Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Market Watch - Wednesday, February 5, 2025

Outlook:
The BIST100 Index started Tuesday on a positive trend, ending the day amid mostly positive fluctuations at 9,807.10, up 0.33%. The Industrial Index gained 0.43% and the Banking Index climbed 2.22%. Following sales recorded at the start of the week, the BIST attempted to regain its losses yesterday. While the short-term technical outlook has weakened following recent sales, we believe that CPI data, which printed above expectations, plus the volatility in global markets, are also pressuring the BIST. Global markets, on the other hand, focused on tariff developments while the data agenda remained calm. After the tariff applications against Mexico and Canada were postponed and the markets found China's move measured, the U.S. stock markets recovered yesterday, led by technology stocks. European stock markets, excluding the U.K., also rose. This morning, the U.S. futures and German DAX futures are trading slightly negatively. Asian stock markets also have a mixed outlook. Today, services PMI data will be followed in Europe and the USA, and we expect the markets to continue closely following trade war developments. The VIOP30 Index completed the evening session up 0.16%. Locally, we expect the Benchmark Index to start Wednesday with limited reaction purchases and continue its rise if intraday profit-taking is met. SUPPORT: 9,750 - 9,650 RESISTANCE: 9,900 - 10,000.
Money Market:
The Lira was negative yesterday, weakening 0.03% against the USD to close at 35.9316. The currency also depreciated by 0.34% against a basket of $0.50 and €0.50. Meanwhile, the local fixed income markets were relatively flat. The ten-year benchmark bond yield fluctuated between a range of 27.46%-27.60%, closing the day at 27.59%, down 2 bps from the previous close.
Company News:
TSKB (TSKB.TI; OP) posted TRY3,099mn net income (+18% QoQ) in its 4Q24 bank-only financial statements. This is slightly above our TRY3,019mn call and the TRY3,031mn RT consensus estimate by 3% and 2%, respectively.
12M profit of TRY10,135mn also rose strongly by 44% YoY, the top-notch performance among the banks to have announced financials so far. 12M ROAE improved to 38.5% from 37.4% in 9M24, (Budget: ~40%), a peer-leading figure.
The main drivers of deviation from the estimated figures are: a positive surprise in trading loss, ECL and subsidiary income. Subsidiary income soared QoQ and boosted bottom line. The bank set aside TRY300mn of free provisions. Contrary to the trend seen in other banks, fee income fell by 15% quarterly. Trading loss hiked sharply by 62% quarterly to TRY354mn amid higher swap funding costs QoQ.
The bank management announced its budget for 2025 and expects a ROAE of ~30% (Seker: 30%).
1) Low 10% increase in loans (Seker: +11%),
2) Margin adjusted for swap costs: ~5% (Seker: Slight weakening),
3) Fee and commission income: ~CPI increase (Seker: +25%), Operating expenses: >Inflation (Seker: +30%),
4) Net CoR: <75bps, npl:=""><2.5% (seker:="" 160bps,="">
The bank's ~30% ROAE budget is consistent with our expectation of 30.3%. On the asset quality side, a <75 basis="" point="" cor="" budget="" is="" rather="" optimistic="" vs.="" our="" expectation="" of="" 160="" basis="">
There should be no major market reaction to the results. Our target price of TRY18.66 offers 35% upside potential. We model 12% YoY earnings growth for 2025E. We maintain our "Outperform" recommendation. The bank is trading at a 2025E P/E of 3.4x and P/BV of 0.92x (16% discount to domestic peers) with a ROAE of 30.3%.



Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

 Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.terayatirim.com
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ekonomik Gelişmeler
ABD
ABD Başkanı Donald Trump, Çin'in ABD'ye uygulayacağı
misilleme tarifelerin sorun olmadığını belirterek, Çin
Devlet Başkanı Şi Cinping ile "uygun zamanda"
görüşeceğini ve acelesi olmadığını ifade etti.
ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Avrupa Merkez
Bankası (AMB) Başkanı Christine Lagarde telefonda
görüştü.
ABD Başkanı Donald Trump "İran'a maksimum baskı"
politikasını yeniden hayata geçirecek başkanlık
kararnamesini imzaladı ve "İran'a karşı sert olmak"
zorunda olduğunu belirtti.
Fed Başkan Yardımcısı Philip Jefferson orta vadede,
uygulanan para politikasında kademeli bir azalma
görmeye devam ettiğini söylerken, acele edilmemesi
gerektiğinin de altını çizdi

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Türkiye otomobil ve hafif ticari araç toplam pazarı, 2025 yılı Ocak ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %13,9 oranında azalarak 68.654 adet olarak gerçekleşti. Otomobil satışları, 2025 yılı Ocak ayında geçen yıla göre %12,6 oranında azalarak 55.944 adet, hafif ticari araç pazarı ise %18,8 azalarak 12.710 adet oldu. Otomobil ve hafif ticari araç pazarı 10 yıllık Ocak ayı ortalama satışlara göre %75,2 arttı. 2025 yılına ait ilk veride %13,9 daralma gösteren otomotiv sektörüne göre Ford Otosan’ın görece pozitif ayrışmış olması dikkat çekmektedir. Araştırma kapsamımızda yer alan Doğuş Otomotiv ve Tofaş ise sektör daralmasının üzerinde azalış kaydetmiştir. Doğuş Otomotiv’in, Ocak ayı toplam araç satışları yıllık %16,5 azalarak 9.462 adet seviyesinde gerçekleşirken, Şirket’in pazar payı 0,4 puan azalarak %13,8 seviyesinde gerçekleşti. Ford Otosan’ın Ocak ayı toplam araç satışları yıllık %1,7 azalarak 6.178 adet seviyesinde gerçekleşirken, Şirket’in pazar payı 1,1 puan artarak %9,0 seviyesinde gerçekleşti. Tofaş Otomobil, Ocak ayı toplam araç satışları yıllık %48,2 azalarak 6.334 adet seviyesinde gerçekleşirken, Şirket’in pazar payı 6,1 puan azalarak %9,2 seviyesinde gerçekleşti. Genel değerlendirme: Doğuş Otomotiv için 12-aylık hedef fiyatımız 266,60 TL, önerimiz, TUT yününde. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %5 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 3,9x F/K ve 3,0x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir. Ford Otosan için 12-aylık hedef 1.600,00 TL, önerimiz AL yönünde. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %5 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 6,1x F/K ve 11,6x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir. Tofaş Otomobil için 12-aylık hedef fiyatımız 225,00 TL, önerimiz TUT yönünde. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %13 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 9,6x F/K ve 7,4x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.

  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasalara Bakış

Küresel piyasalarda dün karışık bir seyir izlendi. ABD endekslerinde pozitif bir seyir izlendi. Avrupa endekslerinde ise ayrışmalar görüldü. Borsa İstanbul pozitif bir seyirle kapattı. BIST100 endeksi günü %0,33 yükselişle 9.807 puanda tamamladı.

Sektörel görünümde bankacılık %2,22, ana metal sanayi %1,12, iletişim %0,86 ve madencilik %0,75 yükseliş gösterdi. Ulaştırma endeksi ise %2,98 düşüş göstererek negatif ayrıştı. Senet bazında BIST100 endeksini AKBNK, TCELL ve YKBNK ağırlıklı pozitif yönde etkilerken THYAO, BIMAS ve PGSUS ağırlıklı negatif yönde etkiledi.

Türkiye gösterge tahvil faizi %38,54 gerilerken, uzun vadeli tahvil getirileri
%27,59 seviyesine geriledi.

TSKB 4Ç24'de medyan beklentilerin %2 üzerinde 3.099 mn TL net kar açıkladı. Net kar bir önceki çeyreğe göre %18 artış gösterdi. Net kar 2024 yılında ise bir önceki yıla göre %44 artarak 10.135 mn TL oldu.

TÜİK verilerine göre Ocak ayında mevsimsellikten arındırılmış TÜFE %3,38, mevsimsellikten arındırılmış çekirdek TÜFE ise %3,42 seviyesine yükseldi.

Bugün yurt içinde veri takvimi sakin. Yurt dışında ise İngiltere PMI verileri, Euro Bölgesi ÜFE, ABD Tarım Dışı İstihdam ve PMI verileri takip edilecek.

Şirket Haberleri

ADGYO: Adra GYO, Anadolu Gayrimenkul'un tüm aktif ve pasifleriyle birlikte bir bütün halinde devralınması suretiyle birleşme kararı aldı.

Pay Alım Satım Bildirimleri

GUBRF (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 04.02.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 270,94 TL fiyattan toplam 109.457 TL nominal değerli GUBRF payları geri alınmıştır.
LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 04.02.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 20,34 TL fiyattan toplam 96.500 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.


 
 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Beklentimiz
Borsa endeksi dün gelen tepki alımlarıyla birlikte 9800 seviyesi üzerinde günlük kapanış gerçekleştirdi. Sert düşüşün ardından gelen bu tepki alımları, endeksin seyri açısından önemli bir sinyal olabilir. Orta vadede 9800 - 10250 bandı arasındaki fiyatlamanın devam edeceğini öngörüyoruz. Veri tarafında bir sonraki enflasyon rakamını beklediğimiz için, piyasanın şu an bilançolara odaklandığını söylemek mümkün. Bu süreçte endeksin genel hareketliliğinden ziyade, şirket bazlı ayrışmalar ve fiyat hareketlilikleri ön plana çıkacak. Teknik olarak 9800 seviyesi üzerinde kalındığı sürece, 10.000 seviyesinin tekrar test edilmesini ve 10250 seviyesine doğru hareketliliğin hız kazanmasını bekleyebiliriz. Ancak 9800 seviyesinin altına inilmesi halinde, 9500 seviyesi kritik destek bölgesi olarak takip edilmeye devam edilecek. Bankacılık endeksi için ise 15000 seviyesi kritik bir bölge olarak öne çıkıyor. Endeksin pozitif seyrini sürdürebilmesi için bankacılık endeksinin 15000 seviyesini kırması ve bu seviyenin üzerinde fiyatlamaya devam etmesi gerekebilir.

Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler:

AKSA: Teknik göstergelerde güçlenme eğilimi
AKBNK, OYAKC: 22 günlük ortalama üzerinde güçlenme beklentisi
MGROS: Güçlü teknik görünüm korunuyor
ARCLK, GUBRF, ISMEN: 22 günlük ortalamayı aşma potansiyeli
ANHYT, KRDMD: 50 günlük ortalamayı aşma potansiyeli

Haftalık takibimizdeki hisselerde IPEKE ve THYAO stop oldu. Diğer hisselerde beklentimiz devam ediyor.

BIST 100 Endeksi

BIST100 endeksi, gelen tepki alımlarıyla birlikte 9.800 seviyesi üzerinde kapanış gerçekleştirdi. Bu seviyenin aşılması pozitif bir sinyal olarak değerlendirilebilir. Endeksin 9.800 üzerinde fiyatlamaya devam etmesi halinde, 10.000 seviyesinin test edilmesini bekleyebiliriz. Bu seviyenin üzerinde ise 10.250 bölgesi kritik direnç olarak öne çıkmaya devam ediyor. Öte yandan, gelebilecek satış baskısı sonucunda 9.800 seviyesinin altına inilmesi durumunda, 9.500 seviyesi kritik destek bölgesi olarak takip edilmeye devam edilecek.
Destekler: 9800 / 9650 / 9500
Dirençler: 9870 / 9920 / 10000
VIOP STRATEJİ - XU030 SPOT ENDEKS

BİST 30 spot endeksi haftanın ikinci işlem gününde %0,17'lik yükselişle günü 10874 puan seviyesinden kapattı. Spot endekste 50 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu 10930 puan seviyesini yakın direnç olarak takip ediyoruz. 50 günlük ortalama direncinin üzerinde gün sonu kapanışları gelmediği sürece spot endeksteki geri çekilme 100 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu 10570 puan seviyesine kadar devam edebilir. Bu nedenle vadeli taraftaki kısa pozisyonların korunması kazanç yaratabilir. Olası tepki yükselişlerinde 50 günlük hareketli ortalama direncinin bulunduğu 10930 puan seviyesinin aşılması ve bu seviye üzerinde gün sonu kapanışları gelmesi durumunda ise endekste yeniden 11300 puan seviyesine doğru yükseliş yaşanabilir. Bu nedenle spot endekste 50 günlük hareketli ortalama seviyesi üzerinde gün sonu kapanışları gelmesi halinde vadeli taraftaki kısa pozisyonların sonlandırılarak uzun pozisyonların açılması faydalı olabilir.



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Son bir haftada XU100 endeksi, 9.750 ile 10.180 seviyeleri arasında işlem gördü ve %4,4
oranında geniş bir işlem aralığı sergiledi. Kapanış seviyesi 9.807 olarak gerçekleşti. Fiyat, 10
EMA (9.956) seviyesinin altında kapanış yaparak kısa vadeli zayıflığın sürdüğünü gösterdi. Orta
vadeli trend göstergesi olan 50 EMA (9.856) seviyesine yakın bir kapanış gerçekleşirken, uzun
vadeli trend göstergesi olan 200 EMA (9.561) seviyesinin üzerinde kalmayı sürdürdü. Hacim ise
102,8 milyar TL ile iki haftalık ortalama olan 98,8 milyar TL seviyesinin üzerinde gerçekleşti.
ADX (13,5): Beş günlük hareketli ortalamasının (13,0) üzerine çıkarak trend gücünde hafif bir
artış olduğunu gösteriyor. MACD (18,64): Sinyal çizgisinin (47,95) oldukça altında kalarak
momentum kaybını teyit etti. Bir önceki seviyeye (35,77) göre belirgin bir düşüş gösterdi. RSI
(43,8): Beş günlük hareketli ortalamasının (50,1) altında kalarak zayıf momentum sinyali
vermeye devametti.
Sonuç: Fiyat, 10 günlük ortalamanın (9.956) altında kapanış yaparak kısa vadeli zayıflığın
sürdüğünü teyit etti. Orta vadede 9.856 (50 EMA) seviyesi önemli bir destek olarak izlenirken,
yukarı yönlü hareketlerde 10.180 seviyesi direnç olarak dikkat çekiyor.MACD ve RSI’daki belirgin
zayıflama, satış baskısının devamettiğini ve aşağı yönlü risklerin sürdüğünü gösteriyor.

 
 Başkent Menkul Değerler
  https://www.baskentmenkul.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.