezervasyonlar, mobil uygulamalar, sadakat programları, mürettebat
yönetimi, muhasebe ve kargo dahil olmak üzere havacılık
sektöründeki tüm hizmetleri kapsamaktadır. Şirketin Acente Dağıtım
Sistemleri (ADS), acentelere hitap ederek müşteri tabanını
genişletmektedir. Şirket, sipariş oluşturma, işleme, karşılama ve
izlemeyi tek bir sistemde birleştiren bir yazılım çözümü olan yeni
nesil Teklif ve Sipariş Yönetim Sistemleri (OOMS) alanında da küresel
endüstri lideridir.
Kurulduğu 1994 yılından bu yana 50 ülkede 72 ortağı bulunan şirketin
“Crane” yazılımı, 850'den fazla havalimanında kullanılıyor. 2022
yılında halka arz edilerek Borsa İstanbul'da işlem görmeye başlayan
Hitit, o tarihten bu yana Sürdürülebilirlik (Ocak 2025 itibarıyla) ve
Katılım (Aralık 2024 itibarıyla) endekslerinde yer almaktadır.
%50’nin üzerinde ihale kazanma oranına sahip olan şirket, istikrarlı
bir iş ortaklığı büyümesi sergilerken, %77 sözleşme yenileme oranı,
yüksek müşteri memnuniyetine işaret ediyor. Türkiye'de 2005
yılından bu yana Pegasus Havayolları'na hizmet sunan şirket, ayrıca
28 Şubat 2025 tarihinde Crane ADS'yi de sağlamak üzere bir dağıtım
anlaşması imzalamıştır. Hitit ayrıca Türk Hava Yolları'nın bir iştiraki
olan AJet ile de bir iş birliği başlatmış olup, kurulum Mart 2024
sonunda tamamlanmış ve ek yinelenen gelirler elde edilmek üzere
sistem yürürlüğe girmiştir.
Hitit için önemli büyüme katalisti, kısa vadede hızlı büyüme
potansiyeli taşıyan Düşük Maliyetli Taşıyıcılar (LCC) ve hibrit
taşıyıcılara odaklanmasıdır. Ayrıca şirket, bulut bilişim, yazılım
altyapısı ve yapay zekânın önemli inovatif alanlar olduğu bir
dönemde rakiplerinin önünde kalabilmek için Ar-Ge yatırımlarını
artırırken borç seviyelerini de minimumda tutmayı başarıyor.
Hitit için risk faktörleri arasında Türk Lirası'nın gücünü korumaya
devam etme potansiyeli, jeopolitik riskler ve siber güvenlik riskleri
yer almaktadır. Bununla birlikte, ABD dolarının Türk Lirası karşısında
güçleneceğini öngörüyoruz. Öte yandan, dengeli bir coğrafi iş
ortaklığı dağılımı ve yüksek siber güvenlik standartlarına yönelik
sertifikalar, şirketin olası zorluklara karşı dayanıklılığını artırarak
sürdürülebilir bir konum elde etmesini sağlayacaktır

 PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
  
 https://www.phillipcapital.com.tr/
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.