Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne %0,36 artışla 10.141,58 puandan başlayan BİST100 Endeksi, TCMB'nin faiz kararına kadar nispeten sakin seyrederken faiz kararı sonrası banka hisselerindeki satışların etkisiyle 10.069,59 seviyesine kadar geriledi. Endeks, %0,07 kazançla 10.112,76 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,95 değer kaybederken Sınai Endeks %0,75 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 8 baz puan azalışla %38,54 ve 10 yıllık tahvil faizi 37 baz puan azalarak %27,08 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 35,62-35,67 ve Euro/TL 37,05-37,32 aralığında hareket etti. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 260,3 oldu.
TÜİK ve TCMB işbirliği ile açıklanan veriye göre tüketici güven endeksi, Ocak ayında aylık %0,4 azalarak 81,0 oldu.
TCMB verilerine göre brüt rezervler 17 Ocak ile biten haftada 163,3 milyar dolara yükseldi. Bir önceki hafta brüt rezervler 160,4 milyar dolardı. Net rezervler 70 milyar dolardan 71,5 milyar dolara yükseldi. Swap hariç net rezervler de 55 milyar dolardan 59,4 milyar dolara yükseldi.
TCMB 2025 yılının ilk PPK toplantısında, politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını beklentilere paralel 250 baz puan indirerek %45 seviyesine çekti. Karar metninde, Aralık ayında enflasyonun ana eğilimi gerilerken öncü verilerin Ocak ayında öngörülerle uyumlu bir artışa işaret ettiğini belirten TCMB, bu gelişmede zamana bağlı fiyat belirleme ve geçmiş enflasyona endeksleme eğilimi yüksek hizmet kalemlerinin öne çıktığını söyledi. Para politikasındaki kararlı duruşun; yurt içi talepte dengelenme, Türk lirasında reel değerlenme ve enflasyon beklentilerinde düzelme vasıtası ile dezenflasyon sürecini güçlendirdiği ifade edilen metinde, maliye politikasının artan eşgüdümünün de bu sürece önemli katkı sağlayacağı vurgulandı. Metinde, enflasyonda kalıcı düşüş ve fiyat istikrarı sağlanana kadar sıkı para politikası duruşu sürdürüleceği belirtilirken bu doğrultuda, politika faizinin; enflasyon gerçekleşmeleri, ana eğilimi ve beklentileri göz önünde bulundurularak öngörülen dezenflasyon sürecinin gerektirdiği sıkılığı sağlayacak şekilde belirleneceği ifade edildi.
ABD Borsalarında pozitif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,92 artışla 44.565,07 puana, S&P500 Endeksi %0,53 yükselişle 6.118,72 puana ve Nasdaq Endeksi %0,22 kazançla 20.053,68 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü yükselişle tamamladı.
ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 18 Ocak ile biten haftada 6 bin artışla 223 bin oldu.
ABD Başkanı Donald Trump Davos'ta düzenlenen Dünya Ekonomik Forumu'nda video-konferans yöntemiyle katılarak yaptığı konuşmasında "Faiz oranlarının derhal düşürülmesini talep edeceğim. Aynı şekilde, tüm dünyada faizlerin düşmesi gerekiyor. Faiz oranları her yerde bizi takip etmeli." ifadelerini kullandı. İş dünyasına mesaj veren Trump "Gelin üretiminizi ABD'de yapın. Şu ana kadar verilmemiş oranlarda destek vereceğiz. Ama ürünlerinizi ABD'de üretmezseniz bu sizin aleyhinize olur, tarifelerle karşılaşabilirsiniz." dedi.
Japonya Merkez Bankası (BOJ), politika faizini piyasa beklentilerine paralel şekilde çeyrek puan artırarak 2008'den bu yana en yüksek seviyesi olan %0,50'ye çıkardı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,07 ekside. Dolar/TL 35,70 ve Euro/TL 37,37 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 107,64 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0460 sınırında. Brent tipi petrol 78,23 dolardan, altının onsu 2.775,87 dolardan ve gramı ise 3.186,58 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken yurt dışında Almanya, İngiltere, Euro Bölgesi ve ABD'de PMI verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Aralık ayında %1,03 artan TÜFE'nin Ocak 2025 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ocak ayında %4,07, Şubat ayında %2,65, 2025 yılı sonunda %27,05 ve 2026 yıl sonunda %18,67 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2025 sonunda 43,03 ve 12 ay sonrasında ise 43,81 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2025 sonunda 17,4 milyar dolar, 2026 yılında ise 22,5 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2025 ve 2026'de sırasıyla %3,1 ve %3,9 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %45,00, 3 ay sonrasında %40,91 ve 12 ay sonrasında ise %29,14 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ASELS; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket ile STM arasında deniz platformlarına yönelik; Radar, Elektronik Harp, Elektro-Optik, Haberleşme, Seyrüsefer ve Silah Sistemlerinin tedariki kapsamında toplam tutarı 36.700.000 Avro olan sözleşme imzalanmıştır.
Europower Enerji (EUPWR; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket, yurt içinde yerleşik bir firmadan Orta Asya'da bulunan bir enerji santralinde kullanılmak üzere 'Metal Clad' satışı konusunda sipariş almıştır. Siparişin toplam bedeli 2.788.400 Euro'dur.
Alves Kablo Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ALVES; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket, yurtiçi yerleşik bayileri ile "Bayi ve alt bayi stok yönetimi sistemi" kapsamında 140.689.957,45 ? + KDV tutarında ve yurtiçi yerleşik kablo üreticileri ile 250 Ton Bakır Tel satışı kapsamında 84.864.825,00 ? + KDV satış sözleşmesi imzalamıştır.

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/2217/3770/1585/Piyasalara_Analitik_Bakis_24.01.2025.pdf






  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.