Yurt dışı piyasalar (ALB Yatırım)

Trump Sonrası Gözler FED Faiz Kararında

Beklentiler 25 Baz Puanlık Faiz İndirimi Üzerine Şekilleniyor

 

FED bu haftaki toplantısına yaklaşırken bilanço küçültme stratejisi konusunda finansal piyasalara daha net bir bakış açısı kazandırdı ve bu stratejinin gelecek yıla kadar sürmesini bekliyor. New York Fed'in likidite endeksi, para piyasalarının iyi fonlandığını gösteriyor ve bu durum, niceliksel sıkılaştırmanın (QT) önünde önemli bir engel olmadığını işaret ediyor. Analistler, bilanço küçültmenin gelecek yılın ilk çeyreğine kadar uzayabileceğini öngörüyor. Fed'in stratejisi, COVID-19 pandemisi sırasında eklenen likiditeyi geri çekmeyi ve federal fon oranı üzerindeki kontrolü sürdürmeyi amaçlıyor. Ancak QT'nin optimal ölçeği konusunda belirsizlikler devam ediyor. Eylül sonundaki piyasa dalgalanmalarına rağmen, likiditenin yeterli olduğu belirtiliyor. Fed'in ters repo tesisi kullanımı, 2022 sonundaki zirveden önemli ölçüde düşerek QT'ye devam etmek için yeterli likiditenin var olduğuna dair güveni artırıyor.

 

ifo Enstitüsü'ne göre, Donald Trump'ın ekonomik politikaları Almanya ve Avrupa Birliği için ciddi sorunlar yaratacak. ifo Başkanı Clemens Fuest, Trump'ın korumacı bir gündem izleyeceğini ve yüksek ithalat tarifeleri uygulama tehdidinin, Alman ihracatçıları için büyük kayıplara yol açacağını belirtti. Fuest, bu durumun Almanya'da 33 milyar euroya kadar ekonomik zarara neden olabileceğini ve ABD'ye ihracatın %15, Çin'e olan ihracatın ise %10 düşeceğini öngördü. ifo Uluslararası Ekonomi Merkezi Direktörü Lisandra Flach, Almanya ve AB'nin bu duruma karşı önlemler alması gerektiğini vurguladı.

 

Barron's, Donald Trump'ın başkanlık döneminin Fed'in enflasyonla mücadelesine yeniden odaklanabileceğini ve merkez bankasını daha şahin bir yöne yönlendirebileceğini belirtti. Trump'ın gümrük vergisi önerileri enflasyonu artırabilirken, Fed'in faiz indirimlerine son vermesi siyasi olarak tartışmalı olacak. Yüksek gümrük vergileri, ithal malların fiyatlarını yükseltebilir ve enflasyonu etkileyebilir. Trump'ın enerji üretimini teşvik etmesi, enflasyonu kısmen telafi edebilir. Ancak, enflasyon durursa Fed'in faiz oranlarını beklenenden daha az düşürmesi gerekebilir. Trump'ın vergi ve harcama önerileri federal bütçe açığını artıracak ve talebi yükseltebilir. Tahvil piyasası, bütçe açığı tartışmalarını zorlayabilir. Fed, bir sonraki faiz oranı kararını Perşembe günü açıklayacak.

 

Eurostat'ın ilk tahminlerine göre, üretici fiyatları Eylül 2024'te Ağustos 2024'e kıyasla Avro Bölgesi'nde ve AB'de %0,6 oranında azaldı. Ağustos 2024'te ise üretici fiyatları Avro Bölgesi'nde %0,6, AB'de %0,4 oranında artmıştı. Eylül 2024'te üretici fiyatları Eylül 2023'e kıyasla Avro Bölgesi'nde %3,4, AB'de %3,3 azaldı.

Bugün küresel piyasalarda İngiltere Merkez Bankası (BoE) ve ABD Merkez Bankası (Fed) faiz kararına odaklanacak.

 

XAUUSD - Altın Teknik Analizi

Ons Altın’da geri çekilmeler devam ediyor. ABD seçimlerini Trump’ın kazanmasının ardından yükselen dolar endeksi ve ABD tahvilleri karşısında değer kaybeden kıymetli metaller için gözler bugünkü FED faiz kararında olacak. FED’in 25 baz puanlık faiz indirimine gitmesine neredeyse kesin gözüyle bakılırken Trump’ın gelişi ile birlikte faiz patikasının ne olacağı oldukça önem kazanmış durumda. Bu noktada akşam Powell’ın söylemleri önem arz ediyor. Teknik olarak bakıldığında ise dün yaşadığı sert geri çekilmenin ardından bugün sabah saatlerinde de hafif geri çekilen Ons Altın’da aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 2645 ve 2630 destek seviyeleri olarak izlenebilir. Olası toparlanma hareketlerinde ise 2670 ve 2685 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.

Dirençler : 2670 / 2685 / 2700

Destekler : 2645 / 2630 / 2600

 

XAGUSD Teknik Analizi

Ons Altın’a benzer şekilde ABD tahvil getirileri ve dolar endeksindeki yükseliş karşısında geri çekilme gösteren kıymetli metalde, bugün sabah saatlerinde satış baskısı devam ediyor. Önemli bir eşik olan 32.50 seviyesinin aşağı yönlü geçilmesinin ardından dün 30.80 dolar seviyesine kadar geri çekilen kıymetli metalde bugün sabah saatlerinde de satış baskısı devam ediyor. Gümüşte aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 30.85 ve 30.70 destek seviyeleri olarak görülebilir. Toparlanma hareketlerinin gündeme gelmesinde ise 31.25 ve 31.45 direnç seviyeleri olarak toparlanabilir.

Dirençler : 31.25 / 31.45 / 31.65

Destekler : 30.85 / 30.70 / 30.50

 

EUR/USD Teknik Analizi

Trump’ın da etkisi ile ABD doları genel olarak güçlü görünümünü korumaya devam ediyor. Paritede asıl bakılması gereken nokta ise ABD ekonomisinin yeniden hızlanma ihtimali olarak görülüyor. Akşam açıklanacak FED kararı ardından yürütülecek enflasyon patikası bu hususta oldukça önem arz ediyor. ABD’deki gidişatı okumak buradan önemli olacaktır. Bugün sabah saatlerinde ise dün yaşadığı sert düşüşün ardından toparlama eğilimleri gösteren paritede yukarı yönlü hareketlerde 1.0765 ve 1.0790 direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Geri çekilmelerde ise 1.0715 ve 1.0700 destek olarak takip edilebilir.

Dirençler : 1.0765 / 1.0790 / 1.0815

Destekler : 1.0715 / 1.0700 / 1.0680

 

NAS100 Teknik Analizi

ABD’de başkanlık seçiminin kesinleşmesinin ardından Trump ve Cumhuriyetçiler seçimin kazananları oldular. Trump yönetimin vergi indirimleriyle birlikte ekonomik bir genişleneme görüşlerinden dolayı finans, enerji ve sanayi gibi sektörler yukarı yönlü fiyatlanırken Çin menşeili şirketler diğerleri kadar yukarı yönlü ilerlemediler. Bugün Fed’in açıklayacağı faiz kararını yakından takip etmekle birlikte teknik tarafta endeksin yukarı yönlü görünümün devam etmesi halinde 21150 / 21350 ve 21500 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Olası satış eğilimlerinde ise 20707,66 / 20513,08 ve 20340 destek seviyeleri olarak hedeflenebilir.

Dirençler : 21150 / 21350 / 21500

Destekler : 20707,66 / 20513,08 / 20340

 

UKOIL Teknik Analizi

Petrol vadeli kontratında, dolar endeksinin seçimlerin ardından yükselirken emtialarda baskılanma görüldü. Dünkü baskılanma sonrasında toparlanma sinyalleri veren brent petrolde 20 günlük ve 50 günlük üssel ortalamaları takip edeceğiz. Gün içerisinde gelecek olan FED faiz kararı yakından takip edilecek. Yukarı yönlü görünümün devam ettiği kontratta 76,25 / 77,52 ve 79,01 seviyelerini direnç olarak izlenebilir. Olası satış eğilimlerinde ise 74.05 / 72,94 ve 72,16 destek seviyeleri olarak hedeflenebilir.

Dirençler : 76,25/ 77,52 / 79,01

Destekler : 74.05/ 72,94 / 72,16

  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.