Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Gbpusd paritesi, 1,2671 direnç seviyesi üzerinde işlem görmeye devam ediyor. Bu seviyenin altında 4 saatlik bar kapanışlarına devam ettiği müddetçe düşüş yönlü işlemler gündemimizde yer alabilir. Bu durumda ilk destek seviyemiz 1,2572 olacaktır. Olası, 1,2671 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması halinde 1,2768 direnç seviyesini izliyor olacağız.
Destek: 1,2572 - 1,2502 - 1,2428
Direnç: 1,2671 - 1,2768 - 1,2838

ABD tahvil faizlerinin yukarı yönlü tepkisiyle 1,10 seviyesini aşağı yönlü kıran Eurusd, 1,0964 direnç seviyesi altında işlem görmeye devam ediyor. Bu seviyenin altında günlük bar kapanışına devam etmesi halinde düşüş yönlü işlemler gündemimizde yer alabilir. Bu durumda ilk destek seviyemiz 1,0930 olacaktır. Aksi takdirde, 1,0964 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde ise 1,1007 direnç seviyesini izliyor olacağız.
Destek: 1,0930 - 1,0876 - 1,0799
Direnç: 1,0964 - 1,1007 - 1,1052

EURGBP paritesi, 0,8664 destek seviyesi üzerinde işlem görmeye devam ediyor. Bu seviyenin üzerinde 4 saatlik bar kapanışlarına devam etmesi halinde yükseliş yönlü işlemler devam edebilir. Bu durumda ilk direnç seviyemiz 0,8703 olacaktır. Aksi takdirde, 0,8664 seviyesinin altında kalıcılık sağlanması halinde ise 0,8626 destek seviyesini izliyor olacağız.
Destek: 0,8664 - 0,8626 - 0,8535
Direnç: 0,8703 - 0,8739 - 0,8796


Dinamik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 https://www.dinamikyatirim.com.tr/

***
Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Türkiye
 
Dün yurt içinde Aralık ayına ait imalat PMI verisi 47.40 puan açıklanırken üst üste 6. ayda da daralma görüldü.
 
Bugün yurt içinde enflasyon verileri açıklanacak. TÜFE’nin aylık bazda %3.13 açıklanması beklenirken yıllık TÜFE’nin %61.98’den %65.10’a yükselmesi bekleniyor. ÜFE verilerini de yakından takip edeceğiz. Aralık ayı verisi için kurum olarak beklentimiz aylık % 3,60 ve yıllık % 65,80 seviyesinde gerçekleşmesi yönünde bulunuyor.
 
Euro Bölgesi
 
Dün Euro Bölgesi’nde büyümenin öncü göstergelerinden imalat PMI verisi hemen hemen beklentiler paralelinde 44.4 puan açıklanırken imalat sektöründe daralma devam etti ve 18. ayına taşındı. Büyüme de aşağı yönlü risklerle birlikte resesyon tehlikesi artarken büyümenin aşağı yönlü baskısının devam edeceğini düşünüyoruz. Dolar endeksinde yükselişin hızlanması ile birlikte Eur/Usd paritesinde düşüş sertleşti. Dax alıcılı başladığı günü hafif satıcılı tamamladı.
 
Bugün Euro Bölgesi’nde Almanya’dan istihdam değişiminin 20 bin gelmesi bekleniyor.
 
ABD
 
Dün ABD’de büyümenin öncü göstergelerinden imalat PMI verisi beklentilerin altında 47.9 açıklanırken, imalat sektörü üst üste son 8 aydır daralma gösteriyor. İmalat sektöründeki daralma, üretimin düşüşe geçmesi ve yeni siparişlerdeki gerilemenin hız kazanmasının hem iç hem de dış talep koşullarındaki zayıflıktan kaynaklandığı görüldü. İnşaat harcamaları da aylık bazda beklentilerin altında %0.4 olarak açıklandı. Piyasa beklentilerinin bu yıl Fed’in 8 toplantısında 7 faiz indirimi olması ve bunun da fiyatlamalara yansıması sonrası bu beklentinin aşırı fazla olmasının yavaş yavaş anlaşılmasıyla dolar endeksi yıla sert yükselişle başlarken ABD 10 yıllık tahvil faizleri de yükselerek bu sabah %3.94 seviyesinden işlem görüyor. Yılsın son gününü satıcılı kapatan ABD borsaları yeni yıla da sert satıcılı başlayarak girdi. Barclays'in iPhone üreticisinin notunu düşürmesi ve Çin'de iPhone 15 satışlarının yavaşlayacağı endişeleri başta Nasdaq olmak üzere ABD endekslerinde sert satışların yaşanmasına neden oldu.
 
Bugün ABD’de ISM imalat PMI verisinin 47.2 puan açıklanması beklenirken, JOLTS açık iş sayısının 8.84 milyon olması bekleniyor. İstihdamın hala güçlü seyrettiğiniz izliyor. Gelecek veri sonrasında yüksek faizlerin istihdamda bir bozulma yaratıp yaratmayacağı takip edilecek. Akşam saatlerinde ise Fed’in son faiz toplantısının tutanakları yayınlanacak. Fed son toplantıda 2024 yılında 75 baz puanlık bir faiz indirimi yapabileceğini söylemiş ve oldukça güvercin bir rapor açıklamıştı. Fed’in büyüme, enflasyon, istihdam ve faiz konusunda beklentilerinin detaylarını izleyeceğiz. Fed üyelerinden de Barkin’in bir konuşma yapması bekleniyor. Dolar endeksinde yükselişin devamı yaşanabilir. Ancak 102.04 seviyesi önemli bir direnç konumunda buranın kırılıp kırılmayacağını takip edeceğiz.
 

 
 Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:
 
Göç hareketliliğinin ikiye ayrıldığını belirten EVA Gayrimenkul Değerleme'den Yasemin Zaimoğlu, "Ülke içerisinde yapılan hareketlilik iç göç, bir ülkeden başka bir ülkeye yapılan ise dış göç olarak adlandırılıyor. İç göç ve dış göç kavramlarının dışında son zamanlarda adını sıkça duyduğumuz tersine göç kavramı da bulunmaktadır. Tersine göç, ekonomik, siyasal ve sosyal sebeplerle yapılmış olan göç hareketinin yön değiştirmesidir. İstanbul, en çok göç alan illerin başında geliyor üstelik en çok göç veren illerin de başında." dedi.

İstanbul'dan Göç Edilen İlk 10 Şehir
Pandemi ile birlikte göç hareketliliğinin arttığını da sözlerine ekleyen Zaimoğlu, "Son yıllarında İstanbul'dan göç edilen ilk 10 şehir sıralamasına baktığımızda son dört yılda dikkati çeken nokta Kocaeli'nin ilk sırada yer aldığı ve temelde Ankara, Tekirdağ, İzmir, Bursa, Sakarya ve Antalya'nın dört yıldır da listede olduğu. İstanbul her sene daha fazla göç veriyor. Bu sıralamalarda sanayileşmenin fazla olduğu dolayısıyla da iş imkanlarının çok olduğu illerin yer aldığını ve İstanbul'a kıyasla konut satış ve kira fiyatlarının daha uygun olan illerin olduğu gözlemlenebilmekte. Bu verilere bakarak önümüzdeki senelerde de Kocaeli, Tekirdağ, Ankara, İzmir, Bursa, Sakarya ve Antalya'nın listede varlığını sürdüreceğine hatta son iki yıldır listede yerini alan Balıkesir'inde Antalya ve Muğla'yı geçmeye devam ederek listede yerini koruyacağı düşünülmektedir.
 
 
Toplamda rakamları analiz ettiğimizde İstanbul'un verdiği göçün aldığı göçten son üç yıldır fazla olduğunu görebiliyoruz. Bu veriler İstanbul' dan Anadolu'ya son üç yıldır dönüşün başladığını, ilerleyen yıllarda da bu göç hareketinin devam edeceğini ancak yine de İstanbul'dan yapılan göçün şehrin ekonomik yükünü azaltacak nitelikte olmayacağını söyleyebiliriz.
 
İstanbul'dan göç edilen şehirlerin başında gelen Kocaeli, Ankara, İzmir, Bursa, Antalya konut satış sıralamasında son dört yıldır ilk onda yer alıyor. Tekirdağ son üç, Balıkesir son iki yıldır listeye girmiş durumda. İstanbul'dan göç alan iller arasında son iki yıldır bulunan Balıkesir'in konut satış verilerinde de bulunması, ilerleyen yıllarda da listelerde olabileceğini düşündürmektedir. Tekirdağ'ın göç veren iller arasında ilk 10'da yer alırken konut satışlarında ilk 10'a son 2 yıldır girmesi göç eden kişilerin konut satış ve kira fiyatlarından kaynaklı olarak göç etmiş olabileceğini ve göç eden kişilerin konut sahibi olup göç kararının geçici olmadığını düşündürmekte.
 
Türkiye Geneli Göç Sebepleri
 
Türkiye genelinde göç sebepleri verileri incelendiğinde, pandeminin bitişiyle eğitim amaçlı göçlerin arttığı, genel olarak aile fertlerine bağlı göçün zirvede olduğunu bunu daha iyi konut ve yaşam koşullarının ve iş değişikliğinin takip ettiği gözlemlenmektedir. Türkiye geneli göç sebeplerine baktığımızda barınma konusundaki maliyetleri artmasından kaynaklı İstanbul'daki konut fiyatlarındaki hareketlilik İstanbul'un göç vermesindeki en önemli alt sebeplerden birisi olabileceğini söyleyebiliriz.
Ülkemizde belli şehirlere yığılmalar var. Bunun artık önün geçilmeli ve sanayi, ticaret farklı şehirlere de yayılmalı. Köyden kent göç dönemi bitmeli ve kentten köye geri dönüş desteklenmeli. Artık kısmen uzaktan da çalışılabildiği için bunu geliştirecek projeler yapmanın tam zamanı. Hem stratejik olarak hem de jeopolitik olarak ülkemizde bu tür bir yayılım büyük şehirlerdeki konut ve ofis fiyatlarını da aşağı çeker, Anadolu da atıl duran birçok konut kullanılır hale gelebilir, olası depremin sonuçlarını azaltacağını söyleyebiliriz." şeklinde konuştu.

 

ALTIN
Fed’in yeni yılda faizleri düşürebileceğini işaret
etmesinin ardından yılsonuna doğru yükselişe
geçen Ons Altın, yılı 2060 dolar seviyelerinde
kapatarak pozitif görünümünü sürdürdü. Yeni yılın
ilk işlem gününde ABD’den İmalat PMI Endeksi
verisi takip edildi. Açıklanan rakamlara göre aralık
ayında 48,2’den 47,9’a gerileyen veri, 48,4 olan
beklentisinin de altında gerçekleşti. Gün
içerisindeyse ABD’de açıklanacak olan ISM imalat
PMI, iş imkanları ve personel değişim oranı ve
FOMC toplantı tutanakları verileri piyasaların
gündemini oluşturacak.
Teknik olarak incelediğimizde 2082 direnci önemini
korumakta. Bu seviye kırılıp üzerinde kalınırsa,
2108 ve 2130 dolarlık hedeflere doğru yükseliş
olabilir. Tersi durumda, 2052 ve 2037 dolar destek
noktaları olarak işlev görebilir.

https://a1fx.com/analiz/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

   
 

 

 

      
2023'te Enflasyon %64,77 Olarak Açıklandı, OVP ve TCMB Beklentilerinin Altında Gerçekleşti.
Aralık ayında TÜFE, yaklaşık %3 olan konsensüs beklentilerin altında %2,93 oranında artış gösterirken, yıllık bazda TÜFE, Kasım ayındaki %61,98 seviyesinden Aralık ayında %64,77 seviyesine yükseldi. Bizim beklentimiz aylık bazda %3,5, yıllık bazda %65,5 artış yönündeydi. Böylelikle 2023 yılı enflasyonu %64,77 olurken, açıklanan veri OVP ve TCMB beklentilerinin altında kaldı. Açıklanan enflasyon verisi sonrasında memur ve memur emeklisinin zam oranı da belli oldu. Aralık ayı enflasyonu ile memur ve memur emeklisinin zaman oranı %49,2 oldu.
Gıda enflasyonu yıllık bazda %67,16 seviyesinden %72,01 seviyesine, çekirdek enflasyon ise %69,89 seviyesinden %70,64 seviyesine yükseldi. Konutlardaki ve hizmet sektöründeki yukarı yönlü seyir, TL’deki değer kaybı ve doğalgaz kullanımı ve ilaç fiyatlarına gelen zam ile aylık bazda enflasyon yükseldi. Mayıs ayında 0 olarak baz alınan doğalgazın Mayıs 2024’te baz etkisi ile %70 - 75’e yükselmesi beklenirken, bizim beklentimiz anlık konjonktürde Mayıs ayı enflasyonunun yıllık bazda yaklaşık %71 olacağı yönünde. Mayıs ayından sonra sıkılaşma adımlarının ve baz etkisi kaynaklı dezenflasyon sürecinin başlayacağını düşünüyoruz.
TÜFE tarafında aylık bazda eğlence ve kültür %5,30, konut %4,97, gıda ve alkolsüz içecekler %4,81 artış gösterirken, Aralık ayında düşüş gösteren gruplar %1,33 ile giyim ve ayakkabı ve %0,14 ile ulaştırma oldu. TÜFE'de, ana harcama gruplarında 2023'te yıllık bazda en yüksek artış %93,24 ile lokanta ve otellerde görüldü
ÜFE ise aylık bazda %1,14 artış gösterirken, yıllık artış bir önceki aydaki %42,25 seviyesinden Aralık ayında %44,22 seviyesine yükseldi.
ÜFE tarafında aylık bazda en fazla artış %7,35 ile temel eczacılık ürünleri ve müstahzarları, %7,34 ile su ve suyun arıtılması ve dağıtılması, %4,30 ile giyim eşyası olurken, Aralık ayında düşüş gösteren gruplar %11,40 ile elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme, %3,63 ile kok ve rafine petrol ürünleri ve %2,27 ile ham petrol ve doğal gaz oldu.
BİST100 endeksi 2023 yılını %35,6 oranında yükselişle tamamladı. BİST100 getirisi yıllık bazda enflasyonun altında kalmış gibi görünse de yılı seçim öncesi, seçim sonrası ve İsrail - Hamas gerginliği dönemi olarak ayırmak gerektiğini düşünmekteyiz. 2023’te seçime kadar %20 geri çekilen, seçim sürecinden sonra neredeyse %100 yükselen, İsrail - Hamas gerginliği sonrasında %15 geri çekilen BİST100 endeksi ile karşılaştık. Yani dönem dönemde de olsa BİST100 & enflasyon korelasyonunda BİST100 endeksi ön plana çıktı.
2022 yılında ve nispeten 2023 yılında ne aldıysak gitti mottosu oluşmuşken, 2024’te bu durumun olmasını beklemiyoruz. Çünkü 2024’te reel getirinin pozitife dönme olasılığı artarken, risksiz getirilerin enflasyona yaklaşması Borsa’nın artık alternatifsiz olmadığını gösteriyor. Özellikle TL mevduatlardaki yukarı yönlü seyrin etkisi ile birlikte risksiz getirilerin enflasyon karşısında yeterli kalabileceği algısı 2024’te hisse senedi seçimlerinin daha da önem arz edeceği anlamına geliyor. Piyasa açısından ise; Her dönemin ayrı bir hikayesi var. Bu hikayelerden olumlu ya da olumsuz etkilenebilecek bir çok hisse senedi ve sektör var. Bu kapsamda 2024’te temel ve teknik analiz liderliğinde değerlemelerin ön plana çıkacağı bir yıl olacağını düşünüyoruz. Ekonomi yönetiminin attığı adımlar, CDS tarafındaki geri çekilme ve ekonomideki pozitif seyir ile yabancı yatırımcı ilgisi de BİST’e katalist etki olabilir.
TCMB, geçtiğimiz ay da faiz artırımına gitti. TCMB, Aralık ayına ilişkin politika faizi kararını açıkladı. Merkez Bankası, 250 baz puan faiz artırarak 2023’ü %42,50 politika faizi ile tamamladı. Seçim sonrası yeni ekonomi yönetimi enflasyonun kontrol altına alınacağı mesajlarını vermeye devam ederken sıkı politika ile 3.400 baz puan faiz artırdı. Merkez Bankası’nın karar metni Kasım ayındaki metne benzer diyebiliriz. TCMB, yayımladığı karar metninde dezenflasyonun tesisi için gerekli parasal sıkılık düzeyine önemli ölçüde yaklaşıldığını değerlendirdi. Metne, ‘Kurul, parasal sıkılaştırma adımlarını en kısa zamanda tamamlamayı öngörmektedir.’ ibaresi eklendi. Bu ibare ile Merkez Bankası’ndan 25 Ocak’taki faiz kararında 250 baz puan faiz artırmasını bekliyoruz.



 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bir Başka Zayıf Büyüme Yılı
Küresel merkez bankalarının politikaları ve giderek yükselen jeopolitik risklerin damga vurduğu 2023 yılı geride kalırken, 2024 yılı zayıf büyümenin ve neticesinde faiz indirim hızının konuşulacağı bir yıla gebe gözüküyor. 2022 yılında Kovid-19 nedeniyle yaşanan arz şokları ve Rusya-Ukrayna savaşının yarattığı emtia fiyatlarındaki sıçramaların yarattığı enflasyonun önüne geçmek için küresel merkez bankaları son 25 yılın en sıkı para politikasıyla cevap verirken, para politikasındaki sıkılaşmanın etkileri küresel ekonomide görülmeye başlandı. Nitekim 2022 yılını %9,4 ile kapatan global enflasyonun, 2023 yıl sonunda %5,5'e kadar gerilemesi bekleniyor. Enflasyondaki düşüşün bedeli ise daha çok büyüme tarafında yaşanıyor. 2021 yılında %6,1 büyüyen küresel ekonomi, 2022 yılında %3,5 kadar büyürken, büyüme hızının 2023 ve 2024'te sırasıyla %3,0 ve %2,9'a kadar düşmesi bekleniyor. Büyük ekonomilerin aksine bu dönemde faiz indiren Çin'de Kovid-19 sonrası eski büyüme hızına ulaşılamaması da büyüme hızını aşağıya çeken bir başka unsur oldu. Diğer taraftan süregelen yüksek jeopolitik risklere ek olarak İsrail-Hamas çatışması ve Süveyş Kanalı'ndaki ticaret gemilerine yapılan saldırılar da global riskler arasında yer alıyor. Süveyş Kanalı'nda ticaret tıkanıklığının sürmesi durumunda nakliye maliyetleri nedeniyle ithalat fiyatlarının artabileceğini ve bu durumun da enflasyon için yukarı yönlü risk unsuru teşkil ettiğini düşünmekteyiz.
2023 yılının büyüme kompozisyonuna bakıldığında taşıyıcı parçanın bir kez daha hizmet sektörü olduğu görülüyor. 2020 ve 2021 yıllarında yaşanan Kovid-19 kaynaklı kapanmaların etkisi özellikle hizmet sektörünü aşağıya çekerken, parasal genişleme imalat sektörünün hızlı büyümesini sağlamıştı. 2022 yılında Kovid-19 tedbirlerinin ortadan kalması yavaşlayan imalat sektörünü telafi ederken, 2023 yılında hizmet sektörü özelinde Kovid-19 etkilerinin tamamen ortadan kalktığı söylenebilir. Bu durum ABD gibi hizmete dayalı ekonomilerde büyümenin güçlü seyretmesini sağlarken, Çin gibi imalatçı ülkelerde ise tam tersi bir etki yarattı. Çin 2019 yılı ve öncesi dönemdeki büyüme hızının oldukça altında kalırken, ticaret savaşlarının ve Kovid-19 sonrası yeniden oluşturulan tedarik zinciri ağından olumsuz etkileniyor. Diğer taraftan, son 2 yılda Çin'in aksine hizmet sektörüne dayalı ekonomiye sahip olan Hindistan'ın büyüme performansıyla diğer gelişmekte olan ekonomilere kıyasla olumlu ayrıştığı görüldü.
2024 yılına bakıldığında ise küresel büyüme %2,9 ile 2000-2019 yılları ortalaması olan %3,8'in oldukça altında kalacak. Global büyümeye katkının gelişmekte olan ülkelerden geleceği öngörülürken, 2024 yılında ABD, Euro Bölgesi ve Japonya'ya dair büyüme beklentileri %1 civarında konumlanıyor. 2023 yılındaki heyecansız büyümenin ardından 2024 yılında %4,2 büyümesi beklenen Çin'in global büyümeye katkısı bir kez daha tarihsel ortalamaların altında kalacak. Diğer taraftan Hindistan'daki güçlü büyümenin devam etmesi ve 2024 büyümesine belirgin bir katkı vermesi öngörülüyor. İngiltere ekonomisinin 2024 yılında büyüme açısından zayıf bir sene geçirmesi öngörülürken, Almanya ekonomisinin 2023 yılındaki daralmanın ardından 2024 yılında %0,9 oranında büyümesi beklenmekte. Gelişmekte olan ülkelere bakıldığında, faiz indirimlerine başlayan Brezilya'da büyümenin ivmelenmesi beklenirken, Rusya ve Türkiye gibi ülkelerde faiz artırımlarının negatif etkisi büyümeye yansıyacak.
Küresel enflasyon görünümündeki iyileşme devam etmesine rağmen, tüm gelişmiş ülke ekonomilerinde manşet enflasyon merkez bankalarının hedeflerinin oldukça üzerinde devam ediyor. Kasım ayı itibarıyla ABD'de enflasyon %3,1'e kadar gerilemesine karşın 2024 yılının ikinci çeyreğinde baz etkisi sebebiyle hafifçe yükselebileceğini öngörüyoruz. Çekirdek enflasyon ise manşet enflasyonun da üzerinde yer alırken %2 hedefinden oldukça uzak. Atlantik'in öbür tarafında ise Euro Bölgesi enflasyonunun şu aşamada daha kontrol altında olduğu görülüyor. Bölgenin manşet ve çekirdek enflasyonu Kasım itibarıyla sırasıyla %2,4 ve %3,6 seviyesine gerilemiş durumda. Diğer taraftan Çin'de enflasyon oldukça %0 gibi düşük bir düzeyde seyrederken, Japonya'da enflasyon %3,3 ile tarihsel ortalamaların üzerinde seyrediyor.
Küresel bazda uygulanan parasal sıkılaşma neticesinde 2023 yılında gerileyen enflasyonun 2024 yılında da düşmeye devam etmesi ve sıkı para politikasının gecikmeli etkisinin daha da belirgin hale gelmesi söz konusu olacaktır. Bu bağlamda enflasyonun hemen hemen tüm ülkelerde Kovid-19 öncesi seviyelere doğru yaklaşmasını fakat bu seviyelerin üzerinde tamamlamasını beklemekteyiz. 2023 genelinde gerileyen enerji fiyatları manşet enflasyonun çekirdek enflasyonun altında kalmasını sağlamıştı. Zayıf küresel büyümenin 2024 yılında enerji fiyatlarını bir miktar daha baskılaması söz konusu olsa da ve gıda enflasyonunda süregelen iyileşme devam etse de manşet-çekirdek enflasyon arasındaki farkların kapanması bekliyoruz. Son 2 yıldır aktivitenin güçlü olduğu hizmet sektörü, hizmet enflasyonunun da güçlü olmasını sağlamıştı. Para politikasındaki sıkılaşmanın gecikmeli etkileri ve global bazda gerileyen hizmet PMI'ların ekonomik aktivitenin yavaşlayacağını işaret etmesi sebebiyle hizmet enflasyonun da yavaşlaması olası görünüyor. Tüm bu koşullar 2024 yılında enflasyonda yukarı yönlü sürpriz unsurlarını sınırlandırıyor. Fakat artan jeopolitik risklerin enflasyon için her zaman risk yarattığını belirtmeliyiz.


Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Gündem Masası

ABD’de Apple hisselerindeki düşüş başta NASDAQ olmak üzere ana borsalarda satış baskısı yarattı. Avrupa’da ise veri akışının zayıf kalması DAX’ı aşağı çeken bir diğer etken oldu. Asya piyasaları ise Japonya’daki depremin ardından zayıf seyrediyor. Üç ana bölgede de görünümü bir süre zayıf görmekteyiz. Bu sabah vadeli piyasalarda yatay negatif bir seyir öne çıkıyor. Almanya’da bugün Aralık ayı istihdam verileri (11:55) takip edilebilir. ABD’de bugün veri akışı nispeten yoğun. Aralık ayı imalat ISM (18:00), Kasım ayı açık iş pozisyonları (18:00) öne çıkarken günün ana gündemi ise Fed’in Aralık ayı toplantı tutanakları olacak. Fed beklentilerinin aşırı güvercin olduğu bir ortamda tutanaklardan sıkı mesajlar gelirse piyasalarda olumsuz etki yaratabilir.

Hisse senedi piyasalarını baskılayan bir diğer unsur ise tahvil getirilerindeki yükselişti. ABD 10 yıllık hazine tahvil getirisi iki haftanın ardından %4,00 seviyesini test etti. Bu sabah ise %3,94 seviyesinde bir dengelenme görüyoruz. Asya endekslerinin bir kısmının deprem nedeniyle kapalı olması ile ABD tahvilleri bölgede nakit işlem görmüyor. Küresel piyasalarda, Ocak ayı genellikle yükseliş ağırlıklı seyrin öne çıktığı bir dönem olarak bilinirken; 20 yılın ardından ilk kez hem hisse hem tahviller tarafında satış ağırlıklı bir yıl başlangıcı görüldü.

Uluslararası taşımacılık şirketleri, Kızıldeniz ve Aden Körfezi’nde gerilimin artmasının ardından yeniden sevkiyatlarını askıya alma kararı bildirdi. Kopenhag merkezli Maersk, bir sonraki açıklamaya kadar Kızıldeniz - Aden Körfezi hattına tüm geçişleri durduracağını bildirdi. İran’ın bölgeye bir destroyer göndermesi ile birlikte birçok şirket tehdit unsurlarının arttığına dair açıklamalarda bulundu. Ek olarak Lübnan’ın başkenti Beyrut’ta gerçekleşen bir saldırının ardından Hamas, İsrail ile tüm rehine takasını durdurduklarını açıkladı. Söz konusu gelişmelere kıyasla enerji piyasalarındaki zayıflık fiziki piyasalarda azalan talebe işaret eder nitelikte.


  Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.yf.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yurt dışı piyasalarda, yatırımcılar yeni yılın ikinci işlem gününe kadar "Noel Baba" rallisinin devam edeceği beklensede ABD endeksleri yeni yılın ilk işlem gününde Nasdaq 100 %1,68, S&P 500 %0.57'lik sert düşüşler yaşadılar. Yatırımcılar geçen yılın aralık ayı toplansında verilen güvercin tonda mesajlar ile erken faiz indirimini fiyatlamaya başlamışlardı. Bu günlerde ise yatırımcılar Çarşamba günü yayınlanacak Fed tutanaklarının açıklanmasını bekliyorlar. Fed toplantı tutanakların Mart ayında beklenen faiz indirimi için bir gösterge olacağı düşünülüyor. Piyasalar, Cuma günü açıklanacak olan ABD istihdam verisi ve diğer makroekonomik veriler ile dalgalı bir piyasa gözlemleneceğini tahmin ediyorlar.

Ayrıca, Kızıldenizde İran destekli Husilerin ticaret gemilerine yaptığı saldırılar sonrası ABD donanması karşılık vermeye devam ediyor. Yaşanan olaylar sonrası bölgede ABD ve İran'ın karşı karşıya geleceği ihtimallerini arttırmasıyla petrol fiyatlarında dalgalanmalar yaşanıyor. Fed'in erken faiz indirimlerine başlayacağı beklentisinin artmasıyla ABD hazine tahvillerinde oynaklıklar devam ediyor. ABD 10 yıllık Hazine tahvili %3.88'lik, ABD 2 yıllık Hazine Tahvili getirisi ise %4.25 seviyelerinde işlem görüyor.

ABD Endeksleri yeni yılın ilk işlem gününü negatif bir görüntüyle kapattı. S&P 500 endeksi dokuz haftalık sürdürdüğü yükselişi yeni yılın ilk haftasında kaybetme eğiliminde. ABD borsalarında bilançolar açıklanmaya devam ederken bu hafta Conagra Brands Inc, Lamb Weston holgins şirketlerinin bilançoları takip edilecek.

Şirket Haberleri

Xpeng (XPEV): XPeng Aralık ayında 20.115 araç teslim etti ve geçen yılın aynı dönemine %78'lik bir artış olduğunu duyurdu.

BYD (BYDDF): Çin'in BYD'si, satış hedefine ulaşan bayilere 2 milyar yuan vereceğini açıkladı.

 
 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.