Yurt Dışı Piyasalar Günlük Bülten (ALB Yatırım)

Noel Haftasında Gözler Nas100’de
Vadeli Endeks Kontratında Beklentiler ATH Seviyesinde
 
Çin Merkez Bankası, faiz oranlarını sabit tutarak piyasalardan büyük miktarda likidite çekti. 2014'ten bu yana en yüksek miktarda, 1,15 trilyon yuan (158 milyar $), piyasadan çekildi. Merkez Bankası, gelecekteki olası ticaret gerginliklerine karşı temkinli bir yaklaşım benimsedi. Ekonomiyi desteklemek amacıyla daha proaktif mali araçlar kullanacaklarını belirtmelerine rağmen, somut teşvikler açıklamadılar. Analistler, 2025'te 40-50 baz puanlık faiz kesintisi bekliyor. PBOC, piyasa borçlanma maliyetlerini yönlendirmek için yedi günlük ters repo oranını kullanıyor. Gelecekte önemli faiz indirimleri bekleniyor, bu da tahvil getirilerini rekor düşük seviyelere çekti.
 
Japonya Merkez Bankası (BOJ) Başkanı Kazuo Ueda, ücret artışlarıyla desteklenen yüzde 2'lik enflasyon hedefinin ulaşılabilir olduğuna dair güvenin arttığını belirtti. Ueda, merkez bankasının gelecek yıl bu hedefe sürdürülebilir bir şekilde yaklaşmasını beklediğini ifade etti. Tüketimdeki iyileşmenin, işgücü kıtlığının ücretleri artırmasından kaynaklandığını vurguladı. Ancak, denizaşırı ekonomilerdeki belirsizliklerin etkilerinin incelenmesi gerektiğini de uyardı. Parasal uyumun ayarlanmasının zamanlaması ve hızı, ekonomik faaliyet ve fiyatlardaki gelişmelere bağlı olacak.
 
Hırvatistan Merkez Bankası Başkanı ve Avrupa Merkez Bankası Yönetim Kurulu üyesi Boris Vujcic, AMB'nin faiz indirimlerine devam etmesini beklediğini belirtti. Vujcic, gelecek verilerin AMB tahminleriyle uyumlu olması halinde faiz indirimlerinin kesin olacağını vurguladı. AMB bu yıl dört kez faiz indiriminde bulundu ve mevduat oranını 3'e düşürdü. Ekonomistler, bu tür indirimlerin Haziran ayında yüzde 2'ye ulaşana kadar süreceğini öngörüyor. Vujcic, faiz indirimlerinin ne kadar devam edeceği konusunda kesin bir bilgi veremedi.
 
Çin, 1 Ocak 2026'da yürürlüğe girecek bir katma değer vergisi yasasını onayladı. Bu yasa, vergiden muaf tutulan maddeleri tek bir belgede bir araya getiriyor. 2023'te KDV, ulusal vergi gelirinin yaklaşık yüzde 38'ini oluşturdu. Yasanın detayları henüz açıklanmadı, ancak bazı tarım ürünleri ve belirli hizmetler için muafiyetler bulunuyor. Hükümet, vergi indirimlerine yeni kalemler ekleyebilir. Xinhua, yasa ile birlikte Çin'deki 18 vergi kategorisinden 14'ünün kendi yasalarına sahip olduğunu belirtti. Yasa, Ulusal Halk Kongresi Daimi Komitesi'nin oturumunun sonunda kabul edildi.
 
Fed'in 2025'teki faiz kararlarında muhalif seslerin artması bekleniyor. Bloomberg Economics'e göre, yeni FOMC üyeleriyle birlikte bu yıl daha fazla farklı görüş ortaya çıkacak. 2025'te komiteye katılacak yeni üyeler arasında Susan Collins, Alberto Musalem, Jeff Schmid ve Austan Goolsbee yer alırken, Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack komiteden ayrılacak. Oy hakkı olmayan bazı yetkililer de toplantılara katılmaya devam edecek. Geçtiğimiz aylarda bazı politika yapıcılar, faiz indirimlerine karşı muhalefet göstermişti. Ekonomistler, yeni üyelerin daha çeşitli görüşler getireceğini öngörüyor.
 
XAUUSD - Altın Teknik Analizi
Geçtiğimiz hafta Ons Altın adına yoğun bir veri seti bulunuyordu. PMI verileri, faiz kararları, kıymetli metal adına ana temayı oluşturuyordu. Ons Altın için jeopolitik risklerin yavaş yavaş masadan kalktığı görülmesine karşın ABD’den gelen makro ekonomik veriler kıymetli metal adına soru işaretleri yaratmaya devam ediyor. Faiz indirimi sonrasında yapılan Powell’ın konuşmasının ardından 100 günlük üssel ortalamasına kadar geri çekilen Ons Altın, Cuma günü açıklanan PCE verisinin hafif soğuma göstermesi, kıymetli metal adına toparlanma eğilimi olarak görülmüştü. Kıymetli metal için yukarı yönlü hareketlerde 2645 ve 2660 direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2610 ve 2600 destek seviyeleri olarak izlenebilir.
Dirençler : 2645 / 2660 / 2670
Destekler : 2610 / 2600 / 2585
 
XAGUSD Teknik Analizi
Ons Altın’a benzer şekilde, FED faiz indirim kararı ardından sert geri çekilme gösteren Ons Gümüş, Cuma günü gösterdiği toparlanma hareketleri ardından yeni haftada 200 günlük üssel ortalamasına yakın seviyelerde, yatay fiyatlama hareketleri gösteriyor. Aynı zamanda fibonacci 61.8 seviyesine denk gelen bu seviyelerden alabileceği potansiyel yükseliş ile birlikte kıymetli metalde 29.85 ve 30.00 dolar direnç seviyeleri olarak izlenebilirken. Olası geri çekilmelerde ise 200 günlük üssel ortalamanın bulunduğu 29.45 seviyesi destek seviyesi olarak takip edilebilir. Bu seviyenin aşağı yönlü geçilmesi durumunda ise 29.25 ve 29.00 destek seviyeleri olarak izlenebilir.
Dirençler: 29.85 / 30.00 / 30.25
Destekler: 29.45 / 29.25 / 29.00
 
EUR/USD Teknik Analizi
FED’in yılı 25 baz puanlık faiz indirimi ile bitireceği yönünde beklentiler gerçekleşti. Piyasaların da büyük ölçüde fiyatladığı görülüyordu. Geçtiğimiz hafta ECB faiz indirimi gerçekleşti, sonrasındaki açıklamalar görece güvercin tonda yorumlandı. FED için de kritik radde biraz da burası olarak görülüyordu. Lagarde’ın da yeni faiz indirimlerine göz kırpması hafta başından beri söylediğimiz ‘Powell ne diyecek?’ söyleminin önemini artırıyordu. ABD tarafında yaşanan faiz indirimi ardından FED’in gelecek yıla dair beklentilerinde revizyona gitmesi ve şahin tonu dolar endeksini olumlu etkilerken paritede sert geri çekilmelere neden oldu. Dolar endeksi 108 seviyesinin üzerine atarken parite, 1.03’lere kadar geriledi. Dün Noel nedeniyle piyasalar kapalıydı, bugün de birçok ülkede kapalı olacak. Paritede düşük volatil bir gün görülebilir. 1.0400 seviyesi direnç, 1.0365 seviyesi ise destek olarak çalışabilir.
Dirençler: 1.0400 / 1.0425 / 1.0450
Destekler: 1.0365 / 1.0330 / 1.0300
 
NAS100 Teknik Analizi
Dün kapalı olan ABD borsaları bugün tekrar işlem görmeye başlayacak. Ancak, yatırımcıların büyük bir kısmının tatilde olması ve Avrupa borsalarının kapalı olması, işlem hacimlerini etkileyebilir. Nas100 tarafında FED faiz indirimi ardından yaşanan geri çekilmeler Cuma günü açıklanan PCE verisinin ardından son bulmuş gözüküyor. Haftanın kapanışında yaşanan volatil seyrin ardından içerisinde bulunduğumuz haftayı alıcılı geçiren endeks kontratında, yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda, 22320 ve 22440 direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 21950 ve 21800 destek seviyeleri olarak hedeflenebilir.
Dirençler : 22320 / 22440 / 22550
Destekler : 21910 / 21800 / 21570
 
UKOIL Teknik Analizi
Teknik olarak bakıldığında, sabah saatlerinde satıcılı bir seyir izleyen UKOIL’de geri çekilmelerin devam etmesi durumunda 73.20 ve 72.90 destek seviyeleri olarak izlenebilir. Olası toparlanma hareketlerinde ise 73.90 ve 74.25 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler : 73.90 / 74.25 / 74.60
Destekler : 73.20 / 72.90 / 72.557
 


  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.