Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Akbank 2023’ün son çeyreğinde 15 milyar 18 milyon TL net kar açıkladı. Konsensüs beklentisi 13
milyar 339 milyon TL net kar idi. Böylece bankanın 2023 net karı yıllık yüzde 11 artarak 66,5 milyar TL
oldu. 2024 beklentileri: Akbank bu yıl TL kredilerde yüzde 40 civarı büyüme, Yabancı para (YP)
kredilerde büyüme, swap maliyetine göre düzeltilmiş NFM’de 70 baz puan daralma, 150 baz puanın
altında kur etkisinden arındırılmış net risk maliyeti, yüzde 80’in üzerinde ücret ve operasyonel gider artışı,
yüzde 30’un üzerinde öz sermaye karlılığı bekliyor. Değerleme- Hisse son bir yılda yüzde 157 artarken
BIST-100 endeksine göre yüzde 46 daha iyi bir performans gösterdi. 4Ç23 sonuçları sonrasında en
beğendiğimiz hisseler arasında yer alan Akbank için AL önerimizi ve 58,00 TL hedef fiyatımızı koruyoruz.
Yapı Kredi yılın son çeyreğinde medyan beklentinin yüzde 21 üzerinde, 19 milyar 307 milyon TL
net kar açıkladı. 2024 beklentileri: Yapı Kredi bu yıl TL kredilerde reel büyüme, YP kredilerde yüzde
5’in altında büyüme, yüzde 4,5 swap maliyetine göre düzeltilmiş NFM, 100 baz puan düzeyinde kur
etkisinden arındırılmış toplam risk maliyeti, yüzde 80’in üzerinde ücret ve komisyon geliri artışı, yüzde
80’in altında operasyonel gider artışı, enflasyona göre düzeltilmiş öz sermaye karlılığında yıllık iyileşme
bekliyor. Değerleme- Hisse son bir yılda yüzde 190 yükselerek BIST-100 endeksine göre yüzde 54 daha
iyi bir performans gösterdi. Bununla birlikte 2023 tahminlerimize göre 2,86x F/K ve 0,83x PD/DD
çarpanlarından işlem gören Yapı Kredi Bankası için 32,00 TL hedef fiyat ile AL önerimizi sürdürüyoruz.
TUCLK bedelsiz pay alma hakkı kullanımı başlangıç tarihi 08.02.2024
NUHCM 1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı - Brüt(TL) 6,00 27.02.2024
Pasifik Donanım ve Yazılım Bilgi Teknolojileri A.Ş. Tasarruf Sahiplerine Satış Duyurusu
06.02.2024-07.02.2024 35,00 TL
KONTR FAS Ulusal Elektrik ve İçme Suyu Kurumu (ONEE) İhale Bedeli 8.079.181 Euro
MARTI geri alınan 12.515.574 TL nominal değerdeki toplam 15.029.993 TL nominal MARTI paylarının
Borsa İstanbul'da satışı 31.01.2023 tarihinde pay başına 4,56- 4,58 TL fiyat aralığından
gerçekleştirilmiştir.
KNFRT Ayrılma Hakkı Kullanım Fiyatı 10,1651 TRY
IZMDC 6,33 TL-6,35 TL fiyat aralığından toplam 2.200.000,00 TL nominal tutarlı geri alınmıştır.
KARYE.E 05/02/2024 04/03/2024 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır.
CATES.E, VRGYO.E ve YYAPI.E payları 05/02/2024 tarihli işlemlerden (seans başından) 04/03/2024
tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar kredili işlemlere konu edilemeyecektir.
Bor Şeker AŞ Tasarruf Sahiplerine Satış Duyurusu 07.02.2024-09.02.2024 26,54 TL

Teknik Bakış
BIST-100 günü %0,23 yükseliş ile 8665 puandan tamamladı. İşlem hacmi 116,9 milyar TL
Destek [8438 8346 GAP] ÖNCELİKLİ 8212 8169 GAP 8090 GAP 8019 SA 7915
Direnç

 8762,89 G.Yüksek US$ 290.510 296.977 301.366 KD
TL 8840 9036 9170 KD

 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Günün ilk gelişmeleri:

 Merkez Bankası Başkanlığı görevine, Başkan Yardımcısı Fatih Karahan atandı

 TCMB Başkanı Karahan: Enflasyon görünümünde herhangi bir bozulmaya kesinlikle izin vermeyeceğiz

 Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek, TCMB Başkanı Karahan ve ekibine güven ve desteklerinin tam olduğunu bildirdi

 TCMB, parasal aktarım mekanizmasının güçlendirilmesi, TL mevduat payının artırılması ve KKM'den TL mevduata geçişin desteklenmesi amacıyla TL zorunlu karşılıklara faiz uygulanmasına karar verdi

 Yurt içi yerleşik gerçek kişiler, bankalardaki altın, dolar, euro ve İngiliz sterlini cinsinden döviz tevdiat hesabı ve döviz cinsinden katılım fonu hesaplarını TL'ye çevirebilecek

 Çalışma hayatıyla ilgili düzenlemeler içeren kanun, Resmi Gazete'de yayımlandı

 Gün içinde açıklanacak veriler ve beklenen gelişmeler:

 TÜİK, Ocak ayı enflasyon rakamlarını saat 10.00’da açıklayacak.

 Yurtdışında ise bugün hizmet sektörü PMI verilerinin açıklanacağı gün olacak

Ekonomi gazetesinde yayınlanan habere göre; Harvard profesörü ve Uluslararası Para Fonu (IMF) eski baş ekonomisti Kenneth Rogoff küresel ekonominin yumuşak inişe doğru gittiği yönünde son dönemde oluşan yaygın inanışa rağmen, yaşanan son gelişmelerin küresel ekonomiye dair iyimserlik için çok az neden sunduğunu söyledi. Ünlü ekonomist Project Syndicate için kaleme aldığı ve The Guardian gazetesinde de yayınlanan yazısında, “Karamsar bakış açısıyla tanınan meslektaşım Nouriel Roubini bile en kötü senaryoların gerçekleşme şansını zayıf görüyor” ifadesini kullanırken, iyimser tahminlere karşılık Çin, Avrupa ve ABD'deki gelişmelerin, risklerin hala aşağı yönlü olduğunu gösterdiğini belirtiyor.

Geçtiğimiz ay Davos'ta düzenlenen Dünya Ekonomik Forumu'nda (WEF) konuştuğu CEO'lar ve politika yapıcıların da benzer beklentileri dile getirdiklerini hatırlatan Rogoff’a göre, faizlerdeki keskin yükselişe rağmen küresel ekonominin 2023'te resesyona girmemesi ekonomistlerin 2024 görünümü hakkında iyimser olmasına neden oldu. İyimserliklerini açıklamaları istendiğinde ya ABD ekonomisinin beklenenden çok daha iyi durumda olduğunu belirttiler ya da yapay zekanın yükselişi nedeniyle verimlilik artışını gerekçe gösterdiler. Ancak çok sayda ekonomist iyimserliğini korusa da Rogoff’a göre Çin, Avrupa ve ABD'deki gelişmeler risklerin hala aşağı yönlü olduğunu gösteriyor. Çin’de ekonominin 2023'te %5,2 büyüdüğüne dair açıklamasıyla ilgili şüpheleri bulunduğunu belirten Rogoff, Xi Jinping'in tek adam rejimini iyice pekiştirdiği ülkede büyüme rakamlarının uzun süredir tartışmalı bir konu olduğuna dikkat çekiyor. Rogoff yazıda uzun süreli bir ekonomik yavaşlama ve çökmekte olan bir emlak sektörünün birleşiminin, Çin'i Japonya tarzı bir "kayıp on yılın" eşiğine getirebileceğini savunuyor.

https://www.ekonomim.com/ekonomi/unlu-ekonomist-kenneth-rogoffdan-uyari-yumusak-inise-guvenmeyin-turbulans-kapida-olabilir-haberi-728211

SAHOL TEKNİK BAKIŞ -AL (güncelleme)
9 Ocak tarihinde Al önerisi verdiğimiz hissede (62.80) dolar bazlı analizin önemli olduğunu düşünüyoruz.
Kapanış: 77.40 (aylık bazda 74.30 önceki ay direnci)
Destekler: 76.55 75.12 50 mav. 73.40 gap
Dirençler: 80.50 $ 2.8168 2.8734 3.0124 TL 85.71 87.43 91.66
Stop-Loss: 74.30
Kar alma seviyesi: 85.71
https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/images/pdf/Teknik-05022024-SAHOL.pdf

 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

AKFGY TEKNİK BAKIŞ -AL (güncelleme)
22 Ocak tarihinde izle önerisi verdiğimiz hissede (1.87)
Kapanış: 2.16 (yıllık ortalama 2.15)
Destekler: 2.09 2.07 2.01
Dirençler: 2.20 2.28 2.36 2.44
Stop-Loss: 2.09
Kar alma seviyesi: 2.28
https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/images/pdf/Teknik-05022024-AKFGY.pdf

 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TEPAV tarafından yayımlanan Perakende Güven Endeksi (TEPE) 2023 verilerine göre, perakende sektöründe Ağustos ve Eylül aylarında gözlenen iyileşme, sonrasında tersine dönerek Aralık ayında negatif bir seyir izledi.

Türkiye Ekonomi Politikaları Araştırma Vakfı (TEPAV) Perakende Güven Endeksi (TEPE) Aralık 2023 verileri yayımlandı. 2015 yılı sonrasında gerileme eğiliminde olan TEPE, 2023'ün ilk çeyreğinde -6,8 puana, ikinci çeyrekte -8,2 puana geriledi. Ancak üçüncü çeyrekte bir toparlanma eğilimi göstererek -1,1 puan değerine ulaştı. Son çeyrekte ise önemli bir düşüşle -12,7 puana kadar geriledi. Ağustos ve Eylül aylarında gözlenen iyileşme, sonrasında tersine dönerek Aralık ayında negatif bir seyir izledi.

TEPE, 2023 yılını negatif bir seviyede tamamladı

TEPE'nin 2023 yılı ortalaması -7,2 puan olurken bu seviye son beş yılın en yüksek perakende güvenine işaret etti. İşlerin durumu ve tedarikçilerden sipariş, satış ve istihdam beklentileri 2022 geneline göre daha olumlu, ancak satış fiyatında artış beklentileri daha yüksek olarak kaydedildi. Öte yandan, mevcut stok düzeyi ve önümüzdeki 3 aya ilişkin istihdam ve mağaza sayısı beklentileri 2021'e göre daha olumsuz değerlendirildi.

Türkiye'ye gelen yabancı ziyaretçi sayısındaki artış ve turizmin canlılığının perakende güvenini olumlu etkilediği belirtilirken yükselen maliyetler ve satış fiyatlarındaki artışın iç talep daralmasına neden olarak olumlu etkiyi sınırladığı ifade edildi.

TEPE, 2023 yılını negatif bir seviyede tamamlarken değerlerin genellikle 2022 yılına kıyasla daha düşük seyrettiği gözlendi. Yıllık değişimde, işlerin durumuna yönelik değerlendirmelerdeki kötüleşme ve gelecek 3 aya ilişkin satış beklentisindeki zayıflamanın etkili olduğu belirtildi.

Satış beklentileri 2022 değerinin altında kaldı

Önümüzdeki 3 aya ilişkin satış beklentilerine bakıldığında 2023 yılının ilk yarısında 2022'ye kıyasla daha yüksek değerler alındığı, ancak 2023 yılı ortalamasının -5,0 puanla 2022'nin altında kaldığı görüldü. 2023'ün dördüncü çeyreğinde ise satış beklentilerinin 2022 değerinin altında olduğu kaydedildi.

İş hacmi değerlendirmeleri 2022 yılı ortalamasının üzerinde seyretti

Perakendecilerin iş hacmi değerlendirmelerine göre, 2023 yılı işlerin durumu açısından olumlu bir seyir izledi. İş hacmi değerlendirmeleri, 2022 yılı ortalamasının üzerinde bir performans göstererek iyileşmeyi işaret etti.

En fazla artış "mobilya, aydınlatma ekipmanı ve ev içi kullanım ürünleri" sektöründe

Perakende güvenine sektör bazında bakıldığında, "mobilya, aydınlatma ekipmanı ve ev içi kullanım ürünleri" sektöründe en fazla artış gözlendi. Diğer sektörler arasında ise değişen performanslar kaydedildi.



Perakende güveni en fazla Batı Marmara’da geriledi

Bölgesel olarak incelendiğinde, Batı Marmara bölgesinde perakende güveninin en fazla gerilediği belirlendi. Doğu Marmara, Güneydoğu Anadolu, Kuzeydoğu Anadolu, Ortadoğu Anadolu, Akdeniz ve Orta Anadolu bölgelerinde ise ortalamanın üzerinde bir değişim kaydedildi.

Son 3 aydaki iş durumlarına yönelik değerlendirmeler kötümser

TEPE anketine göre, perakendecilerin son 3 aydaki iş durumlarına yönelik değerlendirmeleri genel olarak kötümserdi. İşlerin gelişimi, tedarikçilerden sipariş ve satış beklentileri olumsuz bir tabloyu yansıtırken satış fiyatı beklentileri yüksek seyretti.

Euro Bölgesi ortalamalarına göre Türkiye'nin perakende güveni daha düşük

Avrupa Birliği'nde (AB) ise perakende güven endeksi, Mart 2022'den bu yana devam eden olumsuz görünüme rağmen Aralık 2023'te -4,1 puan değerini aldı. AB-27 ülkeleri ve Euro Bölgesi ortalamalarına göre Türkiye'nin perakende güveni daha düşük bir performans sergiledi.

Konya’da perakende güveni Türkiye genelinden daha iyi

TEPAV ve Konya Ticaret Odası (KTO) iş birliğinde hazırlanan Konya Perakende Güven Endeksi (KOPE), Aralık 2023'te Türkiye genelinden ve AB-27'den daha olumlu bir perakende güvenine işaret etti. KOPE, geçen yılın aynı dönemine göre 2,2 puan, bir önceki aya göre ise 3,6 puan artarak 8,6 puan değerine ulaştı.

https://www.tepav.org.tr/tr/haberler/s/10704

ABD istihdam veri seti
Powell’ın röportajı
ABD şirket bilançoları
FED sıkılaşmasına rağmen istihdam sektörü hala güçlü. Cuma günü açıklanan verilere göre, beklenenin çok üzerinde işe alım sağlandı. İşsizlik oranında azalma, ortalama saatlik kazançlar artış görüldü. Sonuçlar sektörün dinamizmini ortaya koydu. FED faiz indirimi beklentilerinin ötelenmesine yol açtı. Dolar talebi artarken risk iştahı baskılandı.
Perşembe günü kayda alınan Pazar günü yayınlanan röportajda FED Başkanı Powell, şahin duruşunu koruduğunu gösterdi. Başkan, Mart faiz indiriminin erken olacağı, indirim için daha fazla kanıta ihtiyaçları olduğunu belirtti. 2% hedefini yakalamak için verileri takip edeceklerini belirtti. Çizdiği çerçeve geçtiğimiz hafta Çarşamba günü söylediği sözlere paralel oldu. Esasında son dönemdeki duruşuna da bağlı kaldığını söyleyebiliriz. Powell’ın ayrıca tahvil faizlerinin aşırı fiyatlanmış olabileceği, yılın sonunda FED projeksiyonları (3 faiz indirimi) civarında faiz indirimden çok sapmayabilecekleri mesajlarını da dikkate değer buluyoruz.
Bu haber akışı piyasa iyimserliğini azaltıcı etki yapıyor. Mart ayında FED’in faiz indirim ihtimali düşüş trendini sürdürüyor. Bu sabah 15%. Faiz indiriminin ötelenmesi, paradigmanın değişmesi, varlık fiyatlarının yeni denge noktalarına yönelmesi olarak yansıyor. FED, Mart ayının masadan kalması gerektiğini söylüyor. Ama yaklaşık 45 gün süre var. Açıklanacak veriler son sözü söyleyebilir. Şimdilik umutlar minimize oluyor diyebiliriz. Yani Mart masadan kesin kalktı cümlesi şu an için erken. Bu yüzden piyasaların şu an yaşadığı baskı kalıcı mı sorusuna değil cevabını verebiliriz. Çünkü veriden veriye ilerliyoruz.
ABD istihdam verileri Dolar talebini artırdı, risk iştahını azalttı. Tahviller, kıymetli madenler, majör para birimleri satıldı. Hisseler ise olumlu ayrıştı. Meta, Amazon bilançoları endekslerin olumlu ayrışmasını sağladı.
Bu hafta makro veri trafiği çok yoğun değil. Merkez bankası yetkililerinin yapacağı açıklamalar, ABD şirket bilançoları, ABD hazinesinin 10 ve 30 yıl vadeli tahvil ihaleleri, jeopolitik takip edilecek diğer başlıklar.
Bu sabah global piyasalarda risk iştahı negatif. ABD vadelileri yüzde 0,3% civarı satıcılı. Asya piyasaları karışık. Hong Kong 0,2% civarı, Çin 1,8% civarı negatif. , Japonya 0,5% civarı artı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,07, Dolar Endeksi 104,1, ons altın 2.032 Usd civarında işlem görüyor.
Lokal tarafta, ekonomi yönetiminin aynı yaklaşımla devam ediyor. Para ve maliye politikaları ile finansal istikrar hedefine ulaşmak için adımlar atılmaya devam ediyor. Merkez Bankası’nın yeni başkanı Karahan, enflasyonla mücadelede kararlılık mesajı verdi. Başkan değişiminin negatif etki yaratmasını beklemediğimizi belirtelim.

Bugün Ocak ayı enflasyonu açıklanacak. Piyasa 6,5% aylık artış bekliyor. Böylece yıllık oran 64,56% seviyesinde oluşacak. Bu oran geçen ayın hafif altında ama önümüzdeki aylarda enflasyonun 70-75% civarına çıkmasının beklendiğini belirtelim.
Hazine yarın Eur cinsi 2 yıl vadeli tahvil ile fonlama sağlayacak.




Usd/TL:
Güçlü ABD istihdam verileri piyasaların faiz indirim beklentilerinin ötelenmesine yol açıyor. Mart ayı potadan çıkmaya doğru ilerliyor.
İşe alınanların sayısı, işsizlik oranı, saatlik kazançlar beklentilerin üzerinde geldi. Bu sonuçlar ABD istihdam sektörünün umulduğu kadar yavaşlamadığın ortaya koydu. FED’in şahinliği bir süre daha sürebilir görüşünü destekledi aynı zamanda.
Dolar Endeksi 104 seviyesinin üzerine çıkmış durumda. Usd gücünü biraz daha pekiştirdi. Bundan sonrası yeni makro verilere bağlı. Faiz indirimi ihtimalini destekleyen veriler Dolar talebini azaltabilir.
Lokal tarafta, Ocak ayı enflasyonun 6,5% olması bekleniyor. Böylece yıllık oran 64,56% seviyesine inmiş olacak (Aralık sonu 64,77%). Enflasyonun önümüzdeki aylarda biraz daha artması bekleniyor (zirve 70-75% olabilir).
TCMB faiz artışına ara verdiği, diğer araçları devreye alacağı sinyalini vermişti. Bugünkü veri bu anlamda önemli.
Sıkılaşma süreci devam ettikçe, TL üzerinde oluşan baskının zamanla hafifleyeceğini düşünüyoruz.
Kur ılımlı yukarı eğilimini koruyor. Bu sabah 30,52 civarında işlem görüyor. Aşağıda 30,00 ve 29,50; yukarıda 31,00 ve 31,50 öne çıkan teknik seviyeler.



TL Tahvil/Bono:
Hazine bu hafta, 2 yıl vadeli Eur cinsi 2 yıl vadeli tahvil ihracı ile Şubat borçlanma programına başlayacak. Kıymet 6 ayda bir kupon ödemeli olacak.
Hazine’nin Şubat ve Mart fonlama ihtiyacı yüksek. İhtiyacın yüksek oluşu tahvil faizlerini biraz yukarı itme ihtimalini de beraberinde getirebilir.
Ocak ayı enflasyonu bugün açıklanacak. Aylık 6,5% artış bekleniyor. Bunun yıllık karşılığı 64,56% oluyor ve hafif düşüş anlamına geliyor.
Enflasyonla mücadele devam ediyor. TCMB’nin yeni başkanı Karahan, kararlılıklarını yineledi.
Globalde, ABD aylık istihdam verileri çok güçlü sonuçlandı. Veriler Mart ayı faiz indirim ihtimalini iyice azalttı. Powell tahvil piyasasının aşırı noktada olabileceğini ifade etti. ABD 10 yıllık tahvil faizi 4,07% civarına çıkmış durumda.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 8 baz puan azalarak %43,13 ve 17 baz puan artarak 27,61% seviyesinden tamamladı.



Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):
Yukarı hareket 8,750 hedefini test ediyor... Endekste 26 Aralık tarihinde başlayan ve kritik direnç bölgesi olarak izlediğimiz 8,100/8,150 bandının aşılmasıyla güç kazanan kısa vadeli yükseliş trendinin geçtiğimiz hafta 8,750 seviyesinde bulunan hedef noktasını test ettiğini gözlemliyoruz.
Haftalık periyotta %3.83 oranında değer artışının oluştuğu ve 8,762 ile tüm zamanların en yüksek seviyesini yenileyen piyasada, hafta içerisinde 8,750 noktasını ilk önemli direnç bölgesi olarak izlemeyi sürdürüyoruz. 8,750 hedef direnç noktasının ilk etapta oluşturacağı geri çekilmelerde ise 8,500 seviyesini ara destek noktası olarak izliyoruz. Şu aşamada kısa vadeli yükseliş potansiyelini koruyan piyasada, 8,500 üzerinde dengelenmeyi başaracak hareketlerin sürdüreceği alım eğilimi ise sırasıyla 8,750 ve 9,000 hedef noktalarını test edebileceğini düşünüyoruz.
Geri çekilmelerde 8,500 altındaki olası hareketleri ise yükseliş trendinin ilk zayıflama sinyali olarak değerlendireceğiz. Bu durumda bir alt noktada kısa vadeli trendin ana destek olarak izlediğimiz 8,250 seviyesine doğru geri çekilmenin gündeme gelebileceğini göz önünde bulunduruyoruz.



Eur/Usd:
Güçlü sinyallerin olduğu haber akışı söz konusu. Cuma günü ABD istihdam verileri açıklandı. Pazar günü Powell’ın röportajı yayımlandı.
İstihdam veri seti FED sıkılaşmasından çok etkilenmemiş görüntüsü verdi. Gerek işe girenlerin sayısı gerek işsizlik oranı gerek ortalama kazançlar baskı altında olunduğu izleniminden epey uzakta kaldılar.
Powell dün yayımlanan röportajında, Mart ayı faiz indirimi umutlarını iyice azalttı. Enflasyonun 2% hedefine ineceğinden emin oluncaya dek pozisyonlarını koruyacakları sinyalini yineledi.
Güçlü veriler güçlü söylemler… Dolar Endeksi lehine fiyatlama sağlıyor. Endeks 104,1 seviyesine yaklaşmış durumda.
Bu hafta ajandası yoğun ama majör bir veri bulunmuyor. Veriden veriye fiyatlama olabilir ve risk iştahı da buna göre şekillenebilir.
Dolar Endeksi’nin yukarı yönlü hareketinde 200 günlük ortalama 103,8-104 bant aralığı direnç bölgesinin üzerine çıkılmış durumda. Tepki olarak izlediğimiz yükseliş tahmin ettiğimizden daha güçlü oluyor. 105,3 bir sonraki hedef olabilir.
Bu sabah 1,078 seviyesindeki paritede 1,075 ve 1,07 seviyeleri gün içi destek; 1,082 ve 1,088 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.



Gbp/Usd:
Yarın BOE çeyreklik raporunu yayımlanacak. Güncel duruşu ve patikası hakkında aydınlatıcı olabilir. paritenin diğer yakasında ise güçlü haber akışı söz konusu. İstihdam verisi güçlü geldi. FED Başkanı şahin tutumunu korudu.
Tahvil faizleri, Dolar Endeksi yukarı hareket halinde. Endeks’deki yükseliş Usd’nin gücünün yansıması.
Dolar Endeksi’nde 200 günlük ortalama 103,8-104 seviyesindeki kuvvetli direncinin üzerine çıktı.
Bu sabah 1,261 seviyesinde bulunan paritede 1,259 ve 1,254 seviyeleri gün içi destek; 1,265 ve 1,27 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.



Altın:
Dolar Endeksi ve tahvil faizleri yukarı meyil halindeler. Haber akışı risk iştahının aleyhine geliyor. Dolar Endeksi ve ABD tahvil faizleri yükseliyor. Kıymetli madenler bu baskıyı hissediyor.
ABD istihdam veri seti beklentilerin epey üzerinde sonuçları işaret etti. Sektör FED sıkılaşmasından çok etkilenmiş görüntüsü vermiyor. Böylece enflasyon riski geçerliliğini koruyor.
Diğer yandan başkan Powell, güvercin beklentileri boşa çıkarmaya devam ediyor. FED ve Powell şahin pozisyonlarını değiştirmiş değil, yakın vadede değiştirmeyecekleri sinyalini vermeyi sürdürüyorlar.
Tabii bunlar verilere göre sergilenen tutumlar. Zayıf veriler ile yumuşayabilirler. Şimdilik şahin olmak durumundalar. Kıymetli madenler baskı hissetmeye devam edebilir.
ABD 10 yıllık tahvil faizinin ve Dolar Endeksi’nin tepki hareketi tahminimizden daha güçlü. Endeks 105,1, 10Y tahvil 4,35% civarına çıkabilir.
Altında 2.070 Usd üzeri haftalık kapanışlar olması, Dolar Endeksi’nde (DXY) 101 altına inilmesi, ABD 10 yıllık faizi ise 3,90% seviyesinin altında kalınması altın için olumlu senaryo oluşturabilir.
Bu sabah 2.032 Usd seviyesindeki ons altında 2.025 ve 2.010 Usd seviyeleri gün içi destek, 2.035 ve 2.050 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay- sınırlı negatif seyir bekliyoruz.



Eurobond:
ABD verileri güçlü geldi. Bir de Powell, tahvil piyasasının aşırı fiyatlanmış olabileceği ifade etti. Tahvil faizleri yukarı hareket ediyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi 4,10% seviyesine yaklaştı. Haber akışına verilen reaksiyon biraz azalabilir. Ancak faizlerin belirgin düşmesi için ılımlı verilere ihtiyaç olduğunu düşünüyoruz.
Lokal tarafta, eurobondlar son zamanlarda globalden hafif negatif ayrışıyor. Bugün TÜFE verisi açıklanacak (farklı sonuç hareket yaratabilir). Ana resimde Türkiye eurobondları için temkinli-iyimser duruşumuzu sürdürüyoruz
Türkiye 5 yıllık CDS 326 ile günü tamamladı. Eurobondlar negatif seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 7-8 cent; orta vadelilerde 68-75 cent; uzunlarda 72-73 cent değişim gösterdi. Faizler ise sırasıyla 6,26%, 7,83% ve 8,38% oldu.
 
Çağlar Kimençe
[email protected]

İhsan Tunalı
[email protected]

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

HSBC ekonomistlerinden Melis Metiner, “Yeni merkez bankası başkanı, aynı politika” başlıklı kaleme aldığı notta, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Hafize Gaye Erkan’ın görevinden affını istemesi ve yerine Başkan Yardımcısı Fatih Karahan’ın getirilmesinin para politikası üzerindeki etkisini değerlendirdi.

Başkanlık değişiminin para politikası üzerinde değişikliğine yol açmasını beklemediklerini söyleyen HSBC, TCMB’nin sıkılaştırma sürecinin geçen ay sona erdiğini düşündüklerini ve bu yıl boyunca politika faizinin sabit kalmasını beklediklerini kaydetti.

Yayımlanan notta, HSBC’nin Türkiye'nin enflasyon görünümüne ilişkin riskleri görmeye devam ettiği ve manşet enflasyonun bu yıl sonuna kadar TCMB'nin yüzde 36'lık tahmininin üzerinde yüzde 45'e kadar ılımlı bir seviyeye gelmesini öngördüğü belirtildi.

  bloomberght.com internet sitesinde yayınlanan sözkonusu habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:

https://www.bloomberght.com/hsbc-yeni-tcmb-baskanindan-politika-degisikligi-beklemiyoruz-2346950