Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Haftalık Değerlendirme ve Strateji

Borsa endeksi geçen hafta %3,96 satıcı seyretti. Bir önceki hafta yatay kapanışa karşın geçen hafta bu eğilimi koruyamadı ve bankacılık endeksindeki %4 kayba paralel bir hareket izlendi. Bununla birlikte BİST30 hisseleri %4,45 düştü. Bis100 şirketlerinde BİST30 şirket hisseleri çıktıktan sonra kalan diğer şirketler %2,68 geriledi. Genel olarak Borsa açısından olumsuz bir hafta geçirdiğimizi söylemek mümkün. Ancak gelinen seviyeler özellikle teknik olarak anlamlı yerler. Teknik seviyelerin üzerine tutunmakta ısrarcı olunması halinde 10.500 seviyesine doğru kademeli olarak yeni bir yükseliş izlenebilir.

Haftayı kapatmadan önce BDDK ve TCMB'den iki önemli karar açıklandı. BDDK, kredilerde risk ağırlıklarını güncelledi. Döviz ticari kredilerin kullanımında risk ağırlığını yüzde 200'den yüzde 20-100 aralığına indirdi. TCMB, KKM hesapları için belirlenen asgari faiz oranı politika faizinin yüzde 70'inden yüzde 50'sine düşürüldüğünü açıkladı. KKM için tesis edilmesi gereken zorunlu karşılıklara faiz veya telafi ödemesi uygulaması yeni açılan ve yenilenecek olan KKM hesapları için kaldırıldı. Buradaki amaç, KKM2den çıkışı hızlandırmak. Bu iki gelişmenin doğrudan çok büyük bir oynaklık getirebileceğini düşünmüyoruz. Ancak bu hafta Merkez Bankasının faiz kararı olması nedeniyle özellikle bankacılık endeksinde hareketlilik olmasını bekleriz.

Bu hafta küresel piyasalarda Noel rehavetini göreceğiz. Geçen hafta Fed kararlarından oldukça güçlü etkilenen küresel piyasalarda bu hafta veri akışı oldukça zayıf ve Noel tatili etkileri hissedilecek. Dışarından gelecek tepkilerin zayıflamasını ve veri akışı etkisinin az olmasını bekleriz bu hafta içi. Ancak bizim içeriye döndüğümüzde işler pek te öyle değil. Merkez Bankasının faiz kararı 26 Aralık Perşembe günü açıklanacak. Anketlere göre bu toplantı için faizin sabit tutulacağı, 150 - 200 -250 baz puan faiz indireceğine yönelik karışık ihtimaller bulunuyor. Buna karşın bir faiz indirimi gelse piyasa çok yabancı kalmayacaktır. Sürpriz olmaz. Elbette ki banka, GYO, büyüme odaklı sektörlerde yükseliş eğiliminin artması beklenebilir. Faiz kararında bir değişiklik olmaması halinde piyasa Merkez Bankasının vereceği mesaja odaklanacak. Böyle bir durumda karışık sinyaller gelebilir.

Küresel piyasalarda Fed çok büyük yankı uyandırdı. Powell bu toplantıda bir önceki toplantılarda verdiği mesajları değiştirdi. İstihdama kaydırdığı fokusu tekrar enflasyona getirdi. Bu iletişim tüm piyasaların odağının da değişmesine neden oldu. Piyasayı hafif ısıtarak hazırlamaktan ziyade Fed iletişimi doğrudan yapmayı tercih etti. Bu tarz, daha ani iletişimler gelişmekte olan ülkeler açısından daha sert fiyatlanıyor. Brezilya reali, rekor düşük seviyelere gerilerken Brezilya Merkez Bankası döviz piyasalarına müdahale etti. Hint rupisi dolar karşısında tarihi düşük seviyesini yeniledi. Risk iştahının habercisi olan Güney Afrika randı, doların yükselmesiyle yüzde 1,3 düşerek gelişmekte olan para birimleri arasında en kötü performansı gösterdi. Bu etki azalmasına karşın güçlenen dolar endeksinin GOP'lar üzerinde baskı yaratmaya devam etmesini bekliyoruz. Gelişmekte olan ülkeleri ilgilendiren bir diğer konu ise sermaye akışının GOP'lara girişinin sınırlı olması. Fed'in daha fazla gevşeme sağlamasını ve para akışının ve risk iştahının GOP'lara kayacağı beklentisi vardı. Ancak bu toplantıdan çıkan mesajlar bu kapıyı hafif kapadı gibi görünüyor.

Trump'tan Avrupa Birliği'ne tarife tehdidinde bulundu. Bu gelişmelerin ardı ardına gelmesi iyi değil. Ekonomideki dengelerin ve siyasi otorite kaslarının zedeleneceği bazı durumlar oluşturabilir. Dolayısıyla piyasa bu tarife değişikliklerini sorgulayıcı fiyatlamaya dönebilir. 2025 yılında bu konuları fazlaca konuşacağımız ortamlar sık sık karşımıza çıkacak gibi görünüyor. AB'nin Trump'a ne cevap vereceğini izleyeceğiz.

BİST100 endeksi teknik olarak 50 haftalık ortalaması olan 9690 seviyesine doğru geriledi. Teknik göstergelerdeki ana eğilim kararsız seyrini sürdürse de pozitif bölgedeki teknik göstergelerde zayıflama görüldü. Endeksin 9690 seviyesi üzerinde kalmakta zorlanması halinde 9500 seviyesine doru gerileme potansiyeli bulunuyor. Endekste teknik göstergeler henüz güçlü bir yapıya dönmüş değil. 10.200 bölgesindeki güçlü dirence doğru günlenmeyi desteklese de henüz bu seviye üzerinde bir güçlenmeyi desteklemiyor. Dolayısıyla kısa vadeli bakan yatırımcıları Perşembe gününe kadar yoran bir piyasa görebiliriz. Ana hareketin Perşembe günü gerçekleşmesi ve o güne kadar daha yatay eğilim izlenmesini normal karşılarız. Benzer bir teknik görünüm BİST30'da da var. Bankacılık endeksinde ise teknik görünümdeki marj daha açık. Şimdilik yüksek pozisyonlardan kaçınmakta fayda olabilir. Bu hafta izlemede kalmak yararlı olacaktır.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD’de artış beklentilerinin aksine %2,8’de yatay
kalan çekirdek kişisel tüketim harcamaları (core PCE)
sonrasında iki haftadır zayıf kalan borsalar aradığı tepki
bahanesini buldu. Wall Street’te Cuma günü %1’lere yakın
yükselişler yaşanırken ABD ve Avrupa vadelileri ile Asya
borsaları bu sabah da genel olarak alıcılı. Özetle, küresel risk
iştahını yeni haftaya moralli başladığını söyleyebiliriz. Borsa
İstanbul’da ise, iki hafta önce Suriye’nin yeniden yapılanması
beklentisi ile 10300’e yaklaşan, ardından sürekli baskı altında
kalarak 9700’e kadar gerileyen BIST 100 endeksinde zayıf
momentum ve arka arkaya kırılan destekler ve negatife
dönen indikatörlerin sergilediği zayıf görünüm devam ediyor.
Bu sabah, dışarıya bağlı tepki alımları beklemekle beraber,
Kasım başından gelen yükseliş trendi altında kalındığı sürece
yükselişlerin de sınırlı kalacağını düşünüyoruz. 9700 ve 9570 /
9600 bölgesi destek olarak izlenebilir. 9810 ve 9900 ise direnç
konumunda. Günün ajandasında ABD’de konut sektörü ve
tüketime yönelik kalabalık bir veri akışı dikkat çekiyor, ancak
yılın son günlerine girerken dışarıda yıl sonu rehavetinin
daha belirgin olacağını düşünüyoruz. İçeride ise, asgari ücret
görüşmeleri ve PPK faiz kararı ile volatilite sürebilir. Türkiye 5
yıl vadeli CDS primleri güne 256 baz puandan başlıyor.

 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.tacirler.com.tr
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Geçen hafta Fed, faiz indirimlerinde daha ihtiyatlı olunacağının mesajını verdi. Piyasa halihazırda faiz indirimlerinin ocak ayında durmasını bekliyordu. Ancak tahminlerindeki revizyonlar piyasa öngörülerinin biraz üzerindeydi. Böylelikle görünür vade için temel senaryo Fed'in durabileceği yönünde oldu. Fed sonrasında piyasalarda oynaklık artarken, riskli varlıklar satışlarla karşılaştı. Cuma günü, Fed'in yakından izlediği enflasyon göstergesi PCE verisinin beklentilerin altında gerçekleşmesi piyasayı bir miktar desteklese de ABD ana endeksleri haftayı %2 civarında düşüşle kapattılar. MSCI Gelişmiş ve Gelişmekte Olan Ülke endeksleri ise sırasıyla %2,5 ve %3,1 oranında geri çekildi. Öte yandan, haftanın son işlem gününde Dolar endeksi (DXY) %0,6 oranında düşüş kaydetti. Yurtdışı piyasalar bu hafta Noel nedeniyle tatil moduna girecek. Tatil modunun ocak ayının ikinci haftasına kadar sürmesi muhtemel ve bu süreçte piyasalarda konsolidasyon eğilimi gözlenebilir. Dolar'daki pozisyonlama da bu senaryoyu destekliyor. Yurtiçinde ise bu hafta Asgari Ücret Tespit Komisyonu toplantısı ile TCMB faiz kararı öne çıkıyor. Asgari ücretin salı veya çarşamba günü yapılacak toplantıda belirlenmesi bekleniyor. Perşembe günkü TCMB toplantısında ise son veriler ve yurtdışı piyasalardaki gelişmeler nedeniyle Merkez Bankası'nın "ufak" adımla faiz indirimine başlamasını öngörülüyor. TCMB, Fed gibi şahin bir indirim yapabilir. Öte yandan, piyasa öngörülerinden anlamlı sapma göstermeyen kararların Borsa İstanbul üzerinde önemli bir oynaklık yaratmasını beklemiyoruz. Fed sonrasında kısa vadeli satış baskısının arttığı BIST100 endeksinde ise bu hafta baskının hafifleyebileceğini ve endeksin 9.550 - 9.600 yatay destek bölgesinin üzerinde tutunabileceğini düşünüyoruz. Endeks geçen hafta %4 oranında düşerek 9.725 seviyesinden kapatmıştı. Bu sabah yurtdışı piyasalarda risk iştahı pozitif. ABD vadelileri %0,4 - %0,7 arasında yükselişte. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi de yaklaşık %1,5 primli. Paritelerde ise sakin bir görüntü var. Bu ortamda BIST100'ün güne alıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Bugün yurtiçinde Kabine Toplantısı gerçekleştirilecek.

 
 

 
MAKROEKONOMİ

 
ABD tarafında, Fed'in özellikle aylık bazdaki fiyat gelişmelerinin seyri kapsamında takip ettiği PCE deflatör kasım ayı verileri ile kişisel gelirler ve harcamalar kasım ayı verileri takip edildi.
• Buna göre, kasım ayında PCE deflatörün aylık bazda artış hızı %0,2'den %0,1 seviyesine yavaşlayarak son üç ayın en düşük seviyesinde kaydedildi ve beklentilerin (%0,2) altında gerçekleşti, yıllık bazda ise %2,3'ten %2,4 seviyesine hafif yükselmekle birlikte beklentilerin (%2,5) altında gerçekleşti.
• Çekirdek PCE deflatörün artış hızı kasım ayında %0,3'ten %0,1 seviyesine yavaşlayarak son altı ayın en düşük seviyesinde gerçekleşti ve beklentilerin (%0,2) altında kaydedildi, yıllık bazda ise bir önceki aya benzer şekilde %2,8 seviyesinde gerçekleşti, beklentiler ise %2,9 seviyesine yükselmesi yönündeydi.
• Kasım ayında kişisel gelirlerin aylık bazda artış hızı %0,7'den %0,3 seviyesine yavaşlayarak son üç ayın en düşük seviyesinde gerçekleşti ve beklentilerin (%0,4) altında kaydedildi. Kasımda kişisel harcamaların aylık bazda artış hızı ise %0,3'ten %0,4 seviyesine yükselmekle birlikte beklentilerin (%0,5) altında kaydedildi.
Almanya'da kasım ayı ÜFE verisi izlendi. Almanya'da ÜFE, aylık bazda ekim ayında %0,2 oranında artışın ardından kasım ayında %0,5 oranında artış sergileyerek beklentilerin (%0,3) üzerinde kaydedildi ve böylece Nisan 2023'ten bu yana en yüksek artışı sergiledi, yıllık bazda ekimde %1,1 oranında düşüş kaydetmesinin ardından kasımda %0,1 oranında sınırlı artış sergiledi ve böylece on altı ayın ardından artış kaydetmiş oldu, beklentiler ise %0,3 oranında düşüş kaydetmesi yönündeydi.

Yurt içinde ise, TÜİK tarafından aralık ayı tüketici güven endeksi verisi yayımlandı. Mevsim etkilerinden arındırılmış tüketici güven endeksi verisi, aylık bazda kasım ayında %1 azalışın ardından, aralıkta %1,9 oranında artış kaydederek 79,8'den 81,3 seviyesine yükseldi ve böylece son on sekiz ayın en yüksek seviyesinde kaydedildi.

TÜİK tarafından kasım ayı yurt dışı üretici fiyat endeksi (YD-ÜFE) verisi yayımlandı. Yurt dışına ihraç edilen ürünlerin üretici fiyat değişimlerini ölçen YD-ÜFE aylık bazda ekim ayında %0,09 oranında artışın ardından kasımda %0,86 oranında düşüş kaydederek Ağustos 2021'den bu yana en düşük seviyede gerçekleşirken, yıllık bazda ise %30,70'ten %25,19 seviyesine geriledi ve böylece Temmuz 2020'den bu yana en düşük seviyede kaydedildi.
Ayrıca TCMB tarafından aralık ayı Piyasa Katılımcıları Anketi yayımlandı.
• Katılımcıların, bu yıl sonu yıllık TÜFE beklentisini, %44,81 seviyesinden %45,28'e yukarı yönlü revize ettikleri görülürken, gelecek yıl sonuna ilişkin yıllık enflasyon beklentisini %27,20'den %27,07 seviyesine hafif aşağı yönlü revize ettiği gözlendi ve böylece 12 ay sonrasına ilişkin yıllık enflasyon beklentisi yaklaşık son üç yılın en düşük seviyesinde kaydedildi. Orta vadeli TÜFE beklentilerinden 24 ay sonrasına ilişkin yıllık enflasyon beklentisinin ise %18,33'ten %18,47 seviyesine yukarı yönlü revize edildiği ve son dört ayın en yüksek seviyesinde gerçekleştiği gözlenmekte.
• Ayrıca politika faizinin TCMB'nin bu haftaki toplantısında 150 baz puan indirim ile ortalamada %48,51 seviyesine düşmesi beklenirken, 3 ay sonrasında ortalamada %43,50 seviyesine düşürülmesi bekleniyor. 12 ay sonrasına ilişkin politika faizinin ortalamada %30,88 seviyesinde gerçekleşmesi beklenirken, 24 ay sonrasına ilişkin politika faizinin ise %21,12 seviyesinde gerçekleşmesi öngörülmekte.
• Katılımcıların USD/TL döviz kuru beklentilerinde ise cari yıl sonuna ilişkin beklentileri 35,72'den 35,30 seviyesine gerilerken, 12 ay sonrasına ilişkin beklentileri ise 42,75'ten 43,23 seviyesine kısmi yükseldi.
• Piyasa katılımcılarının bu yıl sonu ve gelecek yıl sonu için büyüme beklentilerinde hafif aşağı yönlü revizyon gözlendi. Katılımcıların 2024 yılı GSYH büyüme beklentisi %3,07'den %3,02 seviyesine hafif aşağı yönlü revize edilirken, 2025 yılı büyüme beklentisi ise %3,22'den %3,13 seviyesine aşağı yönlü revize edildi.
• Cari açık beklentisi bu yıl sonu için 14,1 milyar USD'den 9,8 milyar USD'ye belirgin şekilde aşağı yönlü revize edilirken, gelecek yıl sonu cari açık beklentisi de 19,8 milyar USD'den 18 milyar USD'ye kısmi aşağı yönlü revize edildi.

Yurt dışında bu hafta veri takvimine bakıldığında,
• ABD tarafında, bugün tüketici güveni göstergelerinden aralık ayına ilişkin Conference Board tüketici güveni endeksi verisi takip edilecek. Yarın üretimin seyrine ilişkin olarak kasım ayı dayanıklı mal siparişleri öncü verisi yayımlanacak. Ayrıca yarın konut piyasası verilerinden, kasım ayı yeni konut satışları verisi takip edilecek. Perşembe günü, istihdam piyasası verilerinden, haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları verisi de izlenecek. Cuma günü ise, konut piyasası verilerinden, ekim ayına ilişkin S&P/Case-Shiller Konut 20 Kent Fiyat Endeksi izlenecek.
• Avrupa tarafında, bugün İngiltere'de bu yılın üçüncü çeyreğine ilişkin GSYH büyüme nihai verileri takip edilecek.
Yurt içinde ise, bugün ekim ayı tarımsal girdi fiyat endeksi ve çarşamba günü aralık ayına ilişkin sektörel ve reel sektör güven endeksleri ile kapasite kullanım oranı verileri takip edilecek. Ayrıca perşembe günü TCMB'nin PPK toplantısı izlenecek. Bunun yanında, perşembe günü TCMB tarafından aralık ayı Sektörel Enflasyon Beklentileri Anketi yayımlanacak.
• Sektörel güven endeksleri kasım ayında hizmet sektörü hariç artış sergilemişti. Bu kapsamda, kasım ayında mevsim etkilerinden arındırılmış olarak aylık bazda hizmet sektörü güven endeksi %2,9 oranında gerilerken, buna karşın perakende ticaret sektörü güven endeksi %0,9 oranında, inşaat sektörü güven endeksi ise %1,7 oranında ve reel kesim güven endeksi ise %3 oranında artış sergilemişti. Arındırılmış kapasite kullanım oranı ise ekim ayında 0,7 puanlık düşüşün ardından kasımda 0,4 puanlık artışla %75,2'den %75,6 seviyesine yükselerek ekim ayında gerilediği Mart 2023'ten bu yana en düşük seviyeden kısmi toparlanma kaydetmişti.
• TCMB, kasım ayı toplantısında politika faizini beklentilerle uyumlu olarak %50 seviyesinde sabit tutmuştu ve böylece son sekiz toplantıda faizleri değiştirmemişti. Karar metninde, önceki metne göre enflasyon görünümüne ilişkin daha olumlu değerlendirmelerin yer aldığı gözlenmişti. Diğer yandan, ''aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşunun sürdürüleceği''ne ilişkin ifade yinelenmişti. Bunun yanında, "bu doğrultuda, politika faizinin seviyesinin, enflasyon gerçekleşmeleri ve beklentileri göz önünde bulundurularak öngörülen dezenflasyon sürecinin gerektirdiği sıkılığı sağlayacak şekilde belirleneceği"ne ilişkin ifade karar metnine eklenmişti. Söz konusu ifade ile, enflasyon gerçekleşmelerinin ve enflasyon beklentilerinin iyileşmesi durumunda, bu gelişmelerin politika faizinin ayarlanmasında alan sağlayabileceğine işaret edilmişti. "Enflasyon üzerindeki yukarı yönlü risklere karşı ihtiyatlı duruşun yinelendiği" ifadesi korunurken, "enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda para politikası araçlarının etkili şekilde kullanılacağı"na ilişkin ifade de yinelenmişti. Bloomberg Anketi'ne göre, Banka'nın bu haftaki toplantısında politika faiz oranını 150 baz puanlık indirimle %50'den %48,50 seviyesine çekerek faiz indirim döngüsünü başlatması bekleniyor.
 
ŞİRKET HABERLERİ

Adel Kalemcilik (ADEL, Nötr): Şirket, Türkiye'de faaliyet gösteren Ottonya İnovasyon Stüdyoları ve Dış Tic. A.Ş. ile, lisans hakları Ottonya bünyesinde bulunan The Walt Disney Company lisanslı kırtasiye ürünlerinden Disney karakterleri ile hazırlanan okul çantası, kalem çantası, beslenme çantası ve diğer kırtasiye ürünleriyle, belirlenen satış ve dağıtım kanallarında Adel Kalemcilik tarafından satışı konusunda bir ticari işbirliği yapma kararı almıştır.

Alarko Holding (ALARK, Sınırlı Pozitif): Şirket bağlı ortaklıklarından Alarko Konut Projeleri Geliştirme A.Ş.'nin aktifinde kayıtlı, İstanbul'da bulunan 95.351,39m2 yüzölçümlü arsanın KDV dahil 1.857mn TL satış bedeli karşılığında Universal Wind Enerji Elektrik Üretim A.Ş.'ye peşin olarak satılmasına karar verilmiştir.

İş Bankası, Şişe Cam (ISCTR, Nötr - SISE, Sınırlı Pozitif): Cuma günü İş Bankası, Şişe Cam payları ile ilgili olarak 42,16 - 44,02 TL fiyat aralığından 7mn TL toplam nominal tutarlı alış işlemi gerçekleştirmiştir. Bu işlemle birlikte "SISE" sermayesindeki paylar %51,82 sınırına ulaşmıştır.

Kardemir (KRDMD, Nötr): Şirket'in Kardemir Kuvvet Santrali 3,3 kV Ana Enerji Dağıtım Merkezi devreye alınmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) kredilerde risk ağırlıklarını güncelledi. Mayıs 2022'den itibaren, tarım krediler, KOBİ krediler, ihracat ve yatırım kredileri, kurum ve kuruluşlar ile kamu iktisadi teşebbüsleri ve bunların müessese, bağlı ortaklık ve iştiraklerine kullandırılacak krediler, kurumsal kredi kartları ve bankalara ya da finansal kuruluşlara kullandırılacak krediler hariç ticari nakdi kredilere sermaye yeterliliği hesaplamasında mevzuata göre daha ihtiyatlı bir şekilde %200 risk ağırlığı uygulanıyordu. Yeni düzenlemeyle bu karar kaldırıldı ve tekrar yönetmelikte uygulanan risk ağırlıklarına dönüldü. Bu kapsamda, karar tarihinden itibaren stok olan krediler de dahil ticari kredilere, bunların kredi derecesi dikkate alınarak %20, %50 ya da %100 risk ağırlığı uygulanacak. Ayrıca BDDK daha önce Haziran 2023 kurunun dikkate alındığı bankaların sermaye yeterliliği oranlarının hesaplamasında yabancı para kalemler için 1 Ocak tarihinden itibaren uygulanmak üzere Haziran 2024 (32,83) tarihindeki döviz kurlarının kullanılabilmesi imkanını getirdi. (Kaynak: BloombergHT)

Öte yandan, TCMB, Kur Korumalı Mevduat (KKM) bakiyesindeki azalışın desteklenmesi amacıyla aşağıdaki adımların atılmasına karar vermiştir. KKM'nin TL'ye geçişine ve yenilenmesine ilişkin toplam hedef %70'ten %60'a indirilmiştir. KKM hesapları için belirlenen asgari faiz oranı politika faizinin %70'inden %50'sine düşürülmüştür. KKM için tesis edilmesi gereken zorunlu karşılıklara faiz veya telafi ödemesi uygulaması yeni açılan ve yenilenecek olan KKM hesapları için kaldırılmıştır.

Borsa İstanbul: 2025 yılı birinci üç aylık dönemi için BIST Pay Endeksleri kapsamında yer alacak paylar belirlenmiştir. Bağlantı için tıklayınız.

Diğer taraftan, Resmi Gazete'de yayımlanan Cumhurbaşkanı kararıyla, temettü ödemelerinde uygulanan stopaj kesinti oranında daha önce %10 olarak uygulanan stopaj oranı, alınan karar doğrultusunda %15'e yükseltildi.
Ticaret: E-ticaret kapsamında mal satışı ve hizmetlerde tevkifat oranı %1 olarak belirlendi.

Ek olarak Ticaret Bakanlığı, belirli fiyatlarda satışa sunulan yenilenmiş ürün niteliğindeki cep telefonları ile taşıt satışlarında uygulanacak taksit sayılarında düzenlemeye gitti. Buna göre, yenileme merkezleri ve yetkili satıcılarca gerçekleştirilen, yenilenmiş ürün niteliğinde olup fiyatı 25bin TL'yi geçen veya bu nitelikte olmayıp fiyatı 20bin TL aşan cep telefonu satışlarında taksit süresi 3 ayla sınırlandırıldı. Taşıt satışlarında da taksitler düzenlendi. Buna göre, taksitlendirme süresi, nihai fatura değeri 400bin TL ve altında olan taşıt satışlarında 48 ayı, 400bin TL'nin üzerinde olup 800bin TL'yi aşmayanlarda 36 ayı, 800bin liranın üzerinde olup 1,2mn TL'yi geçmeyenlerde 24 ayı ve 1,2mn TL ila 2mn TL arasındakilerde 12 ayı geçemeyecek. Nihai fatura değeri 2mn TL'nin üzerindeki taşıt satışlarında ise taksitlendirme yapılamayacak. (Kaynak: AA)

Sermaye Piyasası Kurulu: SPK haftalık bültenine göre, Kurul, Armada Gıda Ticaret Sanayi A.Ş.'nin pay başına 40 liradan ilk halka arz başvurusunu onayladı. Tat Gıda Sanayi A.Ş.'nin (TATGD) 108,8mn TL'lik bedelli sermaye artırımına onay veren Kurul, Sekuro Plastik Ambalaj Sanayi A.Ş.'nin (SEKUR) 200mn TL tutarındaki kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, 48,6mn TL olan çıkarılmış sermayesinin, mevcut pay sahiplerinin yeni pay alma hakları tamamen kısıtlanarak toplam satış değeri 70mn TL olacak şekilde, Borsa İstanbul A.Ş.'nin Toptan Alış Satış İşlemlerine İlişkin Prosedürü doğrultusunda belirlenecek satış fiyatına göre hesaplanacak toplam nominal sermaye tutarı kadar artırılmasına karar verdi. (Kaynak: BloombergHT)

Turizm: Kültür ve Turizm Bakanlığının verilerine göre, Türkiye'nin 2024 yılının 11 ayındaki yabancı ziyaretçi sayısı bir önceki yılın aynı dönemine göre %7,09 artışla 50,4mn oldu. Toplamda ise 57,3mn ziyaretçi ağırlandı. Kasım ayında gelen yabancı ziyaretçi sayısı bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 8,25 artış göstererek 2,7mn olarak gerçekleşti.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Adra GYO (ADGYO): Şirketin Yönetim Kurulu Başkanı Cem Okullu, 8,8mn adet ADGYO payının borsada işlem gören tipe dönüşümü için MKK'ya başvurmuştur.

Agesa Hayat ve Emeklilik (AGESA), Aksigorta (AKGRT): Aksigorta A.Ş.'ye ait Medisa Sigorta A.Ş.'nin sermayesinin %20'sini temsil eden 100mn adet pay 157,2mn TL bedelle Agesa Hayat ve Emeklilik tarafından Aksigorta'dan satın alınarak ortaklık payı %100'e çıkarılmıştır.

Akın Tekstil (ATEKS): Şirket Kırklareli İli Lüleburgaz İlçesinde bulunan fabrikasında uzun süredir zarar etmesi nedeniyle toplam satışlarının %35'i ve toplam üretimin de %14'ünü oluşturan konfeksiyon faaliyetlerinin 20.01.2025'den itibaren durdurulmasına, üretimine başlanmış fakat henüz tamamlanmamış konfeksiyon siparişlerinin ise tamamlanarak sevkiyatları yapılmasına karar vermiştir. Şirket boyahane ve dokuma faaliyetlerinin üretim planlarına uygun şekilde devam ettiğini açıklamıştır.

Altınyağ Madencilik (ALMAD): Şirket'in sermayesinin tamamına sahip olduğu bağlı ortaklığı Altınyağ Yenilenebilir Enerji Yatırımları San. ve Tic. A.Ş. tarafından yatırım amaçlı değerlendirilmek üzere, yönetim kurulu başkanı Mehmed Nureddin Çevik'in sahip olduğu, İzmir'de bulunan 17.916,62m2 Zeytinlik niteliğindeki taşınmazın 27mn TL peşin bedelle satın alınmasına karar verilmiştir.

Arsan Tekstil (ARSAN): Şirket %27,50 oranında iştiraki olan Akedaş Elektrik Dağıtım'ın kullanacağı 1.150mn TL tutarındaki banka kredisine söz konusu şirketteki payının oranında kefalet verilmesine oy birliği ile karar vermiştir.

Borlease Otomotiv (BORLS): Şirketin hakim ortağı Bor Holding, 16,8mn adet payın borsada işlem gören tipe dönüşümü için MKK'ya başvurmuştur.

DMR Unlu Mamulleri (DMRGD): Şirket faaliyetlerinin geliştirilmesi ve mağazacılık yatırımları kapsamında 'Airport Unlu Mamuller Sanayi ve Ticaret A.Ş.' 250mn TL bedel karşılığında ve 'İva Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş.' 222,5mn TL bedel karşılığında satın alınmıştır.

Gersan Elektrik (GEREL): Şirket ile Belçika'da yerleşik Ineos Olefins Belgium NV SA firması arasında kablo taşıma sistemleri ve ekipman projelerinin tedariki için firma tarafından yaklaşık 1,7mn USD tutarında sipariş alınmıştır. Bahse konu ürünlerin üretim sürecine başlanmıştır.

Graintürk Holding (GRTHO): Şirketin Yönetim Kurulu Başkanı Murat İçcan, 835bin adet GRTHO payının satış işlemini gerçekleştirmiştir.

Hedef Holding (HEDEF): Şirket sermayesine %30,51 oranında iştirak ettiği Colendi Menkul Değerler 20 Aralık'ta yapılan Olağanüstü Genel Kurul Toplantısında, 29,5mn TL çıkarılmış sermayesini 17,7mn TL nakden artırarak çıkarılmış sermayesini 47,2mn TL'ye artırma kararı almıştır.

Parsan Makina (PARSN): Şirket, otomotiv sektöründe faaliyet gösteren bir müşteri ile, 2025 yılından başlamak üzere kademeli şekilde artarak 2027 yılında 6,1mn EUR ciro büyüklüğünde bütçelenen yeni bir proje almıştır. 2025-2032 yıllarını kapsayacak bu proje kapsamında üretilecek güç aktarma parçalarının hem içten yanmalı motorlu hem de elektrikli araçlarda kullanılacağı ve Türkiye'de ilk kez üretileceği açıklanmıştır.

 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ne Oldu?
TCMB, KKM bakiyesindeki azalışın desteklenmesi amacıyla
aşağıdaki adımların atılmasına karar verdi. KKM’nin TL’ye
geçişine ve yenilenmesine ilişkin toplam hedef %70’ten
%60’a indirildi. KKM hesapları için belirlenen asgari faiz
oranı politika faizinin %70’inden %50’sine düşürüldü. KKM
için tesis edilmesi gereken zorunlu karşılıklara faiz veya
telafi ödemesi uygulaması yeni açılan ve yenilenecek olan
KKM hesapları için kaldırıldı.
Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek: Vergiye uyumlu
mükelleflere kolaylık sağlamak amacıyla her türlü dijital
uygulamayı devreye alıyor, mükelleflerimize zaman ve
paradan tasarruf sağlıyoruz.
Dışişleri Bakanı Fidan, Suriye'deki yeni yönetimin lideri Şera
ile görüştü. Fidan, "Türk halkı, Türk devleti ve
Cumhurbaşkanımız Sayın Erdoğan sizlerin her zaman
yanında olacaktır." dedi.
Temettü dağıtımında stopaj oranı %10’dan %15’e
yükseltildi.
Cep telefonu ve taşıt satışlarına yeni taksit düzenlemesi
geldi.
Ticaret Bakanlığı denetimlerinde uygulanan idari para
cezaları, 1 Ocak 2025 tarihinden itibaren %43,93 oranında
arttırıldı.
Trump: Putin benimle en kısa zamanda görüşmek istediğini
söyledi.
Trump: Panama Kanalı’nın bize iadesini talep edeceğiz.
Panama Devlet Başkanı Mulino, Trump'ın Panama
Kanalı'nın ABD'ye geri verilmesini talep edebileceğine
yönelik sözlerine ilişkin, "Panama Kanalı Panama'ya ait ve
öyle kalacak." dedi.
Chicago Fed Başkanı Goolsbee: Politika belirsizliği faiz
indirimi patikasının değişmesine yol açtı.
ECB Başkanı Lagarde: ABD büyümesi ile Avrupa büyümesi
arasındaki ikinci büyük fark, Avrupa'daki işten çıkarma
planlarıdır.


 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST 100 endeksi Cuma günü %0,42
azalışla 9.724,50 puanda tamamladı. BIST 100 endeksinde
işlem hacmi 74,3mlr TL olarak gerçekleşti. Önceki kapanışa
göre mali endeks %0,35, Sanayi endeksi %0,24, Teknoloji
endeksi %0,11 ve hizmetler endeksi %0.61 değer kaybetti.
BIST 100 endeksine dahil hisselerden 56 hisse değer kazandı,
42 hisse geriledi. En çok işlem gören hisseler arasında Türk
Hava Yolları, Türkiye İş Bankası (C), Yapı ve Kredi Bankası,
Ereğli Demir Çelik ve Şişecam yer aldı. Piyasalar, TCMB’nin
26 Aralık toplantısında %80 ihtimalle faiz indirimi yapmasını
bekliyor. Piaysa tahminlerinde göre toplantıda 150 baz puanlık
indirim bekleniyor. Teknik görünüme baktığımızda, gün içinde
geri çekilmelerde 9.690 - 9.650 - 9.615 destek noktalarını takip
edeceğiz. Yukarı hareketlerde ise sırasıyla 9.785 - 9.820 -
9.855 direnç seviyelerini takip ediyor olacağız.


 Bulls Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://bullsyatirim.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST 100 Endeksi, haftanın son işlem gününe pozitif bir
başlangıç yapsa da seans içerisinde 9.699 ile 9.814 puan
aralığında volatil seyir izleyerek günü %0,42 değer kaybı ile
9.724,50 puandan tamamladı. Endeksin devam eden aşağı
hareket içerisinde tepki yükselişi oluşturabilmesi için ilk etapta
kritik direnç bölgesi olan 9.850 seviyesinin üzerine çıkmasını,
sonrasında ise 9.950 direncinin üzerine çıkması gerektiğini
düşünüyoruz. Diğer yandan, Endekste satış baskısının
sürmesi halinde ise ilk etapta 9.650 desteğine doğru
sonrasında ise 9.500 desteğine doğru geri çekilme hareketi
yaşanabilir. Endeksin günlük grafiğinde kısa vadeli
göstergelerin aşırı satım bölgesine yaklaşmış olmasından
dolayı bu seviyelerden tepki alımı gelebileceğini
düşünmekteyiz. Endeksin gün içerisinde 9.650 seviyesine
doğru gerilemeleri kısa vadeli alım fırsatı olarak, 9.850
seviyelerine doğru yükselişleri ise kar satışı olarak
değerlendirilebilir. Güne tepki alımları ile başlangıç yapmasını
beklediğimiz Endeksin günün devamında ise satış baskısının
artması durumunda dalgalı seyrini devam ettirmesini bekleriz.


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Tüketici Güveninde Yeniden Yükseliş
EURUSD paritesi haftayı 1.0427 seviyesinde tamamlarken, USDTRY kuru 35.1781 seviyesinden kapanış
gerçekleştirdi. Değerli metaller tarafında ise ons altın 2621 dolar seviyesinde haftayı noktaladı. Küresel
piyasalarda dalgalı bir seyir izlenirken, makroekonomik veriler ve merkez bankası yetkililerinin açıklamaları
yatırımcıların odak noktasında kalmaya devam etti. Fed’in enflasyon göstergesi olarak yakından takip
ettiği çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi Kasım ayında yıllık bazda %2.8 oranında artış
kaydetti. Bu verinin %2.9 artış göstermesi bekleniyordu; dolayısıyla gerçekleşen oran piyasa beklentisinin
hafif altında kaldı. Avrupa Merkez Bankası'nın Başekonomisti Philip Lane, son dönemde enflasyonda
gözlemlenen gelişmelere atıfta bulunarak, AMB'nin politika faizlerini kısıtlayıcı seviyelerde tutmak zorunda
olmayabileceğini ifade etti. Türkiye tarafında ise TÜİK'in Aralık ayına ilişkin yayımladığı tüketici güven
endeksi dikkat çekti. Endeks, bir önceki aya kıyasla %1.9 oranında artış kaydederek 81.3 seviyesine
ulaştı. Kasım ayında gerileyen tüketici güveninin Aralık ayında yeniden yükselişe geçmesi, ekonomiye dair
kısa vadeli beklentilerin bir miktar iyileştiğine işaret etti. Öte yandan, ekonomistlerin politika faizine ilişkin
görüşlerini ortaya koyan son ankette, 22 kurumun 18'i Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın Aralık
ayındaki toplantısında faiz indirimine gitmesini beklediklerini belirtti. Ankette yer alan diğer 4 kurum ise
faiz indirimi kararının Ocak ayında alınacağını öngördü.
EURUSD:
EURUSD paritesini teknik açıdan incelediğimizde, haftayı 1.0424 direnç seviyesinin üzerinde kapattığını ve
haftanın açılışında da bu seviyenin üzerinde kalmayı başardığını görüyoruz. RSI(14) göstergesindeki
yukarı yönlü ivmelenme, paritedeki yükseliş hareketini destekleyen önemli bir faktör olarak değerlendirilebilir.
Bu durumda, paritenin 1.0468 direnç seviyesini test etmesi muhtemel görünüyor. Ancak, satış
baskısının yeniden etkili olması durumunda, 1.0424 seviyesi destek olarak izlenebilir.
USDTRY:
USDTRY paritesi, yeni zirveler arayışını sürdürüyor gibi görünüyor. Şu sıralar 35.1777 seviyesinden işlem
gören parite, 14 periyotluk RSI göstergesinin 75.82 seviyesinde olduğunu ve aşırı alım bölgesine yaklaştığını
göz önünde bulundurursak, kar satışlarının gündeme gelebileceği değerlendirilebilir. Bu durumda,
paritenin 35.0906 seviyesine kadar geri çekilerek burada destek bulması ve ardından yeni zirveler
arayışına devam etmesi beklenebilir.
ALTIN:
Ons altın, 2592 seviyesinden aldığı tepkiyle 2617 direncini aşarak 2633 düzeltme seviyesini test
etmeye doğru ilerliyor. Bu seviyenin de geçilmesi durumunda, fiyatın 200 ve 400 saatlik hareketli
ortalamaların bulunduğu 2649 dolar seviyesine kadar yükselmesi muhtemel görünüyor. Ancak, satış
baskılarının artması halinde 2617 seviyesi destek noktası olarak takip edilebilir.


Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.