Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Net kar rakamı beklentimizin oldukça üzerinde. 4Ç24’te
Tatlıpınar Enerji kurum beklentimiz olan 342 mn TL’nin oldukça
üzerinde yıllık bazda %73,3 artışla 927,1 mn TL net kar açıkladı.
Net kar tarafındaki sapmada özellikle esas faaliyetlerden elde
edilen 271 mn TL’lik net gelir etkili olurken, kurum beklentimiz 20
mn TL net gider kaydedilmesi yönündeydi. Öte yandan, yatırım
amaçlı gayrimenkul satışı nedeniyle kaydedilen net 199 mn TL’lik
yatırım gelirlerine ek olarak, 449 mn TL’lik ertelenmiş vergi gideri
net kar rakamında önemli sapmaya neden oldu. Özetle, Tatlıpınar
Enerji’nin 4Ç24’te beklentimizin üzerinde operasyonel karlılığa
işaret eden sonuçlarına ek olarak, net kar tarafındaki olumlu
görünümün de desteğinde 4Ç24 finansal sonuçlarının hisse
performansına yansımasını ‘pozitif’ olarak değerlendiriyoruz.
ü Maliyet baskılarına rağmen brüt karlılıkta beklentimizin
üzerinde iyileşme. 4Ç24’te net satış gelirleri, yıllık bazda %17,1
azalışla 525,3 mn TL ile kurum beklentimiz olan 606 mn TL’nin
%13 altında gerçekleşti. Şirket’in brüt karlılığı beklentimiz
doğrultusunda enflasyonist baskıların etkisiyle yıllık bazda azalış
kaydetmiş olsa da, brüt kar marjının beklentimizin üzerinde
gerçekleştiğini takip ediyoruz. Şirket’in brüt karlılığı yıllık bazda
5,6 puan azalışla %57,6 seviyesinde gerçekleşirken, kurum
beklentimiz %54,8 seviyesinde gerçekleşmesi yönündeydi.
Üretim verilerini santral bazında incelediğimizde ise, Tatlıpınar
santralinin üretimi 4Ç24’te %54 artışla 138GWh seviyesinde
gerçekleşirken, Esenköy santralinin üretimi %29 azalışla 22
GWh, Kürekdağı santralinin üretimi %30 azalışla 23GWh ve
Umutlu Santralinin üretimi %22 azalışla 5GWH seviyesinde
gerçekleşti.
ü Beklentimizin üzerinde operasyonel marjlar. Şirketin FAVÖK’ü
4Ç24’te beklentimiz ile uyumlu, yıllık bazda %2 azalışla 411 mn
TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise yıllık bazda 12,1
puan artışla %78,2 seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı
beklentimiz olan %67,8’in oldukça üzerinde kaydedildi. Buna ek
olarak, operasyonel giderlerin satışlara oranı 1,8 puan artışla
%3,9 seviyesine yükseldi. Brüt karlılık tarafında maliyet baskıları
nedeniyle görülen daralma ve operasyonel giderlerin artış
göstermesine rağmen FAVÖK marjında görülen iyileşmede
kaydedilen amortisman gideri marjı yukarı yönlü destekleyen
önemli unsur oldu.
ü Tatlıpınar Enerji için 75,82TL seviyesinde bulunan 12 aylık
hedef fiyatımızı ve ‘AL’ tavsiyemizi koruyoruz. Şirketin
önümüzdeki dönemde gerçekleşecek olan yeni kurulu güç
artışlarıyla birlikte operasyonel karlılıkta görülen iyileşmenin
devam edeceğini öngörüyoruz. 24 Ocak 2024 tarihinde
yayımladığımız raporla araştırma kapsamımıza dahil ettiğimiz
Tatlıpınar Enerji hisseleri için 75,82 TL seviyesinde bulunan 12
aylık hedef fiyatımızı ve ‘AL’ olan tavsiyemizi koruyoruz.

 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Tepki atakları görebiliriz.
Haftaya yurt dışı gündemine odaklı bir başlangıç yapan BIST100 endeksinde, gün boyunca satış baskısı etkili olurken endeks günü %2,30 oranında değer kaybı ile 9.774 seviyesinden tamamladı.
Artan işlem hacmiyle birlikte etkili olan satış baskısı, endeksin geneline yayılırken bankacılık endeksinde %2,94, sanayi endeksinde ise %1,88 oranında değer kayıpları gerçekleşti.
ABD'nin Meksika, Kanada ve Çin ile ilgili olarak getirmeyi planladığı yeni vergi uygulamalarının küresel piyasalarda risk iştahını baskıladığını söyleyebiliriz. Dün iç piyasalar kapandıktan sonra gelen haber akışlarının ise piyasalar üzerinde olumlu bir etki yarattığını görüyoruz. Ancak bu gelişmelerin yansımaları, önümüzdeki günler açısından küresel piyasa oyuncuları tarafından yakından takip edilecektir.
Yurt içinde ise gözler enflasyon verilerindeydi. Ocak ayı TÜFE, beklentilerin üzerinde %5,03 oranında artış gösterirken, yıllık TÜFE ise %44,38'den %42,12 seviyesine geriledi. Beklentilerin üzerinde açıklanan aylık TÜFE verisi, TCMB'nin faiz indirim sürecini yavaşlatabileceğine dair endişeleri artırdı. Bu veri sonrasında, TCMB'nin Cuma günü açıklayacağı Enflasyon Raporu'nda vereceği mesajlar büyük önem taşıyor.
Bugünün veri gündemine baktığımızda ise sakin bir gün bizi bekliyor. Yurt içinde ve yurt dışında, piyasalar üzerinde etkili olacak önemli bir makro veri bulunmuyor.
Seans öncesi küresel piyasalara göz attığımızda, ABD vadelilerinin dün kapanış saatimizdeki seviyelerinin %1 üzerinde hareket ettiğini görüyoruz. Asya borsalarında da güçlü pozitif seyir etkili oluyor.
Emtia cephesinde ise sabah saatlerinde satıcılı bir seyir gözlemliyoruz.
Endeksin teknik görünümüne baktığımızda, güne tepki alımları ile başlamasını beklediğimiz endekste 100 günlük üssel ortalamanın geçtiği 9.767 seviyesini ilk destek noktası olarak takip edeceğiz. Kısa vade açısından "son kale" olarak gördüğümüz bu ortalamanın üzerinde toparlanma bekliyor olacağız.
9.767 seviyesinin üzerinde tepki hareketlerinin etkili olmasını beklemekle birlikte, bu süreçte 9.962 seviyesini ilk ara direnç olarak hedefliyor olacağız. Tepki ataklarının devamı açısından bu seviyenin üzerinde kapanış gerçekleşmeli, aksi halde satış baskısının devamını görebiliriz. Endekste 10.050 ile 10.276 seviyelerini ise üst direnç noktaları olarak takip edeceğiz.


  Ata Yatırım Araştırma
  Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  www.atayatirim.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST100
BIST100 Endeksi haftanın ilk işlem gününü %2,3 sert düşüşle 9.774 puandan kapattı. Gün düşüğünde kısa vade destek (kırmızı-9.744) test edildi. Endeks güne sert gapli bir açılışla 50 günlük basit hareketli ortalamanın hemen altında başladı. Satıcılı seyrin devamı durumunda ilk etapta kısa vade destek (bugün: 9.751) takip edilebilir. Bu seviye altında hareketlerde %38,2 fibonacci seviyesi 9.705 puan ve pmax trend desteği 9.706 örtüşme seviyesi kritik ve güçlü bir destek olarak takip edilebilir. Tepki alımları durumunda ise, ilk etapta 9.849 yatayı, üzerinde hareketlerde ise, 50 günlük basit hareketli ortalama 9.918 puan güçlü direnç olarak takip edilebilir. Bu seviye üzerinde ise, çoklu bir kesişme mevcut güçlü alıcılı seyir durumunda hedef direnç olarak takip edilebilir; 01 Ağustos’tan gelen düşen direnç (10.028), 10.036 yatayı ve 05 Kasım’dan bu yana devam devam eden yükselen trend kanalı (mavi) desteği (10.036).
Dolar Bazlı Endeks haftanın ilk işlem gününe %50 fibonacci seviyesi 275 dolarda başladıktan sonra gün içinde 271- 275 dolar bandında satıcılı hareket etti. 22 Temmuz 2024’ten gelen düşen trend (278 dolar) altında kapanış gerçekleşti. Geçtiğimiz bültenlerde bu seviye altında hareketlerde %50 fibonacci seviyesi 275 dolar ve alçalan üçgen formasyonu desteği 272 dolar bandı güçlü destek olarak takip edilebilir demiştik. Dolar bazlı endeks günü bu destek seviyelerinin altında kapattı. Altında kalıcılık durumunda hedef-destek olarak uzun vade yükselen trend kanalı (mavi) desteği 258 dolar ve %61,8 fibonacci seviyesi 259 dolar kesişmesi takip edilebilir.

VIOP30
VIOP30 Şubat Vade Kontratı haftanın ilk işlem gününü %1,64 düşüşle 11.218 puandan %23,6 fibonacci seviyesi 11.246 puanın hemen altında kapattı. Bu seviyeyi bugün ilk etapta direnç olarak takip edeceğiz. 06 Kasım’dan gelen yükselen trend kanal desteği altında kalıcılığı olumsuz değerlendiriyoruz. Satıcılı seyrin devamı durumunda; Kontratın dün güçlü alım tepkisi gördüğü destek 11.123 puan, bugün: 11.125 ilk etapta destek olarak takip edilmeye devam edilebilir.

USDTRY
Kur 07 Kasım’dan bu yana devam eden orta vade bir yükselen trend kanalı içerisinde hareketine devam etmektedir. Bu kanalın içerisinde ise daha kısa vadede oluşmuş bir yükselen kama formasyonu direnci üzerinde dün kapanış yapmıştır. Kama direnci bugün 35,92 TL en yakın destek olarak takip edilebilir. Yükselen trend kanal desteği 35,71 TL ise gün düşüğünde noktasal test edilmiş bu seviyeden güçlü alım tepkisi gelmiştir. 26 Ağustos’tan gelen yükselen direnç (yeşil) üzerinde ikinci günlük kapanış gerçekleşmiştir. Bu seviye bugün 35,82 TL olası destek seviyelerinden bir diğeri. Alıcılı seyrin devamı durumunda nihai hedef-direnç yükselen trend kanal direnci 36,08 olacaktır.


Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bugün Ne Bekliyoruz? ABD Başkanı Donald Trump’ın Meksika ve Kanada’ya yönelik gümrük vergilerini bir ay ertelemesinin ardından küresel piyasalarda risk iştahı arttı. Haftaya sert kayıplarla başlayan Asya hisse senedi piyasalarında bu sabah pozitif bir seyir izlenmektedir. Japonya’da Nikkei225 Endeksi %0,76, Topix Endeksi %0,78 arttı. Toyota (%2,34), Honda (%1,53), Nissan (%1,07) ve Mazda (%4,74) gibi Japon otomobil üreticilerinin hisse senetleri prim yaptı. Hong Kong Hang Seng Endeksi %1,75 yükseldi. Güney Kore Kospi Endeksi %0,98 artarken, Kosdaq Bileşik Endeksi %3,71 düştü. Tayvan Taiex Endeksi %0,44 yükselirken, Avustralya S&P/ASX200 Endeksi fazla değişmedi. Çin ana kara piyasaları Ay Yeni Yılı tatili dolayısıyla bugün de kapalı. ABD endekslerinin haftaya satıcılı başlamasının ardından vadeli kontratlar hafifçe satıcılı seyrin süreceğini işaret etmektedir. Avrupa piyasaları ise pozitif bir seansa hazırlanıyorlar.
Bugün ABD’de aralık ayı JOLT anketinin sonuçları takip edilebilir. Yurt içinde ocak enflasyonunun ardından bugün mevsim etkisinden arındırılmış rakamlar açıklanacak. Ayrıca, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) ocak ayı Reel Efektif Döviz Kurunu (REDK) açıklayacak.
Reel Efektif Döviz Kuru (Ocak)
TCMB, bugün ocak ayının Reel Efektif Döviz Kuru (REDK) verilerini yayımlayacak. TÜFE bazlı REDK aralıkta 67,12’ye yükselerek Şubat 2021’den beri en yüksek değeri aldı. Yi-ÜFE bazlı REDK aralıkta 96,88’den 96,65’e geriledi. Yİ-ÜFE kasımda 96,88 ile Eylül 2016’dan beri en yüksek değeri almıştı.

Piyasalarda Dün Ne Oldu? Piyasalarda Dün Ne Oldu? Hisse senedi piyasalarında satıcılı bir seyir hâkimdi. Asya’da, Çin CSI300 Endeksi, Çin Yeni Yılı tatili nedeni kapalıydı. Hang Seng Endeksi yatay seyretti. Japonya Nikkei225 Endeksi %2,66, Güney Kore Kospi Endeksi %2,52 değer kaybetti. Avrupa tarafında Stoxx Europe 600 Endeksi %0,87, Almanya DAX Endeksi %1,40, Fransa CAC40 Endeksi %1,20, İngiltere FTSE100 Endeksi %1,04 oranında düştü. ABD’de ise S&P500 Endeksi %0,76, Dow Jones Endeksi %0,28, Nasdaq Bileşik Endeksi %1,20 değer kaybetti.
Borsa İstanbul’da satıcılı bir seyir hâkimdi. BIST100 Endeksi %2,30 değer kaybederek 9.774 puandan kapandı. BIST 100’de işlem hacmi 110,48mlr TL olarak gerçekleşti. BIST30 Endeksi %2,40 düşerek 10.854 puandan seansı tamamladı. BIST Banka Endeksi %2,94, BIST Sınai Endeksi %1,88 değer kaybetti.
Euro Bölgesi TÜFE verileri (Ocak-Öncü)
Euro Bölgesinde TÜFE aylık bazda %0,3 düşerken, yıllık bazda ise son sekiz ayın en yüksek artışıyla %2,5 yükseldi. Beklenti %2,4 artış idi. Çekirdek TÜFE tarafında aylık bazda %1,0 düşüş görürken, yıllık bazda %2,7 yükseldi. Beklenti %2,6 artış idi.
Dünya gelinde PMI verileri (Ocak-Nihai)
Japonya, Çin (Caixin), Almanya, Euro Bölgesi, İngiltere ve ABD’nin (S&P Global ve ISM) imalat PMI verileri açıklandı.
• Japonya’da imalat PMI beklentilerin altında kalarak 48,7 seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 49,6 idi.
• Çin’de Caixin imalat PMI beklentilerin altında kalarak 50,1 seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 50,5 idi.
• İngiltere’de imalat PMI beklentilerin üzerinde 48,3 seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 47,0 idi.
• Almanya’da imalat PMI beklentilerin üzerinde 45,0 seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 42,5 idi.
• Euro Bölgesi’nde imalat PMI beklentilerin üzerinde 46,6 seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 45,1 idi.
• ABD’de S&P imalat PMI beklentilerin üzerinde 51,2 seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 49,4 idi. ISM imalat PMI ise beklentilerin üzerinde 50,9 seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 49,3 idi.
Yurt içinde TÜFE/ÜFE verileri (Ocak)
TÜFE aylık bazda son on iki ayın en yüksek artışını göstererek %5,03 oranında artarken, yıllık bazda ise %42,12 arttı; yıllık bazda son dokuz aydır artışlar bir önceki ayından düşük seyretmektedir. Foreks Haber anketine göre piyasanın ocak ayı için TÜFE artışı medyan beklentisi aylık %4,33, yıllık 41,16 idi. Ana harcama gruplarına göre baktığımızda aylık bazda en yüksek artış sağlıkta olurken, giyim ve ayakkabı grubunda ise gerileme mevcuttu. Yıllık bazda ise en yüksek artışlar sırasıyla eğitim, konut ve sağlık harcama gruplarında oldu.
C Grubu çekirdek TÜFE aylık %5,59, yıllık ise %42,65 arttı. Beklenti ise aylık %4,78, yıllık %41,50 artması idi.
Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi (Yİ-ÜFE) aylık bazda son dokuz ayın en yüksek artışını sergileyerek %3,06 artarken, yıllık bazda ise son dokuz aydır bir önceki ayına göre gerileyerek %27,20 arttı.
İSO Türkiye İmalat PMI Raporu (Ocak)
İSO imalat PMI ocak ayında 48,0 seviyesinde gerçekleşerek üst üste onuncu ay 50.0 eşik değerinin altında kalmaya devam etti. Geçtiğimiz ay 49,1 seviyesinde idi.
• İmalat sanayi üretiminde düşüş, 2024’ün son ayında neredeyse durma noktasına gelmesinin ardından Ocak’ta yeniden hızlandı. Talep koşulları üzerinde baskı devam ederken, üretimde yavaşlama eğilimi onuncu aya ulaştı.
• Hem toplam yeni siparişler hem de yeni ihracat siparişleri önceki aya göre yavaşlama kaydetti.
• Satın alma faaliyetleri yavaşlarken, bu durum girdi stoklarında da azalmayı beraberinde getirdi.
• Girdi maliyetleri enflasyonu, bir önceki aya göre ivme kazanmasına rağmen tarihsel ortalamasının altında kaldı.
• Ocak’ta imalatçılar aylık bazda üst üste ikinci kez istihdam azalttı.

Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

2024 yılının son çeyreği çelik talebinin güçlü olduğu ve ihracatın toparlandığı
ancak fiyatların zayıf kalmaya devam ettiği bir dönem olarak geçti.
Ereğli Demir Çelik (EREGL TI) için 12-aylık hedef fiyatımız 37,00 TL ve
Kardemir (KRDMD TI) için 43,00 TL olup, önerilerimiz her iki hisse için de AL
yönünde bulunuyor. Hedef fiyatlarımız sırasıyla %65 ve %58 getiri
potansiyellerine işaret ediyor.
¦ Çelik fiyatlarında yatay seyir gözlemlenirken, ham madde fiyatları (demir cevheri,
kömür ve hurda) hafifçe düşüş gösterdiler.
¦ Dünya Çelik Birliği (worldsteel) verilerine göre ham çelik üretimi 2024 yılında
%0,9 azalış gösterdi. Birlik, 2025 yılında ise üç yıllık düşüşün ardından %1,2
büyüme bekliyor.
¦ Türkiye Çelik Üreticileri Derneği (TÇÜD) verilerine göre, Ekim-Kasım döneminde
yurt içi çelik talebi yıllık yaklaşık %15 büyürken, ihracat toparlanmaya devam etti.
Diğer yandan, artan taleple ithalatta da artış gözlendi.
¦ Çelik sektörüne yönelik son gelişmelere bakacak olursak, yurt içi tüketim son
dönemde güçlenirken, Ekim ve Kasım aylarında üst üste yıllık artış gösterdi.
İhracat destekleyici konumda bulunmaya devam ederken, AB’ye yönelik çelik
ihracatı 11A24’te %79 artış kaydetti. İthalat ise büyüyen iç talebin etkisiyle yılın
son çeyreğinde aylık bazda yüksek oranlı artışlar kaydetmesine rağmen kümülatif
olarak azalış yönünde kalmaya devam etti. Özellikle, yıl içinde filmaşine getirilen
koruma tedbirleri ve sıcak saca yönelik uygulanan antidamping vergisi azalışta
etkili oldu.
¦ Şirketlere ilişkin düşünce ve tahminlerimizi sayfa 4’te görebilirsiniz.
¦ Ereğli Demir Çelik açısından i) sağlam bilançosu ii) dolar bazlı gelir yapısı
iii) yeşil çelik dönüşüm planı ve iv) peletleme tesisi yatırımının uzun vadeli pozitif
katkısının olumlu unsurlar olacağını düşünüyoruz. Hisse, yıl başından itibaren
BIST 100 endeksinin %10 altında performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık
verilere göre hisse 8,4x F/K ve 9,6x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
¦ Kardemir açısından ise i) ham madde tedarikinde maliyet avantajı ii) daha karlı
ürün karması iii) olası Filyos Limanı projesi ve iv) devam eden yatırımlar
destekleyici faktörler olarak görüyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100
endeksinin %1 altında performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere
göre hisse 13,7x F/K ve 8,9x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
¦ Riskler. i) küresel resesyon ii) ham madde fiyatlarında hızlı yükseliş iii) enerji
maliyetlerinin yükselmesi iv) beklentimizin altında satış hacimleri
değerlemelerimiz açısından başlıca risk unsurları konumunda bulunuyor


  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 9700 - 9900 arasında işlem
aktivitesi bekliyoruz.
Dün endeks -2.30% değişimle 9774 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi
yüksek seviyede gerçekleşti.
Günlük Bültenimizin ilerleyen sayfalarında detaylı şekilde
görebileceğiniz Seçilmiş İndikatörler Puanlama Sistemimize göre
bugün öne çıkan ilk 5 hisse senedi: TOASO, TTKOM, TABGD, ASTOR ve
CIMSA. İlgili sayfada sistemimizin metodolojisini ve uyarı notunu
okumanızı önemle belirtmek isteriz.
Son iş günü kapanışına göre, eşit dağıtım oranı ile oluşturulan Deniz
Yatırım Model Portföyümüz günlük bazda %-2.45, BIST 100 endeksi ise
%-2.3 seviyelerinde performans sergilemiştir.


  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ocak Ayı Enflasyon Verileri Beklentilerin Üzerinde Açıklandı
 
TCMB, parasal aktarım mekanizmasını güçlendirmek amacıyla, bankaların 1 yıla kadar vadeli TL cinsi yurt dışı repo, kredi ve mevduat/katılım fonu zorunlu karşılık oranını %8’den %12’ye yükseltti. Bu düzenleme, makroihtiyati çerçeve kapsamında finansal istikrarı desteklemeyi hedefliyor.
 
Cumhurbaşkanı Erdoğan, Bolu Kartalkaya’daki yangında ihmali olanlardan tek tek hesap sorulacağını belirterek, turizm sektörünün güvenlik yatırımlarına öncelik vermesi gerektiğini vurguladı. Ayrıca, tarımsal üretimi artırmak amacıyla TİGEM’den gebe büyükbaş hayvanların uygun maliyetle üreticilere verileceğini ve Ziraat Bankası’ndan iki yıl ödemesiz sübvansiyonlu kredi sağlanacağını açıkladı.
 
Ocak ayında enflasyon beklentilerin üzerinde gerçekleşerek aylık %5,03, yıllık %42,12 oldu. Sağlık ve hizmet gruplarında keskin fiyat artışları görülürken, TCMB zorunlu karşılık oranlarını artırarak sıkı para politikasını sürdürdü.
 
İmalat PMI, Ocak ayında 48'e gerileyerek üst üste 10. ay eşik değer olan 50'nin altında kaldı ve sektördeki daralmanın devam ettiğini gösterdi. Talep zayıflarken üretim ve istihdam azaldı, ancak tedarik zinciri baskıları hafifledi.
 
Teknik Analiz
 
BİST Teknik Görünüm
Borsa İstanbul 100 endeksi Pazartesi gününü 110,5 milyar TL’lik hacimle 9774.40 seviyesinden negatif kapattı. Teknik olarak aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 9660 ve 200 günlük üstel hareketli ortalamanın bulunduğu 9560 önemli destek seviyeleri olarak izlenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 50 günlük üstel hareketli ortalamanın bulunduğu 9860 ve 20 günlük üstel hareketli ortalamanın bulunduğu 9970 önemli direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler : 9860 / 9970 / 10030
Destekler : 9660 / 9560 / 9450
 
VIOP Teknik Görünüm
Endeks kontratı haftanın ilk işlem gününde 50 günlük üstel hareketli ortalamayı aşağı yönlü geçerek 11218 seviyesinden negatif tamamladı. Teknik olarak aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 100 günlük üstel hareketli ortalamanın bulunduğu 11095 ve 11000 önemli destek seviyeleri olarak izlenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 11300 ve 20 günlük üstel hareketli ortalamanın bulunduğu 11420 önemli direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler: 11300 / 11420 / 10500
Destekler: 11095 / 11000 / 10930
 
Şirket Haberleri
 
MNDTR: Şirketimizin Tekirdağ ili, Çorlu ilçesinde bulunan âtıl durumdaki taşınmazın satışı konusunda Dijitalport İstanbul Danışmanlık Lojistik Ambalaj Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi tarafından yapılan peşin 7.500.000 EUR (yedimilyonbeşyüzbin Avro) karşılığı Türk Lirası tutarındaki teklif, Şirketimiz tarafından kabul edilmiş olup, taşınmazın satış ve devri için gerekli işlemlere başlanılmasına karar verilmiştir.
 
EBEBK: 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla 257 tanesi geleneksel, 13 tanesi ise mini mağaza konseptinde olmak üzere Türkiye'de toplam 270 mağazaya sahip olan şirketimizin mağaza sayısı 31 Ocak 2025 tarihi itibarıyla 256 tanesi geleneksel, 12 tanesi mini olmak üzere 268'e ulaşmıştır. 1 Ocak - 31 Ocak 2025 tarihleri arasında; İstanbul'da 1 mağaza açılmıştır; Antakya'da 1, İstanbul'da 1 ve Adana'da 1 olmak toplam 3 mağaza kapanmıştır. Şirketimiz 31 Ocak 2025 tarihi itibarıyla Birleşik Krallık'ta toplam 1 mağazaya sahiptir.
 
BIGCH: Türkiye'de 29 şehirde 122 şube, yurt dışında 9 ülkede 12 şube, toplam 134 şubeye sahip olan şirketimizin, 3 Şubat 2025 tarihi itibarıyla şube sayısı, Türkiye'de 29 şehirde 122 şube, yurt dışında 10 ülkede 13 şube olmak üzere, toplamda 135'e ulaşmıştır. 1 Ocak 2025 - 31 Ocak 2025 tarihleri arasında; Elya Center ve Phuket Bigchefs; Street Food Maidan olmak üzere toplamda 3 şube açılırken, aynı tarihlerde Alanya ve Marmaris Marina Bigchefs şubeleri operasyonel verimlilik çalışmaları kapsamında kapanmıştır.
 
BERA: İştirakimiz Muratlı Karton Kağıt Sanayi ve Ticaret A.Ş. tarafından Tekirdağ ili Muratlı ilçesi'nde 4.050.000 USD tutarla kurulmuş olan 9.797,70 kWe / 9.863,62 kWp gücünde Güneş Enerjisi Santrali tesisi yatırımı 31.01.2025 tarihinde tamamlanmış ve tesis elektrik üretimine başlamıştır. Yapılan bu yatırım ile yıllık yaklaşık 13.000-15.000 MWh güneş enerjisinden elektrik üretiminin gerçekleşmesi beklenmektedir.
 
RNPOL: 13.06.2024 Tarihli Özel Durum Açıklamamız da belirtmiş olduğumuz makine alımımız ile ilgili ithalat işlemleri tamamlanmış olup, makine kurulumuna başlanmıştır. Kurulum işlemleri 14.02.2025 tarihinde tamamlanarak makinemiz üretime başlayacaktır.
 
KTLEV: Şirketimiz Katılımevim Tasarruf Finansman A.Ş. tarafından 2025 Ocak ayında toplam 10.854.876.776,00 TL tutarında yeni ev ve araç sözleşmesi imzalanmıştır.
 


  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

GÜNE BAŞLARKEN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELER
Neyi Fiyatladık;
ABD Başkanı Donald Trump, Meksika ve Kanada'ya yönelik %25'lik gümrük vergisi planını, her iki ülkenin sınır güvenliği ve uyuşturucu kaçakçılığıyla mücadele konusunda verdiği taahhütler sonrası 30 gün süreyle askıya aldı. Meksika, kuzey sınırına 10 bin Ulusal Muhafız gönderme sözü verirken, Kanada da sınır güvenliği için teknoloji ve personel desteği sağlayacağını açıkladı. Çin ile ticaret görüşmeleri ise devam ediyor; anlaşma sağlanması durumunda Çin'e yönelik tarifeler de geçici olarak durdurulacak. Ticaret savaşının ertelenmesi, tüm taraflar için olumlu bir gelişme olarak değerlendiriliyor.
Avrupada, Eurostat'ın yayımladığı verilere göre, Euro Bölgesi’nde yıllık TÜFE, ocak ayında %2,4’ten %2,5’e yükseldi (beklenti: %2,4). Aylık bazda ise TÜFE %0,3 azaldı. Bu veriler, enflasyonun Euro Bölgesi’nde yavaşlamak yerine sınırlı da olsa yükseldiğini gösteriyor.
Yurt içinde, Ocak TÜFE aylık %5,03 artarak yıllık %42,12’ye ulaştı (beklenti: %4,07). ÜFE ise %27,20 oldu. Enflasyondaki artışta konut grubunda kira ve su zamları, sağlık grubunda ayakta tedavi ücretleri ve gıda fiyatlarında ekmek zamları etkili oldu. Ocak verileri, TCMB’nin Mart ayında 250 baz puanlık faiz indirimi beklentimizi değiştirmedi. 2025 yılı için yıllık enflasyon tahmini ise %31 seviyesinde sabit.
Ocak PMI %48'e gerileyerek imalat sektöründe daralmanın onuncu ayında olduğunu gösterdi. Talepteki kırılganlık devam ederken üretimdeki yavaşlama derinleşiyor. TCMB, finansal koşulları sıkılaştırmak amacıyla zorunlu karşılık oranlarını %8’den %12’ye yükseltti. Bu adımın, TL krediye erişimde bir miktar azalma yaratması bekleniyor.
Neyi Fiyatlayacağız;.

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı pozitif. ABD vadelileri %1,5-2,6 aralığında ekside hareket ederken, Asya piyasalarında Çin kapalı olmasına rağmen Japonya %1,6, Hong Kong %3 yükseldi. Brent petrol 75,46 USD ile bir aylık dip seviyesine yakın işlem görüyor. Bitcoin, 91 bin dolardan 101 bin dolara yükseldi. Altın, ticaret savaşı endişeleriyle ons başına 2.813 USD seviyesinde rekor seviyelere yakın.
Perşembe günü BoE faiz kararını açıklayacak. Piyasa, bir faiz indirimi beklerken asıl odak, bankanın gelecekteki faiz patikası üzerindeki sinyalleri olacak.
Cuma günü açıklanacak olan ABD aylık istihdam raporu öncesinde bugün JOLTS açık iş pozisyonları ve Çarşamba günü ADP özel sektör istihdam verileri takip edilecek. Bu veriler, işgücü piyasasının gücüne dair ipuçları sunacak.
Yurt içinde ise,Küresel dezenflasyon süreci devam ediyor, ancak istenen hızda ilerlemiyor. Bugün açıklanacak veriler, TL varlıklar üzerindeki son günlerde oluşan olumlu havayı bir miktar baskılayabilir. Buna rağmen, TCMB’nin Mart ayında faiz indirimine yönelik beklentilerin korunacağını düşünüyoruz.


https://bulten.ncminvest.com.tr/piyasa-raporu/2025-02-04

 NCM Investment Menkul Değerler A.Ş.
 
 https://www.ncminvest.com.tr/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.