Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

PPK sonrası banka hisselerinde sert satış

ABD hisseleri, beklentilerden zayıf büyüme ve Meta’nın hayal kırıklığı yaratan ikinci çeyrek ciro tahmini ile günün büyük kısmında baskı altında kaldı. 10 yıllık tahviller inatçı enflasyon verisi ile kritik 4.70 seviyesini aştı. Nvidia ve Tesla öncülüğünde gelen tepki alışlarıyla kapanışa doğru sınırlı bir toparlanma görüldü.

Kapanış sonrası işlemlerde ise başka bir dünya görüyoruz. Alphabet ve Microsoft’un güçlü karları sayesinde kapanış sonrası vadeli işlemlerde sert bir yükseliş yaşanıyor. Asya borsaları Samsung, TSMC, Tencent gibi teknoloji şirketlerinde alışlarla yükselişe katılıyor. BOJ’un faizleri değiştirmemesi üzerine yen 156 ile dolara karşı en zayıf seviyesinde, Japonya hisse senetleri yükseliyor.

Borsa İstanbul 300 dolar direnç seviyesini aşamayarak yatay negatif bir kapanış yaptı. Banka hisselerinde %3’ün üzerindeki kayıplar, gıda perakendesi, havacılık ve holding alışlarıyla büyük ölçüde karşılandı. Anadolu Grubu Holding, Anadolu Efes, Arçelik, Migros, Tav, Tüpraş, Vakıfbank güçlü performansları ile dikkat çekti.

Dünya piyasalarının seyri Borsa İstanbul’da pozitif bir açılışa işaret ediyor. Ancak 300 dolar ile sınavını verene kadar endekste oynak bir seyir göreceğiz. Bankalar piyasanın yönünü belirlemekte etkili olacak. Bankalarla ilgili pozitif görüşümüzde farklılık yok. Türk lirası ve kur korumalı mevduat munzam karşılıklarına verilen faizin artmasını banka pozitif olarak görüyoruz. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 9.600 ve 9,830.

Beklentileri yenen ve hedef fiyatlarını yukarı çektiğimiz Tav ve Türkiye Sigorta’nın pozitif tepki vermesini bekliyoruz. Dün PPK kararı sonrası anlamsız bir satışla karşılaşan bankalarda tepki alışı görebiliriz.

Yurtdışında gündemde öne çıkan madde ABD PCE verisi. Yüksek bir PCE Fed faiz indirimlerini öteleyerek tahvil piyasasında satış baskısının devam etmesine neden olabilir.

Teknik olarak beğendiğimiz hisseler: Anadolu Grubu Holding, Arçelik, Garanti, Migros, THY, Tav.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/04/26/piyasalarda-bugun-26-04-2024/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa yorumu:
Bu sabah yatay açılış ve sonrasında 9630 - 9830 arasında işlem
aktivitesi bekliyoruz.
Dün endeks -0.05% değişimle 9716,77 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi
yüksek seviyede gerçekleşti
Günlük Bültenimizin ilerleyen sayfalarında detaylı şekilde
görebileceğiniz Seçilmiş İndikatörler Puanlama Sistemimize göre bugün
öne çıkan ilk 5 hisse senedi: AKSEN, ARCLK, CCOLA, DOHOL ve ENERY.
İlgili sayfada sistemimizin metodolojisini ve uyarı notunu okumanızı
önemle belirtmek isteriz.
Önemli hatırlatma: Strateji ve Araştırma Bölümü olarak yaptığımız
tüm kapsamlı analizlerimize denizyatirim.com adresi üzerinde yer
alan Analiz-Araştırma Raporları sekmeleri üzerinden 7/24 geriye
dönük değerlendirmelerimiz de dahil olmak üzere “Müşteri Girişi”
yaparak ulaşabilirsiniz.


 Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
 www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güçlü Trafik Sayıları Devam Ediyor
Tav Havalimanları, 2024 yılının ilk çeyreğinde beklentilerin hafif üstünde 10,8
milyar TL ciro, beklentilerin hafif üstünde 2,7 milyar TL FAVÖK ve 98 milyon TL
konsensüs kar beklentilerinin %204 üstünde 298 milyon TL net kar açıkladı.
Açıklanan ciro geçen yılın aynı dönemine göre %113, FAVÖK %217 artışa işaret
ederken geçen yıl şirket 919 milyon TL zarar açıklamıştı.
2024 yılının ilk çeyreğinde 2024’te hizmet verilen yolcu sayısı, 2023’ün %22
üstünde, 2024’te hizmet verilen dış hat yolcu sayısı 2023’ün %27 üzerinde,
Antalya'd 2024 dış hat yolcusu 2023’ün %24 üstünde gerçekleşti. Almatı 2024
dış hat yolcusu 2023’ün %31 üzerinde gerçekleşti.
Yolcu trafik sayılarındaki artışın devam etmesi, yaz sezonunun yaklaşması ve
güçlü beklenen turizm gelirleri ulaştırma tarafına katalist etki yaratabilir.
Şirket tarafından 2024 yılında 1,5 - 1,6 milyar euro ciro, 100 - 110 milyon yolcu,
430 - 490 milyon euro FAVÖK bekleniyor.
Açıklanan finansalların hisse üzerina olumlu yansımasını bekliyoruz.

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) finansal koşulların önemli ölçüde sıkılaştığına ve parasal sıkılaştırmanın gecikmeli etkileri olacağına işaret ederek, bir haftalık repo faizini yüzde 50 seviyesinde bıraktı.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) politika faizini yüzde 50 seviyesinde sabit bırakırken, TL zorunlu karşılıklara uygulanacak faiz oranını da yükseltti.
Türk Beyaz Eşya Sanayicileri Derneği (TÜRKBESD) verilerine göre, Mart ayında iç pazarda beyaz eşya satışları yıllık yüzde 24 arttı.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dün TCMB'nin faiz kararı takip edildi. Mart ayındaki sürpriz faiz artışından sonra, Kurul, Nisan ayında bekleme moduna geçerek önceki aksiyonların piyasa etkilerinin gözlediğini bildirdi. Hisseler tarafında ise, TCMB'nin faiz kararı öncesinde %1,1 prim yapan BİST-100 sonrasında gelen satışlarla günü hafif düşüşle 9.717'den kapattı. İşlem hacmi 97 milyar TL'yi gösterirken düşen hisse sayısı 45 oldu. En çok geri çekilmelerin olduğu alt endeks gruplarında, ilk 3'te, bankacılık, sigorta ve teknoloji grupları yer aldı. Hisse bazlı bakıldığında, BİST-100'deki düşüşe en fazla etki eden hisseler AKBNK, YKBNK ve ISCTR olurken, THYAO, BIMAS ve TUPRS pozitif ayrıştı. ABD tarafında dün, açıklanan makro veriler sonrası faizler son 5 ayın en yüksek seviyelerine yükseldi (10 yıllık %4,74'ü, 2 yıllık ise %5,03'ü test etti) ve Fed'in yakın zamanda faizleri indirmeye başlaması ihtimaline ilişkin beklentileri azalttı. Bu ortamda, Amerikan endekslerinde %0,5-1,0 arasında düşüşler kaydedildi. Avrupa tarafı da dün negatif taraftaydı. Euro Stoxx 50 endeksi %1,0 geri çekildi. Bu sabaha baktığımızda, dolar endeksinin dünkü kapanış olan 105,6'da yatay seyrettiğini izliyoruz. (Son 1 haftadır geri çekilme %0,6) Asya'da ise Japonya Merkez Bankası (BoJ) politika faizini değiştirmedi ve tahvil alımlarına devam edeceğini açıkladı. Bununla birlikte borsalarda genel olarak yükselişler gözleniyor. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi ise %1'e yakın artıda. Diğer taraftan, hem ABD hem de Avrupa vadelileri artıda. ABD'de açıklanan teknoloji şirketlerinin finansalları destekleyici. Yurtiçinde bu sabah BİST-100'ün güne alıcılı bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın Biden ile 9 Mayıs'ta Beyaz Saray'da görüşeceğine yönelik haber akışı bu sabah öne çıkıyor. Veri takvimi tarafında bugün yurtiçinde haftalık TCMB (Menkul kıymet istatistikleri, DTH, Rezervler) ve BDDK (Bankacılık sektörü ve KKM) verilerini takip edeceğiz. Seans kapanışından sonra Arçelik'in ilk çeyrek finansalları açıklanacak. Yurtdışında ise ABD'de kişisel gelir ve harcamalar ile çekirdek PCE deflatörü piyasaların odağında olacak.



 
 
 

 

MAKROEKONOMİ

 
ABD tarafında, bu yılın ilk çeyreğine ilişkin yıllıklandırılmış çeyreklik bazda GSYH büyüme öncü verisi takip edildi. ABD ekonomisinin yıllıklandırılmış çeyreklik bazda büyüme hızı geçen yılın birinci çeyreğindeki %2,2 seviyesinden ikinci çeyrekte %2,1 seviyesine hafif yavaşlamasının ardından, üçüncü çeyrekte ise büyüme hızı %4,9 seviyesine yükselmişti, dördüncü çeyrekte ise büyüme hızı %3,4 seviyesine yavaşlamıştı. Bu yılın ilk çeyreğinde ise büyüme hızı %1,6 seviyesine yavaşladı ve beklentilerin (%2,5) altında kaydedildi, söz konusu büyüme, 2022'nin ikinci çeyreğindeki daralma sonrasındaki en düşük büyüme oranı olarak kaydedildi. İlk çeyrek büyüme verisinin detaylarına bakıldığında, özellikle ülke ekonomisinin büyük kısmını oluşturan tüketim harcamalarının büyüme hızının beklentilerin üzerinde yavaşlaması (%3,3'ten %2,5'e) belirleyici oldu, bunun yanında konut sabit yatırımları, konut dışı sabit yatırımlar ile federal ve yerel yönetim harcamaları artış sergilerken, özel stok yatırımlarında düşüş gözlendi.

Ayrıca ABD'de Fed'in önemli bir enflasyon göstergesi olarak takip ettiği yıllıklandırılmış çeyreklik bazda kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endekslerinin bu yılın ilk çeyreğine ilişkin öncü verileri açıklandı. Buna göre, yıllıklandırılmış çeyreklik bazda PCE fiyat endeksi, bu yılın ilk çeyreğinde %1,8'den %3,4 seviyesine yükselerek beklentilerin (%2,9) üzerinde kaydedildi ve böylece 2023 yılının birinci çeyreğinden bu yana en yüksek seviyede kaydedilerek fiyat baskılarının arttığına işaret etti. Çekirdek PCE fiyat endeksi de ilk çeyrekte %2'den %3,7 seviyesine yükselerek beklentilerin (%3,4) üzerinde gerçekleşti ve böylece 2023 yılının birinci çeyreğinden bu yana en yüksek seviyede kaydedildi.
 
Öte yandan, ABD'de istihdam piyasası verilerinden, 20 Nisan haftasına ilişkin haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları, hafif artış beklentilerine karşın 212 bin kişi seviyesinden 207 bin kişi seviyesine gerileyerek son iki ayın en düşük seviyesinde gerçekleşmekle birlikte tarihsel ortalamaların altında düşük seviyelerde seyretti ve iş gücü piyasasında sıkı görünüme işaret etmeyi sürdürdü.
 
Avrupa tarafında ise, Almanya'da gelecek aya yönelik değerlendirmeleri yansıtan mayıs ayına ilişkin GfK tüketici güveni verisi takip edildi. Buna göre, mayıs ayına ilişkin GfK tüketici güveni verisi, -27,3'ten -24,2 seviyesine beklentilerin üzerinde toparlanarak son iki yılın en yüksek seviyesinde kaydedilmekle birlikte negatif bölgedeki zayıf seyrini sürdürdü.
 
Yurt içinde ise, TCMB'nin PPK toplantısı izlendi. TCMB, politika faizini beklentilerle uyumlu olarak %50 seviyesinde sabit tuttu. Karar metninde, parasal sıkılaştırmanın gecikmeli etkilerinin de göz önünde bulundurularak politika faizinin sabit tutulmasına karar verilmekle birlikte, enflasyon üzerindeki yukarı yönlü risklere karşı ihtiyatlı duruşun yinelendiği vurgulandı. Ayrıca aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşunun sürdürüleceği ve enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda ise para politikası duruşunun sıkılaştırılacağı yinelendi.
 
Ayrıca TCMB tarafından şubat ayı uluslararası yatırım pozisyonu istatistikleri yayınlandı. Net uluslararası yatırım pozisyonu açığı ocak ayının sonundaki -302,1 milyar USD'den 12,2 milyar USD'lik artışla şubat ayının sonu itibarıyla -314,2 milyar USD seviyesine yükseldi, uluslararası yatırım pozisyonu/GSYH oranı ise -%27 seviyesinden -%28,1 seviyesine geldi.
 
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
 
ABD tarafında, Fed'in özellikle aylık bazdaki fiyat gelişmelerinin seyri kapsamında takip ettiği PCE deflatör mart ayı verileri ile kişisel gelirler ve harcamalar mart ayı verileri TSİ 15.30'da takip edilecek. Mart ayında PCE deflatörün aylık bazda artış hızının bir önceki aya benzer şekilde %0,3 seviyesinde gerçekleşmesi ve yıllık bazda ise %2,5'ten %2,6 seviyesine hafif yükselmesi beklenirken, çekirdek PCE deflatörün artış hızının da aylık bazda bir önceki aya benzer şekilde %0,3 seviyesinde kaydedilmesi ve yıllık bazda ise %2,8'den %2,7 seviyesine gerilemesi bekleniyor. Mart ayında kişisel gelirlerin aylık bazda artış hızının %0,3'ten %0,5 seviyesine yükselmesi beklenirken, kişisel harcamaların aylık bazda artış hızının ise %0,8'den %0,6 seviyesine yavaşlaması bekleniyor.
 
Bunun yanında, ABD'de nisan ayı Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi nihai verisi TSİ 17'de takip edilecek. Öncü verilere göre nisan ayı Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi, 79,4'ten 77,9 seviyesine gerileyerek beklentilerin altında kaydedilmişti.
 
Diğer yandan, Rusya Merkez Bankası'nın toplantısı TSİ 13.30'da izlenecek. Banka, mart ayındaki toplantısında politika faizini beklentilerle uyumlu olarak %16 seviyesinde sabit tutmuştu ve böylece Nisan 2022'den bu yana en yüksek seviyede sürdürmüştü. Ayrıca Banka, ülkede enflasyon baskısının azalma eğilimine girmesine karşın halen yüksek seviyede olduğunu ve iç talebin ürün ve hizmet üretim kapasitesini aşmaya devam ettiğini belirtmişti. Banka'nın bugünkü toplantısında da politika faiz oranını %16 seviyesinde sabit tutması beklenmekte.
 
ŞİRKET HABERLERİ

TAV Havalimanları (TAVHL, Pozitif): TAV Havalimanları 2024 yılının ilk çeyreğinde 298mn TL (8,9mn EUR) ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde 45,3mn EUR ana ortaklık net dönem zararı kaydedilmişti. Piyasa beklentisi 101mn TL idi. Şirket'in 1Ç2024'de toplam hizmet verilen yolcu sayısı, 1Ç2023'e göre %21,8 oranında artarak 17,1 milyona ulaşmıştır. TAV bir önceki çeyrekte ise 20,9 milyon yolcuya hizmet vermişti. Bu duruma bağlı olarak TAV'ın satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %112,7 oranında artarak 1Ç2024'te 10.763mn TL'ye (320,8mn EUR) yükselmiştir (Piyasa beklentisi: 10.183mn TL). Şirketin 1Ç toplam gelirleri içinde havalimanı bazında Almati, Gürcistan ve İzmir en yüksek paylara sahiptir. Diğer taraftan, yıldan yıla artışta Almati Havalimanı en yüksek katkıyı sağlarken, Ankara ve Gürcistan Havalimanları da ilk 3'te yer almaktadır. Ek olarak, Özel Yolcu Salonu& TAV Passport ile Yer Hizmetleri gelirleri de EUR bazından sırasıyla yıllık %84 ve %25,8 artışlar kaydetmiş ve ciro oluşumuna katkı sağlamışlardır. Bu gelişmelerle birlikte, TAV Havalimanları'nın brüt kar %60,5 oranında artmış ve 3.886mn TL'ye yükselmiştir. Operasyonel giderler aynı dönemde %98,3 oranında yükselirken, net faaliyet karı 1.712mn TL (1Ç2023'de 435mn TL idi) olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK ise aynı dönemde %228 oranında artarak 2.887mn TL'ye (86mn EUR) yükselirken (ortalama beklenti 2.151mn TL idi), FAVÖK marjı da %26,8 olarak gerçekleşmiştir. Yatırım faaliyetlerinden net gelirler 425mn TL'yi göstermiştir. İştiraklerden 1Ç2024'te 181mn TL net gider (1Ç2023'de 259mn TL net gider) kaydedilmiştir. Net finansman gideri aynı dönemde 972mn TL'den 1.569mn TL'ye yükselirken, 282mn TL'lik vergi gideri sonrasında ana ortaklık net dönem karı 298mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Şirket yıl sonunda açıklamış olduğunu 2024 yılı beklentilerini aynen korumuştur. Buna göre TAV, 2024 yılında hizmet verilen yolcu sayısını 100-110 milyon (2023:95,5mn) olarak belirlerken, 1.500-1.570mn EUR (2023:1.310mn) ciro beklemektedir. Şirket 2024 yılı için 430-490mn EUR FAVÖK (2023: 384,7mn EUR) öngörürken, Net Borç/FAVÖK oranı beklentisini de 3,5-4,5 (2023:4,3) seviyesindedir. Ayrıca şirket 230-270mn EUR yatırım (2023:214,3mn EUR) harcaması planlamıştır. Ek olarak, 2025 yılına ilişkin beklentiler de bazı revizyonlar paylaşılmıştır. Önceden %10-14 arasında oluşması beklenen 2022-2025 yılları arasında bileşik büyüme oranı (YBBO) %14-18'e yükseltilmiştir. Aynı dönemi kapsayan FAVÖK büyümesi de %12-18 aralığından %14-20'ye çekilmiştir.

Türkiye Sigorta (TURSG, Sınırlı Pozitif): Türkiye Sigorta'nın 1Ç2024'teki konsolide olmayan net dönem karı 3.527mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2023 yılının ilk çeyreğinde 537mn TL kar yazılmıştı. İlk çeyrek faaliyet dönemi içinde 13.699 milyon TL teknik gelir elde edilirken, 9.078mn TL teknik gider gerçekleşmiştir. Sonuç olarak teknik bölüm dengesinde 4.621mn milyon TL kar gerçekleşmiştir. Bir önceki yılın ilk çeyreğinde bu kalemden 928mn TL gelir yazılmıştı. Diğer yandan, 1Ç2024'te 219mn TL net yatırım (1Ç2023: 7mn TL gelir) geliri kaydedilmiştir. Teknik bölüm dengesine eklenen net yatırım geliri, 615mn TL'lik diğer ve olağandışı faaliyetlerden kaynaklı zarar, 699mn TL dönem karı vergi ve diğer yasal yükümlülük karşılıklarının da eklenmesi sonucunda, yılın ilk çeyreğinde 3.527m TL net kar gerçekleşmiştir.

Ahlatçı Doğalgaz (AHGAZ, Sınırlı Pozitif): Şirketin %51, şirketin bağlı ortaklığı Enerya Enerji'nin %49 oranında pay sahibi olduğu A Doğal Gaz, EPDK tarafından 25.04.2024 tarihinde gerçekleştirilen, "Çordaş Çorlu Doğalgaz'ın Dağıtım Şebekesinin Satış İhalesi" konulu ihaleye katılmış ve açık artırma turunda en yüksek teklifi vererek ihalede 1. olmuştur. İhale bedeli KDV hariç 1.480mn TL'dir.

Kocaer Çelik (KCAER, Sınırlı Pozitif): Şirket çıkarılmış sermayesinin, 1.577mn TL artırılarak 657,6mn TL'den 2.235mn TL'ye çıkarılmasına, artırılan 1.577mn TL'lik sermayenin iç kaynaklardan karşılanmasına, sermaye artırımında kullanılacak olan tutarın, bedelsiz payların artırım tarihindeki pay sahiplerine payları oranında (%239,8878) bedelsiz pay olarak dağıtılmasına karar verilmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Beyaz Eşya: Türk Beyaz Eşya Sanayicileri Derneği (TÜRKBESD) verilerine göre, mart ayında geçen yılın mart ayına kıyasla iç satışlarda %24 oranında artış kaydedildi. Üretim 3mn adet ile geçen yılın mart ayına kıyasla %2 oranında azalırken, ihracattaki düşüş trendi bu ay %11 seviyesinde devam etti.

SPK: Dün akşam çıkan Haftalık Bülten'de SPK, Koton Mağazacılık Tekstil Sanayi ve Ticaret AŞ ve Lila Kağıt Sanayi ve Ticaret AŞ'nin halka arzına onay vermiştir.

DİĞER HABERLERİ

Bantaş Ambalaj (BNTAS): Şirket kutu üretim tesislerinde nihai ürünün paketlenmesi aşamasında tam otomasyona geçme amacıyla "Hat Sonu Çemberleme ve Palet Streçleme Hattı" alınması için üretici Bosfora Mühendislik firması ile toplamda 152bin EUR tutarında anlaşma yapılmasına, bu tutarın anlaşma imzalanmasını müteakip %10'u peşin, %70'i makinelerin tesliminde, kalan %20'si ise iş tesliminde şirketin özkaynaklarından ödenmesine, yeni hattın makine ve ekipmanların montaj ile test aşamalarını müteakiben 2024'ün 2. çeyreğinde devreye alınmasına, karar vermiştir.

Birleşim Mühendislik (BRLSM): Şirket, Kazakistan'da elektrik-mekanik taahhüt işlerini yürütmek amacıyla ve genişleme yatırımı faaliyeti kapsamında 350bin Tenge nakit sermaye ödemek suretiyle kuruluşta edinim yoluyla "Birleşim Kz" şirketini kurmuştur.

Gersan Elektrik (GEREL): Şirket ile Yılmaz Redüktör firması arasında, firmanın BusBar, Kablo Kanalları ve Led Aydınlatma Armatür ihtiyaçlarının şirket tarafından tedarik edilmesine yönelik ortalama 2 ay süreli ve yaklaşık olarak 786bin USD bedelli sözleşme imzalanmış olup, bahsi geçen ürünlerin üretim süreci başlamıştır.

Işıklar Enerji ve Yapı Holding (IEYHO): Şirket'in bağlı ortaklığı Işıklar İnşaat yaptığı Yönetim Kurulu Toplantısında Şirket'in Bartın'da bulunan 2 ayrı fabrika hattı ile klinker tuğla üretimi yapan üretim tesislerinde bir fabrika hattının iç piyasadaki talep yetersizliği, dış piyasada ise döviz kurlarında artışın enflasyonun altında kalması nedeniyle değerlenen Türk Lirası'nın satış fiyatlarına ve ihracat satışlarına olumsuz yansımaları nedeniyle süresiz kapatılmasına karar verilmiştir.

Manas Enerji (MANAS): Şirket yurt içine faaliyet gösteren bir firma ile 25.04.2024 tarihinde toplam bedeli KDV hariç 11mn TL tutarında "Mekanik Su Sayacı Üretim Yeri İçin Gerekli Test Ekipmanları Ve Cihazları Montajlı Malzeme Alımına Ait Sözleşme" imzalamıştır. Söz konusu işin Ekim 2024'de teslimi planlanmaktadır.



Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD'DE GÜVEN ENDEKSİ TAKİP EDİLECEK

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK) Fatih Karahan başkanlığında toplandı. TCMB, piyasaların beklediği şekilde haftalık gösterge repo faizinde değişiklik yapmadı ve yüzde 50 seviyesinde sabit bıraktı. Toplantıdan bazı önemli notlar su şekilde: "Mart ayında aylık enflasyonun ana eğilimi, devam eden zayıflamaya rağmen öngörülenden yüksek gerçekleşmiştir. Tüketim malı ve altın ithalatındaki seyir cari dengedeki iyileşmeye katkı verirken, yakın döneme ilişkin diğer göstergeler yurt içi talepte direncin sürdüğüne işaret etmektedir. Hizmet enflasyonundaki yüksek seyir ve katılık, enflasyon beklentileri, jeopolitik riskler ve gıda fiyatları enflasyonist baskıları canlı tutmaktadır. Kurul, enflasyon beklentileri ve fiyatlama davranışlarının öngörüler ile uyumunu yakından takip etmektedir. Aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşu sürdürülecektir. Enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda ise para politikası duruşu sıkılaştırılacaktır."
TCMB'nin bir sonraki toplantısı ise 23 Mayıs tarihinde gerçekleştirilecek. Güne yatay fiyatlama eğiliminde başlayan fakat gün içinde dalgalı fiyatlama eğiliminde olan Dolar kuru karar sonrası volatilite göstermedi.
TCMB tarafından net rezervler açıklandı. Buna göre 12 Nisan haftasında 20 milyar 925 milyon dolar olan net rezervler, 19 Nisan haftasında 15 milyar 54 milyon dolara çıktı.
ABD'de GSYH, bu yılın ilk çeyreğinde yıllıklandırılmış olarak yüzde 1,6 artış gösterdi. Beklenti 2,4 olacağı yönündeydi. Büyüme verisi 2022'nin ikinci çeyreğindeki daralma sonrasındaki en düşük orana sahip. Beklentilerin altında açıklanan ABD büyüme verilerinin borsalarda aşağı yönlü baskıyı artırması bekleniyor. Çekirdek enflasyonun yükselmesi de Fed yakın zamanda faiz indirimine gitme ihtimalini daha da azaltması, son verilerin piyasalarındaki önceki iyimserliği azalttığını söylemek mümkün.
ECB/Makhlouf, enflasyon oranının dünyanın birçok bölgesinde düşmüş olmasına rağmen enflasyonun inatçılığı ihtiyatlı olmayı gerektiriyor diyerek enflasyondaki hedeflerinde kararlı olduğunu vurguladı.
Bugün ABD`de kişisel gelir ve gider verisi ile Michgigan tüketici güven endeksi takip edilecek.




USDTRY

Türkiye'de TCMB PPK bir hafta vadeli repo faiz oranı kararını önceki değeri olan %50 seviyesinde sabit bıraktı. Piyasa beklentilerine paralel açıklanan karar sonrasında paritede volatilite görülmedi. ABD'de 1.çeyrek çekirdek PCE fiyat endeksi % 3,7 (önceki %2,0) ve geçici GSYH %1,6 (önceki veri % 3,4 ) açıklandı. Bugün ABD'de kişisel gelir ve gider verileri takip edilecek. Piyasada Fed faiz indirim beklentisi aralık ayı için fiyatlanıyor. Teknik olarak 32,50TL altına geri çekilmeler alış fırsatı olurken gün içi oynaklık sınırlı kalmaya devam edecektir. Gün içi beklentimiz: 32,45-32,62 Yön: Yatay.


EURTRY
TCMB PPK bir hafta vadeli repo faiz oranı kararını önceki değeri olan %50 seviyesinde sabit bıraktı. Sıkılaştırma politikasında gerekli adımların atılmaya devam edileceği mesajı verildi. TCMB'nin net rezervi geçen hafta 15,05 milyar dolar oldu. Önceki hafta 20,9 milyar dolar seviyesinde idi. ECB/Müller faiz konusunda dikkatli adımlarla ılımlı ilerleme adımlarının atılması gerektiğini söyledi. Bugün hem Avrupa'da hem de yurt içinde veri akışı sakin. Teknik olarak 34,90TL seviyesi ve altına geri çekilmeler alış fırsatı olmaya devam edecektir. Gün içi beklentimiz: 34,85-35,03 Yön: Yukarı.

EURUSD

ABD'de haftalık işsizlik haklarından yaralanma başvuruları önceki haftaya göre düşüş göstererek 207 bin kişi açıklandı. Büyüme verileri ise yüzde 1,6 olarak açıklandı. Beklenti yüzde 2,4 seviyesindeydi. Avrupa tarafında veri akışı sakin iken ECB yekilieri ilk faiz indirimi için haziran ayına dikkat çekmeye devam ediyor. Bugün ABD'de aylık bazda kişisel gelir-gider değerleri ve Michigan tüketici güven endeksi takip edilecek. Teknik olarak 1,0700 ve altına geri çekilmeler alış için, 1,0750 seviyesine üzerine geçişlerde kar al için değerlendirilebilir. Gün içi beklentimiz: 1,0695-1,0760 Yön: Yatay.


ONS ALTIN

Orta Doğu'daki gerilimin soğuması son zamanlarda rekorlar tazeleyen ons altında kar satışlarına zemin hazırladı. 2430 dolar seviyesini test ettikten sonra geri çekilen değerli metalde gözler ABD'de açıklanan haftalık işsizlik haklarından yararlanma ve çeyreklik büyüme verisinde idi. Kısa süreli satış baskısı altında kalan ons altın devamında sınırlı pozitif yatay hareketini sürdürdü. DXY 105,70 seviyesinde. Teknik olarak 2325 dolar altında alışlar 2300 dolar zarar durdur ile uygun. 2340 dolar ve üzerine yükselişler kısa vadeli kar al için düşünülebilir. Gün içi beklentimiz: 2323-2343 Yön: Yatay.


GBPUSD

İngiltere tarafında veri akışı sakinliğini korumaya devam ediyor. BoE faiz indirim konusunda beklentileri ötelerken Fed'in de ilk faiz inidiriminin haziran ayında olacağına dair beklentiler azalmaya başladı. ABD'de haftalık işsizlik haklarından yaralanma başvuruları önceki haftaya göre düşüş gösterdi. Bugün ABD'de kişisel gelir-gider değerleri takip edilecek. Teknik olarak geri çekilmelerde 1,2470 ve altı alış için 1,2430 zarar durdur ile gün içinde değerlendirilebilir. Olası yükseliş denemelerinde 1,2520 seviyesi üzeri kar al için düşünülebilir. Gün içi beklentimiz: 1,2470-1,2530 Yön: Yukarı.

 
GRAM ALTIN
Yurt içinde TCMB PPK toplantısı sonrasında bir hafta vadeli repo faiz oranı kararını önceki değeri olan %50 seviyesinde sabit bıraktı. Dolar kurunda volatil bir hareket yaşanmazken ons altında jeopolitik risklerde tansiyonun düşmesi sonrasında sınırlı pozitif yatay fiyatlanmaya devam ediyor. Kar realizasonlarının görüldüğü kıymetli metalde RSI indikatürü 10 günlükte 57 seviyesinde toparlanma sinyali veriyor. Teknik olarak 2430TL ve altı alış için, yükselişlerde 2450TL seviyesine yaklaştığı yerler ve üzeri fiyatlamalar kar al için düşünülebilir. Gün içi beklentimiz: 2410-2440 Yön: Yatay.



 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TAV Havalimanları (TAVHL), 1Ç23 döneminde 298,3 Milyon TL net
kar açıkladı. Şirket geçen yılın aynı çeyreğinde 919 Milyon TL zarar
açıklamıştı. Şirketin 1Ç23 döneminde zarardan kara geçmesinde,
düşük sezonda olmasına karşın %113 oranında artan ciro ile birlikte
maliyetlerdeki düşüşün brüt kara olumlu yansıması, esas faaliyet
karındaki artış, vergi öncesi zarardan kara geçmesinin yanı sıra güçlü
ciro büyümesine karşılık nakit faaliyet giderlerinin daha yavaş artması
sebebiyle muazzam yılllık FAVÖK büyümesi ve yatırım
faaliyetlerinden gelirler etkili oldu. Buna karşın Net kar marjı ise 15,39
puan artışla 2,77 seviyesinde gerçekleşti.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Faiz Sabit Kalsa da Sıkılaşma Adımlarına Devam!
 
Borsa İstanbul Perşembe günü yüzde 0,33 oranında yükseliş ile 9753 seviyesinden başladı. Gün içinde endekste, TCMB Politika Faizi Kararı ile birlikte 9625-9850 bölgesi arasında dalgalanma görülse de 9850 seviyesi altında kalarak gün sonunda yüzde 0,05 düşüşle 9716 seviyesinden tamamladı. Yeni günde endekste yükselişin kaldığı yerden devam etmesi durumunda 9850, 10000 ve 10200 seviyelerine doğru yükseliş kaydedebilir. Aksi takdirde endekste negatif ivmenin devam etmesi durumunda ise 9625, 9450 ve 9250 seviyelerine doğru geri çekilme görülebilir.
 
Günün en çok değer kazanan sektörleri Menkul Kıymet YO, Gıda İçecek ve Ticaret olurken; en çok değer kaybeden sektörleri Banka, Spor ve Sigorta oldu. Borsa İstanbul genelinde ilk 5 kurum bazında 368 milyon TL para çıkışı gerçekleşirken; bu çıkışta en yüksek pay AKBNK, SNICA ve THYAO hisselerinde yaşandı. Borsa İstanbul genelinde yaşanan para çıkışına rağmen para girişi ile pozitif yönde destekleyen şirketler ise SAHOL, ZOREN ve TUPRS oldu.
 
Dün, TCMB tarafından açıklanan Uluslararası Yatırım Pozisyonu verilerine göre 2024 Şubat ayı itibarıyla Türkiye’nin yurt dışı varlıkları, 2023 yıl sonuna göre yüzde 2,4 oranında azalışla 320,2 milyar dolar, yükümlülükleri ise yüzde 3,2 oranında artışla 634,4 milyar dolar olarak gerçekleşti. Böylelikle Net Uluslararası Yatırım Pozisyonu 2024 Şubat ayında 314,2 milyar dolar açık vermiş oldu. Bu tutar bir önceki ayda 300 milyar dolar idi. Yine TCMB tarafından açıklanan verilere göre, TCMB net rezervleri 19 Nisan itibarıyla bir haftalık dönemde 5,2 milyar dolar azalarak 15 milyar 54 milyon dolar olarak gerçekleşti.
 
TCMB Politika Faizini beklentiler doğrultusunda değişikliğe gitmeyerek yüzde 50’de sabit bıraktı. Bununla birlikte Kurul metninde; ‘’Makro ihtiyati politikaları, piyasa mekanizmasının işlevselliğini ve makro finansal istikrarı koruyacak nitelikte uygulamayı sürdürmektedir. Bu çerçevede, kredi büyümesi ve mevduat faizinde öngörülenin dışında gelişmeler olması durumunda parasal aktarım mekanizması desteklenmeye devam edilecektir. Likidite gelişmeleri yakından takip edilerek, gerektiğinde sterilizasyon araçlarının etkin şekilde kullanılması sürdürülecektir. Aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşu sürdürülecektir.‘’ ifadeleriyle sıkı duruşta kararlılığını yineledi. Bununla birlikte kurul metninde, ‘’Para politikasındaki kararlı duruş; yurt içi talepte dengelenme, Türk lirasında reel değerlenme ve enflasyon beklentilerinde düzelme vasıtası ile aylık enflasyonun ana eğilimini düşürecek ve dezenflasyon 2024 yılının ikinci yarısında tesis edilecektir.’’ ifadelerine yer verildi. Merkez sıkılaşma bağlamında, faizi sabit tutsa da zorunlu karşılıklarda artışa gitti.
 
Borsa İstanbul’da sınırlı pozitif açılış bekliyoruz.
 
BİST Teknik Görünüm
Borsa İstanbul Perşembe günü yüzde 0,33 oranında yükseliş ile 9753 seviyesinden başladı. Gün içinde endekste, TCMB Politika Faizi Kararı ile birlikte 9625-9850 bölgesi arasında dalgalanma görülse de 9850 seviyesi altında kalarak gün sonunda yüzde 0,05 düşüşle 9716 seviyesinden tamamladı. Yeni günde endekste yükselişin kaldığı yerden devam etmesi durumunda 9850, 10000 ve 10200 seviyelerine doğru yükseliş kaydedebilir. Aksi takdirde endekste negatif ivmenin devam etmesi durumunda ise 9625, 9450 ve 9250 seviyelerine doğru geri çekilme görülebilir.
 
Dirençler : 9850 / 10000 / 10200
Destekler : 9625 / 9450 / 9250
 
VIOP Teknik Görünüm
VİOP Yakın Vade Kontratında Perşembe günü yaşanan geri çekilmelerle birlikte günü 10547 seviyesinden tamamladı. Yeni günde kontratta pozitif ivmeye dönülmesi durumunda 10650, 10800 ve 11000 seviyelerine doğru ilerleyebilir. Aksi takdirde endekste negatif yönlü hareketlenmenin gerçekleşmesi durumunda ise 10480, 10275 ve 10100 seviyelerine doğru ilerlenebilir.
 
Dirençler: 10650 / 10800 / 11000
Destekler: 10480 / 10275 / 10100
 
Şirket Haberleri
 
ANELE: 15.02.2019 tarihinde sözleşmesi imzalanan Galataport Projesi; Salı Pazarı ve Paket Postanesi Elektrik ve Mekanik İşleri şirketimiz tarafından tamamlanmıştır.
Projenin işvereni Galataport İstanbul Liman İşletmeciliği ve Yatırımları A.Ş tarafından imzalanan 04.04.2024 itibar tarihli Kesin Kabul Belgesi, 25.04.2024 tarihinde tarafımıza tebliğ edilmiştir.
 
KLSER: Kredi derecelendirme kuruluşu JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş. (JCR) yapılan derecelendirme sonrasında, Şirketimizin uzun vadeli ulusal kurum kredi rating notu AA (tr) olarak teyid edilmiş, görünüm ise Pozitife yükseltilmiştir. Kısa vadeli Ulusal Kurum Kredi Rating Notu J1 (tr), stabil görünüm olarak belirlenmiştir. Kredi derecelendirmesine ilişkin bilgiler ekte yer almaktadır.
 
MPARK: JCR Eurasia Rating, periyodik gözden geçirme sürecinde MLP Sağlık Hizmetleri A.Ş.'nin ("Şirket") konsolide yapısını ulusal düzeyde yüksek kredi kalitesiyle yatırım yapılabilir kategoride derecelendirmiş, Uzun Vadeli Ulusal Kredi Notu'nu "A+ (Tr)"den "AA- (Tr)"ye yükseltmiştir. Kısa Vadeli Ulusal Kredi Notu'nu ise "J1 (Tr)"den "J1+ (Tr)"ye yükseltmiş ve görünümü "Stabil" olarak belirlemiştir. Diğer yandan, Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı ve Yerel Para Kredi Notlarını ve görünümlerini Türkiye Cumhuriyeti ülke notları sınırı olan "BB/Negatif" olarak belirlemiştir.
 
ULUUN: %100 Bağlı ortaklığımız Ulidaş Tarım Ürünleri Lisanslı Depoculuk San. ve Tic.A.Ş tarafından Hatay ili, Belen İlçesi, Şenbük Mahallesi, 113 Ada 23 Parsel numaralı 9.338 m² yüzölçümü büyüklüğüne sahip bir katlı betonarme idari bina ve bir katlı çelik sanayi binası ve arsası nitelikli gayrimenkul gerekli kurulum çalışmaları yapılıp ilgili bakanlığın izninin alınması sonrası lisanslı depoculuk faaliyetinde bulunmak üzere 65.000.000 TL bedelle 25.04.2024 (Bugün) tarihinde satın alınmıştır.
 
FROTO: 22.09.2023, 11.04.2024, 19.04.2024 ve 22.04.2024 tarihli özel durum açıklamalarımız. Sermaye Piyasası Kurulu tarafından 22.04.2024 tarihinde Tertip İhraç Belgesi verilen, Euronext Dublin Borsası'nda kote edilen tahvillerin yurtdışında yerleşik yatırımcılara satışı 25 Nisan 2024 tarihinde tamamlanmıştır. Yurtdışında ihraç edilen ve satışı tamamlanan nominal değeri 500 Milyon ABD Doları, vadesi 5 yıl, itfa tarihi 25 Nisan 2029, %7,125 yeniden satış getirisi üzerinden fiyatlanmış ve kupon oranı %7,125 olan tahvillerin satışına ilişkin tutarlar Şirketimiz hesaplarına aktarılmıştır.
 
FROTO: Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Ford Otosan'ın 2029 vadeli 500 milyon USD tutarındaki tahvillerine "BB+" nihai notunu vermiştir.

 


  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.