Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Son 10 yıllık performans göz önünde bulundurulduğunda BIST-100 endeksi için Mart ayları, ortalamada %2’nin üzerinde kayıpla en zayıf döneme işaret ediyor. Endeks son 10 yılda Mart aylarında sadece 3 kez değer kazanmayı başardı. Her ne kadar bu kez ilk yarıda %12’yi aşan kazanımla aya oldukça kuvvetli bir başlangıç yapılsa da özellikle ikinci yarıda siyasi gelişmelerin ön plana çıkması ile iyimserliğin yerini satış baskısına bıraktığını ve kazanımların geri verildiğini gördük. Bu çerçevede endeks ayın son işlem gününe %0,5 oranında kayıpla giriyor. Geçen hafta Cuma günü yatırımcıların hafta sonu riskini almak istememesine paralel olarak hisse senetlerinin oldukça zayıf bir performans sergilediğini görmüştük. Negatif haber akışı artık önemli ölçüde fiyatlara yansımış olsa da bu kez hafta sonuna bayramın eklenmesi ile işlemlere dört gün ara verilecek. Bu uzun tatil öncesinde yatırımcıların pozisyon taşımaya ne derece istekli olacaklarının günün sonunda göreceğimiz tabloda belirleyici olacağını düşünüyoruz. Diğer taraftan son 10 Nisan’ın 8’ini artı bölgede noktalayan endeksin Nisan aylarındaki ortalama getirisi ise %3,3 seviyesinde bulunuyor.

 ÜNLÜ Menkul
  unlumenkul.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Türkiye:

Türbülanslı haftanın verileri açıklandı. 14-21 Mart haftasında yabancıların swap kaynaklı çıkışları 3,3 milyar USD olurken, DİBS ve hisse senedi çıkışları 0,44 milyar USD olarak gerçekleşti; eurobond piyasasından 0,35 milyar USD çıkış yaşandı. Geçtiğimiz hafta yaşanan yabancıların menkul kıymet ve swap çıkışları, bahsedildiği kadar yüksek görünmüyor.
Öte yandan geçtiğimiz haftaki kur atağı sonrası yabancı para mevduatlarda artış yaşandı. BDDK verilerine göre yabancı para mevduatların payı 1,56 puan artış göstermiş ve %41,6’ya gelmiş durumda. Nominal bakıldığında artış 6,8 milyar USD (3,5 gerçek, 3,5 tüzel) olurken, stok 210,8 milyar USD seviyesinde. KKM hesapları ise 1,3 milyar USD düşüşle 20,6 milyar USD’ye geriledi. TCMB’nin yayımladığı parite etkisinden arındırılmış YP mevduat artışı ise 5,8 milyar USD seviyesinde.
TL mevduatların sınırlı değişim göstermesi ve KKM çıkışlarının da sınırlı olması, yeni paranın (likit fondan çıkışlar) döviz mevduatlara yöneldiğini gösteriyor. Bunu M3 para arzındaki sınırlı yükseliş ve M2 para arzındaki güçlü yükseliş de teyit ediyor.
TCMB swap hariç net döviz pozisyonu 26 Mart bilançosunda 0,45 milyar USD iyileşme kaydetmiş durumda. Sadece net dış varlıkları incelediğimizde artışın 2,6 milyar USD olduğunu görüyoruz. Yani TCMB’nin satım yönlü swapları kapandıkça, dış varlıkları artış gösteriyor.
TCMB açtığı dördüncü likidite senedi ihalesinde en yüksek montanlı satışını gerçekleştirdi. 49,5 milyar TL talep gelen ihalede yaklaşık 30 milyar TL satış gerçekleştirildi. İhalede kazanan en yüksek faiz tekrardan %48,0 oldu. Böylece likidite senetlerinin toplam stoku 57 milyar TL seviyesine geldi.
TCMB’nin 27 Mart günü gerçekleştirdiği NDF işlem hacmi 185 milyon USD seviyesinde; toplam stok ise 2,2 milyar USD.
TCMB, 20 Mart tarihli ara PPK toplantısının özetini yayımladı. Özet metninde, finansal piyasalardaki yüksek oynaklığın Türkiye'nin CDS seviyesini önceki PPK toplantısına göre 38 baz puan artırdığı belirtildi. Ayrıca aynı dönemde TL'nin 1 ve 12 ay vadeli kur oynaklıklarında artışlar olduğuna dikkat çekildi. Bu kapsamda piyasalardaki oynaklığı sınırlamak için TL uzlaşmalı vadeli döviz satım (NDF) işlemlerine başlandığı, sıkı para politikasını desteklemek üzere bir hafta vadeli repo ihalelerine ara verildiği belirtildi.
TÜİK Şubat ayı işgücü verilerine göre işsizlik oranı, aylık 0,2 puan düşüşle %8,2 seviyesine geldi. Ancak bunun sebebi işgücünden ayrılan 244 bin kişi. Geniş tanımlı işsizliğin ise %28,4’e yükselmesi, Türkiye’deki işgücü piyasasının değişim geçirdiğinin göstergesi.
TÜİK Şubat ayı dış ticaret verilerine göre ihracat yıllık %1,6 düşüşle 20,8 milyar USD, ithalat %2,4 artışla 28,5 milyar USD oldu. Böylece dış ticaret açığı %14,8 artış göstererek 7,8 milyar USD'ye yükseldi.
SPK bülteninde Bien Yapı Ürünleri firmasına 200 milyon Euro’luk yurt dışı tahvil ihracı izni verildi. Bu neden önemli? Son dönemde yürürlüğe konan yabancı para kredi düzenlemeleri ile döviz likiditesine ihtiyacı olan firmaların Eurobond ihraçlarını görebiliriz. Geçtiğimiz hafta izin alan Flo Ayakkabı firması da buna örnek verilebilir.
SPK, İngiltere merkezli Barclays’im Türkiye’de sermaye piyasası aracı kurumun kuruluşuna onay verdi.

Global:

ABD ekonomisi, 2024 yılı dördüncü çeyreğinde %2,4 büyüdü. Net dış ticaret büyümeye 0,26 puan katkı sağladı. Kamu harcamalarındaki artış (%3,1) ile konut yatırımlarındaki hızlanma (%5,5) büyümeyi desteklerken, sabit yatırımlar daha az daraldı (-%1,1). Tüketici harcamaları %4 ile önceki tahminin hafif altında kalmasına rağmen son üç çeyreğin en yüksek seviyesinde gerçekleşti.

Günün Verileri:

TÜİK Şubat Ayı Hizmet Üretici Fiyat Endeksi ve Mart Ayı Ekonomik Güven Endeksi (10.00)
ABD Şubat Ayı Kişisel Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi (TSİ:15.30)

  Bahçeşehir Üniversitesi Finansal Araştırmalar Merkezi (BFRC)
 https://bfrc.bau.edu.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küresel çapta artan talep ve jeopolitik risklerin güvenli liman alımlarını desteklemesiyle, Ons altın dün akşam gelen direnç üstü zirvenin ardından haftanın son işlem günü Asya seansında 3060 dolar seviyesini aşarak 3070 dolar üzerine çıktı ve 3077 seviyesinde tarihi zirvesini yeniledi. Hafif kar satışlarının ardından güçlü bir yükselişle 2. günlük yükseliş görünümünde olan ons altında şu an 3074 seviyesinde fiyatlanırken, kar satışlarında 3050 ilk önemli desteği oluşturuyor.

Bu destek üzerindeki kalıcılık da olası yeni zirveler potansiyelini artırırken, ilk direnç 3080 seviyesinde bulunuyor.

Destekler: 3050 - 3000 - 2950
Dirençler: 3080 - 3100 - 3140

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

KONDA "Enflasyon Beklenti Anketi Sonuçları" yayınlandı:

 KONDA raporu şöyle:

Mart 2025 itibarıyla enflasyon algısı ve beklentilerinde genel olarak düşüş gözlemlenmiştir ve bu eğilim farklı demografik gruplarda da geçerlidir.

Geçtiğimiz Şubat ayında, geçmiş enflasyon algısı ve 12 ay sonraki enflasyon beklentisinde yukarı yönlü bir değişim görülmüştü. Bu değişim önceki aylardaki aşağı yönlü değişim trendini sekteye uğratmıştı. Geçtiğimiz Şubat ayında yüzde 108 seviyesine ulaşan geçmiş enflasyon algısı, Mart ayına geldiğimizde yüzde 100 seviyesine geriledi.

Benzer bir eğilim, 12 ay sonrasına yönelik enflasyon beklentilerinde de gözlemlenmektedir. Geçtiğimiz ay yüzde 103 seviyesine çıkan beklenti, bu ay 5 puan azalarak yüzde 98 seviyesine geriledi.

Yıl sonu enflasyon beklentisindeki düşüş eğilimi de devam etmektedir. Geçen ay yüzde 87 olarak ölçtüğümüz 2025 yıl sonu enflasyon beklentisi, bu ay yüzde 83 seviyesine geriledi.

Parite, dün Trump’ın otomobil tarifesinin de etkisiyle dalgalı bir seyir izlerken, düşüşlerde 200 günlük hareketli ortalamadan tepki buldu. 1.0732'den alınan tepkilerle 1.0800 seviyesindeki günlük kapanışının ardından haftanın son işlem gününde, bugün Asya seansında hafif dolar lehine düşüş gösteriyor.

Şu an 1.0786 seviyesinde olan paritede, düşüşlerin devamında ilk destek 1.0780 seviyesindeyken, altına geçişlerde dolar lehine düşüşlerin devamı ile derinleşmesi beklenebilir. Euro lehine yükselişler için ise destek üzeri kalıcılık aranabilir.

Destekler: 1.0780 - 1.0700 - 1.0600
Dirençler: 1.0830 - 1.0945 - 1.1010

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Richmond Fede Başkanı Tom Barkin, tüketicilerin Trump yönetiminin ithal otomobiller
için belirlediği %25'lik verginin tüm yüküyle karşı karşıya kalmasını beklemediğini,
ancak firmaların fiyatlandırma ve kar marjları konusunda zor seçimler yapacağını
söyledi.

 Barkin, "Benim içgüdülerim, tüketicilerin karşılaşacağı rakamın en üst satırdaki
rakam olmayacağı yönünde. Rekabet etmek zorundasınız ... İnsanlar bununla yüzleşmek
zorunda. Döviz kurları ve diğer düzenlemeler gibi konular var ... Şirketler, bunu
tüketiciye mi vermeye çalışıyorsunuz, marjdan mı alıyorsunuz, yoksa sürecinizde başka
bir yerde maliyeti mi düşürüyorsunuz sorusuyla yüzleşmek zorunda kalacaklar" dedi.

BİST100 endeksi geçtiğimiz işlem gününü 37 puan düşüşle 9.612 seviyesinden tamamladı. BİST100 endeksinde bugün pay vade sonu olması, pazar değişiklikleri ve bayram tatili riskinin alınmaması algısı ile volatilite yüksek olabilir.
BİST100 endeksinde TL bazında 9.680 seviyesi pivot, 9.525 - 9.440 - 9.290 seviyeleri destek olarak takip edilecek.
Dolar bazında 257,4 - 261,4 - 263,7 seviyeleri direnç, 251,2 - 248,9 - 244,9 seviyeleri destek olarak izlenecek.
https://storage.googleapis.com/valuezon/applicants/1544/messages/13229/blobid1743134231558.png

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

21 Mart haftasında Toplam Para Piyasası Fonu (PPF) büyüklüğünde 144 milyar TL azalış, swap hariç net rezervlerde 13,2 milyar $’lık azalış, yurtdışı yerleşiklerin 440 milyon $’lık
DİBS satımı ve DTH’larda 5,9 milyar $ artış öne çıkıyor. Haftalık hareketleri şöyle sıralayabiliriz:
 Parite etkisinden arındırılmış DTH bireysellerin 2,653 milyon $ ve kurumsalların 3,209 milyon $ alımları ile yaklaşık 5,862 milyon $ artış gösterdi. Şubat başından beri baktığımızda
parite etkisinden arındırılmış DTH artışı 14,7 milyar $ oldu. Buna karşın, 29 Mart 2024 haftasından bu yana bakıldığında döviz mevduatlar 13,6 milyar $ gerilerken, bunun 9,5 milyar $’ı
bireysellerden, 4,2 milyar $’ı ise kurumsallardan kaynaklandı.
 KKM haftalık 19,8 milyar TL (0,68 milyar $) çıkışla 779 milyar TL’ye geriledi. KKM hesaplarında Ağustos 2023’te ulaşılan tepe noktadan çözülme 2,6 trilyon TL’ye (115,3 milyar $’a)
ulaşmış durumdadır.
 DTH + KKM’nin toplam mevduat içerisindeki payı ise %40,3’ten %41,6’ya yükseliş göstermiştir. DTH ve KKM hesaplarının toplam mevduat içindeki payı Ağustos 2023’te %68,4
seviyesindeydi.
 TL mevduatlar haftalık 23 milyar TL artış göstererek yaklaşık 13 trilyon TL seviyesine yükselmiştir.
 Yabancı para krediler haftalık 500 milyon $ azalırken, Mart 2024 sonundan bu yana %33’lük artışla 45 milyar $ gelişim göstererek 179,2 milyar $’a ulaştı.
 Yıllıklandırılmış 13-haftalık ortalama kredi büyümesine baktığımızda ise, ticari krediler %34,4’den %33,1’e düşerken, tüketici kredileri ise %41,2’den %41’e azalış gösterdi.
 Yurtdışı yerleşiklerin 21 Mart ile biten haftada DİBS’te 440 milyon $’lık satımla stok değer yaklaşık 18,7 milyar $ olurken, hisse senetlerinde ise 444 milyon $’lık satış gerçekleşti ve
stok değeri 28,8 milyar $ oldu.
 21 Mart haftasında brüt rezervler 171 milyar $’dan 163,1 milyar $’a azalış gösterdi. Aynı haftada net rezervler ise 73,9 milyar $’dan 11,8 milyar $ düşüş göstererek 62,1 milyar $ oldu.
Swap hariç net rezervler de 13,2 milyar $ düşüş göstererek 52,2 milyar $’a geriledi.
 TCMB’nin analitik bilançosuna göre, 26 Mart itibariyle brüt rezervlerde 5,8 milyar $, net rezervlerde 6,2 milyar $ azalış görülürken, swap hariç net rezervler de 13 milyar $ azalış
görüldü. Böylece geçtiğimiz haftadan beri swap hariç net rezervlerdeki azalış tutarını 26,2 milyar $ olarak hesaplamaktayız. Swap hariç net rezervlerin Mart sonundaki -65,5 milyar $
seviyesinden görülen artış ise 104,7 milyar $ olarak hesaplanmıştır.
  Toplam Para Piyasası Fonu (PPF) büyüklüğü 21 Mart itibariyle haftalık 144 milyar TL azalışla 1,9 trilyon TL’ye gerilemiştir. Para Piyasası Şemsiye Fonlarının büyüklüğü 130 milyar
TL, Serbest Şemsiye Fonu altındaki PPF büyüklüğü ise 14,4 milyar TL azalmıştır. Serbest döviz fonlarının aktif değeri de yaklaşık 6 milyar $’lık azalış göstermiştir. Yatırım fonlarını da
dahil ederek hesapladığımız dolarizasyon oranı, geçen hafta %40,8’den %43’e yükselmiştir. Bu oran 2024 yılı başında kabaca %59 idi.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.