Sabah Stratejisi (Ziraat Yatırım)

Dün ABD'de açıklanan aralık enflasyonunda, manşet beklentiler doğrultusunda gerçekleşse de çekirdek enflasyonun tahminlerin hafif altında açıklanması risk iştahını destekledi. ABD on yıllık tahvil faizi 12 baz puan gerilerken, Wall Street'te ana endeksler %1,7 - %2,5 arasında prim yaptı. Yurtiçi tarafta ise güne alıcılı başladıktan sonra kar satışlarıyla karşılaşan BIST100, ABD'den gelen ve piyasalar tarafından olumlu karşılanan veri sonrasında kapanışa doğru gelen sınırlı alımlarla birlikte günü hafif alıcılı tamamlamayı başardı. Diğer yandan, Borsa kapanışın ardından TCMB Başkanı Karahan'ın Londra'daki enflasyon sunumu yayımlandı. Sunum'da temel enflasyon trendinin düşüş kaydettiği belirtilirken, enflasyon beklentilerindeki iyileşmelere yer verildi. Sunum içerik olarak faiz indirim beklentilerini destekler nitelikteydi. İsrail ile Hamas arasında Gazze'de ateşkes konusunda anlaşmanın sağlandığına yönelik haber akışı da takip edilirken, akşam kontratı seansı %0,7 primle tamamladı. BIST100'ün de bankalar öncülüğünde bugüne %1 civarında yükselişle başlamasını beklerken, 10bin psikolojik seviyesi tekrar gündeme gelebilir. Öncesinde 9.880/9.910 bölgesi önemli direnç konumunda. Bu sabah küresel fiyatlamalara bakıldığında ise ABD kapanışının ardından Asya borsalarında alıcılı bir seyir var. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %1 civarında primli. ABD'nin, Rusya'ya yönelik yeni yaptırımlarıyla 82 USD'ye yaklaşan Brent petrolde ise kısmi düşüş gözleniyor. Diğer yandan, Gelişmekte Olan Ülke para birimlerinde hafif baskı var. Bugün Trump'ın Hazine Bakanı adayı Scott Bessent'in, Senato'da yapacağı konuşma önemli olabilir. Veri tarafında ise ABD'de açıklanacak perakende satışlar öne çıkıyor.

 
 
 

MAKROEKONOMİ

 
ABD tarafında, Aralık ayı TÜFE verileri izlendi. Buna göre, manşet TÜFE'nin aylık bazda artış hızı Aralıkta beklentilerle uyumlu olarak %0,3'ten %0,4 seviyesine yükselerek son dokuz ayın en yüksek seviyesinde kaydedilirken, yıllık bazda da beklentilerle uyumlu olarak %2,7'dan %2,9 seviyesine hafif yükseldi ve böylece son beş ayın en yüksek seviyesinde gerçekleşti.
• Gıda ve enerji fiyatlarını dışlayan çekirdek TÜFE'nin ise, aylık bazda artış hızı Aralıkta %0,3'ten %0,2 seviyesine yavaşlayarak beklentilerin (%0,3) altında kaydedildi ve böylece son beş ayın en düşük seviyesinde gerçekleşti, yıllık bazda ise %3,3'ten %3,2 seviyesine hafif geriledi ve böylece son dört ayın en düşük seviyesinde gerçekleşti.
ABD'de üretimin son görünümüne yönelik olarak ocak ayına ilişkin New York Fed Empire State imalat endeksi izlendi. Endeks, Ocak ayında firmaların yeni siparişlerindeki düşüşün etkisiyle 2,1'den -12,60 seviyesine gerileyerek imalat sektörünün yeniden büyüme bölgesinden daralma bölgesine geçtiğine işaret etti, beklentiler ise 3 seviyesinde gerçekleşmesi yönündeydi. Ocak ayındaki söz konusu seviye, Mayıs 2024'ten bu yana en sert daralmaya işaret etti.

Avrupa tarafında, Euro Bölgesi'nde üretimin seyrine ilişkin olarak Kasım ayı sanayi üretimi verisi takip edildi. Bölgede sanayi üretimi aylık bazda Ekim ayında %0,2 oranında artışın ardından, Kasım ayında beklentilerle uyumlu olarak %0,2 oranında artış kaydetti ve böylece son iki ayda toparlanmayı sürdürdü. Yıllık bazda ise sanayi üretimi Ekim ayında %1,1 oranında daralmanın ardından, Kasım ayında beklentilerle uyumlu olarak %1,9 oranında daralma kaydetti.

İngiltere'de BoE'nin para politikasına yön verecek olan verilerden Aralık ayı TÜFE verileri açıklandı. İngiltere'de aylık bazda manşet TÜFE'nin artış hızı Aralıkta %0,1'den %0,3 seviyesine yükselmekle birlikte beklentilerin (%0,4) altında kaydedilirken, yıllık bazda %2,6'dan %2,5 seviyesine hafif geriledi, beklentiler ise bir önceki aya benzer şekilde %2,6 seviyesinde gerçekleşmesi yönündeydi. Böylece yıllık bazda TÜFE son üç ayda BoE'nin %2 seviyesindeki hedefinin üzerinde seyretti.
• İngiltere'de çekirdek TÜFE, aylık bazda Kasımda yatay seyrin (%0) ardından Aralıkta %0,3 oranında artış kaydetmekle birlikte beklentilerin (%0,4) altında gerçekleşirken, yıllık bazda %3,5'ten %3,2 seviyesine gerileyerek Eylül ayından bu yana en düşük seviyede kaydedildi ve beklentilerin (%3,4) altında gerçekleşti.
Yurt içinde ise, Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından Aralık ayı Merkezi Yönetim bütçe dengesi verisi yayımlandı. Bütçe dengesi, aylık bazda 2024 yılı Aralık ayında 829,2 milyar TL seviyesinde açık verdi, söz konusu açık aylık bazda 2023 yılı Aralık ayında 848 milyar TL seviyesinde tarihi yüksek seviyede verilen açığa yakın seviyede kaydedildi. 2024 yılı Kasım ayında ise aylık bazda 16,6 milyar TL açık verilmişti. Böylece 2024 yılı genelinde bütçe toplam 2,11 trilyon TL seviyesinde açık verdi.
• 12 aylık kümülatif bütçe açığı ise, 2023 yılı sonundaki 1,38 trilyon TL'den 2024 yılı sonu itibarıyla 2,11 trilyon TL'ye yükselirken, bütçe açığı/GSYH oranı da %5,2 seviyesinden %5,4 seviyesine hafif yükseliş kaydetti. (2024 yılı üçüncü çeyrek kümülatif GSYH verisi alındı). OVP'deki veriler üzerinden yapılan hesaplamaya göre ise 2024'te kümülatif bütçe açığı/GSYH oranı %4,8 seviyesinde gerçekleşti. Son OVP'de söz konusu oranın %4,9 seviyesinde kaydedilmesi öngörülüyordu. Bu kapsamda, OVP hedefine yakın bir seviyede gerçekleşme kaydedildi.
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
 
ABD tarafında, iç talebin seyrine ilişkin olarak Aralık ayı perakende satışlar verisi TSİ 16.30'da takip edilecek. Aralıkta aylık bazda perakende satışların %0,6 oranında artışla güçlü seyrini sürdürmesi bekleniyor.

ABD'de istihdam piyasası verilerinden, 11 Ocak haftasına ilişkin haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları verisi TSİ 16.30'da izlenecek.

Avrupa tarafında, TSİ 15.30'da ECB'nin Aralık ayı toplantı tutanaklarının yayımlanması piyasaların odak noktasında olacak.

Euro Bölgesi'nde Kasım ayı dış ticaret dengesi verisi TSİ 13'te takip edilecek.

Ayrıca ECB'nin para politikasına yön verecek olan verilerden, Almanya'da Aralık ayına ilişkin nihai TÜFE verileri takip edilecek.

İngiltere'de kasım ayına ilişkin GSYH büyüme verisi TSİ 10'da takip edilecek. Kasımda aylık bazda GSYH'ın %0,2 oranında büyümeyle toparlanma sergilemesi bekleniyor.
 
Yurt içinde ise, TSİ 10'da TÜİK tarafından Aralık ayı tarım ürünleri üretici fiyat endeksi yayımlanacak.
 
Ayrıca TSİ 10'da TCMB tarafından Kasım ayına ilişkin özel sektörün yurt dışından sağladığı kredi borcu istatistikleri yayımlanacak.

ŞİRKET HABERLERİ

Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Sınırlı Pozitif): Şirketin 2024 yılındaki brüt prim üretimi bir önceki yıla göre %76 oranında artarak 12.417mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Enka İnşaat (ENKAI, Sınırlı Pozitif): Enka İnşaat'ın iştiraki ENKA UK Construction Ltd., Kuzey Batı İngiltere'deki Stanlow Rafineri'sinde Düşük Karbonlu Hidrojen Tesisi için Vertex Hydrogen ile 529mn İngiliz Sterlini tutarında sözleşme imzalamıştır. Projenin 39 ayda tamamlanması planlanmaktadır.

SEKTÖR HABERLERİ

Ulaştırma: İstanbul'da toplu ulaşım ücretlerine %35 zam kararı alınmıştır; tam bilet 27 TL, öğrenci bileti 13,17 TL olmuştur. Taksi açılış ücreti 42 TL'ye, okul servis ücretleri ise 0-1 kilometrede 2.605 TL'ye yükselmiştir. (Kaynak: Dünya)

Yatırım: Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın imzasını taşıyan 2025 Yılı Yatırım Programı'nda yer alan 14.238 projeye yaklaşık 1.444milyar lira ödenek tahsis edildi. Yatırımdan en yüksek payı ulaştırma ve haberleşme ile eğitim aldı. Sağlık sektörünün 2025 yılı yatırımlarından aldığı pay %9,6 olarak gerçekleşti. (Kaynak: Bloomberg HT)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Agesa Hayat ve Emeklilik (AGESA): Şirket'in 2024 yılına ait toplam prim üretimi bir önceki yıla göre %91 oranında artarak 14.317mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Altınyağ Madencilik (ALMAD): Şirket, İzmir Kemalpaşa Organize Sanayi Bölgesi'ndeki 407 m² taşınmazın 7,3mn TL bedelle satın alınmasına ve tapu işlemlerinin tamamlanmasına karar vermiştir.

Bien Yapı (BIENY): Çine tesisinde üretilecek yüksek katma değerli ürünlerin satış ve pazarlama faaliyetlerini yürütmek amacıyla 10mn TL sermayeli Maxton Yapı Ürünleri adıyla yeni bir şirket kurulmuştur.

Burçelik Vana (BURVA): Şirket ile Türk Metal Sendikası arasında 1 Eylül 2024- 31 Ağustos 2026 dönemini kapsayan Toplu İş Sözleşmesi sürecindeki arabuluculuk görüşmeleri anlaşmazlıkla sonuçlanmıştır.

Gen İlaç (GENIL): Almanya Sağlık Otoritesi tarafından düzenlenen EU GMP sertifikası, kapsamı genişletilerek steril üretim hatlarına ek olarak non-steril üretim hatlarını da içerecek şekilde güncellenmiştir. Böylece terminal sterilize, aseptik hazırlanan, liyofilize ürünlere ek olarak tablet ürünler de sertifika kapsamına dahil edilmiştir. Bu güncelleme, Şirket'in Avrupa Birliği ülkelerine yönelik ihracat potansiyelini artırmış olup, ihracat faaliyetlerine olumlu katkı sağlaması beklenmektedir.

Global Yatırım Holding (GLYHO): 06.09.2023 tarihli açıklamada, Şirket'in dolaylı bağlı ortaklığı Global Ports Holding'in, Almanya'daki Bremerhaven Limanı'nın kruvaziyer operasyonlarını 10 yıl süreyle işletmek üzere Bremenports ile imtiyaz sözleşmesi imzaladığı ve operasyonların 2025'in ilk çeyreğinde devralınmasının planlandığı duyurulmuştu. GPH, Bremerhaven Limanı'nda operasyonlarına başlamıştır. Limanın, 2025 sezonunda yaklaşık 300bin yolcuyu ağırlaması beklenmektedir.

Ray Sigorta (RAYSG): Şirket'in 2024 yılı Ocak-Aralık dönemine ait denetimden geçmemiş tahmini prim üretimi 31.362mn TL olarak gerçekleşmiş olup, prim üretiminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %145 artış kaydedilmiştir.

Tat Gıda (TATGD): Şirket, Manisa'da kurulacak 2.316 kWp kapasiteli güneş enerjisi santrali için Solares Yenilenebilir Enerji ile 15 Ocak 2025'te EPC sözleşmesi imzalamıştır. Santralin yıllık yaklaşık 3.800 MWh elektrik enerjisi üretmesi planlamaktadır.


 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.