Sabah Stratejisi (Ziraat Yatırım)

Dün güne %1,1 yükselişle 9.846 seviyesinden başlangıç yapan BIST100 endeksi, seansın önemli kısmında baskı altında kaldı. Ancak kapanışa doğru gelen güçlü alımlarla birlikte endeks günü %1,3 primle 9.867 seviyesinden tamamlarken, 87 hisse günü artıda kapattı. İşlem hacmi ise tekrar 100milyar TL'nin üzerine çıktı. Puan bazlı BIST100'e en fazla katkı yapan hisseler olarak YKBNK, TCELL ve AKBNK öne çıkarken; BIMAS, ISCTR ve MPARK ise puan bazlı endekste en fazla negatif etki eden hisseler oldu. Madencilik ve sigorta sektörlerinin pozitif ayrıştığı gözlenirken, BİM'in önemli etkisiyle Ticaret endeksi (XTCRT) %0,6 oranında gerileyerek en çok düşen sektörler arasında yer aldı. Bu sabahki küresel fiyatlamalara bakıldığında Asya'da Çin Şanghay endeksi pozitif ayrışıyor. Çin'de açıklanan makro veriler, ekonomiyi desteklemek için verilen büyük teşviklerin sonuç verdiğini gösteriyor. Çin ekonomisi 2024 yılının son çeyreğinde %5,4 büyüme kaydetti. (Beklenti %5,0) Perakende satışlar, sanayi üretimi ve konut verileri de beklentilere göre iyi bir görüntü çizdi. Asya tarafında Gelişmekte Olan Ülke para birimlerinde pozitif ayrışmalar gözleniyor. Diğer yandan, dün ekside kapatan ABD borsaları bu sabah vadeliler hafif yükselişte. Dün ABD'de Fed Guvernörü Waller, enflasyon mevcut tahminlerle uyumlu gelmeye devam ederse Fed'in 2025'in ilk yarısında faiz oranlarını yeniden düşürebileceğini söyledi. Bu hafta açıklanan aralık ayı enflasyon verilerini birçok Fed yetkilisini memnun ederken Waller da, faiz indirim miktarının sadece verilere bağlı olacağını belirtti. Açıklamalarla birlikte ABD 10 yıllık tahvil faizinde de düşüş devam etti. ABD on yıllık tahvil faizi bu sabah ise %4,61 civarında. Bu ortamda BIST100'ün güne alıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Küresel risk iştahının toparlandığı ve yurtiçinde tahvil faizlerinin düştüğü ortamda BIST100'de 10bin psikolojik seviyeye doğru yükseliş eğilimi sürebilir. Bugünkü veri takviminde, TCMB tarafından aralık ayı konut fiyat endeksi ve ocak ayı Piyasa Katılımcıları Anketi yayımlanacak. Yurtdışında ise ABD'de aralık ayı sanayi üretimi, kapasite kullanım oranı, konut başlangıçları ve inşaat izinleri verileri takip edilecek. Euro Bölgesi'nde ise aralık ayına ilişkin nihai TÜFE rakamları açıklanacak.


 
 
 

MAKROEKONOMİ

 
ABD tarafında, iç talebin seyrine ilişkin olarak Aralık ayı perakende satışlar verisi takip edildi. Perakende satışlar aylık bazda Kasım ayında %0,8 oranında artışın ardından, Aralık ayında artış hızı %0,4 seviyesine yavaşladı ve beklentilerin (%0,6) altında gerçekleşti, böylece son dört ayın en yavaş hızdaki artışı kaydedildi.

ABD'de istihdam piyasası verilerinden, 11 Ocak haftasına ilişkin haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları, 203 bin kişi seviyesinden 217 bin kişi seviyesine yükselerek beklentilerin (210 bin) hafif üzerinde kaydedilmekle birlikte düşük seviyelerdeki seyrini sürdürdü ve iş gücü piyasasında dayanıklılığın ve sıkılığın sürdüğüne işaret etti.

Avrupa tarafında, ECB'nin Aralık ayı toplantı tutanaklarının yayımlandı. ECB, Aralık ayı toplantısında beklentilerle uyumlu olarak faizleri 25 baz puan indirmişti ve böylece geçen yılın dördüncü faiz indirimine gitmişti. Karar metninde, dezenflasyon sürecinin yolunda ilerlediği ve birçok göstergenin enflasyonun %2 seviyesinde sürdürülebilir olarak istikrar kazanacağına işaret ettiği belirtilmişti. Öte yandan, verilere bağlı ve toplantıdan toplantıya bir yaklaşım izlenmeye devam edileceği yinelenmişti.
" Tutanaklar, ECB'nin faiz oranlarını temkinli ve kademeli olarak düşürmesi gerektiğine, ancak daha fazla politika gevşemesinin muhtemel olduğuna işaret etti.
" Tutanaklarda, temkinli yaklaşımın, mevcut belirsizlikler göz önünde bulundurulduğunda garanti altına alındığını, bununla birlikte, önümüzdeki birkaç ay ve çeyrek boyunca enflasyona ilişkin temel öngörüler teyit edilirse, politika kısıtlayıcılığının kademeli olarak azaltılmasının uygun olduğunun değerlendirildiği gözlendi.
" Tutanaklarda, bölge ekonomisinin artık neredeyse hiç büyümediği için ECB'nin odağının, aşırı fiyat artışından yavaşlayan ekonomik faaliyete kaydığı ve giderek artan sayıda üyenin artık faizlerin en azından ekonomik büyümeyi engellemeyecek bir seviyeye düşmesi gerektiğini savunduğu görüldü.
ECB'nin para politikasına yön verecek olan verilerden, Almanya'da Aralık ayına ilişkin nihai TÜFE verileri takip edildi. Buna göre, Almanya'da manşet TÜFE, aylık bazda Kasım ayında %0,2 oranında düşüşün ardından Aralıkta artış hızı %0,4'ten %0,5 seviyesine hafif yukarı yönlü revize edilirken, yıllık bazda ise Kasım ayındaki %2,2'den Aralıkta %2,6 seviyesine yükselerek Ocak 2024'ten bu yana en yüksek seviyede gerçekleşti ve böylece son iki ayda ECB'nin %2 seviyesindeki hedefinin üzerinde seyretti. Ayrıca Almanya'da yıllık bazda çekirdek TÜFE ise Aralık ayında %3,1'den %3 seviyesine hafif aşağı yönlü revize edildi.

İngiltere'de Kasım ayına ilişkin GSYH büyüme verisi takip edildi. Ülke ekonomisi aylık bazda Eylül ve Ekim aylarında %0,1 oranında sınırlı daralmanın ardından, Kasım ayında %0,1 oranında büyüme sergileyerek kısmi toparlanma kaydetti, beklentiler ise %0,2 oranında büyüme yönündeydi.

Yurt içinde ise, TÜİK tarafından yayımlanan tarım ürünleri üretici fiyat endeksi (Tarım-ÜFE) aylık bazda Kasımda %8,8 oranında artışın ardından Aralıkta %0,39 oranında düşüş kaydetti ve böylece son dört ayın en düşük seviyesinde kaydedildi, yıllık bazda ise %46,91'den %37,01 seviyesine geriledi.

Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
 
ABD tarafında, üretimin seyrine ilişkin aralık ayı sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı verileri TSİ 17.15'te takip edilecek. Aralıkta aylık bazda sanayi üretiminin %0,3 oranında artışla toparlanma kaydetmesi ve kapasite kullanım oranının %76,8'den %77 seviyesine hafif yükselmesi bekleniyor.

ABD'de konut piyasası verilerinden, Aralık ayına ilişkin konut başlangıçları ve inşaat izinleri verileri TSİ 16.30'da takip edilecek.

Avrupa tarafında, ECB'nin para politikasına yön verecek olan verilerden, Euro Bölgesi'nde Aralık ayına ilişkin nihai TÜFE verileri TSİ 11'de takip edilecek.

Yurt içinde ise, TSİ 10'da TCMB tarafından Aralık ayı konut fiyat endeksi verisi yayımlanacak.

TCMB tarafından TSİ 10'da Aralık ayı kısa vadeli dış borç istatistikleri yayımlanacak.

Ayrıca TCMB tarafından TSİ 10'da Ocak ayı Piyasa Katılımcıları Anketi yayımlanacak.

ŞİRKET HABERLERİ

Alfa Solar Enerji (ALFAS, Sınırlı Pozitif): Şirket ile yurtdışında yerleşik bir enerji firması arasında güneş panellerinin OEM (fason) üretimine ilişkin 2025 yılını kapsayan bir anlaşma imzalanmıştır. Anlaşmanın her yıl yenilenmesinin planlandığı ve müşterinin yıllık satın alacağı güneş paneli gücünün minimum 50 MWp olacağı açıklanmıştır.

Koç Holding (KCHOL, Nötr): Holding tarafından, 2025 yılında dolacak kayıtlı sermaye tavanının geçerlilik süresinin 2029 yılının sonuna kadar uzatılması ve mevcut kayıtlı sermaye tavanının 10.000mn TL'ye çıkarılmasına karar verilmiştir.

Gübre Fabrikaları (GUBRF, Nötr): Şirket tarafından 2025 yılında dolacak kayıtlı sermaye tavanının geçerlilik süresinin 2029 yılının sonuna kadar uzatılması ve mevcut kayıtlı sermaye tavanının 2.000mn TL'ye çıkarılmasına karar verilmiştir.

Mia Teknoloji (MIATK, Sınırlı Pozitif): Şirketin bağlı ortaklığı Tripy Mobility Teknoloji, elektrikli bisiklet filosunu 1,9mn USD yatırım ile genişletmiş olup, yeni bisikletlerin 30 gün içinde mevcut sahalarda hizmete başlayacağı duyurulmuştur.

Smart Güneş Enerjisi (SMRTG, Sınırlı Pozitif): Şirket, toplam 35 MW kapasiteli 2 Depolamalı Güneş Santrali Ön Lisansı'na sahip bir Özel Amaçlı Şirketin (SPV) paylarını, Hollanda'daki bağlı ortaklığı Smart Global Enterprises & Trading B.V. ile birlikte 32mn TL bedelle devralmak üzere ön sözleşme imzalamıştır.

Şekerbank (SKBNK, Negatif): Banka tarafından, Samruk-Kazyna Invest LLP'nin sahibi olduğu ve Banka'nın ödenmiş sermayesinin %12,06'sına tekabül eden hissenin, İlbak Holding A.Ş.'ye devrine ilişkin sürece devam edilmemesi yönünde karar alınarak sürecin sonlandırıldığı açıklanmıştır.

Yapı ve Kredi Bankası (YKBNK, Nötr): Banka ile Banka - Finans ve Sigorta İşçileri Sendikası (BASİSEN) arasında Toplu İş Sözleşmesi görüşmelerine başlanmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Enerji: Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Alparslan Bayraktar, 2025 Yılı Yatırım Programı kapsamında bu yıl enerji sektörüne toplam 259 milyar TL kamu yatırımı yapılacağını bildirdi. (Kaynak: AA)

Sermaye Piyasası Kurulu: SPK haftalık bültenine göre, Kurul, Dünya Varlık Yönetim A.Ş'nin 38,44 TL'den, Destek Finans Faktoring'in 46,98 TL'den, Mopaş Marketçilik Gıda'nın 35 TL'den halka arz başvurusuna onay verdi. (Kaynak: BloombergHT)

Ulaştırma: Ulaştırma ve Altyapı Bakanı Abdulkadir Uraloğlu, merkezi yönetim bütçesinden bu yıl ulaştırma ve haberleşme sektörü yatırımları için yaklaşık 440 milyar TL ödenek ayrıldığını belirtti. (Kaynak: AA)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Asce Gyo (ASGYO): Şirket, Gaziantep Şehitkamil'deki 15 Temmuz Mahallesi'nde bulunan 4.960 m²'lik taşınmazın 1.100 m²'lik kısmını KDV hariç 11mn TL bedelle satın alma kararı almıştır.

Çağdaş Cam (CGCAM): Şirket, Klimasan Klima San. ve Tic. A.Ş.'den 231,8mn TL tutarında cam siparişi almıştır. Teslimatın, 2025 yılı sonuna kadar gerçekleştirileceği açıklanmıştır

Ekos Elektrik (EKOS): Balıkesir'deki üretim faaliyetlerinin Hendek Fabrikası'na taşınması sürecinde, yasal çerçevede yapılan teklifleri kabul etmeyen personellerle karşılıklı anlaşılmış, bazı iş akitleri de sonlandırılmıştır. Bu süreçle personel sayısı %10'un üzerinde azalarak 312'ye düşmüş, işe alım süreçleri devam etmekte olup, üretim faaliyetlerinde bir değişiklik beklenmemektedir.

Ek olarak Balıkesir'deki Kompakt Transformatör üretim tesisinin kapasite artışı ve modernizasyonu için yapılan 170mn TL tutarındaki Teşvik Belgesi başvurusu, T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı tarafından onaylanmıştır.

Kızılbük GYO (KZBGY): Şirket, 12.12.2024'te Muğla 3. İdare Mahkemesi'nin kararına karşı istinaf başvurusunda bulunmuştur. İzmir 3. İdari Dava Dairesi'nde görülen dosyada yürütmenin durdurulması talebi reddedilmiştir. Marmaris Belediyesi, mahkeme kararına dayanarak kadük duruma düşen diğer ruhsat ve izin belgelerinin iptal edildiğini bildirmiştir. Şirket, hukuka aykırı gördüğü bu karar için üst yargı yollarına başvuracaktır.

Pınar Et (PETUN): Şirket, Tarım ve Orman Bakanlığı denetimleri sonrası hindi kesimhanesi için aldığı onayla AB TRACES NT sistemine kaydedilmiş ve Avrupa Birliği'ne ısıl işlem görmüş hindi eti ürünleri ihracat yetkisi kazanmıştır.

Peker GYO (PEKGY): Şirket, 2.500mn TL tutarındaki çıkarılmış sermayenin, 2.500mn TL tutarında artırılarak (Bedelli) 5.000mn TL'ye çıkartılması kararı almıştır.

Ek olarak, Şirket'in bağlı ortaklığı BluStone Investment'ın Almanya Grevenbroich'teki Erft Loft Projesi için plan tadilatı onaylanmıştır, 12.400 m² alanda 90 daire, 1 ticari ünite ve otopark alanları yapılması planlanmıştır. Projenin hedeflenen hasılatı 55mn EUR (2 milyar TL) olup, ruhsat başvuruları ve inşaat ihale süreci başlatılmıştır.

Tureks Maden (MARBL): Şirket'in Antalya Kaş'taki mermer sahası için yaptığı arama ruhsat talebi, ETKB Taşınmaz Komisyonu tarafından uygun bulunmuştur.


 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.