Yurt İçi Piyasalar Günlük Bülten (PhillipCapital)

Önemli Haberler
TÜİK verilerine göre Türkiye'de işsizlik oranı, Mart'ta bir önceki aya göre 0,3 puan azalarak %7,9 oldu. Genç nüfusta işsizlik oranı bir önceki aya göre %15,1'e yükseldi. Atıl işgücü oranı da %28,8'e yükseldi.
Ekonomik güven endeksi Nisan ayında %4,2 oranında azalarak 96,6 değerini aldı. Ekonomik güven, böylece Ağustos 2023'ten bu yana en hızlı aylık düşüşü kaydetti. Endeks Mart'ta 100,8 olmuştu.
ABD Başkanı Trump, otomobil tarifelerinin etkisini hafifletmeye yönelik kararnameyi imzaladı. Beyaz Saray tarafından paylaşılan kararnamede, aynı ithalat kalemi için birden fazla gümrük vergisinin uygulanmasının önüne geçilmesi amacıyla yeni düzenlemeye gidildiği belirtildi. Aynı ithal ürün üzerinde birden fazla tarifenin uygulanması durumunda hangi tarifenin geçerli olacağına dair prosedürün belirlendiği kararnamede, otomobil tarifelerine tabi olan bir ürünün diğer tarifelerden muaf tutulacağı kaydedildi.
ABD'de tüketici güveni Nisan'da ilave gümrük tarifelerinin ekonomi ve iş gücüne dair karamsar beklentileri tetiklemesiyle 2020'den beri en düşük seviyeye indi. ABD'de Conference Board'ın verilerine göre tüketici güveni 8 puan düşüşle 86'ya geriledi. Bu, Mayıs 2020'den beri görülen en düşük seviye oldu (Beklenti: 88). Böylece endeks 5 ay üst üste düşüşünü sürdürdü.
ABD Ticaret Bakanlığı'nın verilerine göre mal ticareti açığı Mart'ta %9,6 artışla 162 milyar USD olarak rekor seviyeye yükseldi ve tahminleri aştı. Ürün ticareti açığı, Şubat ayında 147,8 milyar USD olmuştu.
 

Hak Kullanımları
ARSAN, BMSTL, ECZYT, ECILC, GENTS, GOLTS, GRTHO, GUBRF, INTEM, MAKTK, METUR, MPARK, ULUUN, VAKFN, VKFYO genel kurulu bugün gerçekleştirilecektir.
BRKVY, PAGYO kâr payı ödemesi bugün gerçekleştirilecektir.
 
Tedbir Kararları
DOKTA, ODINE, PAPIL, SANFM payları VBTS kapsamında 29/05/2025 tarihli işlemlere kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.
VANGD payı VBTS kapsamında 29/05/2025 tarihli işlemlere kadar emir paketi tedbiri ile işlem görecektir.
 
KAP Haberleri
AKCNS (Kısmi Negatif), Akçansa, 2025'in ilk çeyreğinde 4,3 milyar TL ciro, 186,3 milyon TL FAVÖK ve 176,9 milyon TL zarar açıkladı. Bu rakamlar, sırasıyla 4,4 milyar TL ciro, 296 milyon TL FAVÖK ve 43 milyon TL zarar şeklindeki piyasa beklentilerinin belirgin şekilde altında kaldı. Bu nedenle ilk çeyrek performansı olumsuz olarak değerlendiriyoruz. Kısa vadede hissede aşağı yönlü baskı görülebilir.
ASELS (Nötr), Şirket 1Ç25 döneminde %9 artışla 22,8 milyar TL ciro, %10 artışla 5,1 milyar TL FAVÖK (%22,6 FAVÖK marjı) ve %17 artışla yaklaşık 2,3 milyar TL net kâr elde etti. Açıklanan sonuçlar analistlerin 23,2 milyar TL ciro, 5,5 milyar TL FAVÖK ve 2,4 milyar TL net kâr beklentilerinin hafif altında kaldı. Ancak, şirketin açıkladığı sonuçlar yıl sonu hedeflerine paralel oldu. 2025 yılı için TCMB'nin %24 enflasyon tahminini uygularsak şirketin 2025 FD/FAVÖK oranını yaklaşık 17,5x olarak hesaplıyoruz.
ATAKP (Olumsuz), Atakey Patates 2025 yılının ilk çeyreğinde bir önceki senenin aynı dönemine göre %22 düşüşle 906 milyar TL ciro elde etti. Bu dönemde şirketin FAVÖK miktarı %44 düşüşle 103 milyon TL olarak açıklandı. Böylelikle net kâr %55 düşüşle 3 milyon TL gerçekleşti. Açıklanan finansalların ATAKP hisse fiyatlaması üzerinde bir baskı oluşturması beklenebilir.
AYGAZ (Kısmen Olumsuz), Aygaz 2025 yılının ilk çeyreğinde konsolide finansallarında geçen senenin aynı dönemine kıyasla %9 düşüşle 19,4 milyar TL ciro, %76 yükselişle 546 milyon TL FAVÖK ve 12 milyon TL net kâr elde etti (Piyasa beklentileri 19,4 milyar TL ciro, 531 milyon TL FAVÖK ve 204 milyon TL net kârdır.). Hatırlamak gerekirse şirketin 2025 yıl sonu beklentileri: Tüplügaz: 220-230 bin ton satış, %41-43 pazar payı; Otogaz: 755-785 bin ton satış, %21,5-22,5 pazar payı olarak açıklandı.
CIMSA (Kısmi Pozitif), Çimsa 1Ç25 döneminde geçen senenin aynı dönemine kıyasla %46 azalışla 271 mn TL net kâr elde etti ve piyasa beklentisi olan 760 mn TL'nin oldukça altında bir sonuç açıkladı. Açıklanan sonuçları beklentilerin altında kalan net kârlılığa rağmen Mannok satın alımının operasyonel performansa sağladığı katkı ve yıllık bazda marjlarda görülen toparlanma nedeniyle kısmi pozitif olarak değerlendiriyoruz.
EREGL (Nötr), Erdemir 1Ç24 dönemindeki 5,6 milyar TL net kâra karşılık 1Ç25 döneminde 426 mn TL net kâr açıkladı; net kâr rakamı piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti (Konsensus: 303 mn TL). Net kârda yıllık bazda görülen belirgin azalışta operasyonel performansa ek olarak 1Ç24'te kaydedilen sigorta gelirinin (3,2 mlr TL) tekrarlanmaması da etkili oldu. Açıklanan sonuçları operasyonel kârlılığın yıllık bazda daralmasına rağmen beklenti üzeri sonuçlar nedeniyle nötr olarak değerlendiriyoruz.
FROTO, 1Ç25 finansallarında 160,9 milyar TL gelir, 12,5 milyar TL FAVÖK ve 6,49 milyar TL net kâr açıkladı. Piyasa beklentisi 157,95 milyar TL gelir, 11,16 milyar TL FAVÖK ve 6,46 milyar TL kâr iken bizim beklentilerimiz 157,39 milyar TL gelir, 11,40 milyar TL FAVÖK ve 6,20 milyar TL net kâr şeklindeydi. Piyasa beklentisinin üzerinde açıklanan finansalları kısmen olumlu olarak değerlendiriyoruz. Öte yandan EUR/USD paritesindeki EUR lehine seyrin önümüzdeki çeyrekte şirkete pozitif yansımasını beklemekteyiz.
TABGD, Tab Gıda 2025 yılının ilk çeyreğinde bir önceki senenin aynı dönemine göre reel %11,2 artışla 8,7 milyar TL ciro elde etti. Sistem genelinde satışlar %59 artışla 12,2 milyar TL gerçekleşti. (Enflasyon muhasebesi uygulanmamıştır. Franchise satışları dahil edilmiştir.) Bu dönemde şirketin düzeltilmiş FAVÖK miktarı %14 reel büyümeyle 1,5 milyar TL, net kârı ise %69 büyümeyle 310 milyon TL olarak açıklandı (Piyasa beklentisi 8,7 milyar TL ciro, 1,7 milyar TL FAVÖK ve 458 milyon TL net kâr). Açıklanan finansallar piyasa beklentilerine paralel görünmekle beraber beklenti paylaşan kurum sayısının sınırlı olduğu söylenebilir. Açıklanan finansalları şirketin uzun vadeli büyüme planıyla uyumlu ve olumlu yorumluyoruz.
TKNSA (Olumsuz), Teknosa 2025 yılının ilk çeyreğinde geçtiğimiz senenin aynı dönemine kıyasla %18 düşüşle 16,5 milyar TL ciro, %14 düşüşle 441 milyon TL FAVÖK ve 414 milyon TL zarar elde etti. Cirodaki düşüşün ana sebebi olarak yüksek enflasyon ortamı sebebiyle öne çekilen ürün talebi söylenebilir. Marjdaki iyileşmeye ve disiplinli operasyonel gider yönetimine rağmen yüksek faiz oranları ve makroekonomik koşullar net kâr üzerinde baskı yaratmaya devam etti. Faiz oranlarının düşmesiyle azalacak olan kredi kartı giderleri ve potansiyel bir talep artışı yılın sonuna doğru şirketin satışlarını ve kârlılığını destekleyebilir.
TUPRS (Kısmen Olumsuz), Tüpraş 2025 yılının son ilk geçtiğimiz senenin aynı dönemine kıyasla %31 düşüşle 158,6 milyar TL ciro, %27 düşüşle 9,6 milyar TL FAVÖK ve %78 düşüşle 97 milyon TL net kâr elde etti. (Piyasa beklentisi 170,8 milyar TL ciro, 8,7 milyar TL FAVÖK ve 172 milyon TL net kâr idi.) Açıklanan finansallar sonucunda 2025 hedefleri ulaşılamaz gözükmese de beklentinin altında gelen ciro ve kâr sebebiyle TURPS hisse senedi fiyatı üzerinde bir miktar baskı beklenebilir.
AKFIS, kâr payı dağıtmama kararı aldı. Karar, 22 Mayıs 2025 tarihinde gerçekleşecek olan Genel Kurul'da ortakların onayına sunulacak.
ASELS, Yönetim Kurulu 25 Kasım 2025 tarihinde pay başına net 0,1995 TL kâr payı ödeme kararı aldı. Karar, 29 Mayıs 2025 tarihinde yapılacak olan Genel Kurul'da ortakların onayına sunulacak. Son kapanış fiyatına göre net temettü verimi %0,15 düzeyindedir.
BIMAS, Yönetim Kurulu 3 taksit olacak şekilde pay başına yaklaşık net 10,92 TL kâr payı ödeme kararı almıştı. Karar, Genel Kurul'da onaylandı. İlk taksit 18 Haziran, ikinci taksit 17 Eylül, üçüncü taksit 17 Aralık 2025 tarihinde ödenecek. Son kapanış fiyatına göre net temettü verimi %2,35 düzeyindedir.
BIMAS, 20 Mart 2025 tarihinde yapılan açıklamada; yeni bir pay geri alım programı başlatıldığı, program dahilinde geri alıma konu edilebilecek azami pay sayısının 4.000.000 adet (4.000.000 TL nominal), geri alım için ayrılacak fonun şirket iç kaynaklarından karşılanmak üzere en fazla 2.000.000.000 TL olarak belirlendiğini belirtmişti. Bu kapsamda şirket paylarının geri alım programı Genel Kurul ile birlikte sona erdi. Program kapsamında Genel Kurul tarihine kadar ortalama 429,82 TL hisse fiyatından 1.000.000 adet hisse alım işlemi gerçekleştirdi. Şirketin geçmiş yıllarda başlattığı pay geri alım programlarından elde edilen hisselerle birlikte sahip olduğu BIMAS payları 13.200.000 adede ulaştı ve bu payların şirket sermayesine oranı %2,17 oldu.
BRSAN, kâr payı dağıtmama kararı Genel Kurul'da onaylandı.
CWENE, %100 bağlı ortaklığı olan CW Kurumsal Hizmetler ve Pazarlama A.Ş.'nin kurulduğunu duyurmuş ve devamında 18.04.2025 tarihli açıklaması ile belirli ürün gruplarının satış, pazarlama ve satış sonrası destek hizmetlerinin yürütülmesi amacıyla "CW Plus Bayisi" ana kategorisinde yer almak üzere iki adet bayilik sözleşmesi imzaladığını açıklamıştı. Yapılan değerlendirmeler sonucunda CW Kurumsal Hizmetler ve Pazarlama A.Ş.'nin, sektördeki faaliyetlerini daha etkin ve yaygın bir şekilde sürdürebilmesi, şirketin müşteri ağı, yurt içi ve yurt dışı operasyonel kabiliyetini artırılması amacıyla satış ağının bayilik sistemi ile desteklenmesine karar verdi. Bu kapsamda Bursa ilinde faaliyet göstermek üzere bir bayilik sözleşmesi imzaladı. İmzalanan sözleşme kapsamında, Gesmarket Güneş Enerjisi Sistemleri, CW Kurumsal Hizmetler ve Pazarlama A.Ş.'nin belirli ürün gruplarının satış, pazarlama ve satış sonrası destek hizmetlerini yürütmek üzere "CW Plus Bayisi" olarak yetkilendirildi.
GWIND, Yönetim Kurulu 2.000.000 TL ödenmiş sermayesinde %100 oranında pay sahibi olduğu doğrudan bağlı ortaklığı Sunflower Solar Güneş Enerjisi Sistemleri Ticaret A.Ş.'nin sermayesinin tamamı nakden karşılanmak suretiyle 4.000.000 TL'ye çıkarılmasında, sermaye artırımının Sunflower Solar Güneş Enerjisi Sistemleri Ticaret A.Ş.'nin gerçekleştirilen Genel Kurul toplantısında onaylandığı görülerek yeni pay alma hakkının tamamının kullanılmasına ve nakdi sermaye artırımına katılım tutarının 2.000.000 TL olarak belirlenmesine karar verdi.
KLKIM, Yönetim Kurulu 6 Mayıs 2025 tarihinde pay başına net 0,3696 TL kâr payı ödeme kararı almıştı. Karar, Genel Kurul'da onaylandı. Son kapanış fiyatına göre net temettü verimi %1,18 düzeyindedir.
KORDS, 3 Mart 2025 tarihinde Endonezya Bogor kentinde gerçekleşen sel felaketinde PT Indo Kordsa Tbk üretim tesislerinin de etkilendiğini belirtmişti. Sel felaketi sonrasında tesisteki temizlik çalışmaları tamamlandı. Hasar tespit çalışmalarında, üretim tesislerine enerji sağlayan yardımcı işletmelerin önemli düzeyde etkilendiği görüldü. Bu durum fabrikaya enerji sağlama konusunda aksamalara ve hasar tespit çalışmalarının uzamasına neden oldu. Operasyonların tekrardan başlatılması çalışmaları kapsamında, enerji sağlayan yardımcı işletmelerin devreye alınmasını takiben, bez üretimi mevcut iplik stoku kullanılarak kısmi olarak devam etmekte, Mayıs ayı içerisinde Polyester iplik tesisinin, Haziran ayı içerisinde ise Nylon iplik tesisinin kademeli olarak operasyonlara geçmesi beklenmektedir.
KZBGY, Marmaris'teki projesinde, Marmaris Belediyesi Mali Hizmetler Müdürlüğünce düzenlenen 08/07/2024 tarihli ceza ihbarnamesinin iptali istemiyle açılan davada; dava konusu encümen kararının; imara aykırılıkların giderilmesi için davacıya 30 gün süre verilmesine ilişkin kısmı ile dava konusu 12/06/2024 tarihli yapı tatil zaptı bakımından davanın reddine karar veren Muğla 1. İdare Mahkemesi'nce verilen kararın istinaf yoluyla kaldırılması, dava konusu işlemin tümden iptal edilmesi, öncelikle yürütmesinin durdurulması şirket tarafından talep edilmişti. İzmir Bölge İdare Mahkemesi kararın yürütmesinin durdurulması isteminin reddine karar verdi.
TAVHL, Aralık 2051'e kadar Antalya Havalimanı'nı işletme imtiyazını elinde bulunduran Fraport TAV Antalya Yatırım Yapım ve İşletme A.Ş. (FTA 2), kısa vadeli köprü kredisini 2,5 milyar avroluk, 13/13,5 yıl vadeli bir proje finansmanı kredisiyle yeniden finanse etti.
*Bültendeki haberler, Kamuyu Aydınlatma Platformu'na bugün saat 08:30'a kadar gelen haberleri kapsamaktadır.
 
BİST 100 Teknik Analizi
BIST 100 endeksi, son işlem gününde 9.216 - 9.312 puan aralığında hareket etti ve günü %0,68 değer kaybederek 9.243 puandan kapattı.
Düşen trend içerisinde hareketini sürdüren BIST-100 endeksinde, zirvelerin yukarı yönlü teyit edilememesi baskının devam etmesine neden oluyor. Son dönemde 21 günlük ortalamanın güçlü bir direnç seviyesi olarak çalıştığını ve bu nedenle geri çekilmelerin etkili olduğunu gözlemliyoruz. Bu nedenle endeksin teknik görünümünde toparlanma adına, önce 10 günlük ortalamanın (9.353), ardından da 21 günlük ortalamanın (9.450) üzerinde kalıcı hareketler görmemiz gerektiğini düşünüyoruz.
 
VİOP 30 Teknik Analizi
Haziran Vadeli Endeks 30 kontratı son işlem gününde 10.620-10.718 puan aralığında hareket etti ve günü 10.653 puandan tamamladı. Akşam seansı kapanışı ise 10.126 puan seviyesinden gerçekleşti.
Satış baskısının sürdüğü Haziran vadeli endeks sözleşmesinde, geri çekilmelerin devam etmesi halinde bugün 10.500 seviyesi destek olarak takip edilecek. Öte yandan, yukarı yönlü anlamlı bir toparlanmadan söz edebilmek için sözleşmenin 10.880 seviyesi üzerinde kapanış gerçekleştirmesi gerekiyor.
 
Teknik Analiz Hisse Önerileri
ODAS
Kısa vadeli ortalamasının üzerinde günü tamamlayan ODAS hissesinde, bugün 5,00 TL seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanıp sağlanamayacağını takip edeceğiz.
Hedef Fiyat: 5,15 TL
Zarar Kes: 4,90 TL
 
SOKM
Kısa vadeli ortalamasının üzerinde seyrini sürdüren SOKM hissesinde, bugün için 100 günlük ortalamanın bulunduğu 39,50 TL seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması teknik görünüm açısından önemli olacaktır.
Hedef Fiyat: 40,00 TL
Zarar Kes: 38,50 TL
 
TOASO
Dün 200 günlük ortalamasından bulduğu destek sonrasında günü pozitif tarafta tamamlamayı başarabilen TOASO hissesinde bugün 197,0 TL seviyesi üzeri tutunmanın devamında pozitif görünümün devamı görülebilir.
Hedef Fiyat: 205,60 TL
Zarar Kes: 196,90 TL


 PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
  
 https://www.phillipcapital.com.tr/
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.