Teknik Analiz Bülteni (Anadolu Yatırım)

BIST100 Endeksi
                                                                              
Destekler : 10000-9950-9800-9750
Dirençler : 10280-10415-10500-10600

BİST100 endeksi geçtiğimiz haftaki işlemlerde 9962-10276 bandında hareket ederek haftayı %0,44 değer kazancı ile 10125 puandan tamamladı. Haftanın son gününde ise hareket bandı 9962-10125 olurken, işlem hacmi 83,2 milyar TL olarak gerçekleşti. Sınai endeksi haftalık %1,70, endeksten negatif ayrışan bankacılık endeksi haftayı %2,75 değer kaybı ile tamamladı. Geçtiğimiz haftaki işlemlerde puan bazlı en çok katkıyı TCELL, AKSA, ASTOR sağlarken, AKBNK, YKBNK, ISCTR endeksi baskılayan tarafta yer aldı. XBANK'ta geçtiğimiz haftanın son işlem gününde 22 günlük AO (14370) yakınlarından başlayan tepki alımları ile yükseliş eğilimi takip edildi. Yeni haftada kısa vadeli direnç olarak izlediğimiz 14625 (5 günlük AO) üzerinde yükselişin ivme kazanması beklenebilir. Bu seviye ve üzerinde tutunmalar ile yukarı yönde 15000 kritik eşiği ve 15300 dirençleri takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 14370'in altında satışların 14000 desteğine kadar devam etmesi beklenebilir. BİST 100 endeksinde geçtiğimiz hafta son iki aylık yükselen kanal direncinin (10280) iki işlem gününde test edilip aşılamaması ile etkili olan geri çekilmeler izlendi. Haftanın son işlem gününde 10000 psikolojik eşiğinin aşağısından etkili olan tepki alımları hız kazanarak, endekste günün en yüksek seviyesinden kapanış yapıldı. Geçtiğimiz haftanın kapanışının (10081) üzerinde haftalık kapanış alınması, yükseliş eğiliminin devamı için olumlu değerlendirilebilir. Yeni haftada yukarı yönlü hareketlerde kanal direncinin bulunduğu 10280-10300 bölgesi izlenebilir. Bu bölgenin yukarı yönde aşılması halinde yükselişin ivme kazanarak 10415 direncine kadar devam etmesi beklenebilir. Orta vadeli teknik görünümün pozitif seyretmesi için 10415 üzerinde kalıcılık önem arz etmektedir. Olası geri çekilmelerde ise 10100-10000 destek bölgesi takip edilebilir. Bu bölgenin aşağı yönde geçilmesi halinde satış baskısının 9900 ve 9800 desteklerine kadar devam etmesi beklenebilir. Orta vadeli teknik göstergelerden MACD haftalık bazda sıfır çizgisine doğru ve "AL" konumundadır. Kısa vadeli teknik göstergelerden RSI'da yatay yönelim izlenmektedir. Endekste geçtiğimiz haftaki işlemler dolar bazlı 2,85-2,94 cent bandında kapanış 2,89 centten gerçekleşti. Yukarı yönde 2,95 ve kritik bir eşik olarak izlediğimiz 3,00 cent dirençleri takip edilebilir. 3,00 centin üzerinde yükselişin hız kazanması beklenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2,85-2,78 cent destek bölgesi olarak izlenebilir.

Bu hafta Majör Merkez bankalarının kararları takip edilecek…
Küresel piyasalarda geçtiğimiz hafta odak ABD enflasyon verileri üzerindeydi. ABD'de TÜFE, beklentilere paralel gerçekleşerek bu hafta yapılacak Fed toplantısında faiz indirimi beklentilerinde değişime sebep olmazken, beklentilerin üzerinde açıklanan ÜFE verileri ile 2025 yılında toplamda 75 bp indirim beklentileri yerini 50 bp puan indirim beklentilerine bıraktı. Veri akışı ile Geçtiğimiz hafta S&P 500 %0,64, Dow Jones %1,82 değer kaybederken, Nasdaq ise %0,34 kazanç ile haftayı tamamladı. Euro Bölgesi'nde geçtiğimiz hafta ECB, faiz oranında beklentilere paralel olarak 25 baz puanlık indirime gitti. Karar sonrasında ECB yetkilileri tahminlerinde 2024 yılı ortalama enflasyon beklentilerini %2,5'ten %2,4'e 2025 yılı için beklentileri %2,2'den %2,1'e revize etti. Ek olarak, ECB, 2025 büyüme tahminini %1,3'ten %1,1'e çekti. Karar sonrası açıklamalarda bulunan ECB başkanı Lagarde, "Enflasyonla mücadele süreci yolunda ilerliyor. 2025 yılında %2 seviyesinde olacağız" dedi. Fransa'da Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron, Fransa'nın yeni başbakanı olarak François Bayrou'yu atadı. Bayrou'nun önümüzdeki günlerde bakanlar listesini sunması bekleniyor, ancak fiili olarak üçe bölünmüş Fransız Parlamentosu'nda, yasa çıkarabilmek için Barnier ile aynı zorluklarla karşılaşması muhtemel. Euro Stoxx 50 endeksi geçtiğimiz haftayı %0,13 değer kazancı ile tamamladı. Yurt içinde geçtiğimiz hafta cari denge verileri gündemin odağındaydı. Ayrıca sanayi üretimi ve işsizlik oranı gibi makro veriler takip edildi. Ekim ayında cari işlemler hesabı 1.880 milyon ABD doları fazla ile 1.300 milyon ABD doları fazla verilmesi beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Sanayi üretimi Ekim 2024'te aylık bazda %0,9, yıllık bazda %3,1 azaldı. Eylülde sanayi üretimi aylık %1,6 artışla yıllık bazda %2,4 azalış göstermişti. İşsizlik oranı ise 0,1 puan artarak %8,8 seviyesinde gerçekleşti. Veriler, sıkı para politikasının etkisinin sürdüğüne işaret ediyor. Bu hafta açıklanacak piyasa katılımcıları anketinde beklentilerin TCMB beklentileriyle de uyumlu olması halinde Aralık ayı faiz indirimi fiyatlamasında artış görülebilir.

Asya borsaları bu sabah çoğunlukla satıcılı yönde bulunuyor. Bu hafta hem Japonya'da, hem de Çin'de faiz oranı kararları takip edilecek. Japonya'da BoJ'un 25 baz puanlık bir faiz artırımı yapması ihtimali konuşulsa da, konu üzerinde fikir birliği bulunmuyor. Çin'de ise PBoC kredi faiz oranını açıklayacak. Güney Kore Ulusal Meclisinde, Devlet Başkanı Yoo'nun aldığı sıkı yönetim kararının anayasayı ihlal ettiği gerekçesiyle azline ilişkin önerge kabul edildi. Siyasi belirsizliğin devamı, Asya borsalarına negatif yönde etki edebilir. Bu hafta küresel piyasalarda, ABD'de Fed'in faiz oranı kararı, Euro Bölgesi'nde final TÜFE verileri, Almanya'da ÜFE, İngiltere'de enflasyon ve işsizlik oranı, Çin'de PBoC kararı ve sanayi üretimi, Japonya'da BoJ faiz oranı kararı, yurt içinde ise piyasa katılımcıları anketi takip edilecek. Bu hafta Fed tarafında bir indirime kesin gözle bakılırken, BoJ'un yapacağı bir faiz artırımı, piyasalarda fiyatlamaları aşağı yönde etkileyebilir. BİST 100 endeksinin haftanın ilk işlem gününe hafif artı yönde başlamasını beklemekteyiz. Cuma günkü işlemleri günün en yükseğinden tamamlayan endekste, yeni haftada 10280-10300 direnç bölgesi takip edilecek. Bu bölgenin üzerinde ise 10415-10500 dirençleri öne çıkmaktadır. Olası geri çekilmelerde 10000 önemli bir destek noktası olarak izlenebilir.


VIOP30 Yakın Vade Kontratı

Destekler : 11000-10900-10850-10650
Dirençler : 11350-11500-11655-11800

VIOP yakın vade kontratı Cuma günkü işlemleri 11270 uzlaşma fiyatından tamamladı. Kontratta etkili olan geri çekilmeler 5 günlük AO (11290) yakınlarında dengelendi. Kısa vadeli ortalamaların arasında sıkışık seyrin izlendiği vadeli kontratta 11300- 11500 bölgesinin yukarı yönde aşılması halinde yukarı yönlü hareketin kuvvetlenmesi beklenebilir. Kanal üst bandının bulunduğu 11500 direnci önemli bir eşik olup, bu seviye ve üzerinde kapanışlar alınması halinde, orta vadeli teknik görünümde iyileşmeler izlenebilir. Olası geri çekilmelerde 11100-11000 kısa vadeli destek bölgesi olup, bu bölge altında satış baskısının artış göstermesi beklenebilir.


USD/TL Spot
         
Destekler : 34,90-34,85-34,75-34,60
Dirençler : 35,00-35,05-35,10-35,15
                                        
Dolar/TL geçtiğimiz haftaki işlemlerde 34,7400-34,9712 bandında hareket etti. Kademeli yükselişin takip edildiği kurda, geçtiğimiz hafta tarihi zirve 34,97'ye taşındı. Bu seviyeden gelen düzeltme hareketi ile 34,95 yakınlarında dengelenen kurda, bu seviye ve üzerinde tutunmalar ile 35,00 ve 35,15 dirençlerinde yeni rekor denemeleri izlenebilir. Geri çekilmelerde kısa vadeli destek seviyeleri olarak 34,90 ve 37,85 takip edilebilir. Geçtiğimiz hafta yurt içinde ödemeler dengesi istatistikleri odaktaydı. Ekim ayında cari işlemler hesabı 1.880 milyon ABD doları fazla kaydetti. Böylece Türkiye ekonomisi son beş ayda cari fazla vermiş oldu. Cari dengede 5 yıl sonra ilk kez üst üste beş ay fazla görüldü. Cari denge en son 2019 yılında Mayıs-Kasım döneminde fazla vermişti. Bu hafta ise yurt içinde TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi izlenecek. Katılımcıların cari yıl sonu döviz kuru (ABD Doları/TL) beklentisi bir önceki anket döneminde 36,63 TL iken, Kasım ayı anket döneminde 35,72 TL olmuştu. 12 ay sonrası döviz kuru beklentisi ise bir önceki anket döneminde 42,73 TL iken, Kasım ayı anket döneminde 42,75 TL olarak gerçekleşmişti. Geçtiğimiz haftayı %0,97 değer kazancıyla tamamlayan dolar endeksinde (DXY), 107,0 kritik eşiği yukarısında yükseliş eğilimi izlendi. Bu seviye üzerinde kalıcılıklar ile yükselişin hız kazanması beklenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 106,80- 106,45 kısa vadeli destek bölgesi olarak izlenebilir. Bu hafta gözler ABD Merkez Bankası faiz kararında bulunuyor. Yılın son toplantısında ayrıca FOMC Ekonomik projeksiyonları açıklanacak. Fed'in bu toplantıda 25 baz puan indirim yapmasına kesin gözüyle bakılmaktadır.

EURO/USD Paritesi

Destekler : 1,0450-1,0425-1,0400
Dirençler : 1,0550-1,0575-1,0600
                 
EUR/USD geçtiğimiz hafta çoğunlukla düşüş eğiliminde hareket etti. Haftalık bazda %0,54 değer kaybeden parite, 1,0453 seviyesine kadar geri çekildi ve buradan tepki alımları etkili oldu. Düşüş trendinin devamında 1,0450-1,0400 destek bölgesi önemini korumaya devam ediyor. Öte yandan yukarı yönde 22 günlük AO'nun bulunduğu 1,0523 üzerinde kapanışlar alınması ile 1,05550-1,0575 direnç bölgesi takip edilebilir. Geçtiğimiz hafta Euro Bölgesi'nde ECB, beklentilere paralel olarak 25 baz puanlık bir indirime giderek mevduat oranını %3,25 seviyesinden %3,0 seviyesine çekti. Karar sonrasında ECB yetkilileri tahminlerinde 2024 yılı ortalama enflasyon beklentilerini %2,5'ten %2,4'e 2025 yılı için beklentileri %2,2'den %2,1'e revize etti. ECB'nin 2025 yılında da faiz indirimlerine devam etmesi bekleniyor. Bu hafta ise ABD'de Fed'in faiz oranı kararı takip edilecek. Fed'in 25 baz puanlık bir indirime gitmesi beklenirken, FOMC ekonomik projeksiyonları da açıklanacak. Projeksiyonların da daha az indirime işaret etmesi halinde dolar endeksi (DXY) güçlenerek EUR/USD'nin düşüş eğilimine destek verebilir.

XAU/USD (Ons Altın/$)

Destekler : 2635-2600-2575
Dirençler : 2730-2750-2775

ONS altın geçtiğimiz hafta 2730 direncine kadar yükselmesinin ardından bu seviyeden satış baskısı ile karşılaştı. Haftayı %0,63 değer kazancı ile kapatan ONS altında 2635 ve 2600 dolar destekleri takip edilmeye devam edilebilir. Yeniden yukarı yönlü hareketin onaylanması için 2700 doların geçilmesi gereken değerli madende, bu seviye üzerinde 2730-2750 dolar dirençleri önemini koruyor. Geçtiğimiz hafta ABD'de TÜFE verileri beklentilere paralel açıklanması ile bu hafta yapılacak Fed toplantısında faiz indirimi beklentilerini artırdı. Ancak TÜFE'nin ardından açıklanan ÜFE verilerinin beklentilerin üzerinde açıklanması, Fed'in 2025 yılında 75 bp indirim yapacağı beklentilerinde azalmaya sebep oldu. Buna göre, Fed 2025 yılında toplamda 50 bp indirime gidecek. Bu hafta Merkez bankalarının faiz oranı kararları gündemde. Fed'in bu hafta toplantısında 25 baz puan indirime gitmesi bekleniyor. Ayrıca bu ayki toplantıda geleceğe yönelik FOMC ekonomik projeksiyonları da açıklanacak. İndirim kararının ONS altına etkisi pozitif olabilecekken, Fed'in gelecek projeksiyonlarında daha az faiz indirimi öngörülmesi de aşağı yönlü baskıya sebep olabilir. Ayrıca Japonya'dan gelecek bir faiz artırım kararının da ONS altına negatif yönlü etkisi olabilir.

GBP/USD Paritesi

Destekler : 1,2600-1,2580-1,2550
Dirençler : 1,2750-1,2800-1,2830
GBP

GBP/USD geçtiğimiz hafta 1,28 direncine kadar tırmandı, ancak buradan gelen satış baskısı ile haftalık bazda %0,94 değer kaybetti. Hafta kapanışını 1,2619 seviyesinden yapan paritede, satış baskısının devamı halinde 1,26 ve 1,2580 destekleri takip edilebilir. Bununla birlikte, yukarı yönlü bir eğilimin onaylanması için 1,27 seviyesi üzerinde kapanışlar önemli olup, bu seviye üzerinde 1,2750-1,28 dirençleri bulunuyor. İngiltere'de geçen hafta büyüme verileri yakından izlendi. Ayrıca sanayi üretimi, ticaret dengesi ve Gfk tüketici güveni takip edildi. İngiltere ekonomisi aylık %0,1 küçülerek, yıllık bazda %1,6 büyüme gösterdi. İngiltere ekonomisi üst üste ikinci ayında da daralma gösterdi. Sanayi üretimi de aylık %0,6, yıllık %0,8 azalarak aylık %0,3, yıllık %0,2 artış göstermesi beklentilerinin altında kaldı. Son olarak ticaret dengesi, 18,97mlr GBP açık vererek 16,10mlr GBP beklentilerinin üzerinde açık verdi. Zayıf büyüme verileri, İngiltere tarafında faiz indirimi beklentilerini artırdı. Bu hafta İngiltere'de merkez bankası faiz oranı kararı takip edilecek. BoE'nin Aralık ayında faiz oranını %4,75 seviyesinde sabit bırakması bekleniyor. Faiz kararı öncesinde enflasyon verileri takip edilecek. Kasım ayı TÜFE'de yıllık %2,60 artış bekleniyor. Bir önceki ay TÜFE, aylık %0,60, yıllık %2,30 artış göstermişti. Çekirdek TÜFE beklentileri yıllık %3,60 artış olacağı yönünde. İşsizlik oranının ekimde %4,60'a yükselmesi, ortalama gelir+ikramiyelerde ise %4,70 artış görülmesi bekleniyor. Sabit bırakılması beklenen faiz oranı, TÜFE verilerinde zayıflama ile yerini indirim beklentilerine bırakabilir, bu da paritede satış baskısı oluşturabilir.



  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.