Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Küresel Piyasalarda Tarife Gerginliği
Haftanın son işlem gününde EURUSD paritesi, düşüş eğilimini sürdürerek 1.0361 seviyesinde kapanışını
gerçekleştirdi. USDTRY ise kademeli yükseliş trendini korudu ve 35.8004 seviyesinde haftayı
tamamladı. Altın fiyatları ise 2817 dolar ile tarihi bir zirveye ulaşsa da, haftayı 2800 dolar seviyesinde
kapattı. Piyasalarda yaşanan bu hareketlilik, küresel ekonomik gelişmelerin etkisiyle şekillendi. ABD
Başkanı Donald Trump’ın Kanada ve Meksika’ya yönelik gümrük vergisi planlarını uygulayacağını
açıklaması, piyasalarda kısa süreli bir volatilite artışına neden oldu. Bu açıklamanın ardından ABD
hisse senetleri kazançlarını kısa süreliğine geri verirken, endeksler de düşüş eğilimine girdi. Euro
Bölgesi'nde ise tüketici beklentileri hafif bir yükseliş kaydetti. Tüketiciler, enflasyonun bu yıl %2.1,
2026'da %1.9 ve 2027'de %2 seviyesinde olacağını öngörüyor. Özellikle 2025 yılına ilişkin enflasyon
beklentileri %0.2 oranında yukarı yönlü revize edildi. Küresel piyasalarda yaşanan bu gelişmeler,
önümüzdeki haftalarda hem döviz hem de emtia piyasalarında hareketliliğin devam edeceğine işaret
ediyor. Yatırımcılar, özellikle ABD'deki ticaret politikalarının piyasalara yansımaları yakından takip
ediliyor.
EURUSD:
Piyasalardaki tarife gerginliği, EURUSD paritesinde haftanın açılışıyla birlikte sert bir düşüşü tetikledi.
Parite, açılışta oluşan fiyat boşluğunun ardından hızla düşen trend içine yerleşti. 1.0234 seviyesindeki
trend direncinin altında kaldığı sürece aşağı yönlü hareketin devam etmesi bekleniyor. Ayrıca, 80
saatlik hareketli ortalama, 400 saatlik hareketli ortalamayı aşağı yönlü kesmeye hazırlanıyor. Bu
kesişim gerçekleşirse satış baskısı artabilir ve parite 1.0201 desteğini test edebilir.
USDTRY:
USDTRY paritesi şu sıralar 35.90 direncini zorlamaya devam ediyor. Bu seviyenin aşılması halinde,
hızlı bir şekilde 36.00 direncine doğru bir yükseliş hareketi gözlemlenebilir. Ayrıca, RSI(14) eğrisinin
yukarı yönlü ivme kazanması, yükselişin desteklendiğine dair bir sinyal veriyor. Öte yandan, olası kar
realizasyonlarında 35.8566 seviyesi destek olarak takip edilebilir.
ALTIN:
Ons altın, 2817 seviyesindeki tarihi zirvesinden bu yana değer kaybederek kar realizasyonlarının
etkisiyle geri çekilmeye devam ediyor. Ancak, yükselen kanalın alt bandından destek alarak hareketini
sürdürüyor. 2770 destek bölgesinden toparlanarak 2790 direncine doğru yükselen sarı metal, bu
seviyeden tepki alarak yeniden 2770 desteğine geri çekilebilir. Öte yandan, 2790 direncinin aşılması
durumunda 2900 seviyesi yeniden gündeme gelebilir.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Gündemi
Para politikası adımlarını şekillendirme konusunda kritik önemdeki Türkiye Ocak enflasyonu bugün saat 10:00'da açıklanıyor. Aylık enflasyon sene başı fiyat ayarlamaları nedeniyle yükselecek olsa da, %4,73 seviyesindeki medyan beklenti 2024'ün ocak ayındaki %6,7'nin oldukça altında kaldığından, yıllık enflasyonun %44,4'ten %41,2'ye gerilemesi bekleniyor. Bizim beklentimiz ise aylık %4,0'lük bir gerçekleşmeyle yıllık enflasyonun %40,7'ye gerilemesi. Öte yandan, İstanbul Ticaret Odası'nın açıkladığı İstanbul enflasyonu %5,62 seviyesinde gelerek yukarı yönlü risklere işaret etse de, farklı sepet içerikleri nedeniyle resmi enflasyon ile aralarında düşük bir korelasyon olduğunu belirtmek isteriz. Resmi rakamlarla daha yakın gerçekleşen gıda kalemindeki %4,7'lik gerçekleşmenin ise bizim gıda enflasyonu projeksiyonumuza yakın bir seviyede olduğunu söyleyebiliriz. Buna göre, enflasyonda aşağı yönlü risklerin daha baskın görmekle birlikte, ocak ayının enflasyonu öngörmek açısından en zorlayıcı ay olduğunu da söylemek lazım. Yurt dışı piyasalar, ABD Başkanı Trump'ın Çin, Kanada ve Meksika'ya uyguladığı tarifeler sebebiyle oldukça tedirgin. Bugün bu konu gündemde olurken, piyasalarda risk iştahını baskılamaya devam edebilir. Bugün için Avrupa ve ABD'de veriler takip edilecek.
Açıklanacak Önemli Ekonomik Veriler
o 10:00 TR TÜFE Önem:Yüksek
o 18:00 ABD ISM İmalat PMI Önem:Yüksek
BIST-100 Strateji
Hafta içerisinde dalgalı ve kararsız bir görünümün öne çıktığı BIST-100 Endeksi cuma gününü %0,77 oranında bir kayıpla 10.004 puandan tamamladı. ABD Başkanı Trump'ın vergi adımlarının etkisiyle riskli varlıklara satışlar öne çıkarken, endekste kısa vadede 9.950 - 9.900 aralığını ilk destek bölgesi olarak izleyeceğiz. Bu bölge altında 9.850 seviyesi ile 100 günlük üssel ortalama (9.767) destek olarak önem kazanacaktır. 100 günlük ortalama altındaki kapanışlarda satış baskısı derinleşebilir. Enflasyon verisinin de açıklanacağı günde olası tepki alımlarında ise 10.000 bölgesi ilk kritik direnç noktası olup, psikolojik öneme sahip 10.000 üzerindeki tutunmalarda 10.100 - 10.150 direnç bölgesini takip edeceğiz. BIST-100 Endeksi'nin güne küresel piyasalara derinleşen kayıpların etkisiyle satıcılı bir açılışla başlamasını bekliyoruz.
Önemli Makro ve Şirket Haberleri
Fitch Ratings, Türkiye'nin Kredi Notunu "BB-" Olarak Teyit Etti; Görünüm "Durağan"
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Türkiye'nin kredi notunu "BB-" seviyesinde teyit ederken, not görünümünü "durağan" olarak korudu. Fitch'in açıklamasında, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB)'nin geçen yıl aralık ayından bu yana art arda iki kez 250 baz puanlık faiz indirimi yaparak parasal gevşeme döngüsünü başlattığı ve politika faizini %45'e düşürdüğü belirtildi. Kuruluş, 2025 sonuna kadar politika faizinin %28'e gerilemesini öngörüyor.
Fitch ayrıca, ortalama yıllık enflasyonun 2024'te %60,2 seviyesinden 2025'te %32,8'e önemli ölçüde düşeceğini tahmin etti. Fitch, son olarak Eylül 2024'te Türkiye'nin kredi notunu "B+"dan "BB-"ye yükseltmiş ve not görünümünü "durağan" olarak belirlemişti.
 
 



  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST-100 Strateji
Hafta içerisinde dalgalı ve kararsız bir görünümün öne çıktığı BIST-100 Endeksi cuma gününü %0,77 oranında bir kayıpla 10.004 puandan tamamladı.
ABD Başkanı Trump’ın vergi adımlarının etkisiyle riskli varlıklara satışlar öne çıkarken, endekste kısa vadede 9.950 - 9.900 aralığını ilk destek bölgesi
olarak izleyeceğiz. Bu bölge altında 9.850 seviyesi ile 100 günlük üssel ortalama (9.767) destek olarak önem kazanacaktır. 100 günlük ortalama altındaki
kapanışlarda satış baskısı derinleşebilir. Enflasyon verisinin de açıklanacağı günde olası tepki alımlarında ise 10.000 bölgesi ilk kritik direnç noktası olup,
psikolojik öneme sahip 10.000 üzerindeki tutunmalarda 10.100 - 10.150 direnç bölgesini takip edeceğiz. BIST-100 Endeksi’nin güne küresel piyasalara
derinleşen kayıpların etkisiyle satıcılı bir açılışla başlamasını bekliyoruz.


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

  InvestAZ Menkul Değerler A.Ş.
  www.investaz.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

  InvestAZ Menkul Değerler A.Ş.
  www.investaz.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

2025 Yılında Uluslararası Ciro'da %15 Artış Bekleniyor
Arçelik, 2024 yılının son çeyreğinde beklentilere paralel 108,3 milyar TL ciro, beklentilerin
altında 4,8 milyar TL FAVÖK ve 7 milyar TL net kar açıkladı. Konsensüs beklentiler, şirketin 1,2
milyar TL net zarar açıklaması yönündeydi. Kar rakamının beklentilerden sapmasının nedeni
net parasal kazanç kaynaklı gerçekleşti. Açıklanan finansallar geçen çeyreğe göre ciroda ve
FAVÖK'te %3 azalışa işaret ederken, geçen çeyrek 5,3 milyar TL zarar açıklanmıştı. 2023 yılının
son çeyreğine göre ise ciro %19 artarken, FAVÖK yatay kaldı. Net kar ise %52 azaldı. Yıllık bazda
bakıldığında 2024 yılında 2023 yılına göre ciro %15 artarken, FAVÖK %24, net kar %91 azaldı.
Türkiye'deki beyaz eşya talebi bu yıl da güçlü kaldı. Klima satış hacminde güçlü artış olsa da
TV segmentinde 2024 yılında hacimler daraldı.
Ciro tarafında Avrupa ve MENA bölgesi satın alımları ile inorganik büyüme 2024 yılında sürdü.
Toplam gelir içindeki payı %33 olan Batı Avrupa'da ve toplam gelirin %16'sını oluşturan Doğu
Avrupa'da büyüme sürdü. Global taraftaki 2024 yılındaki faiz artırımlarının etkisi ihracat
tarafını zayıflattı. 2024 yılında satışların %32'si Türkiye'ye, %16'sı Doğu Avrupa'ya, %10'u ise Asya
- Pasifik'e gerçekleşti. 2023 yılında bu oranlar sırasıyla %37, %16 ve %14'tü.
Fiyatlama baskıları ve yoğunlaşan rekabeti artan faaliyet giderleri ile artan üretim maliyetleri
marjları baskıladı. Euro / Dolar paritesindeki geri çekilme de marjları sınırlayan önemli etki
oldu. Ortalama piyasa metal fiyatları endeksi yıllık bazda zayıflayan küresel talep, artan faizler
ve azalan enerji maliyetleri ile 103 seviyesinden 100 seviyesine geriledi. Zayıflayan talep,
büyümedeki yavaşlama ve düşük kapasiteler ile ortalama piyasa plastik fiyat endeksi 2024
yılında sınırlı artış göstererek 157'ye yükseldi.
Şirket 2025 yılına ilişkin beklentilerini de açıkladı. 2025 yılında Türkiye'de TL cinsinden ciroda
yatay seviye beklenirken, uluslararası yabancı para cinsinden ciroda yaklaşık %15 artış
bekleniyor. FAVÖK marjında %6,5 üstünde büyüme beklenirken, Net İşletme Sermayesinin
Satışlara Oranının %20'nin altında kalması bekleniyor. 2024 yılındaki hedeflerde ciro
beklentileri hedeflerle uyumlu gerçekleşirken, şirket %5,8 - 6 FAVÖK marjı beklerken, 2024
yılında bu oran %5,3 olarak gerçekleşti.
Açıklanan finansalların hisse üzerine kısa vadeli baskı yaratmasını bekliyoruz.

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftalık Değerlendirme ve Strateji

Borsa endeksi geçen haftayı %0,99 aşağıda kapattı. Cuma günü gelen satışlar ve Bankacılık endeksindeki kar realizasyonu bunda etkili olmuş görünüyor. Bankacılık endeksi geçen hafta %2,66 geriledi. Özellikle Merkez Bankasının faiz kararı sonrası kar realizasyonlarının hızlandığını ve gelen banka bilançolarıyla birlikte satışın hız kazandığını söylemek mümkün. Teknik olarak bankacılık endeksindeki geri çekilme sürebilir. Özellikle 14.700 seviyesinden yukarı yönde tepki gelmemesi halinde bankacılık endeksindeki satışların 13.800 seviyesine doğru devam etmesi beklenebilir. Buna karşın şimdilik bankacılık endeksindeki satışların derinleşmesine zemin hazırlayacak ekstra ve öncelikli bir gelişme bulunmuyor. Dolayısıyla XBANK'taki geri çekilmeyi alım fırsatı olarak görmeye devam ediyoruz.

Geçen hafta beklentisi olan ancak gitmeyen hisselerde güçlenme gördük. Özellikle endeks ağırlığı yüksek olan THYAO ve BIMAS'ta hızlanmalar oldu. Yabancı raporların olumlu etkisi bu tarafta hissedildi. Muhtemelen BİST30 hisselerine doğru gelen pozitif eğilim sürecektir. Buna karşın şimdilik 10.250 direncinin aşılması konusunda ısrarcı olunacağına yönelik net bir sinyal yok. 10.250 seviyesi BİST100 endeksi için çok güçlü bir direnç. Geçen hafta yurt dışı yerleşiklerden hisseye gelen alımların sürüp sermeyeceği bu seviyenin geçilip geçilemeyeceğini tetikleyebilir.

Resmi Gazete'de yayımlanan karara göre mevduat ve fonlardan gelir elde edenlerin gelirleri üzerinden ödeyecekleri stopaj oranları yeniden belirlendi. Buna göre mevduatlarda 6 aya kadar olan vadelerde stopaj yüzde 10'dan yüzde 15'e, 1 yıla kadar olan vadelerde yüzde 7.5'ten yüzde 12'ye, 1 yıldan uzun vadelerde ise stopaj yüzde 5'ten yüzde 10'a çıkarıldı. Fonlarda stopaj oranı hisse senedi yoğun, katılım hisse senedi yoğun ve serbest hisse senedi yoğunlarda yüzde 0, değişken fonlar, fon sepeti fonları, diğer katılım fonları, borçlanma araçları fonları, kıymetli maden fonları, para piyasası fonları, diğer serbest fonlarda yüzde 15, bir yıl üstünde tutulursa yüzde 50 üstü yerli hisse taşıyan değişen fonlarda stopaj yüzde 0 oldu. Bu yeni düzenlemeyle birlikte en kilit soru mevduattan çıkışların başlayıp yeni getiri araçlara gidilebilir mi oldu. Şimdilik çok keskin bir hızla para piyasası ve mevduattan çıkışların borsaya giriş yapmasını beklemek güç olur. Ancak yılın ikinci yarısından sora yavaş yavaş rotasyonlar olacaktır.

Pazartesi günü gelecek Türkiye enflasyon verisi bankacılık endeksi ve borsa endeksi üzerinde etkili olabilir. Genel olarak piyasada oluşan beklenti aylık TÜFE verisinin %4,5'un biraz üzerinde olması. Şayet 5'in altında gelebilecek bir veri beklenti dahilinde olduğundan çok olumsuz algılanmayabilir. Bununla birlikte bu hafta yılın ilk enflasyon raporu açıklanacak. Bu toplantıda oluşacak sözel yönlendirme olumlu olacaktır. Çünkü son dönemde Merkez Bankasının hangi beklentiyle hareket ettiği konusunda kafa karışıklığı oluşmuş durumda. Pazartesi günü Çin piyasası kapalı olacak ancak Almanya Euro Bölgesi, İngiltere ve ABD'den imalat sektörüne ,ilişkin PMI verileri gelecek. Eşik olarak kabul edilen 50 seviyesinin altında gelmeye devam etmesi, imalat sektördeki yavaşlamanın simgesi olacaktır. Salı günü Fed üyelerinin konuşması ve ABD fabrika siparişleri olacak. Çarşamba günü dünyada hizmetler sektörüne yönelik verileri ile ABD'de ADP özel sektör istihdam değişimi açıklanacak. Perşembe günü Fed üyelerinin açıklamaları takip edilecek. Bununla birlikte İngiltere Merkez Bankasından 25 baz puanlık faiz indirimi bekleniyor. Cuma günü ise ABD'de tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ortalama saatlik ücretler açıklanacak. Verilerin genel eğilimi piyasa üzerinde etkili olabilir. İçeride ise enflasyon raporu önemle izlenecek.

Teknik olarak borsa endeksinde önemli bir değişiklik yok. Yatay bant içinde devamının sürüyor. 10.250 seviyesi yukarı yönde kırılmadıkça zayıf performansın sürmesi beklenebilir. Şimdilik 10.250 seviyesinin yukarı yönde geçilmesi için güçlü teknik sinyaller bulunmuyor. Bu seviyenin aşılması ve üzerinde birkaç günlük kapanış olması halinde pozisyon ağırlığı artırılabilir.



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.