Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

2024 yılında küresel piyasalarda korkulan olmadı ve Amerika Birleşik Devletleri (ABD) başta olmak üzere bir çok gelişmiş ülke
resesyondan uzak bir görüntü çizdi. Pandemi sonrası bozulan tedarik zincirinin etkisiyle, gelişmiş ülkelerde yaşanan sıkı para
politikaların bu yılın üçüncü çeyreği itibariyle sonuna gelindi.
2025 yılında küresel gündemi, ABD’de ikinci kez başkan seçilen Donald Trump’ın yeni dönem politikaları şekillendirecek. Trump’ın,
önceki başkanlık döneminde olduğu gibi dünya genelinde tarifeler uygulaması bekleniyor. Bu politikaların özellikle Çin ve diğer
Asya ülkelerinin büyüme oranları üzerinde olumsuz etkiler yaratacağı öngörülmektedir. Trump’ın jeopolitik riskleri bitireceğim
ifadesi de başta petrol olmak üzere emtia fiyatlarında baskılayıcı etki yaratacaktır. Sonuç olarak bu politikaların güçlü ABD
Dolarına neden olmasını bekliyoruz.
Türkiye ekonomisi 2024 yılını para ve maliye politikalarında uygulanan sıkı görüntünün etkisinde geçirdi. Türkiye Cumhuriyet
Merkez Bankası (TCMB), para politikasında sıkılaşma süreciyle birlikte kredi genişlemesinde sınırlayıcı adımlar atarak parasal
aktarım mekanizmasını kontrol altında tutmaya çalıştı.
1.
2.
3.
Strateji Raporu - Özet
1
4.
Mayıs ayında %75,45 ile zirveye ulaşan enflasyon oranı hizmet fiyatlarında yaşanan katı görünüme rağmen sıkı para politikasının
etkisiyle azalmaya devam etmesini bekliyoruz. 2025 yılının ilk çeyreğinde baz etkisinin de katkısıyla enflasyon oranında düşüşün
süreceğini ön görüyoruz. Bu bağlamda 2025 yıl sonu enflasyon tahminimiz %28,6 seviyesinde şekilleniyor. Para politikası ile
enflasyon oranının uyumunu göz önünde bulundurduğumuzda pozitif reel faiz sürecinin devam etmesini bekliyoruz. TCMB’nin,
Aralık ayı toplantısında 100 baz puan faiz indirimi ile başlayarak 2025 yılı sonunda Politika Faiz Oranını %32
seviyesine kadar düşürebileceğini ön görüyoruz.

  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST-100 endeksinde 9,900 trend desteğinin aşağı kırılmasıyla olumsuza dönen teknik görünüm devam ediyor
Geçen hafta açıklanan ve şahince sinyallerin öne çıktığı FOMC açıklamaları ile birlikte sert satış baskısı altında kalan küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksi cuma günü %1 yükselişle 5931 seviyesinde, teknoloji endeksi Nasdaq %0.8 artıda, Dow Jones sınai endeksi %1.2 artıda, Russell 2000 endeksi ise %0.9 artıda tamamladı. Fed Başkanı Powell Fed'in politika ayarlamasını tamamladığını ve ileriye dönük olarak daha dikkatli hareket edileceğini ve artık enflasyonda daha fazla iyileşme gördüklerinde faizleri düşüreceklerine işaret ediyor. Dolar endeksinin geçen hafta son iki yılın zirvelerini test ettiğini ve ABD 10 yıllık tahvil faizinin son iki haftada yaklaşık 40 baz puanın üzerinde yükselerek Mayıs'tan bu yana ilk kez %4.5 seviyesini aştığını takip ettik. Bu hafta Noel tatili nedeniyle ABD ve Avrupa'da kısa bir işlem haftası olacak. ABD piyasaları çarşamba günü; İngiltere, Almanya, Fransa, İtalya, İspanya ve Hong Kong piyasaları çarşamba ve perşembe günleri işleme kapalı olacak. Biden, ABD hükümetinin 14 Mart'a kadar çalışmasını sağlayacak yasa tasarısını imzalayarak hükümetin kapanmasını önlerken bu sabah Asya piyasalarında yükselişler etkili, vadeli endeksler ise pozitif açılışa işaret ediyor.

 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Beklentimiz
Borsa endeksi geçen hafta %3,96 satıcı seyretti. Bir önceki hafta yatay kapanışa karşın geçen hafta bu eğilimi koruyamadı ve bankacılık endeksindeki %4 kayba paralel bir hareket izlendi. Bununla birlikte BİST30 hisseleri %4,45 düştü. Bis100 şirketlerinde BİST30 şirket hisseleri çıktıktan sonra kalan diğer şirketler %2,68 geriledi. Genel olarak Borsa açısından olumsuz bir hafta geçirdiğimizi söylemek mümkün. Ancak gelinen seviyeler özellikle teknik olarak anlamlı yerler. Teknik seviyelerin üzerine tutunmakta ısrarcı olunması halinde 10.500 seviyesine doğru kademeli olarak yeni bir yükseliş izlenebilir.

Haftayı kapatmadan önce BDDK ve TCMB’den iki önemli karar açıklandı. BDDK, kredilerde risk ağırlıklarını güncelledi. Döviz ticari kredilerin kullanımında risk ağırlığını yüzde 200'den yüzde 20-100 aralığına indirdi. TCMB, KKM hesapları için belirlenen asgari faiz oranı politika faizinin yüzde 70'inden yüzde 50'sine düşürüldüğünü açıkladı. KKM için tesis edilmesi gereken zorunlu karşılıklara faiz veya telafi ödemesi uygulaması yeni açılan ve yenilenecek olan KKM hesapları için kaldırıldı. Buradaki amaç, KKM2den çıkışı hızlandırmak. Bu iki gelişmenin doğrudan çok büyük bir oynaklık getirebileceğini düşünmüyoruz. Ancak bu hafta Merkez Bankasının faiz kararı olması nedeniyle özellikle bankacılık endeksinde hareketlilik olmasını bekleriz.

Bu hafta küresel piyasalarda Noel rehavetini göreceğiz. Geçen hafta Fed kararlarından oldukça güçlü etkilenen küresel piyasalarda bu hafta veri akışı oldukça zayıf ve Noel tatili etkileri hissedilecek. Dışarından gelecek tepkilerin zayıflamasını ve veri akışı etkisinin az olmasını bekleriz bu hafta içi. Ancak bizim içeriye döndüğümüzde işler pek te öyle değil. Merkez Bankasının faiz kararı 26 Aralık Perşembe günü açıklanacak. Anketlere göre bu toplantı için faizin sabit tutulacağı, 150 - 200 -250 baz puan faiz indireceğine yönelik karışık ihtimaller bulunuyor. Buna karşın bir faiz indirimi gelse piyasa çok yabancı kalmayacaktır. Sürpriz olmaz. Elbette ki banka, GYO, büyüme odaklı sektörlerde yükseliş eğiliminin artması beklenebilir. Faiz kararında bir değişiklik olmaması halinde piyasa Merkez Bankasının vereceği mesaja odaklanacak. Böyle bir durumda karışık sinyaller gelebilir.

Küresel piyasalarda Fed çok büyük yankı uyandırdı. Powell bu toplantıda bir önceki toplantılarda verdiği mesajları değiştirdi. İstihdama kaydırdığı fokusu tekrar enflasyona getirdi. Bu iletişim tüm piyasaların odağının da değişmesine neden oldu. Piyasayı hafif ısıtarak hazırlamaktan ziyade Fed iletişimi doğrudan yapmayı tercih etti. Bu tarz, daha ani iletişimler gelişmekte olan ülkeler açısından daha sert fiyatlanıyor. Brezilya reali, rekor düşük seviyelere gerilerken Brezilya Merkez Bankası döviz piyasalarına müdahale etti. Hint rupisi dolar karşısında tarihi düşük seviyesini yeniledi. Risk iştahının habercisi olan Güney Afrika randı, doların yükselmesiyle yüzde 1,3 düşerek gelişmekte olan para birimleri arasında en kötü performansı gösterdi. Bu etki azalmasına karşın güçlenen dolar endeksinin GOP’lar üzerinde baskı yaratmaya devam etmesini bekliyoruz. Gelişmekte olan ülkeleri ilgilendiren bir diğer konu ise sermaye akışının GOP’lara girişinin sınırlı olması. Fed’in daha fazla gevşeme sağlamasını ve para akışının ve risk iştahının GOP’lara kayacağı beklentisi vardı. Ancak bu toplantıdan çıkan mesajlar bu kapıyı hafif kapadı gibi görünüyor.

Trump’tan Avrupa Birliği’ne tarife tehdidinde bulundu. Bu gelişmelerin ardı ardına gelmesi iyi değil. Ekonomideki dengelerin ve siyasi otorite kaslarının zedeleneceği bazı durumlar oluşturabilir. Dolayısıyla piyasa bu tarife değişikliklerini sorgulayıcı fiyatlamaya dönebilir. 2025 yılında bu konuları fazlaca konuşacağımız ortamlar sık sık karşımıza çıkacak gibi görünüyor. AB’nin Trump’a ne cevap vereceğini izleyeceğiz.

Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler:
AEFES, BRYAT: Teknik göstergelerde güçlenme eğilimi
GARAN, ISMEN: 22 günlük ortalama desteğinden gelen tepkinin devamı beklentisi
ECILC, TABGD: 200 günlük ortalamayı aşma potansiyeli
ISCTR: 100 günlük ortalama desteğinden tepki beklentisi
DMRGD, KRDMD: KAP haber desteği



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

rapor ektedir

 Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.oyakyatirim.com.tr/

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD piyasaları geçen haftaki faiz kararı sonrasında
yoğun satış baskısına maruz kalırken, Cuma günü
gelen çekirdek PCE verisinin son 8 ayın en düşük
seviyesine gerilemesinin ardından son işlem
gününü %1 civarında pozitif tamamlamayı başardı.
• ABD Temsilciler Meclisi, geçici bütçe tasarısını ret
ederek hükümetin kapanması konusu gündeme
geldi.
• IMF FED’in ABD'deki yüksek belirsizliklerinden
dolayı önlemler aldığını ifade etti.
• FED- Daly, 2025 yılında daha az faiz indirimleri
beklediklerini buna rağmen istihdamın güçlü
olduğunu dile getirdi.
• Kahve zinciri Starbucks’un sendika ile anlaşmazlığı
sonucunda çalışanlar grev yapıyor. Son 1 aylık
hisse senedi değer kaybı %15 seviyesine yaklaştı.
• Yılbaşından beri %185 yükselerek 12.900 doları
test eden kakao fiyatları zirveyi gördükten sonra
11.868 dolardan işlem görüyor.
• Rusya Merkez Bankası beklentileri göre 200 baz
puan faiz artırmayıp %21’de sabit bıraktı. Moskova
borsası %6 yükselişle pozitif tepki verdi.
• Rusya Merkez Bankası Başkanı Nabiullina, faiz
yeterince yüksek açıklamasında bulundu.
• Çelik sektöründe 2025 yılında Çin’in talebinde; Çin
Metalurji Endüstrisi Planlama ve Araştırma
Enstitüsü %1,5 daralma bekliyor.
• Hisse senedi temettü ödemelerinde uygulanan
stopaj oranı %10’dan %15’e yükseltildi.
• E-ticaret kapsamında mal satışı ve hizmetlerde
stopaj oranı yüzde 1 olarak belirlendi.
• TCMB KKM’nin TL’ye dönüşünü hızlandırmak için;
belirlenen asgari faiz oranını politika faizinin
%70’ten %50’ye düşürdü.
• Türkiye’ye gelen yabancı ziyaretçi sayısı Ocak
Kasım ayında %7 arttı.

 Colendi Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.colendimenkul.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Satış baskısı sürüyor.
Satış baskısının yoğun hissedildiği bir haftayı geride bıraktık. Önceki hafta 10.276 seviyesinin test edilmesi sonrası gelen satışlar, BIST 100 endeksinin geneline yayılırken, haftayı %3,96 düşüşle 9.725 seviyesinde tamamladık. Bankacılık endeksi %4,00, sanayi endeksi ise %3,76 oranında değer kaybetti.
Yılın sonuna yaklaştığımız bu dönemde, yurt dışı piyasaların tatil havasına girmesiyle birlikte iç dinamiklerin daha etkili olduğu bir piyasa bekliyoruz. Bu süreçte hisse bazlı hareketlerin ön plana çıkacağını düşünüyoruz. Özellikle, "yan hisseler" olarak tabir edilen ve derinliği daha az olan hisselerde sert volatilite görülebilir.
Haftanın veri gündemine göz attığımızda:
Merkez Bankası toplantısı öncesinde, Asgari Ücret Tespit Komisyonu’ndan açıklanacak 2025 yılı asgari ücret rakamı önemli bir gündem maddesi olacak.
Perşembe günü yapılacak Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında TCMB’nin politika faizini 250 baz puan indirerek %48,50’ye çekmesi bekleniyor. Bu kararın, piyasa yönünde belirleyici olacağını öngörüyoruz.
Yurt dışında ise ABD tarafında Salı günü ABD’de açıklanacak yeni konut satış rakamları ve Perşembe günü açıklanacak haftalık işsizlik maaşı başvuruları dikkatle takip edilecek.
Küresel piyasalara baktığımızda, haftanın ilk işlem gününde ABD vadelilerinde güçlü bir pozitif hava hakim. Asya piyasalarında da alımlar dikkat çekiyor. Bu bağlamda, BIST 100 endeksinin yılın son haftasına tepki alımlarıyla başlamasını bekliyoruz.
Yılın son haftasına, yurt dışı piyasalardaki pozitif havanın etkisiyle tepki alımlarıyla başlamasını beklediğimiz endekste, fibo düzeltme noktası konumunda olan 9,594 ile önceki haftalarda destek olarak çalışan 9,575 bandının üzerinde taban oluşum sürecini izliyor olacağız.
Gün içi hareketler açısından 9,814 seviyesini ilk direnç noktası olarak takip etmekle birlikte, bu seviyenin kırılması halinde, kısa vadeli seyir açısından daha önemli bir direnç noktası olarak gördüğümüz 9,912’ye kadar bir atağın devamını görebiliriz.


  Ata Yatırım Araştırma
  Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  www.atayatirim.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Haftanın son işlem gününe %0,26 artışla başlamasına rağmen seans içinde satıcılı bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, %0,42 kayıpla 9.724,50 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,53 ve Sınai Endeks %0,24 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 5 baz puan azalışla %43,45 ve 10 yıllık tahvil faizi 6 baz puan azalarak %30,17 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 35,04-35,34 ve Euro/TL 36,33-37,06 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 254,7 oldu.
TÜİK ve TCMB işbirliği ile açıklanan veriye göre tüketici güven endeksi, Aralık ayında aylık %1,9 artarak 81,3’e yükseldi.
TÜİK verilerine göre yurt dışı üretici fiyat endeksi (YD-ÜFE), Kasım ayında aylık %0,86 azalırken yıllık %25,19 arttı. Sanayinin iki sektörü madencilik ve taş ocakçılığı yıllık %24,18 ve imalat %25,21 artış gösterdi. Ana sanayi gruplarında ara malları yıllık %22,99, dayanıklı tüketim malları %30,39, dayanıksız tüketim malları %25,44, enerjide %4,19 ve sermaye malları %31,18 artış gösterdi.
Morgan Stanley, TCMB’nin faiz indirimlerine 200 baz puanlık bir indirimle başlayacağını öngörürken daha sınırlı bir faiz indirimi riskine de dikkat çekti. Morgan Stanley ekonomistleri değerlendirmelerinde asgari ücret ile ilgili belirsizliğin devam ettiğine vurgu yaptı. Raporda, piyasada asgari ücret artış beklentisinin %30-35 bandında olduğunu belirtirken, Türk-İş'in net asgari ücrette %74'lük artış talep ettiğini ifade etti. Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ve Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek'in önceki açıklamaları ve dezenflasyon sürecine yönelik mesajları dikkate alındığında asgari ücrette artış beklentilerinin hâlâ %35'in altında olduğunu söyleyen Morgan Stanley ekonomistleri, bununla birlikte daha büyük bir artış olasılığının da göz ardı edilemeyeceğini belirtti.
TCMB, Kur Korumalı Mevduat (KKM) bakiyesindeki azalışın desteklenmesi amacıyla KKM’nin TL’ye geçişine ve yenilenmesine ilişkin toplam hedefin %70’ten %60’a indirilmesine, KKM hesapları için belirlenen asgari faiz oranı politika faizinin %70’inden %50’sine düşürülmesine ve KKM için tesis edilmesi gereken zorunlu karşılıklara faiz veya telafi ödemesi uygulamasının yeni açılan ve yenilenecek olan KKM hesapları için kaldırılmasına karar verildiğini duyurdu.
ABD Borsalarında pozitif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %1,18 artışla 42.840,26 puana, S&P500 Endeksi %1,09 artarak 5.930,85 puana ve Nasdaq Endeksi %1,03 artarak 19.572,60 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise günü düşüşle tamamladı.
ABD’de çekirdek PCE, Kasım’da aylık %0,2’lik beklentilerin altında %0,1 artış gösterdi. Yıllık bazda ise %2,8 arttı. Kişisel harcamalar, Kasım ayında %0,4 artarak %0,5'lik beklentinin altında kalırken kişisel gelirler %0,3 arttı. ABD’de Michigan tüketici güven endeksi, Aralık ayında 74’e yükselerek Nisan ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.
Almanya’da üretici fiyat endeksi, Kasım ayında aylık %0,5 ve yıllık %0,1 arttı.
İngiltere’de perakende satışlar, Kasım ayında aylık bazda %0,2 ve yıllık bazda %0,5 artış gösterdi.
Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, enflasyonun yavaşlamasında daha fazla ilerleme sağlanana kadar faiz oranlarının sabit tutulması gerektiğini söyledi. Hammack, faiz oranlarının ekonomiyi ne yavaşlatacağını ne de canlandıracak seviye olan nötr seviyeye yakın olduğunu düşündüğünü söyledi ve faiz oranlarının ekonomik aktiviteyi bir süreliğine ılımlı bir şekilde kısıtlamaya yetecek kadar yüksek kalması gerektiğini öne sürdü.
Avrupa Merkez Bankası (AMB) Başekonomisti Philip Lane, enflasyon dinamikleri %2 üzerindeyse ekonominin para politikası ile yavaşlatılması gerektiğini vurgularken enflasyon da son gelişmeler göz önüne alındığında, AMB'nin para politikasında artık kısıtlayıcı olmasına gerek olmadığını belirtti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,40 artıda. Dolar/TL 35,20 ve Euro/TL 36,85 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 107,76 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0435 sınırında. Brent tipi petrol 72,89 dolardan, altının onsu 2.628,72 dolardan ve gramı ise 2.975,85 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde tarımsal girdi fiyat endeksi yurt dışında İngiltere’de büyüme takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Kasım ayında %2,24 artan TÜFE’nin Aralık 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Aralık ayında %1,72, 2025 yılı Ocak ayında %4,00, 2024 yılı sonunda %45,28 ve 2025 yılı sonunda %27,07 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 35,30 ve 12 ay sonrasında ise 43,23 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 9,8 milyar dolar, 2025 yılında ise 18 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,0 ve %3,1 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %43,50 ve 12 ay sonrasında ise %30,88 olması beklenmektedir.

  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri Gündeminde Bugün

• ABD, Conference Board (CB) Tüketici Güveni (Ara),
• İngiltere, GSYH(Final), Cari Denge(3Ç24)

Bu hafta gözler TCMB’nin faiz oranı kararında…
Küresel piyasalarda geçtiğimiz hafta gözler Fed’in faiz oranı kararındaydı. Fed beklentilere paralel olarak yılın üçünü faiz indirimine gitti ve politika faizini 25 baz puan indirimle %4,25-4,50 aralığına indirdi. Kararın ardından Powell, "Politika şu anda, faiz indirimlerinin başladığı döneme göre daha az kısıtlayıcı. Önümüzdeki süreçte faiz değişikliklerini değerlendirmek için daha ihtiyatlı olabiliriz. Nötr faiz oranına ciddi şekilde yakınız.” açıklamalarını yaptı. Eylül ayı projeksiyonlarında 100 baz puan olan faiz indirimi tahmini, Aralık ayı tahminlerinde 50 baz puanlık indirime revize edildi. Fed’in 2025 yılında daha sıkı bir para politikası öngörmesi, borsa ve emtia piyasalarında da baskı yarattı. Donald Trump, hafta sonu yaptığı bir paylaşımda Panama'yı Panama Kanalı'nın kullanımı için aşırı ücret talep etmekle suçladı ve Panama'nın kanalı kabul edilebilir bir şekilde yönetmemesi halinde Panama'dan kanalı devretmesini talep edeceğini söyledi. Geçtiğimiz hafta S&P 500 %1,99, Dow Jones %2,25, Nasdaq ise %1,78 kayıp ile haftayı tamamladı. Euro Bölgesi’nde ise final TÜFE verileri izlendi. Euro Bölgesi’nde Kasım ayı final manşet TÜFE, beklentilerin hafif altında artış gösterdi. Avrupa Merkez Bankası’nın uzun vadeli hedefi %2 seviyesine yakın seyreden TÜFE, faiz indirimlerinin devamına işaret edebilir. Euro Stoxx 50 endeksi geçtiğimiz haftayı %2,03 değer kaybı ile tamamladı. Yurt içinde geçtiğimiz haftanın en önemli gündemi piyasa katılımcıları anketiydi. Katılımcıların cari yıl sonu tüketici enflasyonu (TÜFE) beklentisi aralık ayında %45,28 olurken, TCMB bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı %48,51 olarak gerçekleşti. Bu da piyasa katılımcılarının Perşembe günü takip edeceğimiz PPK toplantısından 150 baz puan indirim beklediği anlamına geliyor. Ek olarak geçtiğimiz hafta Asgari Ücret tespit komisyonu toplantıları takip edildi. İki kere toplanan komisyondan belirli bir rakam çıkmadı; ancak bu hafta içerisinde komisyonun bir karara varması bekleniyor.

Asya borsaları bu sabah pozitif yönde bulunuyor. Japonya Merkez Bankası (BoJ) geçtiğimiz hafta Aralık ayında faiz oranını %0,25 seviyesinde sabit bıraktı. Bu hafta ise Japonya’da Tokyo TÜFE verileri, bir sonraki artırımın zamanlaması açısından önem arz ediyor. Bu hafta küresel piyasalarda, Noel tatili sebebi ile veri gündemi sakin seyredecek. ABD’de dayanıklı mal siparişleri, İngiltere’de büyüme verileri, Japonya’da TÜFE, yurt içinde ise TCMB’nin faiz oranı kararı takip edilecek. TCMB’nin bir önceki toplantının ardından yayımladığı karar metninde güvercin tonlu olduğu düşünülmüş ve Aralık ayında bir indirim yapılacağı beklentileri artmıştı. Geçtiğimiz hafta açıklanan piyasa katılımcıları anketinde de yıl sonu faiz oranı beklentisi %48,51 oldu; bu da piyasa katılımcılarının 150 baz puanlık bir indirim beklentisi olduğu anlamına geliyor. İndirim kararı ve karar metni, borsada fiyatlamanın yönünü değiştirebilir. BİST 100 endeksinin haftanın ilk işlem gününe alıcılı yönde başlamasını beklemekteyiz. 10000 psikolojik eşiği altında geri çekilmelerin hız kazandığı endeks haftayı 9724,50 puan ile haftanın en düşük seviyesine yakın tamamladı. Yeni haftada satıcılı seyrin devam etmesi halinde 50 günlük AO’nın bulunduğu 9615 destek olarak izlenebilir. Bu seviyenin aşağı yönde aşılması halinde 9500’e kadar satışların devam etmesi beklenebilir. Yukarı yönde son iki aylık yükselen kanal alt bandının bulunduğu 9850 ve 9925 dirençleri takip edilebilir. Teknik olarak daha pozitif bir görünüm için ise 10000-10150 direnç bölgesinin yukarı yönde geçilmesi gerekiyor.
 
Veri Gündemi

Bugün ABD’de Conference Board (CB) tüketici güveni takip edilecek. Conference Board (CB) tüketici güveninin ise aralık ayında 111,7 seviyesinden 112,9 puana yükselmesi bekleniyor.

İngiltere’de ise 3Ç24 final büyüme verileri ve cari denge takip edilecek. İngiltere ekonomisinin 3Ç24’te çeyreklik %0,1, yıllık ise %1,0 büyüme göstermesi bekleniyor. Yılın ikinci çeyreğinde cari hesap 28,5mlr GBP açık vermişti.



  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.