Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne %0,25 düşüşle başlayan ve gün içinde 9.190-9.289 aralığında dalgalı seyir izleyen BİST100 Endeksi, %0,54 kayıpla 9.226,86 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,30 artarken Sınai Endeks %0,99 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 125 baz puan azalarak %42,75 ve 10 yıllık tahvil faizi 9 baz puan artarak %30,12 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 34,23-34,41 ve Euro/TL 36,38-36,67 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 255,4 oldu.
TÜİK’in açıkladığı verilere göre ticaret satış hacmi, Eylül ayında aylık %3,2 ve yıllık %12,7 arttı. Perakende satış hacmi, aylık %2,3 ve yıllık %15,9 arttı. Aynı ayda motorlu kara taşıtlarının ve motosikletlerin toptan ve perakende ticareti ile onarımı için satış hacmi yıllık %3,3 arttı, toptan ticaret satış hacmi %13,0 arttı.
TCMB verilerine göre cari denge, Eylül ayında 2,99 milyar dolar fazla verdi. Cari denge böylece üst üste dördüncü ayda fazla verdi. Ödemeler dengesi tanımlı dış ticaret açığı 3,1 milyar dolar olurken hizmetler dengesi kaynaklı net girişler 7,4 milyar dolar olarak gerçekleşti. Altın ve enerji hariç cari işlemler dengesi ise 7,7 milyar dolar fazla verdi.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, sosyal medya hesabından “Yıllık cari açık Eylül ayında 10 milyar doların altında gerçekleşti. 2023 yılı Mayıs ayına göre 46 milyar dolar azalan yıllık cari açık 33 ayın en düşük seviyesine geriledi. Daralan dış ticaret açığına hizmetler dengesinin olumlu seyri eşlik etti. Yıllık hizmetler geliri eylülde 112 milyar dolar oldu. Dış finansmanda güçlü görünüm sürüyor. Eylülde 2,9 milyar dolar, ilk 9 ayda ise 28 milyar dolar portföy girişi gerçekleşti. Bu dönemde banka ve reel sektörün dış borç çevirme oranları sırasıyla %166 ve %138’e ulaştı. Yıllık cari açığın milli gelire oranının üçüncü çeyrekte %0,8’e gerilemesini ve son çeyrekte de düşüş eğiliminin devam etmesini öngörüyoruz. İyileşen cari denge, azalan dış finansman ihtiyacı ve artan sermaye girişi rezerv birikimine katkı sağlıyor ve makro istikrarı destekliyor.” değerlendirmesini yaptı.
Cumhurbaşkanı Erdoğan, Azerbaycan'ın başkenti Bakü'de, Birleşik Krallık Başbakanı Keir Starmer'la görüştü. Görüşmede, Türkiye-İngiltere ikili ilişkileri ile bölgesel ve küresel meseleler ele alındı. Cumhurbaşkanı Erdoğan, Türkiye ile İngiltere arasındaki ilişkileri geliştirmek, ticaret hacmini artırmak için gayretlerin süreceğini ifade etti.
ABD Borsalarında negatif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,86 azalışla 43.910,98 puana, S&P500 Endeksi %0,29 azalarak 5.984,00 puana ve Nasdaq Endeksi %0,09 azalarak 19.281,40 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü düşüşle tamamladı.
Almanya’da tüketici fiyat endeksi, Ekim ayında aylık %0,4 artarken Eylül ayında %1,6 olan yıllık enflasyon, Ekim ayında %2,0’ye yükseldi. Almanya’da ZEW ekonomik beklenti endeksi Kasım ayında 13,1'den 7,4'e geriledi.
İngiltere’de işsizlik, Temmuz-Eylül döneminde %4,3'e yükseldi.
Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC), aylık petrol piyasası raporunda bu yıl için küresel petrol talebine yönelik öngörüsünü bir önceki tahminine göre günlük 107 bin varil aşağı yönlü revize etti. Buna göre, küresel petrol talebinin bu yıl geçen yıla kıyasla günlük 1 milyon 800 bin varil artarak 104 milyon varil olması bekleniyor. Küresel talebin 2025'te günlük 1 milyon 500 bin varil artışla 105 milyon 600 bin varile ulaşması bekleniyor.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,26 ekside. Dolar/TL 34,38 ve Euro/TL 36,50 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 106,10 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0610 sınırında. Brent tipi petrol 72,11 dolardan, altının onsu 2.605,77 dolardan ve gramı ise 2.880,82 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde konut satışları yurt dışında Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi, ABD’de tüketici fiyat endeksi verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Ekim ayında %2,88 artan TÜFE’nin Ekim 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Kasım ayında %1,96, 2024 yılı sonunda %44,11, 12 ay sonrasında %27,44 ve 2025 yılı sonunda %25,64 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 36,63 ve 12 ay sonrasında ise 42,73 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 20,2 milyar dolar, 2025 yılında ise 23,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,1 ve %3,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %46,26 ve 12 ay sonrasında ise %31,64 olması beklenmektedir.


  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.