Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne %0,42 artışla başlayan ve seans içinde 9.899-10.017 aralığında hareket eden BİST100 Endeksi, %1,11 kazançla 10.000,72 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %2,98 ve Sınai Endeks %1,04 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre değişmeyerek %39,91 seviyesinde sabit kalırken 10 yıllık tahvil faizi 16 baz puan azalarak %28,29 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 35,31-35,38 ve Euro/TL 36,41-36,61 aralığında hareket etti. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 264,5 oldu.
TCMB açıkladığı verilere göre brüt rezervler 3 Ocak ile biten haftada 157,9 milyar dolara yükseldi. Bir önceki hafta brüt rezervler 155,1 milyar dolardı. Net rezervler 63,6 milyar dolardan 67,8 milyar dolara yükseldi. Swap hariç net rezervler de 43,7 milyar dolardan 46,7 milyar dolara yükseldi.
Birleşmiş Milletler (BM), Dünya Ekonomik Durumu ve Beklentiler (WESP) 2025 raporunu açıkladı. Raporda, küresel ekonomik büyümenin bu yıl 2024'e kıyasla değişmeyerek %2,8'de kalacağının tahmin edildiği, 2026'da da %2,9 olmasının beklendiği aktarıldı. Raporda, Türkiye ekonomisinin 2024'te %3 büyüdüğünün tahmin edildiği, 2025'te %3,1 ve 2026'da %3,5 büyümesinin beklendiği aktarıldı. Türkiye'de enflasyonun 2025'te %43,9 ve 2026'da %21,6 olacağı tahmin edilen raporda, enflasyondaki düşüşle birlikte 2025'te para politikasında bir miktar gevşeme öngörüldüğü belirtildi.
ABD Borsaları, eski ABD Başkanı Jimmy Carter için ulusal yas günü ilan edilmesi nedeniyle kapalıydı. Avrupa Borsaları ise günü Almanya hariç yükselişle tamamladı.
Almanya'da sanayi üretimi Kasım ayında aylık %1,5 artarken yıllık %2,8 azaldı. Almanya'da Kasım ayında ihracat bir önceki aya göre %2,1 artarak 127,3 milyar euro ve ithalat %3,3 azalarak 107,6 milyar euro oldu. Bunun sonucunda dış ticaret Kasım ayında 19,7 milyar dolar fazla verdi.
Euro Bölgesi'nde perakende satışlar, 2024 yılı Kasım ayında aylık %0,1 ve yıllık %1,2 artış gösterdi.
Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker, yetkililerin bu yıl faiz oranlarını düşürme yolunda ilerlediğini ancak bunun kesin zamanlamasının ekonomide ne olacağına bağlı olacağını söyledi. Harker, belirsizlikler nedeniyle Fed'in biraz ara vermesinin de uygun olabileceğini belirtti. Harker, enflasyonu Fed'in %2 hedefine indirmenin beklenenden uzun sürdüğünü ve ilerlemenin dengesiz olduğunu ifade etti.
Boston Fed Başkanı Susan Collins ise yetkililerin ABD'nin ekonomik görünümüne ilişkin önemli belirsizlik ile karşı karşıya olduğu bir dönemde faiz oranlarının ayarlanması konusunda daha yavaş bir yaklaşımın gerekli olduğunu söyledi. Collins, ekonominin iyi bir yerde olduğunu ancak enflasyonun düşürülmesindeki ilerlemenin bu yıl muhtemelen önceden tahmin edilenden daha yavaş olacağını belirtti. Collins, yeni gelen Trump yönetimi ve yeni Kongre kapsamındaki yeni ekonomik politikaların da ekonominin gidişatını değiştirebileceğini ancak bunun sonuçlarını tahmin etmek için henüz çok erken olduğunu söyledi.
Fed Yönetim Kurulu Üyesi Michelle Bowman, ABD ekonomisinin faaliyetlerdeki güçlü büyüme ve tam istihdama yakın iş gücü piyasası ile geçen yılın sonuna kadar güçlü kalmaya devam ettiğine dikkati çekerek, "Bununla birlikte, çekirdek enflasyon yüksek seyretmeye devam ediyor ve enflasyona yönelik yukarı yönlü riskler görmeye devam ediyorum" ifadesini kullandı. Geçen ayki faiz indiriminin Fed'in para politikasının yeniden ayarlanmasında son adım olduğunu dile getiren Bowman, artan enflasyon risklerinin ileriye dönük temkinli bir yaklaşım gerektirdiğini vurguladı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,13 eskide. Dolar/TL 35,42 ve Euro/TL 36,46 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 109,35 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0280 sınırında. Brent tipi petrol 77,27 dolardan altının onsu 2.677,22 dolardan ve gramı ise 3.046,98 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde işsizlik oranı ve sanayi üretimi yurt dışında ise ABD'de tarım dışı istihdam ve Michigan tüketici güven endeksi verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Aralık ayında %1,03 artan TÜFE'nin Aralık 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; 2025 yılı Ocak ayında %4,00 ve 2025 yılı sonunda %27,07 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 12 ay sonrasında ise 43,23 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 9,8 milyar dolar, 2025 yılında ise 18 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025'te sırasıyla %3,0 ve %3,1 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %43,50 ve 12 ay sonrasında ise %30,88 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Özata Denizcilik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (OZATD; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket, 09.01.2025 tarihinde yurt dışında mukim bir firma ile 1.200.000,00 USD tutarında (yaklaşık 42.426.720,00 TL, 09.01.2025 TCMB satış kuru alınmıştır) Gemi Tamir Bakım ve Onarım sözleşmesi imzalamıştır.
DCT Trading Dış Ticaret A.Ş. (DCTTR; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket, yurt içi bir alıcıya toplam 188.800.000 TL'lık muhtelif inşaat malzemesi satışı gerçekleştirmiştir.

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/9917/3649/1789/Piyasalara_Analitik_Bakis_10.01.2025.pdf





  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.