Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne %0,58 yükselişle başlayan ve gün içinde gelen alımların etkisiyle 9.437,67 seviyesine kadar yükselen BİST100 Endeksi, %1,29 kazançla 9.420,42 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,11 ve Sınai Endeks %1,35 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 14 baz puan azalarak %42,75 ve 10 yıllık tahvil faizi 14 baz puan artarak %30,05 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 34,22-34,38 ve Euro/TL 36,12-36,46 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 253,8 oldu.
TCMB verilerine göre brüt rezervler 8 Kasım haftasında önceki haftaya göre 157,3 milyar dolara geriledi. Bir önceki hafta brüt rezervler 159,6 milyar dolarla zirveye çıkmıştı. Net rezervler ise 61,2 milyar dolardan 60,7 milyar dolara geriledi. Swap hariç net rezervler ise 45,7 milyar dolardan 45,1 milyar dolara düştü.
Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Türk bankalarının son dönemdeki ülke notlarının yükseltilmesinin ardından görünümünün iyileştiğini vurgulayarak, kısa vadeli makroekonomik ve finansal istikrar risklerinin azalmasının finansman baskılarını azalttığını ve yatırımcı güveni artırdığını belirtti. Raporda “Türk bankaları için refinansman riskleri, daha geleneksel bir makroekonomik politika seti nedeniyle azaldı” ifadeleri kullanıldı.
ABD Borsalarında negatif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,47 azalışla 43.750,86 puana, S&P500 Endeksi %0,60 azalarak 5.949,17 puana ve Nasdaq Endeksi %0,64 kayıpla 19.107,65 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise günü yükselişle tamamladı.
ABD’de üretici fiyat endeksi Ekim ayında aylık %0,2 ve yıllık %2,4 arttı. Gıda ve enerji hariç üretici fiyatları aylık %0,3 artarken yıllık %3,1 artış gösterdi. ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 9 Kasım ile biten haftada önceki haftaya kıyasla 4 bin azalarak 217 bine gerileyerek piyasa beklentilerinin altında gerçekleşti. Beklenti 220 bin olması yönündeydi.
Fed Başkanı Jerome Powell, “Ekonomi indirim için acele edilmesini gerektiren sinyaller vermiyor. Ekonomide şu anda gördüğümüz güçlü seyir, bize kararlarımızı dikkatli biçimde almamız konusunda alan sağlıyor” dedi. Powell, para politikasının nötr seviyeye doğru zamanla ilerleyeceğini ve politikanın önceden belirlenmediğini ifade etti. Powell, enflasyon inişli çıkışlı bir yol izlese de %2 seviyesine doğru ilerlediğini ve Fed’in enflasyonu hedefe düşürme konusunda kararlı olduğunu vurguladı.
Euro Bölgesi ekonomisi, yılın üçüncü çeyreğinde önceki çeyreğe kıyasla %0,4 büyürken geçen yılın aynı dönemine kıyasla %0,9 büyüdü.
Avrupa Merkez Bankasının (AMB) ekim ayı para politikası toplantısına ilişkin tutanaklarda, faiz oranlarının kısıtlayıcı bölgede kalacağı ve dezenflasyonist süreci desteklemeye devam edeceği göz önüne alındığında üyelerin faiz indirimiyle ilgili çok az risk gördüğü ortaya konuldu. Üyelerin Ekim ayındaki faiz indirimini risklere karşı bir korunma olarak gördüklerinin ifade edildiği tutanaklarda, "Gelen veriler, piyasa katılımcılarının hem enflasyondaki düşüşün hem de para politikasındaki gevşeme döngüsünün hızını ve kapsamını fiyatlamalarını zorlaştırmıştır." ifadesi yer aldı.
Çin’de sanayi üretimi Ekim ayında yıllık %5,3 artış gösterdi. Çin’de perakende satışlar Ekim ayında yıllık piyasa beklentilerin üstünde %4,8 arttı.
Japonya ekonomisi, üçüncü çeyrekte yıllık bazda %0,9 büyüdü.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,34 ekside. Dolar/TL 34,42 ve Euro/TL 36,30 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 106,85 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0535 sınırında. Brent tipi petrol 71,80 dolardan, altının onsu 2.555,93 dolardan ve gramı ise 2.828,82 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde tarım ÜFE ve merkezi yönetim bütçe dengesi yurt dışında İngiltere’de büyüme ve sanayi üretimi ile ABD’de perakende satışlar ve sanayi üretimi verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Ekim ayında %2,88 artan TÜFE’nin Ekim 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Kasım ayında %1,96, 2024 yılı sonunda %44,11, 12 ay sonrasında %27,44 ve 2025 yılı sonunda %25,64 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 36,63 ve 12 ay sonrasında ise 42,73 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 20,2 milyar dolar, 2025 yılında ise 23,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,1 ve %3,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %46,26 ve 12 ay sonrasında ise %31,64 olması beklenmektedir.

  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.