Sabah Stratejisi (Ziraat Yatırım)

Dün satıcılı bir seyir izleyen BIST100 endeksi günü %2,1 oranında azalışla tamamladı. Endekste 87 hisse günü ekside kapatırken, puan bazlı endeksi en fazla baskılayan hisseler olarak sırasıyla AKBNK, ISCTR ve SAHOL öne çıktı. Öte yandan, hemen hemen tüm sektörlerde satıcılı bir görünüm hakimdi. Bankacılık endeksi (XBANK) %3,8 oranında geriledi. Gümrük tarifeleri ile ilgili haber akışları piyasalarda oynaklığın yüksek kalmasına neden olurken, dün ABD Başkanı Trump'ın tarifelerle ilgili açıkladığı yeni kararlar takip edildi. Trump, Çin'e yönelik tarifeleri %125'e yükseltildiğini açıklarken, Çin hariç kendileriyle iletişime geçen ve misilleme yapmayan 75'ten fazla ülke için ek tarifeleri 90 gün süreyle durdurduğunu açıkladı. Bu gelişme ile ABD borsalarında tarihi yükselişler yaşandı. S&P500 endeksi %9,5, Nasdaq 100 de %12,2 ile 2008'den bu yana en güçlü günlük yükselişini kaydetti. Dünkü ABD kapanışlarının ardından bu sabah Avrupa vadelileri ve Asya borsalarında da yükseliş var. Euro Stoxx 50 vadelisi ve Japonya Nikkei endeksi %8 civarında yükseliş kaydediyor. Çin Şangay ve Hong Kong ve borsaları da sırasıyla %1 ve %2,5 civarında primli. Bu ortamda BIST100 endeksi de güne sert bir yükselişle başlayabilir. Gün içerisinde, endeksin küresel borsalara paralel bir seyir izlemesi olası görünüyor. Son olarak bugünkü veri takviminde, yurtiçinde şubat ayı sanayi üretimi, yurtdışında ise ABD haftalık işsizlik maaşı başvuruları ile mart ayı TÜFE öne çıkıyor.


 
 

 

MAKROEKONOMİ

Ziraat Bankası Ekonomik Araştırmalar tarafından yayımlanan, güncel küresel ve yurt içi ekonomik gelişmelere ilişkin değerlendirmelerin yer aldığı Haftalık Ekonomik Veri Takvimi ve Günlük Bülten'e aşağıdaki linklerden ulaşabilirsiniz.

 
 

ŞİRKET HABERLERİ

Arçelik (ARCLK, Sınırlı Pozitif): Şirket'in İtalya operasyonlarına ilişkin uzun vadeli dönüşüm planı kapsamında, sendikalar ve ilgili otoritelerle yürütülen görüşmeler sonucunda, çalışan temsilcilerinin onayına sunulmak üzere bir sözleşme taslağı hazırlanmıştır. Taslak sözleşmeye göre, Cassinetta, Melano ve Comunanza tesislerinde üretim faaliyetleri sürecektir. Carinaro tesisi, yedek parça ve yenileme süreçleri için merkez olarak faaliyetlerini sürdürecektir. Siena tesisinde ise üretime 2025 sonunda son verilmesi planlanmakta olup, endüstriyel dönüşüm süreci devam ettirilecektir. Süreçte ilerleme sağlanamaması halinde, tesisin kira ve çalışan sözleşmelerinin 2027 sonuna kadar yürürlükte kalması öngörülmüştür. Plan doğrultusunda, İtalya'da 2025-2027 yılları arasında yaklaşık 300mn EUR yatırım yapılması planlanmıştır. Bu yatırım, operasyonel giderler ve iş sürekliliği kapsamında harcamaları da içermektedir. Daha önce yaklaşık 2.000 olarak açıklanan operasyonlardan etkilenmesi beklenen çalışan sayısı, güncel durumda 1.284 olarak revize edilmiştir.

Astor Enerji (ASTOR, Sınırlı Pozitif): Şirket, TEİAŞ Genel Müdürlüğü'nün 9 Nisan 2025'te düzenlediği 3 ihalede, toplam tekliflerin %52,9'una denk gelen kısmına 3.040mn TL tutarında en avantajlı teklifi sunarak 1. sırada yer almıştır.

Ek olarak 17 Mart 2025 tarihli KAP duyurusunda belirtilen yurtdışı yenilenebilir enerji yatırımlarını koordine etmek amacıyla planlanan şirket kuruluşu tamamlanmıştır. Şirket'in %100 oranında pay sahibi olduğu, Romanya merkezli "Astor Ro Energy S.R.L." unvanlı bağlı ortaklığın kuruluşu ve tescil işlemleri gerçekleştirilmiştir.

Bim Birleşik Mağazacılık (BIMAS, Nötr): Şirket Yönetim Kurulu tarafından 08.04.2025 tarihinde %100 bağlı ortaklık olan File Market Mağazacılık A.Ş.'nin iştirak modeliyle kısmi bölünmesine karar verilmiştir. Bu çerçevede, Şirket'in bazı malvarlığı unsurları ve yükümlülükleri, işletme bütünlüğü korunarak File Market Mağazacılık A.Ş.'ye devredilecektir.

CW Enerji (CWENE, Sınırlı Pozitif): Şirket ile yurt içindeki bir müşteri arasında, güneş enerjisi paneli satışı için KDV hariç 25mn USD tutarında sözleşme imzalanmıştır (Bu tutar TCMB Döviz alış USD/TL kuru ile KDV hariç toplam 949,5mn TL'dir). Teslimatların 2026'nın ilk çeyreğinde tamamlanması planlanmıştır.

Enerjisa Enerji (ENJSA, Sınırlı Pozitif): Şirket'in bağlı ortaklığı Enerjisa Müşteri Çözümleri A.Ş.'ye, Elektrik Piyasasında Toplayıcılık Faaliyeti Yönetmeliği kapsamında, Enerji Piyasası Düzenleme Kurulu tarafından 27 Mart 2025 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere 20 yıl süreyle toplayıcılık lisansı verilmiştir.

Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Şirket çeşitli bankalardan toplam 5 milyar TL tutarlı kredi kullanmıştır.

Katılımevim (KTLEV, Nötr): Şirket'in Yönetim Kurulu Başkanı, 9 Nisan 2025 tarihinde 68 TL fiyattan 5mn TL nominal tutarlı pay satış işlemi gerçekleştirmiştir. Bu işlem sonucu Yönetim Kurulu Başkanı'nın pay oranı %38,4 seviyesine gerilemiştir.

TAV Havalimanları Holding (TAVHL, Nötr): TAV Havalimanları'nın mart ayında hizmet verilen yolcu sayısı 2024 yılının aynı ayına göre %1 oranda azalış göstererek 5,8mn olarak gerçekleşmiştir (Bu rakam 2024 mart için 5,9mn idi). Mart ayı yolcu sayıları ile birlikte TAV Havalimanları'nın Ocak- Mart 2025 döneminde toplam hizmet verilen yolcu sayısı, bir önceki yılın aynı dönemine göre %4 oranında artarak 17,8mn'a ulaşmıştır (2024: 17,1mn).

Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): THY'nin taşınan yolcu sayısı Mart 2024'te 6,1mn iken, 2025 yılının aynı döneminde %0,3 artarak 6,2mn'a yükselmiştir. Diğer yandan, THY'nin yolcu doluluk oranı 2,3 puan azalarak %77,5 olarak gerçekleşmiştir. Toplam Arz Edilen Koltuk Km (AKK), Mart 2024 döneminde 20 milyar iken, 2025 yılının aynı döneminde %4,5 artarak 20,9 milyara çıkmıştır. Ocak - Mart 2024 döneminde ise 18,5 milyon olan toplam yolcu sayısı, 2025 yılının aynı döneminde %2,3 artarak 18,9 milyon olarak gerçekleşmiştir. Yolcu doluluk oranı ise aynı dönemde 0,1 puan artarak %80,6'ya yükselmiştir. 2025 Mart ayı sonunda filodaki uçak sayısı ise 472 olarak gerçekleşmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Ulaştırma: Ulaştırma ve Altyapı Bakanlığınca yaklaşık 2,5 yıl önce havalimanında başlatılan kapasiteyi 35 milyondan 82 milyona çıkaran genişleme ve yenileme yatırımları tamamlandı. Böylelikle Avrupa'nın en yoğun havalimanlarından biri haline gelen Antalya Havalimanı, bu hafta Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan'ın katılımıyla açılacak yeni terminal binalarında 82 milyon yolcuya hizmet verebilecek. (Kaynak: AA)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Kervan Gıda (KRVGD): Şirket'in bağlı ortaklığı Kervan USA LLC'nin %100 bağlı ortaklığı olan Kervan Properties LLC şirketinin depo yapım projesine ilişkin arsa satın alım süreci tamamlamıştır. Alıcıya ödenen bedel 7,6mn USD olarak gerçekleşmiştir. Bu tutarın 5,6mn USD tutarındaki kısmı banka kaynaklı finanse edilmiştir. Bu işlem kapsamında Community Bank National Association ile arsa satın alımı ve inşaat projesi için toplam 14,1mn USD tutarında kredi sözleşmesi imzalanmıştır. İlgili kredinin vadesi inşaat süresi de dahil olmak üzere 25 yıl olarak belirlenmiştir. Yaklaşık 8.400m2 kapalı alana sahip olacak yeni deponun toplam inşaat maliyeti en fazla 9,8mn USD tutarında olacaktır. Buna göre toplam yatırım bedelinin en fazla 18,1mn USD olması beklenmektedir. İlgili yatırımın 2026 yılının ilk çeyreğinde tamamlanması planlanmaktadır.

Kiler Holding (KLRHO): Şirket'in, %40 oranında sermaye ile iştirak ettiği Ekol Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.'nin kuruluşu SPK tarafından onaylanmış olup, kuruluş sonrası halka arz sürecinin başlatılmasının planlandığı bildirilmiştir.

Ek olarak Şirket'in iştirakleri arasında yer alan Kiler Tekstil Enerji Yatırımları'nın, 2024 yılı Ağustos ayında açılışı gerçekleştirilen Bitlis iplik fabrikasında, 15.01.2025 itibarıyla tam kapasite üretime geçilmiştir. Fabrikada standart pamuk ipliğinin yanı sıra, uluslararası standartlara uygun sertifikalı organik pamuk ipliği üretimine başlanmıştır ve ilk organik pamuk iplikleri tezgahlardan çıkmıştır.

Naturel Enerji (NATEN): Şirket'in Güneş Enerji Santralleri müteahhitlik faaliyetleri kapsamında, Aydın Nazilli'de bulunan arazide, La Quinta by Wyndham Oteli'nin elektrik ihtiyaçlarını karşılamak üzere Mavi Tur Bodrum Mavi Turizm ile arasında arazi tipi GES sisteminin kurulumu için KDV hariç 654,5bin USD (24,8mn TL+KDV) tutarla sözleşme imzalanmıştı. Sözleşme kapsamında santral kurulumu tamamlanmış olup, TEDAŞ kabulü yapılmıştır ve santral enerji üretimine başlamıştır.

Orge Enerji (ORGE): Şirket'in devam eden projelerinden Mandarin Oriental Etiler Projesi kapsamında, İşveren Astaş- Yapı ve Yapı Adi Ortaklığı ile yürütülen 256mn TL tutarındaki sözleşme, yapılan anlaşmayla 79,5mn TL keşif artışı sonrası 335,5mn TL'ye yükseltilmiştir. Projenin 31 Mayıs 2026 tarihine kadar tamamlanması planlanmıştır.

Verusatürk GSYO (VERTU): Şirket Yönetim Kurulu tarafından pay fiyatının Şirket'in gerçek performansını yansıtmadığı değerlendirilerek pay geri alımına karar verilmiştir. Bu doğrultuda, azami 3mn adet pay geri alınmasına ve işlemler için en fazla 120mn TL fon ayrılmasına, geri alım işlemi için öngörülen azami sürenin 31.12.2025 tarihi olarak belirlenmesine karar verilmiştir.



 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.