TURSG 2024/12 Finansal Değerlendirme Raporu (İnfo Yatırım)

Lider Konum Pekişti
Türkiye Sigorta, 2024 yıl sonu itibariyle geçen yıla kıyasla %70 artışla 101,4
milyar TL prim üretirken, %118 artışla 17,3 milyar TL teknik kar ve %107 artışla
12,7 milyar TL net kar açıkladı. Çeyreklik bazda konsensus beklenti olan 3,5
milyar TL'nin altında gerçekleşen net kar rakamı 3,1 milyar TL olsa da, geçen
yılın aynı çeyreğine göre %192 artış gösterdi.
%14 pazar payıyla sektör lideri olan şirket, 2024 yılında sağlık, genel zararlar
ve yangın&doğal afet branşlarında rekor prim üretimi elde etti. Sırasıyla yıllık
bazda prim büyümeleri %122, %92 ve %103 olarak gerçekleşti. Oto dışı sigorta
pazarında lider konumunu koruyan şirket, oto pazarında ise enflasyon altı bir
prim büyümesi gerçekleştirerek sektör 3. olarak konumlandı. Sağlık
branşında ise 5. sıradaki konumunu korusa da ilgili branşta sektör %93’lük bir
büyüme kaydederken, Türkiye Sigorta bu oranın üzerine çıkarak %122’lik
büyüme performansı sergilemiştir.
2024 yılında teknik kar 17,3 milyar TL'ye ulaşılırken, bu tutarın 17,2 milyar TL'si
oto-dışı branşlardan, 1,7 milyar TL'si ise sağlık branşından geldi. Oto
branşında ise 1,7 milyar TL teknik zarar oluştu.
Şirketin yatırım gelirleri 2024 yılında %80 artış göstererek 17,5 milyar TL'ye
ulaşırken, repo işlemleri hariç toplam fon büyüklüğü 53,7 milyar TL’ye
yükseldi. Portföy dağılımına bakıldığında, KKM bakiyesi sıfırlanırken TL
varlıklarda pozisyonların arttığı göze çarpmaktadır. 2024 yıl sonu itibariyle;
TL cinsi varlıklar (toplam tutar ve portföy içindeki pay):
- Mevduat: 19,8 milyar TL (%35)
- DİBS: 4,8 milyar TL
- ÖST: 10 milyar TL (DİBS ve ÖST birlikte %27)
Döviz cinsinden varlıklar:
- Mevduat: 24 milyon $ (toplamın %2’si)
- Özel ve Devlet Eurobondları: 83 milyon $ (toplamın %5’i)
olarak gerçekleşmiştir.
Çeyreklik bazda beklenti altı gelen net kar rakamı nedeniyle hissede kısa
vadeli baskı görülebilecek olsa da orta vadeli olarak sonuçları pozitif
değerlendiriyoruz.

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.