Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

ABD'nin Kanada, Meksika ve Çin'e gümrük vergisi uygulayacağına yönelik haber akışıyla ABD borsaları cuma günü ekside kapattı. Düşük maliyetle geliştirilen Çinli yapay zeka uygulaması DeepSeek'in rakip görülmesi ile hafta başında teknoloji sektörüne gelen satışlarda kalıcılık sağlanamamış ve ABD borsaları sonrasında toparlanma eğilimi göstermişti. Ancak S&P500 endeksi haftayı %1 oranında düşüşle kapattı. Tarife haberiyle Dolar endeksi (DXY) ise haftanın son işlem gününde %0,5 oranında yükseliş kaydetti. Hafta sonu da Trump, Kanada ve Meksika'dan ithal edilen ürünlere %25, Çin'den gelen mallara ise %10 ek gümrük vergisi getiren kararı imzaladı. Bu sabaha da küresel piyasalar zayıf risk iştahıyla başlıyor. S&P500 vadelisi %2 geriliyor. Trump Avrupa'ya da benzer hamleler yapma sözü verirken, Euro Stoxx 50 vadelisi %3'e varan düşüş yaşıyor. MSCI Asya Pasifik endeksindeki gerileme de %3'e yaklaşıyor. Diğer yandan, DXY %1'in üzerinde primli seyretmekte. Gümrük tarifeleriyle ilgili haber akışları yakından izlenmeye devam edilecekken, her ay başında olduğu gibi bu hafta özellikle ABD'de veri gündemi yoğun. Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisi ajandada öne çıkıyor. Bugün ise Euro Bölgesi enflasyon rakamları izlenecek. Yurtiçi tarafta bu sabah ocak ayı enflasyonu ve PMI verisi (Önceki 49,1) ile cuma günü Enflasyon Raporu toplantısı odakta olacak. Piyasanın aylık bazdaki enflasyon beklentisi %4,30. Diğer yandan, baz ektisiyle yıllık enflasyonun %44,4'ten %41,1'e gerilemesi öngörülüyor. Hafta sonu İTO İstanbul enflasyonunu %5,16 olarak açıkladı. Şu aşamada piyasa beklentilerinden anlamlı bir sapma olmadıkça piyasanın veriye tepkisi sınırlı kalabilir. Öte yandan, kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, beklendiğini gibi Türkiye'nin notu ve görünümünde değişiklik yapmadı. Bu arada mevduat ve çeşitli yatırım fonlarına yönelik stopaj oranı artırılırken, hisse senedi yoğun fonlarda değişiklik olmaması Borsa tarafı için olumlu; ancak küresel çaptaki zayıf risk ortamı Borsa üzerinde etkisini gösterebilir. Geçen hafta bazı özel bankaların açıkladığı son çeyrek finansalları ve 2025 beklentilerine piyasa negatif tepki verdi. Ocak ayında Borsa İstanbul'a önemli bir destek veren Bankacılık endeksinin (XBANK) geçen haftayı %2,7 oranında düşüşle kapatması da bir miktar olumsuz hava yaratabilir. BIST100'ün güne satıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz.


 
 
 
 

MAKROEKONOMİ

 
Cuma günü, ABD tarafında Fed'in özellikle aylık bazdaki fiyat gelişmelerinin seyri kapsamında takip ettiği PCE deflatör verileri ile kişisel gelirler ve harcamalar Aralık ayı verileri takip edildi.
" Aralık ayında PCE deflatörün aylık bazda artış hızı beklentilerle uyumlu olarak %0,1'den %0,3 seviyesine yükselerek son sekiz ayın en yüksek seviyesinde kaydedilirken, yıllık bazda %2,4'ten %2,6 seviyesine yükseldi ve böylece son yedi ayın en yüksek seviyesinde gerçekleşti.
" Çekirdek PCE deflatörün artış hızı Aralık ayında aylık bazda beklentilerle uyumlu olarak %0,1'den %0,2 seviyesine yükselirken, yıllık bazda ise bir önceki aya benzer şekilde %2,8 seviyesinde kaydedildi.
" Aralık ayında kişisel gelirlerin aylık bazda artış hızı beklentilerle uyumlu olarak %0,3'ten %0,4 seviyesine yükselirken, kişisel harcamaların aylık bazda artış hızı ise %0,6'ten %0,7 seviyesine yükselerek beklentilerin (%0,5) üzerinde kaydedildi.
Avrupa tarafında, ECB'nin para politikasına yön verecek olan verilerden, Almanya'da Ocak ayına ilişkin öncü TÜFE verileri takip edildi. Almanya'da manşet TÜFE, aylık bazda Aralık ayında %0,5 artışın ardından Ocak'ta %0,2 oranında düşüş kaydetti, beklentiler aylık bazda %0,1 artış yönündeydi. Yıllık bazda Manşet TÜFE, Ocak'ta %2,6'dan %2,3 seviyesine geriledi ve beklentilerin (%2,6) altında gerçekleşti. Yıllık manşet TÜFE, böylece son üç ayda ECB'nin %2 seviyesindeki hedefinin üzerinde seyretti. Ayrıca Almanya'da yıllık bazda çekirdek TÜFE ise Ocak ayında %3'ten %2,9 seviyesine hafif geriledi ve böylece son üç ayın en düşük seviyesinde kaydedildi.

Yurt içinde ise, TÜİK tarafından 2024 yılı dış ticaret dengesi verisi yayımlandı. Dış ticaret verilerine yıl geneli olarak 12 aylık kümülatif bazda bakıldığında, ihracat 2023 yılındaki 255,6 milyar USD seviyesinden %2,4 artışla 2024 yıl sonu itibarıyla 261,9 milyar USD seviyesine yükselerek rekor seviyede kaydedildi. İthalat ise 2023 yılındaki 362 milyar USD seviyesinden %5 düşüşle 2024 yıl sonu itibarıyla 344 milyar USD seviyesine geriledi, ithalat rekor seviyeye 363,7 milyar USD seviyesi ile 2023 yılında ulaşmıştı. Dış ticaret açığı da 2023 yılındaki 106,3 milyar USD'den %22,7 düşüşle 2024 yıl sonu itibarıyla 82,2 milyar USD seviyesine geriledi.

Kültür ve Turizm Bakanlığı tarafından Aralık ayına ilişkin gelen yabancı ziyaretçi sayısı istatistikleri yayımlandı. Aralık ayında gelen yabancı ziyaretçi sayısı aylık bazda mevsimsellikle uyumlu olarak %5,3 düşüşle 2,7 milyon kişi seviyesinden 2,6 milyon kişi seviyesine geriledi, bununla birlikte, Aralık ayındaki veri tarihsel olarak en iyi aralık ayına işaret etti. Gelen yabancı ziyaretçi sayısı Aralık ayında bir önceki yılın aynı ayına göre ise %4,2 oranında artış kaydetti. Bu kapsamda, yıl geneli olarak 12 aylık kümülatif bazda gelen yabancı ziyaretçi sayısı 2023 yılındaki 49,2 milyon kişi seviyesinden %7 artışla 2024 yıl sonu itibarıyla 52,6 milyon seviyesine yükselerek rekor seviyede kaydedildi.

Yurt dışında bu hafta veri takvimine bakıldığında,
" ABD tarafında, ekonomik faaliyetin son görünümüne ilişkin sinyal verecek olan Ocak ayı S&P Global imalat sektörü nihai PMI verisi ve ISM imalat sanayi verisi bugün ve S&P Global hizmet sektörü nihai PMI verisi ve ISM imalat verisi çarşamba günü takip edilecek. Ayrıca bugün konut piyasası verilerinden, Aralık ayı inşaat harcamaları verisi izlenecek. Yarın, üretimin seyrine ilişkin olarak Aralık ayı dayanıklı mal siparişleri nihai verisi ve fabrika siparişleri verisi yayımlanacak. Çarşamba günü, Aralık ayı dış ticaret dengesi verisi takip edilecek. Diğer yandan, Fed'in para politikasına yön vermesi açısından istihdam piyasası verileri izlenecek. Bu kapsamda, istihdam piyasası verilerinden, yarın Aralık ayı JOLTS açılan iş sayısı verisi, çarşamba günü Ocak ayı ADP özel sektör istihdam verisi, perşembe günü haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları verisi ve cuma günü ise Ocak ayı tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançlar verileri izlenecek. Ocak ayında tarım dışı istihdam artışının 256 bin kişiden 170 bin kişi seviyesine yavaşlaması ve işsizlik oranın bir önceki aya benzer şekilde %4,1 seviyesinde kaydedilmesi beklenirken, ortalama saatlik kazançların artış hızının ise Ocak ayında aylık bazda bir önceki aya benzer şekilde %0,3 seviyesine kaydedilmesi ve yıllık bazda artış hızının ise %3,9'dan %3,8 seviyesine hafif yavaşlaması bekleniyor. Cuma günü, ayrıca Şubat ayına ilişkin Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi öncü verisi takip edilecek.
" Avrupa genelinde de son ekonomik görünüme ilişkin bilgi verecek olan Ocak ayı HCOB imalat sektörü nihai PMI verileri bugün ve hizmet sektörü nihai PMI verileri çarşamba günü takip edilecek. Ayrıca bugün ECB'nin para politikasına yön verecek olan verilerden, Euro Bölgesi'nde Ocak ayına ilişkin öncü TÜFE verileri takip edilecek. Çarşamba günü, Euro Bölgesi'nde Aralık ayı ÜFE verileri takip edilecek. Perşembe günü, Euro Bölgesi'nde iç talebin seyrine ilişkin sinyal verecek olan Aralık ayına ilişkin perakende satışlar verisi izlenecek. Öte yandan, Almanya'da üretimin seyrine ilişkin olarak perşembe günü Aralık ayına ilişkin fabrika siparişleri verisi ve cuma günü ise sanayi üretimi verileri takip edilecek. Cuma günü, Almanya'da Aralık ayı dış ticaret dengesi verisi izlenecek.
" Perşembe günü, İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) toplantısı izlenecek. Banka'nın bu haftaki toplantısında politika faiz oranını 25 baz puan indirimle %4,75'ten %4,50 seviyesine çekmesi bekleniyor.
" Asya tarafında, çarşamba günü Çin'de küçük ve orta ölçekli firmaların faaliyetlerinin seyrine ilişkin sinyal verecek olan Ocak ayı Caixin hizmet sektörü PMI verisi takip edilecek. Endeksin Ocak'ta 52,4 seviyesinde gerçekleşerek yükselişini sürdürmesi bekleniyor.
Yurt içinde ise, bugün Ocak ayı TÜFE ve ÜFE verileri ve S&P Global/İSO imalat sektörü PMI verisi, yarın Ocak ayı reel efektif döviz kuru endeksi verisi ve cuma günü Ocak ayı Hazine nakit dengesi verisi takip edilecek. Cuma günü, ayrıca TCMB tarafından yılın ilk Enflasyon Raporu yayımlanacak. Raporda, TCMB'nin yeni enflasyon tahmin patikası yakından takip edilecek, bunun yanında TCMB Başkanı Karahan'ın sunumunda para politikasına ilişkin olarak paylaşacağı mesajlar izlenecek.
" Ocak ayında Bloomberg Anketi'ne göre TÜFE'nin, ücret ve vergi ayarlamalarının etkisiyle aylık medyan %4,30 seviyesinde gerçekleşmesi ve yıllık bazda ise medyan %41,10 seviyesinde gerçekleşerek gerilemesini sürdürmesi bekleniyor.
" Aralık ayı S&P Global/İSO imalat sektörü PMI verisi, firmaların ürünlerine yönelik talepteki sınırlı toparlanmanın etkisiyle 48,3'ten 49,1 seviyesine yükselerek faaliyet koşullarındaki yavaşlamanın daha hafif düzeyde kaydedildiğine işaret etmişti, bununla birlikte son dokuz ayda 50 eşik seviyesinin altında daralma bölgesindeki seyrini sürdürmüştü.
" Reel efektif döviz kuru endeksi verisi, aylık bazda Kasım ayında %3,4 oranında artışın ardından, Aralık ayında %0,1 oranında sınırlı artışla 67,02'den 67,12 seviyesine yükselmişti ve böylece Şubat 2021'den bu yana en yüksek seviyelerdeki seyrini sürdürerek TL'nin reel değerinde artışa işaret etmişti.
" Hazine nakit dengesi, Aralık ayında 323,9 milyar TL açık vermişti. 12 aylık kümülatif bazda nakit açığı ise 2023 yılındaki 625,8 milyar TL'den 2024 yılında 2.093 milyar TL'ye, GSYH'a oranı ise %2,36'dan %5,34'e yükselmişti (2024 yılı üçüncü çeyrek kümülatif GSYH verisi kullanıldı).
 
ŞİRKET HABERLERİ

Arçelik (ARCLK, Nötr): Arçelik'in 2024 dördüncü çeyrek ana ortaklık net dönem karı yıllık bazda %52 oranında düşerek 7.009mn TL olarak gerçekleşmiştir. Beklenti Şirket'in bu çeyrekte 870mn TL zarar kaydetmesi yönündeydi.
Şirketin satış gelirleri 4Ç2024'de bir önceki yılın aynı dönemine göre %19,5 oranında artmış ve 108.290mn TL olmuştur. Arçelik'in brüt karı, 4Ç2024'te, 29.075mn TL'yi (4Ç2023: 25.410mn TL) göstermiştir. Brüt kar marjı ise geçen yılın aynı çeyreğine göre 1,2 puan azalışla %26,8'e gerilemiştir. Aynı dönemde FAVÖK 4.796mn TL (Beklenti: 5.674mn TL) ile yıllık %9,5 oranında gerilerken, FAVÖK marjı aynı dönemde 2,4 puan kötüleşerek %4,4 seviyesinde gerçekleşmiştir. Arçelik'in diğer faaliyetlerinden net gelirleri 1,4 milyar TL'den 5,1 milyar TL'ye çıkarken, pazarlıklı satın alma işlemi sonucu elde edilen kazançtan 17 milyar TL gelir yazılmıştır. Yeniden yapılandırmaya ilişkin giderler ise 10,9 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Öte yandan, Şirket'in net finansman gideri yıllık 1,8 milyar TL artarak yaklaşık geçen senenin son çeyreğinde 7 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Net parasal kazanç ise %34 oranında azalarak 7,1 milyar TL olmuştur. Şirket bu çeyrekte 1,6 milyar TL vergi gideri (4Ç2023: 5,8 milyar TL vergi gideri) yazmıştır.

Son çeyrekteki karla birlikte Arçelik'in 2024 ana ortaklık net dönem karı 1.689mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2023 yılındaki ana ortaklık net dönem karı 19.505mn TL idi. 2024 yılında satış gelirleri 2023'e göre %15,4 artarak 428.548mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Türkiye'de satılan adetlerde talep bir önceki yıla göre yatay seyrederken, uluslararası piyasalarda satılan beyaz eşya adetlerindeki artış ciroya olumlu katkı sağlamıştır. 2024 yılı satışlarının %32'sini yurtiçi satışlar oluştururken, (2023: %37) yurtdışı satışlar satın almalarla birlikte inorganik büyümüştür. FAVÖK ise 2023'e göre %24 azalarak 22.297mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Net finansman giderleri 2024'te 25.248mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2023'te net finansman giderleri 17.837mn TL idi. 2024'te 15.810mn TL parasal kazanç (2023: 22.712mn TL parasal kazanç) ve 597mn TL'lik vergi gideri yazılmıştır.

Arçelik 2025 yılı beklentilerini de açıklamıştır. Buna göre 2025 yılında yurtiçi cironun yatay kalması beklenmektedir. Uluslararası cironun ise %15 civarında (YP) artması öngörülmektedir. FAVÖK marjının %6,5'ten büyük gerçekleşmesi tahmin edilirken, net işletme sermayesi/ciro oranının %20'den küçük olması öngörülmektedir. Yatırım harcamaları beklentisi ise yaklaşık 300mn EUR'dur.

Akfen Yen. Enerji (AKFYE, Nötr): Şirket'in %100 bağlı ortaklığı olan İmbat Enerji'nin, Osmaniye ilinde bulunan, Saritepe Hibrit Güneş Enerjisi Santrali'nin kalan 9,01 MW'lik kısmı ticari enerji üretimine başlamıştır. Şirket'in yenilenebilir enerji santrallerindeki kurulu güç kapasitesi 716,5 MW'a ulaşmıştır.

Enerya Enerji (ENERY, Nötr): Şirket'in %29 oranında iştirak ettiği AHL Ahlatcı Finansal Yönetim A.Ş.'nin bağlı ortaklığı Dünya Katılım Bankası A.Ş., şubeleşme hedefleri doğrultusunda Zeytinburnu / İstanbul şubesini açmıştır. Böylece toplam şube sayısı 18'e, çalışan sayısı ise 455'e ulaşmıştır.

Kardemir (KRDMD, Sınırlı Pozitif): Şirket, "Ankara-İzmir YHT Projesi" kapsamında 15bin ton ray satışına yönelik sözleşme imzalayarak satış gerçekleştirmiştir. Sözleşme konusu raylar 3 partide teslim edilecektir.

Petkim (PETKM, Nötr): Şirket'in bağlı ortaklığı Petlim Limancılık ile J.P. Morgan arasında, Şirket'in garantörlüğünde, 140mn USD tutarlı bir kredi anlaşması imzalanmıştır. Söz konusu kredi 3 yıl vadeli ve anapara vadede ödemeli olup, yıllık faiz oranı SOFR +%4.35'tir. Anılan kredi sözleşmesi, kredi alan sıfatıyla Petlim Limancılık Ticaret A.Ş.'nin Akbank ile 2015 yılında imzaladığı ve Şirket'in garantör olduğu 212mn USD tutarlı kredi sözleşmesi tahtında kullanılan kredinin refinansmanı amacıyla imzalanmıştır.

Vakıfbank (VAKBN, Nötr): Vakıfbank, toplam 10 yıl vadeli, 700mn USD tutarında Diversified Payment Rights (DPR) seküritizasyon işlemini tamamladı. (Kaynak: Matriks)

Yapı ve Kredi Bankası (YKBNK, Nötr): Banka'nın 2016'da aldığı idari para cezasının iptal edilmesi talebiyle açtığı dava banka aleyhine sonuçlanıp kesinleşmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: Vadeli mevduat/katılma hesaplarına ödenecek faiz ve kar payları üzerinden yapılacak tevkifat oranları artırıldı. Gelir Vergisi Kanunu'nun geçici 67. maddesinde yer alan tevkifat oranlarında düzenlemeye ilişkin Cumhurbaşkanı Kararı, Resmi Gazete'de yayımlandı. Buna göre, son tarih 30 Nisan 2025 olmak üzere daha önce 6 ay vadeli mevduatta %10 olan stopaj %15'e, 1 yıl vadeli olanlarda ise %7,5'ten %12'ye çıkarıldı. Daha önce %5 seviyesindeki 1 yıldan uzun vadeli mevduatlarda ise stopaj %10 olarak uygulanacak. Bankalar tarafından yurt içinde ihraç edilen borçlanma araçlarından elde edilecek gelirler üzerinden yapılacak tevkifat oranı 1 yıldan kısa vadeli olanlarda %15, diğerlerinde ise %10 olacak. Yatırım fonları için %10 olarak uygulanan tevkifat oranı, iktisap edilen yatırım fonu katılma paylarından elde edilecek kazançlar için %15'e çıkarıldı. Hisse senedi yoğun fonların katılma paylarından ve iki yıldan fazla süreyle elde tutulan girişim sermayesi yatırım fonu ve gayrimenkul yatırım fonu katılma paylarından elde edilen kazançlar için %0 olarak uygulanan tevkifat oranında değişiklik olmadı. (Kaynak: Foreks)

Demir-Çelik: Türkiye Çelik Üreticileri Derneğinden alınan bilgiye göre, çelik sektörü geçen yılı üretim ve tüketimde artışla tamamladı. Ham çelik üretimi, 2024'te bir önceki yıla göre ise %9,4 yükselişle 36,9mn tona çıktı. Aralık 2024'te ise üretim, Aralık 2023'e göre %7,6 düşüşle, 2,9mn tona geriledi. Nihai mamul tüketimi geçen yıl aralık ayında 2023'ün aynı ayına kıyasla %11,4 artışla 3,3mn tona yükseldi, yılın tamamındaysa %0,6 artarak 38,3mn ton seviyesine ulaştı. 2023 yılında kapasite kullanım oranı %56,8 seviyesindeyken, 2024'te %62,2 olarak kayıtlara geçti. (Kaynak: AA)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Avrupakent GYO (AVPGY): Şirket; Mövenpick Living Çamlıvadi'yi aylık 3,5mn TL, Swissôtel Resort Bodrum Beach'i aylık 3,7mn TL ve Radisson Residences Avrupa TEM İstanbul'u aylık 4,8mn TL aylık kira bedeliyle Pantur Otelcilik'e kiraya vermiştir.

Kızılbük GYO (KZBGY): Sinpaş Kızılbük Thermal Wellness Resort projesinde, Ocak 2025 döneminde 357 adet devremülkün satışı gerçekleştirilmiş ve bu satışlardan 224,3 mn TL ön satış cirosu elde edilmiştir. Proje kapsamında bugüne kadar toplam 29.470 devremülkün sözleşmesi yapılmış olup, toplam KDV hariç 7.419mn TL ön satış cirosuna ulaşılmıştır.

Körfez GYO (KRGYO): Şirket, portföyünde bulunan Torun Center D Blok, 13. Normal Katın tamamını oluşturan bölümü, Kuveyt Türk Katılım Bankası'na aylık 1,03mn TL + KDV bedel üzerinden kiralamış olup, ofis içi tefrişat işlemleri için kirasız dönem olarak 1 ay süre verilmiş ve kira başlangıç tarihi Mart 2025 olarak belirlenmiştir. Kira sözleşmesinin süresi 10 yıl olup sürenin sonunda tarafların anlaşması halinde kira süresi 5 yıl daha uzatılacaktır.

Pasifik Teknoloji (PATEK): Şirket Yönetim Kurulu, Proline Bilişim Sistemleri'nin %51 hissesinin satın alınmasına ve hisse devir sürecinin başlatılmasına karar vermiştir. Söz konusu satın alma işleminde SPK lisanslı bir değerleme şirketi tarafından hazırlanan değerleme raporunun baz alınması, 430,6mn TL şirket değeri üzerinden %12,91 iskonto uygulanmak suretiyle %51 pay için 191,3mn TL ödenmesi kararlaştırılmıştır.

Pınar Süt (PNSUT): Şirket, kayıtlı sermaye tavanını 80mn TL'den 15.000mn TL'ye çıkarma kararı almıştır.



 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bağımsız Enflasyon Araştırma Grubu (ENAG), enflasyonun aylık bazda yüzde 8,22 arttığını kaydederken yıllık enflasyonun yüzde 81,02 olarak gerçekleştiğini açıkladı.

Enflasyon Araştırma Grubu (ENAG) ocak ayına ilişkin enflasyon verilerini açıkladı. Verilere göre, ocak ayında enflasyon aylık bazda yüzde 8,22 artarken yıllık enflasyon yüzde 81,02 olarak gerçekleşti.

  Habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:

Bağımsız Enflasyon Araştırma Grubu (ENAG), enflasyonun aylık bazda yüzde 8,22 arttığını kaydederken yıllık enflasyonun yüzde 81,02 olarak gerçekleştiğini açıkladı.

Enflasyon Araştırma Grubu (ENAG) ocak ayına ilişkin enflasyon verilerini açıkladı. Verilere göre, ocak ayında enflasyon aylık bazda yüzde 8,22 artarken yıllık enflasyon yüzde 81,02 olarak gerçekleşti.

Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 9930 - 10080 arasında işlem
aktivitesi bekliyoruz.
Cuma günü endeks -0.77% değişimle 10004 seviyesinde kapattı. İşlem
hacmi ortalama seviyede gerçekleşti.
Günlük Bültenimizin ilerleyen sayfalarında detaylı şekilde
görebileceğiniz Seçilmiş İndikatörler Puanlama Sistemimize göre
bugün öne çıkan ilk 5 hisse senedi: BERA, EKGYO, FENER, LIDER ve
THYAO. İlgili sayfada sistemimizin metodolojisini ve uyarı notunu
okumanızı önemle belirtmek isteriz.
Son iş günü kapanışına göre, eşit dağıtım oranı ile oluşturulan Deniz
Yatırım Model Portföyümüz günlük bazda %-1.06, BIST 100 endeksi ise
%-0.77 seviyelerinde performans sergilemiştir.
Strateji ve Araştırma Bölümümüzün hazırladığı teknik takip bültenine
ulaşmak için lütfen aşağıdaki başlığa tıklayınız.

  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küresel Piyasalarda Tarife Gerginliği
Haftanın son işlem gününde EURUSD paritesi, düşüş eğilimini sürdürerek 1.0361 seviyesinde kapanışını
gerçekleştirdi. USDTRY ise kademeli yükseliş trendini korudu ve 35.8004 seviyesinde haftayı
tamamladı. Altın fiyatları ise 2817 dolar ile tarihi bir zirveye ulaşsa da, haftayı 2800 dolar seviyesinde
kapattı. Piyasalarda yaşanan bu hareketlilik, küresel ekonomik gelişmelerin etkisiyle şekillendi. ABD
Başkanı Donald Trump’ın Kanada ve Meksika’ya yönelik gümrük vergisi planlarını uygulayacağını
açıklaması, piyasalarda kısa süreli bir volatilite artışına neden oldu. Bu açıklamanın ardından ABD
hisse senetleri kazançlarını kısa süreliğine geri verirken, endeksler de düşüş eğilimine girdi. Euro
Bölgesi'nde ise tüketici beklentileri hafif bir yükseliş kaydetti. Tüketiciler, enflasyonun bu yıl %2.1,
2026'da %1.9 ve 2027'de %2 seviyesinde olacağını öngörüyor. Özellikle 2025 yılına ilişkin enflasyon
beklentileri %0.2 oranında yukarı yönlü revize edildi. Küresel piyasalarda yaşanan bu gelişmeler,
önümüzdeki haftalarda hem döviz hem de emtia piyasalarında hareketliliğin devam edeceğine işaret
ediyor. Yatırımcılar, özellikle ABD'deki ticaret politikalarının piyasalara yansımaları yakından takip
ediliyor.
EURUSD:
Piyasalardaki tarife gerginliği, EURUSD paritesinde haftanın açılışıyla birlikte sert bir düşüşü tetikledi.
Parite, açılışta oluşan fiyat boşluğunun ardından hızla düşen trend içine yerleşti. 1.0234 seviyesindeki
trend direncinin altında kaldığı sürece aşağı yönlü hareketin devam etmesi bekleniyor. Ayrıca, 80
saatlik hareketli ortalama, 400 saatlik hareketli ortalamayı aşağı yönlü kesmeye hazırlanıyor. Bu
kesişim gerçekleşirse satış baskısı artabilir ve parite 1.0201 desteğini test edebilir.
USDTRY:
USDTRY paritesi şu sıralar 35.90 direncini zorlamaya devam ediyor. Bu seviyenin aşılması halinde,
hızlı bir şekilde 36.00 direncine doğru bir yükseliş hareketi gözlemlenebilir. Ayrıca, RSI(14) eğrisinin
yukarı yönlü ivme kazanması, yükselişin desteklendiğine dair bir sinyal veriyor. Öte yandan, olası kar
realizasyonlarında 35.8566 seviyesi destek olarak takip edilebilir.
ALTIN:
Ons altın, 2817 seviyesindeki tarihi zirvesinden bu yana değer kaybederek kar realizasyonlarının
etkisiyle geri çekilmeye devam ediyor. Ancak, yükselen kanalın alt bandından destek alarak hareketini
sürdürüyor. 2770 destek bölgesinden toparlanarak 2790 direncine doğru yükselen sarı metal, bu
seviyeden tepki alarak yeniden 2770 desteğine geri çekilebilir. Öte yandan, 2790 direncinin aşılması
durumunda 2900 seviyesi yeniden gündeme gelebilir.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Gündemi
Para politikası adımlarını şekillendirme konusunda kritik önemdeki Türkiye Ocak enflasyonu bugün saat 10:00'da açıklanıyor. Aylık enflasyon sene başı fiyat ayarlamaları nedeniyle yükselecek olsa da, %4,73 seviyesindeki medyan beklenti 2024'ün ocak ayındaki %6,7'nin oldukça altında kaldığından, yıllık enflasyonun %44,4'ten %41,2'ye gerilemesi bekleniyor. Bizim beklentimiz ise aylık %4,0'lük bir gerçekleşmeyle yıllık enflasyonun %40,7'ye gerilemesi. Öte yandan, İstanbul Ticaret Odası'nın açıkladığı İstanbul enflasyonu %5,62 seviyesinde gelerek yukarı yönlü risklere işaret etse de, farklı sepet içerikleri nedeniyle resmi enflasyon ile aralarında düşük bir korelasyon olduğunu belirtmek isteriz. Resmi rakamlarla daha yakın gerçekleşen gıda kalemindeki %4,7'lik gerçekleşmenin ise bizim gıda enflasyonu projeksiyonumuza yakın bir seviyede olduğunu söyleyebiliriz. Buna göre, enflasyonda aşağı yönlü risklerin daha baskın görmekle birlikte, ocak ayının enflasyonu öngörmek açısından en zorlayıcı ay olduğunu da söylemek lazım. Yurt dışı piyasalar, ABD Başkanı Trump'ın Çin, Kanada ve Meksika'ya uyguladığı tarifeler sebebiyle oldukça tedirgin. Bugün bu konu gündemde olurken, piyasalarda risk iştahını baskılamaya devam edebilir. Bugün için Avrupa ve ABD'de veriler takip edilecek.
Açıklanacak Önemli Ekonomik Veriler
o 10:00 TR TÜFE Önem:Yüksek
o 18:00 ABD ISM İmalat PMI Önem:Yüksek
BIST-100 Strateji
Hafta içerisinde dalgalı ve kararsız bir görünümün öne çıktığı BIST-100 Endeksi cuma gününü %0,77 oranında bir kayıpla 10.004 puandan tamamladı. ABD Başkanı Trump'ın vergi adımlarının etkisiyle riskli varlıklara satışlar öne çıkarken, endekste kısa vadede 9.950 - 9.900 aralığını ilk destek bölgesi olarak izleyeceğiz. Bu bölge altında 9.850 seviyesi ile 100 günlük üssel ortalama (9.767) destek olarak önem kazanacaktır. 100 günlük ortalama altındaki kapanışlarda satış baskısı derinleşebilir. Enflasyon verisinin de açıklanacağı günde olası tepki alımlarında ise 10.000 bölgesi ilk kritik direnç noktası olup, psikolojik öneme sahip 10.000 üzerindeki tutunmalarda 10.100 - 10.150 direnç bölgesini takip edeceğiz. BIST-100 Endeksi'nin güne küresel piyasalara derinleşen kayıpların etkisiyle satıcılı bir açılışla başlamasını bekliyoruz.
Önemli Makro ve Şirket Haberleri
Fitch Ratings, Türkiye'nin Kredi Notunu "BB-" Olarak Teyit Etti; Görünüm "Durağan"
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Türkiye'nin kredi notunu "BB-" seviyesinde teyit ederken, not görünümünü "durağan" olarak korudu. Fitch'in açıklamasında, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB)'nin geçen yıl aralık ayından bu yana art arda iki kez 250 baz puanlık faiz indirimi yaparak parasal gevşeme döngüsünü başlattığı ve politika faizini %45'e düşürdüğü belirtildi. Kuruluş, 2025 sonuna kadar politika faizinin %28'e gerilemesini öngörüyor.
Fitch ayrıca, ortalama yıllık enflasyonun 2024'te %60,2 seviyesinden 2025'te %32,8'e önemli ölçüde düşeceğini tahmin etti. Fitch, son olarak Eylül 2024'te Türkiye'nin kredi notunu "B+"dan "BB-"ye yükseltmiş ve not görünümünü "durağan" olarak belirlemişti.
 
 



  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST-100 Strateji
Hafta içerisinde dalgalı ve kararsız bir görünümün öne çıktığı BIST-100 Endeksi cuma gününü %0,77 oranında bir kayıpla 10.004 puandan tamamladı.
ABD Başkanı Trump’ın vergi adımlarının etkisiyle riskli varlıklara satışlar öne çıkarken, endekste kısa vadede 9.950 - 9.900 aralığını ilk destek bölgesi
olarak izleyeceğiz. Bu bölge altında 9.850 seviyesi ile 100 günlük üssel ortalama (9.767) destek olarak önem kazanacaktır. 100 günlük ortalama altındaki
kapanışlarda satış baskısı derinleşebilir. Enflasyon verisinin de açıklanacağı günde olası tepki alımlarında ise 10.000 bölgesi ilk kritik direnç noktası olup,
psikolojik öneme sahip 10.000 üzerindeki tutunmalarda 10.100 - 10.150 direnç bölgesini takip edeceğiz. BIST-100 Endeksi’nin güne küresel piyasalara
derinleşen kayıpların etkisiyle satıcılı bir açılışla başlamasını bekliyoruz.


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

  InvestAZ Menkul Değerler A.Ş.
  www.investaz.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

  InvestAZ Menkul Değerler A.Ş.
  www.investaz.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.