Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Haftanın ilk işlem gününe %0,13 artışla başlayan ve gün içinde 9.836-9.899 aralığında dalgalı seyir izleyen BİST100 Endeksi, %0,42 kayıpla gün içinde gördüğü en düşük seviye olan 9.836,49 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,25 ve Sınai Endeks %0,37 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 16 baz puan artışla %39,52 ve 10 yıllık tahvil faizi 16 baz puan artarak %28,13 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 36,14-36,25 ve Euro/TL 37,93-38,09 aralığında hareket etti. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 242,3 oldu.
TÜİK verilerine göre tarım ürünleri üretici fiyat endeksi (Tarım-ÜFE), Ocak ayında aylık %2,74 ve yıllık %35,54 arttı.
Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın yayımladığı verilere göre merkezi yönetim bütçesi Ocak ayında 139,3 milyar TL açık verdi. Merkezi yönetim bütçe giderleri, Ocak ayında 1 trilyon 56,3 milyar TL, bütçe gelirleri 917,1 milyar TL olarak gerçekleşti.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, dezenflasyon sürecinin devam etmesini beklediklerini ve bunun da beklentilerin daha da iyileşmesi için kilit önem taşıdığını belirtti. Şimşek, enflasyonun hala yüksek olmakla birlikte düştüğünü, enflasyon beklentilerinin iyileştiğini ancak bunun da yavaş bir şekilde gerçekleştiğini ifade etti.
Morgan Stanley yayınladığı raporda, dolar/TL'nin 2025 yılının sonunda 41, 2026'nın sonunda da 44 seviyesinde olmasını bekliyor.
ABD Borsaları "Washington`ın Doğum Günü" nedeniyle kapalıydı. Avrupa Borsaları ise günü pozitif tamamladı.
Euro Bölgesi'nde ihracat, 2024 yılının Aralık ayında yıllık %3,1 artışla 226,5 milyar euro, ithalat ise %3,8 yükselişle 211 milyar euro olarak gerçekleşti. Böylece, Euro Bölgesi'nin dış ticaret fazlası Aralık ayında 15,5 milyar euro oldu.
Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker, geçen yılki üç faiz indiriminden sonra politikanın kısıtlayıcı olmaya devam ettiğini ve faiz oranlarının uzun vadede düşmeye devam etmesini beklediğini söyledi. Harker, ekonomik büyüme ve üretimin dirençli kaldığını, işgücü piyasasının dengede olduğunu belirterek "Bunlar, politika faizini sabit tutmak için yeterli nedenler. Belirli bir takvime bağlı kalmasam da, enflasyonun aşağı yönlü bir yola devam edeceği ve politika faizinin uzun vadede düşebileceği konusunda iyimserim" dedi.
Fed Guvernörü Christopher Waller, son ekonomik verilerin faiz oranlarının sabit tutulmasını desteklediğini, ancak enflasyon 2024'teki gibi davranırsa, politika yapıcıların yılın bir kısmında faiz indirimi yapabileceğini söyledi. Waller, "Geçen yıl olduğu gibi eğer bu kış durgunluğu geçiciyse, o zaman daha fazla politika gevşetmesi uygun olacaktır. Ancak bu netleşene kadar, politika oranının sabit tutulmasından yanayım" açıklamasında bulundu.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,12 artıda. Dolar/TL 36,26 ve Euro/TL 37,95 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 107,00 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0457 sınırında. Brent tipi petrol 75,35 dolardan, altının onsu 2.912,42 dolardan ve gramı ise 3.394,70 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde işsizlik oranı ve konut fiyat endeksi yurt dışında Almanya'da Zew ekonomik beklenti endeksi, ABD'de New York Fed İmalat Endeksi verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Ocak ayında %5,03 artan TÜFE'nin Şubat 2025 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Şubat ayında %3,23, Mart ayında %2,26, 2025 yılı sonunda %28,30 ve 2026 yıl sonunda %19,10 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2025 sonunda 42,89 ve 12 ay sonrasında ise 43,96 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2025 sonunda 18,8 milyar dolar, 2026 yılında ise 24,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2025 ve 2026'de sırasıyla %3,0 ve %3,9 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %45,00, 3 ay sonrasında %40,00 ve 12 ay sonrasında ise %28,92 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Smart Güneş Enerjisi Teknolojileri A.Ş. (SMRTG; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirketin, bağlı ortaklığı Smart Güneş Enerji Ekipmanları Pazarlama A.Ş. ve yurt içinde faaliyet gösteren kurumsal bir müşterisi arasında, proje geliştirme işleri dahil anahtar teslimi arazi tipi güneş santrali kurulum hizmetleri için toplamda KDV hariç 81.978.421 ABD Doları tutarında 2 ayrı sözleşme imzalanmıştır.
Teknik Takip Listesi
18-25 Şubat 2025 dönemi için teknik takip listemizde ASELS, EKGYO, TTKOM, GOODY ve ENJSA yer almaktadır.



  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.