Sabah Stratejisi (Ziraat Yatırım)

Dünkü işlem gününe alıcılı başlayıp 10.049 seviyelerine kadar yükselen BIST100 endeksi bu seviyeden satışlarla karşılaştı ve 9.924 seviyesine kadar geriledi. Ancak kapanışa doğru gelen alım dalgasıyla birlikte endeks günü %0,5 primle 10.029 seviyesinden kapattı. Bankacılık endeksi (XBANK) %1,2 oranında yükselirken, endeks ağırlığı yüksek BIM hissesi BIST100'e puan bazlı en fazla katkı sağlayan hisse oldu. Öte yandan, TUPRS ve KCHOL endeksi baskılayan hisseler olarak öne çıktı. Yurtdışında ise veri gündeminin görece sakin geçtiği günde, Trump'ın yemin törenindeki söylemleri yakından takip edildi. Trump, gümrük vergileri (Meksika ve Kanada'ya %25 ek vergi getirilmesi planlanıyor), enerji (ABD'de petrol ve gaz üretimini artırıracak yeni politikalar ortaya konacak), jeopolitik (Panama Kanalı'nı geri alınması) gibi konularda açıklamalarda bulundu. Diğer yandan Trump, kabineyi enflasyonu düşürmek üzere görevlendirdiğini söyledi. Fiyatlamalar tarafında ABD on yıllık tahvil faizinin yaklaşık 10 baz puan azalarak %4,53'lere gerilediğini gözlemliyoruz. Diğer yandan, EURUSD ile Gelişmekte Olan Ülke para birimleri bu sabah baskı altında. Borsalarda ise önemli bir oynaklık yok. ABD vadelileri hafif artıda. Asya'da Hong Kong borsası %1'in üzerinde primli seyrederken, Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %0,5 civarında artıda. Brent petrol 80 USD'nin altında işlem görüyor. BIST100 ise güne yatay bir görüntüyle başlayabilir. Son günlerde yaşanan geri çekilmelerde destek seviyelerinden alımlarla karşılaşılması ve günün en yüksek seviyesine yakın kapanış gerçekleşmesi teknik olarak olumlu bir sinyal. Endeksin bugün ise 9.950 bölgesinden güç kazanarak önemli gözüken 10.080 direncini kırmaya çalışabileceğini düşünüyoruz. Bu direncin üzerinde yükseliş ivme kazanabilir ki BIST100'e katalizörlük yapabilecek Bankacılık endeksi (XBANK) teknik olarak iyi bir görüntü çiziyor. Yurtiçinde bugün konut satışları, yabancı ziyaretçi sayıları ve Hazine ihaleleri takip edilecek. Bugün ayrıca Cumhurbaşkanlığı Kabinesi de toplanacak. Yurtdışında ise Almanya ZEW endeksi öne çıkıyor.


 
 
 

MAKROEKONOMİ

 
Almanya'da Aralık ayı ÜFE verisi izlendi. Almanya'da ÜFE, aylık bazda Kasım ayında %0,5 oranında artışın ardından, Aralık ayında %0,1 oranında düşüş sergileyerek beklentilerin (%0,3) altında kaydedildi ve böylece son üç ayın en düşük seviyesinde gerçekleşti. Yıllık bazda ise Kasımda %0,1 oranında sınırlı yükselişin ardından, Aralık ayında %0,8 oranında artış kaydetti ve böylece on altı ay boyunca yaşanan düşüş trendinin ardından, Kasım ve Aralık aylarında yükseliş gerçekleştirdi, beklentiler ise %1,1 oranında artış kaydetmesi yönündeydi. Detaylara bakıldığında, Aralıkta aylık bazda ara mallarda %0,1, dayanıklı olmayan tüketim mallarında %2,6 ve sermaye malı grubunda ise %1,8 yükseliş yaşanması yıllık ÜFE'deki artışta etkili oldu. Diğer taraftan, Aralıkta yıllık bazda enerji fiyatları %0,2 düşüş kaydederken, enerji hariç çekirdek ÜFE %1,2 artış gösterdi.

Yurt içinde ise, TCMB tarafından Kasım ayı uluslararası yatırım pozisyonu istatistikleri yayımlandı. Net uluslararası yatırım pozisyonu, bir ülkenin yurt dışı finansal varlıkları ile yurt dışına olan finansal yükümlülükleri arasındaki fark olarak adlandırılmaktadır. Net uluslararası yatırım pozisyonu açığı Ekim sonundaki -289,5 milyar USD'den 7,2 milyar USD'lik artışla Kasım ayı itibarıyla -296,7 milyar USD seviyesine yükseldi. Varlıklar tarafında, rezerv varlıklarda 2,1 milyar USD düşüş ve diğer yatırımlarda 2,6 milyar USD düşüş yaşanmasının ağırlıklı etkisiyle toplam varlıklarda 4,1 milyar USD düşüş kaydedilirken, yükümlülükler tarafında diğer yatırımlarda 3,3 milyar USD'lik düşüşe karşın doğrudan yatırımlarda 1,4 milyar USD artış ve portföy yatırımlarında 5 milyar USD artış gerçekleşmesi toplam yükümlülüklerde 3,1 milyar USD yükseliş yaşanmasında önemli rol oynadı. Uluslararası yatırım pozisyonu/GSYH oranı ise Ekim ayındaki -%23 seviyesinden Kasım ayı itibarıyla -%23,5 seviyesine geldi (2024 yılı üçüncü çeyrek GSYH kümülatif verisi kullanıldı).

TÜİK tarafından Aralık ayı yurt dışı üretici fiyat endeksi (YD-ÜFE) verisi yayımlandı. Yurt dışına ihraç edilen ürünlerin üretici fiyat değişimlerini ölçen YD-ÜFE aylık bazda Kasım ayında %0,86 oranında düşüşün ardından, Aralık ayında %0,91 oranında yükseliş kaydederek son üç ayın en yüksek seviyesinde gerçekleşirken, yıllık bazda ise %25,19'dan %23,50 seviyesine geriledi ve böylece Temmuz 2020'den bu yana en düşük seviyede kaydedildi.
 
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
 
Almanya'da ekonominin seyrine ve gelecek döneme ışık tutacak olan Ocak ayı ZEW cari koşullar ve beklentiler endeksleri TSİ 13'te açıklanacak. Aralık ayında ZEW cari koşullar endeksi -91,4'ten -93,1 seviyesine gerileyerek salgın dönemi olan Mayıs 2020'den bu yana en düşük seviyelerdeki trendini sürdürmekle birlikte, negatif bölgedeki zayıf seyrini devam ettirmişti. ZEW beklentiler endeksi de Aralık ayında 7,4'ten 15,7'ye yükselerek son dört ayın en yüksek seviyesinde kaydedilmişti, bununla birlikte pozitif bölgedeki seyrini on dördüncü aya taşımıştı. Aralık ayında özellikle beklentiler endeksindeki artışta, Almanya'da erken seçimler yaklaşırken ülkede özel yatırımları teşvik eden bir ekonomi politikası beklentileri ve ECB'den daha fazla faiz indirimi olasılığı etkili olmuştu. Ocakta ise ZEW cari koşullar endeksinin bir önceki aya benzer şekilde -93,1 seviyesinde gerçekleşmesi ve ZEW beklentiler endeksinin ise 15,7'den 15,1 seviyesine hafif gerilemesi bekleniyor.

Yurt içinde ise, TSİ 10'da TÜİK tarafından Aralık ayı konut satışları verileri yayımlanacak.

Ayrıca TSİ 10'da TÜİK tarafından Kasım ayı tarımsal girdi fiyat endeksi yayımlanacak.
 
ŞİRKET HABERLERİ

Karsan Otomotiv (KARSN, Sınırlı Pozitif): Şirket ve Romanya Constanta Belediyesi arasında 22 adet 12 metre e-ATA aracı ve 29 adet şarj istasyonu için 10,6mn EUR bedelli bir sözleşme imzalanmıştır. Teslimatlar 2025'te gerçekleştirilecektir.

SEKTÖR HABERLERİ

İhracat: Suriye'de, Türkiye sınırından gelen ithal ürünlere uygulanan gümrük vergilerini %300 ila %500 oranında artırma kararına Ticaret Bakanlığı'ndan açıklama geldi. Bakanlık konuyla ilgili istişareler yapıldığını ve bu hafta görüşmelerin devamı olarak yüz yüze toplantı planlandığını açıkladı. (Kaynak: Dünya)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Dofer Yapı (DOFER): Şirket, Karabük Organize Sanayi Bölgesi'ndeki fabrikasını genişletmek ve ürün çeşitlendirmek için 7,5mn TL tutarında, 3 yıl süreli yatırım teşvik belgesi almıştır.

Escort Teknoloji (ESCOM): Bağlı ortaklığı Alesta Elektronik Teknoloji Yatırım, 05.04.2021 tarihinde 2mn TL şirket değeri üzerinden %15 oranında iştirak ettiği Öğetürk Teknoloji Anonim Şirketi'ne, bu defa 53mn TL şirket değeri üzerinden %4 oranında pay karşılığı yatırım yaparak toplam payını %19'a yükseltmiştir.

Kimteks Polüretan (KMPUR): 27.05.2024'te açıklanan, Kimpur'un Ravago Petrokimya ile stratejik iş birliği anlaşması kapsamında, Ravago'ya ait poliüretan sistem üretim tesislerinin Kimpur'un Düzce tesisine taşınma süreci tamamlanmıştır. Bu süreç sonrası üretim denemelerine başlandı ve ilk üretim, Ravago'dan transfer edilen Exproof reaktörle gerçekleştirildi. Bu adım sonrası Kimpur, yaklaşık 85bin ton ek kapasiteye ulaşacaktır. Gebze ve Düzce'deki toplam yurt içi kapasite 171bin tondan 256bin tona çıkarken, Letonya tesisindeki 25bin ton kapasiteyle birlikte Kimpur'un toplam global kapasitesi 281bin ton olacaktır.

Koray GYO (KGYO): Şirket, Çekmeköy'deki Kasaba 6 projesinde yer alan ve ekspertiz değeri 66mn TL olan bir bağımsız bölümü 51mn TL'ye satışını duyurmuştur.

Kütahya Şeker (KTSKR): Şirket'in 27 Eyl 2024- 15 Oca 2025 arasında gerçekleşen 71. şeker üretim kampanyasında 374,6bin ton pancar işlenmiş ve toplamda 53bin ton şeker üretilmiştir.

Hareket Taşımacılık (HRKET): Şirket, %100 bağlı ortaklığı olan 500bin TL sermayeli Hareket Rüzgar Enerji'nin kuruluş işlemlerini tamamlayarak 14 Ocak 2025'te tescil ettirmiştir.

Hedef Holding (HEDEF): Holding, %30,5 hissesine sahip olduğu Colendi Menkul Değerler'e 1,8mn USD ilave yatırım yapma kararı almıştır. Yatırım sonrası Holding'in hisse oranı %51'e yükselecektir.

Park Elektrik (PRKME): Şirket bağlı ortaklığı tarafından Yener Lojistik ile 2025 yılı için 5mn metreküp dekapaj işi gerçekleştirilmesi için sözleşme imzalanmıştır. Sözleşme başlangıç birim dekapaj fiyatının 88 TL/metreküp olarak belirlenmesine ve sözleşmede belirlenecek şartlar doğrultusunda baz fiyatın her ay eskalasyona tabi tutulmasına karar verilmiştir.

Sanica Isı (SNICA): Şirket, Türkiye'deki bayileriyle toplam 157mn TL tutarında altyapı ve üst yapı boru ile radyatör ürünleri satış sözleşmeleri imzalamıştır


 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.