Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

• Küresel piyasalarda dünün özelinde odak noktası Fed faiz kararıydı. ABD Merkez Bankası, politika faizini beklentiler dahilinde değiştirmeyerek 23 yılın en yüksek seviyesi olan %5,25-5,50 aralığında sabit tuttu. Fed, bilanço küçültme hızını 1 Haziran'dan itibaren aylık 60 milyar dolardan 25 milyar dolara düşürerek yavaşlatma kararı aldı. Ayrıca, Fed enflasyonun %2 hedefine uyumlu bir şekilde düşüş gösterdiğine dair daha fazla güven kazanana kadar faiz indirimlerinin uygun olmayacağını öngördü. Öte yandan, Fed Başkanı Powell FOMC toplantısının ardından düzenlenen basın toplantısında, Fed'in enflasyon durumu değişene kadar beklemeye istekli olduğunu vurguladı. Faiz artırımının önümüzdeki dönemde olası olmadığını belirtirken, ekonominin %2'lik enflasyon hedefine ulaşması için daha fazla kısıtlayıcı politika gerektiğini söyledi. Bilanço küçültme hamlesinin ekonomiye uyum sağlamak amacıyla yapıldığını vurguladı ve seçimlerin faiz politikalarını etkilemeyeceğini belirtti. Makroekonomik veri tarafına baktığımızda ise; ABD ISM İmalat PMI verisni takip ettik. Ülkede, Nisan ayında ISM imalat sanayi PMI verisi bir önceki aya göre 1,1 puan azalarak 49,2 olarak kaydedildi. Piyasa beklentileri ise bu dönemde endeksin 50 seviyesini göstermesi yönündeydi. Mart ayında 50,3 olan endeks, imalat sektöründeki daralmaya işaret etti. Üretim endeksi Nisan ayında 3,3 puan azalarak 51,3'e gerilerken, yeni siparişlere ilişkin endeks 2,3 puan düşüşle 49,1'e geriledi. İstihdam endeksi ise 1,2 puan artarak 48,6 seviyesine yükseldi. Verinin negatif bölgede kalması stagflasyon endişelerini yeniden canlandırmıştı, ancak Powell dünkü toplantıda ekonominin stagflasyon dönemine girmediğini ve büyüme ile enflasyon arasındaki dengeyi koruduğunu belirtti. Powell'ın sonuç itibariyle "bekle-gör" politikasını sürdürdüğü için piyasalar veriye dayalı seyrini sürdürmeye devam edecek. Yarın ise gözler ABD tarım dışı istihdam verisinde olacak. Verinin Nisan ayında 243 bin kişilik artışa işaret etmesi bekleniyor. Önceki ay tarım dışı istihdam artışı 303 bin kişi olmuştu. İşsizlik oranının%3.8'de sabit kalması beklenirken ücret enflasyonunun en önemli göstergesi olan ortalama saatlik ücretlerde ise aylık kazanç artışının %0,3 ile sabit kalması beklenmektedir. Ortalama saatlik kazançlar baktığımızda Mart ayında aylık %0,3, yıllık %4,1 artmıştı. Veri sonrası risk iştahı üzerinde şekillenmeler olabilir. Ayrıca, bugün akşam ABD piyasaların kapanışında sonra Apple’ın bilançosunu takip ediyor olacağız.
• ABD endeksleri, haftanın üçüncü işlem gününü karışık seyirle tamamladı. Öte yandan, Çip şirketi AMD'nin hisseleri %9, geliri beklentilerin altında gerçekleşen Super Micro Computer'ın hisseleri %14 gerilerken, bilançosu açıklanan Pfizer, tahminlerin üzerinde gelir elde etti ve gelir beklentisini artırdı. Bu haberle birlikte, ilaç şirketinin hisseleri %6 oranında değer kazandı. ABD vadelileri ise pozitif tarafta işlemlerine devam ediyor.
• Avrupa borsaları, dünün özelinde İşçi Bayramı dolayısıyla işlemlerine kapalıydı.
• Asya Pasifik Bölgesi'nde endeksler işlem gününü karışık seyirle tamamladı. Bölge endeksleri, gün içi işlemlerinde ise karışık seyirde işlem görmeye devam ediyor. Ayrıca bugünün özelinde Çin tarafı resmi tatil dolayısıyla işlemlerine kapalı olacak.
• BIST 100 endeksi, önceki kapanışa göre %0,37 değer kaybederek 10.045.74 puan seviyesinden günlük kapanış sağlarken toplam işlem hacmi 109,10 milyar TL oldu. Önceki kapanışa göre holding endeksi %0,35, mali endeks %0,19, teknoloji endeksi %1,83, sanayi endeksi %0,18 ve hizmetler endeksi %0,44 değer kaybetti. Sektör endeksleri arasında en çok kazandıran %0,96 ile sigorta, en çok kaybettiren %4,37 ile spor oldu. Öte yandan, endekste 10.000 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 10.100, 10.145, 10.200 dirençlerine doğru yükseliş takip edebilir. Olası geri çekilmelerde ise 9.970, 9.940 ve 9.900 destek seviyeleri izlenebilir.
• Bugün ABD tarafından işsizlik haklarından yararlanma başvuruları, ticaret dengesi ile fabrika siparişleri, Euro Bölgesi İmalat PMI verilerini takip ederken, içeride ise Nisan ayı imalat PMI verisini izliyor olacağız. Yarının özelinde ise Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından açıklanacak olan Nisan ayı enflasyon rakamları ve Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu S&P Global Rating Türkiye kredi notu ve not görünümüne ilişkin değerlendirmesi de takibimizde olacak. Enflasyon Mart ayında aylık bazda %3,16 yükseliş kaydederken, yıllık enflasyon oranı ise %68,50 olarak açıklanmıştı. Piyasa beklentisi verinin aylık bazda % 3,30 ve yıllık bazda ise % 70,20 düzeyinde bir artış yaşanabileceği yönünde şekillenirken, kurum beklentimiz ise aylık bazda % 3,5 ve yıllık bazda ise % 70,32 düzeyinde bir artış yaşanabileceği yönünde. Öte yandan S&P Global Rating Türkiye kredi notu ve not görünümüne ilişkin değerlendirmesin de genel piyasa beklentisi, kurumun ülke notunda yukarı yönlü revizeye gidebileceği yönünde yoğunlaşıyor. Standard & Poor's (S&P) 30 Kasım 2023 tarihinde Türkiye'nin kredi notunu "B" olarak teyit ederken, kredi notu görünümünü ise “durağan”dan “pozitif”e yükseltmişti.

 Dinamik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.dinamikyatirim.com.tr/

***
Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİST100 ENDEKSİ 10 BİN SEVİYESİNDE TUTUNMAYA ÇALIŞIYOR

Borsa İstanbul'da BİST100 endeksi, önceki kapanışa göre 37,03 puan ve yüzde 0,37 azalışla 10.045,74 puandan kapandı. Endeks rekor yenileyerek 10.132 seviyesine kadar yükseldi. Gün içinde kritik seviye olan 10.000 puan üstünde tutunmaya çalışan BİST100 Endeksi günü bu kritik seviye üzerinde kapattı.

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek Mart ayı dış ticaret verilerini değerlendirdi. Şimşek yıllık dış ticaret açığındaki iyileşme eğiliminin sekiz aydır kesintisiz devam ettiğini belirterek programlarının çalıştığını belirtti. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Başkanı Fatih Karahan TCMB'nin olağan genel kurulu toplantısının açılış konuşmasında aylık fiyat gelişmelerini yakından takip edildiğini, aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanıp, enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşumuzu sürdüreceklerini belirterek ekonomi yönetimin daha önce açıklanan planda bir değişiklik olmadan devam edildiği konusunda piyasalara güven verdi.

Küresel piyasalarda gözler ABD Merkez Bankası'nın para politikası kararına odaklandı. ABD Merkez Bankası, politika faizini beklentilere paralel değiştirmeyerek yüzde 5,25-5,50 aralığında sabit tuttu. Bu seviye son 20 yılın en yüksek seviyesi konumunda. Kararın arkasındaki en önemli dayanak göstergeler Mart ayına ilişkin açıklanan ABD mart ayı tüketici fiyat endeksi verileri manşet ve çekirdek enflasyonun aylık bazda beklenenin üzerinde arttığına işaret etmesinin ardından gelen ABD Mart ayı güçlü tüketici harcamaları enflasyonun düşmediğine işaret etmesi oldu.

FED'in yılın devamında nasıl ilerleneceğine dair paylaşımlar FED Başkanın açıklamalarında takip edildi. FED Başkanı Jerome Powell da düzenlediği basın toplantısında, enflasyon verileri beklentilerden daha yüksek kalmaya devam ettiği bunun da faiz oranlarının beklenenden daha uzun süre yüksek kalabileceğinin sinyallerini verdi. Enflasyonun bu yıl aşağı doğru yönleneceği beklentisinin sona erdiğini belirtse de faiz oranlarını yeniden yükseltmeyi düşüneceklerinin sinyalini vermekten de kaçındı.

Ayrıca merkez bankasının varlık portföyünü küçültme hızını yavaşlatma planlarına yönelik de karar metninde mesajlar verildi. FED Başkanı Powell'ın faiz artışının muhtemel olmadığına dair sözleri üzerine ABD'nin 10 yıllarında geri çekilme gözlemlendi.

Dow Jones endeksi günü yüzde 0,23 artarak 37.903,29 puandan tamamladı. S&P 500 endeksi yüzde 0,34 azalışla 5.018,39 puana ve Nasdaq endeksi yüzde 0,33 kayıp ile 15.605,48 puana geriledi.


XU100

BIST100 Endeksi önceki işlem gününü %0,37 düşüş ile 10.045,74 seviyesi ile günü tamamladı. Gün içi en düşük seviye 10.036,81 olur iken, en yüksek seviye 10.132,88 oldu. Toplam işlem hacmi 109 Milyar oldu. Teknik açıdan yönün yukarı devam edeceğini düşünüyoruz. Bugün için takip edeceğimiz ilk destek seviyesi 10.010, ilk direnç seviyesi ise 10.106 olarak grafikte yer alıyor.

Destekler: 10.010 / 9.975 / 9.914
Dirençler: 10.106 / 10.167 / 10.202


ENDEKS 30 KONTRATI

Endeks Vade Kontratında önceki işlem gününü %0,31 düşüş ile 11.721,25 seviyesi ile günü tamamladı. Gün içi en düşük seviye 11.660 olur iken, en yüksek seviye 11.800 oldu. Teknik açıdan sınırlı yukarı olması beklenebilir. Bugün için takip edeceğimiz ilk destek seviyesi 11.654, ilk direnç seviyesi ise 11.794 olarak grafikte yer alıyor.

Destekler: 11.654 / 11.587 / 11.514
Dirençler: 11.794 / 11.867 / 11.934



USDTRY VADE KONTRATI

USDTRY Kontratında önceki işlem gününü %0,40 düşüş ile 33.34 seviyesi ile günü tamamladı. Gün içi en düşük seviye 33.3152 olur iken, en yüksek seviye 33.4744 oldu. Teknik açıdan USDTRY Kontratının yatay seyrinin devamı beklenebilir. Bugün için takip edeceğimiz ilk destek seviyesi 32.27, ilk direnç seviyesi ise 32.20 olarak grafikte yer alıyor.

Destekler: 32.27 / 33.21 / 33.11
Dirençler: 32.43 / 32.53 / 32.59


ONS ALTIN KONTRATI

Altın Vade Kontratında önceki işlem gününü %1,08 yükseliş ile 2.342,30 seviyesi ile günü tamamladı. Gün içi en düşük seviye 2.339,50 olur iken, en yüksek seviye 2.342,60 oldu Teknik açıdan sınırlı aşağı yönlü hareket beklenebilir. Bugün için takip edeceğimiz ilk destek seviyesi 2.306 dolar, ilk direnç seviyesi ise 2.338 dolar olarak grafikte yer alıyor.

Destekler: 2.306 / 2.295 / 2.273
Dirençler: 2.338 / 2.360 / 2.371


HİSSE HABERLERİ

AKBNK: Akbank'ın 2024 yılının ilk çeyreğindeki solo net karı çeyreklik bazda %12,2 daralarak 13,184 milyar TL olarak açıklandı.

DOAS: Doğuş Otomotiv KAP'ta yapmış olduğu açıklamada Doğuş Holding, Doğuş Otomotiv'in sermayesinin %10'unu temsil eden 22.000.000 TL nominal değerli payların borsada işlem gören pay niteliğine dönüştürülmesine karar verildiğini açıkladı.

ORGE: Şirket tarafından yapılan açıklamada, İstanbul Havalimanı MRO (Bakım-Onarım) Tesisleri Hangar A-B Projesi'nin Elektrik Tesisat İşlerinin yapımına yönelik olarak verdiği 3.900.000 USD+KDV ve 118.000.000 TL+KDV tutarındaki teklifin kabul edildiği ve ihalenin şirketin lehine sonuçlandığı bildirildi.

YKBNK: Yapı Kredi Bankası'nın 2024 yılının ilk çeyreğindeki solo net karı çeyreklik bazda %46,6 oranında daralarak 10,301 milyar TL'ye geriledi




 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Dün yurt içi piyasalar "İşçi Bayramı" nedeniyle kapalıyken Salı gününe %0,01 azalışla başlayan BİST100 Endeksi, seans içinde 10.132,88 ile rekor tazeledi. Seans sonuna doğru gelen satışlarla düşüşe geçen Endeks, %0,37 azalışla 10.045,74 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,03 artarken Sınai Endeks %0,18 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi %44,49 ve 10 yıllık tahvil faizi %28,26 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 32,31-32,55 ve Euro/TL 34,49-34,87 aralığında hareket etti. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 293 oldu.
TÜİK ile Ticaret Bakanlığı iş birliğiyle genel ticaret sistemi kapsamında üretilen geçici dış ticaret verilerine göre; ihracat Mart ayında yıllık %4,1 azalarak 22,6 milyar dolara ve ithalat %6,3 azalarak 29,9 milyar dolara geriledi. Böylece dış ticaret açığı, %12,4 azalarak 7,3 milyar dolara geriledi. Ocak-Mart döneminde dış ticaret açığı %41,5 azalarak 20,3 milyar dolar oldu.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, Türkiye'de stratejik sektörler ve teknoloji alanlarında faaliyet gösteren şirketlere yatırım yapacak girişim sermayesi fonlarına kaynak aktarılması için üst fon kurulması çalışmalarında nihai aşamaya geldiklerini belirterek, gelecekte artması öngörülen fon büyüklüğünün ilk aşamada 50 milyon dolar olacağını söyledi.
TCMB Başkanı Fatih Karahan, 92. hesap dönemi olağan genel kurul toplantısındaki konuşmasında, aylık fiyat gelişmelerini yakından takip ettiklerini, aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanıp, enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşunun sürdürüleceğini dile getirdi.
Resmi Gazete'de yayımlanan Cumhurbaşkanı kararı ile 30 Nisan'da sona eren mevduattan elde edilen faize uygulanan stopajda değişikliğe gidildi. Buna göre, mevduattan elde edilen faiz ve katılım bankalarından elde edilen kâr paylarına uygulanan oranda yapılan değişiklikle, 6 aya kadar (6 ay dahil) mevduatta stopaj %5'ten %7,5'a yükseltildi. Bir yıla kadar vadeli hesaplarda stopaj %3'ten %5'e yükseltilirken, bir yıldan uzun vadeli hesaplarda %2,5 olan stopaj oranında değişikliğe gidilmedi. 30 Nisan'a kadar faiz getirili yatırım fonlarında %0 olarak uygulanan stopaj da %7,5'e yükseltildi. Kur Korumalı vadeli mevduat hesapları ile döviz tevdiat hesaplarından dönüşüm kuru üzerinden TL'ye çevrilen mevduat hesaplarında ise %0'lık stopaj korundu.
ABD Borsaları günü karışık seyirle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,23 artarak 37.903,29 puana yükselirken S&P500 Endeksi, %0,34 azalarak 5.018,39 puana ve Nasdaq Endeksi %0,33 azalarak 15.605,48 puana geriledi. Avrupa Borsaları dün "İşçi Bayramı" nedeniyle kapalıydı.
ABD Merkez Bankası (Fed), dün gerçekleştirdiği toplantısında beklentilere paralel politika faizini değiştirmeyerek %5,25-%5,50 aralığında sabit bıraktı. Karar sonrası Fed'den yapılan açıklamada, enflasyon %2 hedefine doğru sürdürülebilir şekilde hareket edene kadar faiz indirimi olmadığı belirtilirken hazirandan itibaren bilanço küçültmenin yavaşlamasının planlandığı ifade edildi.
Fed Başkanı Jerome Powell karar sonrası yaptığı açıklamada, "Ekonomide hedeflere doğru kayda değer gelişme kaydedildi. Enflasyon hâlâ çok yüksek. %2'lik hedefe döndürmede kararlıyız. Enflasyonda sınırlı gelişme görüldü. İstihdam piyasası görece olarak sıkı ama artık daha dengeli. İşgücü talebi istihdam arzının hâlâ üzerinde. Bu yıl enflasyon verileri beklentilerden daha yüksek. Faizleri indirmeye başlamak için enflasyon konusunda Fed'in güven kazanması düşündüğümüzden daha uzun bir süre alacaktır. Fed toplantı toplantı karar vermeye devam edecek. Faiz indirimi zamanlaması verilere bağlı olacaktır." dedi.
ABD'de ISM imalat sanayi PMI, Nisan ayında aylık 1,1 puan azalarak 49,2'ye geriledi. S&P Global'in imalat sektörü PMI ise Nisan ayında 50 ile piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti.
Euro Bölgesi'nde tüketici fiyat endeksi, Nisan ayında aylık %0,6 artarken, yıllık enflasyon %2,4 olarak gerçekleşti. Euro Bölgesi, 2024 yılının ilk çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %0,3 büyüdü.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,40 artıda. Dolar/TL 32,35 ve Euro/TL 34,76 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 105,73 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0712 sınırında. Brent tipi petrol 84,06 dolardan, altının onsu 2.315,26 dolardan ve gramı ise 2.409,20 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde imalat sektörü PMI, yurt dışında ise Almanya ve Euro Bölgesi'nde imalat sektörü PMI ile ABD'de dış ticaret dengesi, işsizlik başvuruları ve fabrika siparişleri verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Mart ayında %3,16 artan TÜFE'nin Nisan 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Nisan ayında %3,25, Mayıs ayında %3,00, 2024 yılı sonunda %44,16 ve 12 ay sonrasında %35,17 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2024 sonunda 40,01 ve 12 ay sonrasında ise 42,47 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 32,1 milyar dolar, 2025 yılında ise 30,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025'te sırasıyla %3,3 ve %3,7 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %50,00 ve 12 ay sonrasında ise %38,18 olması beklenmektedir


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri Gündeminde Bugün

• ABD, İşsizlik Başvuruları (Haf),
• ABD, Ticaret Dengesi, Fabrika Siparişleri (Mar),
• Euro Bölgesi, Almanya, S&P Global İmalat PMI (Nis),
• Türkiye, İSO İmalat PMI (Nis),
• Türkiye, TSKB Finansal Sonuçları (1Ç24)

Küresel piyasalar bu sabah karışık yönde hareket etmektedir…
Dün Fed Başkanı Powell’ın mesajları sonrası küresel risk iştahı karışık seyretti. Dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde gerilemeler görülürken, ABD borsaları karışık bir seyir ile günü tamamladı. Enflasyonun hala yüksek olduğunu belirten Fed Başkanı Powell, faiz indirimi için Fed’in enflasyon konusunda daha fazla güven kazanmasının uzun bir süre alacağını söyledi. Bir sonraki hamlenin büyük olasılıkla faiz artışı olmayacağını belirten Powell faiz indirimi zamanlamasının ise verilere bağlı olacağını ifade etti. Powell ayrıca ABD ekonomisinde stagflasyon öngörmediklerini söyledi. Dünkü açıklamalar sonrası bu sabah CME Group eylül ayı faiz indirim olasılığı %43,3’te bulunmaktadır. Yarın ABD’de işgücü istatistikleri takip edilecek. Son veriler işgücü piyasasındaki sıkı duruşun devam ettiğini göstermişti. Tahminleri aşan bir veri seti piyasalardaki risk iştahını azaltabilir. Bu sabah ABD vadelileri pozitif, Asya borsaları karışık yönde seyretmektedir. Dolar endeksi (DXY) sabah saatleri itibarıyla 105,7 ile yatay, ABD 10 yıllık tahvil getirileri %4,62 ile eksi yönde hareket etmektedir. ONS altın bu sabah 2316 dolardan yatay yönde işlem görürken, brent petrol 83,9 dolarda bulunmaktadır. Bu sabah Japonya’da hane halkı güveni takip edildi. Japon hane halkı güveni nisan ayında 39,5’ten 38,3 seviyesine geriledi. Beklenti 39,7’de bulunuyordu. Bugün küresel piyasalarda ABD’de işsizlik başvuruları ve fabrika siparişleri, Euro Bölgesi, Almanya ve yurt içinde imalat PMI verileri takip edilecek. Dün 1 Mayıs tatili nedeniyle kapalı olan BIST100 endeksinde güne hafif artı yönde başlanmasını bekliyoruz. Yurt içi piyasalarda yarın akşam saatlerinde uluslararası kredi derecelendirme kurulu S&P’nin Türkiye’ye ilişkin kredi notu değerlendirmesi takip edilecek. Foreks Haber anketinde S&P’nin Türkiye'nin "B" olan kredi notunu "B+"ya yükseltmesi, "pozitif" olan görünümü ise sabit tutması bekleniyor. Olası not artırımı endeksteki pozitif seyri destekleyebilir. Endekste 10.150 ilk direnç olmak üzere 10.510-10.618 bölgesi hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde 9964 (5 günlük AO) ve 9830 seviyeleri takip edilebilir.

Veri Gündemi
Bugün ABD’de fabrika siparişleri, ticaret dengesi ve haftalık işsizlik başvuruları takip edilecek. Ayrıca Apple’ın 1Ç24 dönemine ilişkin finansal sonuçlarını açıklaması bekleniyor. ABD’de mart ayında fabrika siparişlerinin %1,60 artış göstermesi bekleniyor. Fabrika siparişleri şubat ayında %1,40 artmıştı. Ticaret dengesinin ise mart ayında 69,30mlr USD açık vermesi bekleniyor. ABD’de ticaret dengesi şubatta 68,90mlr USD açık vermişti. 22-26 Nisan haftasında işsizlik başvurularının 212bin kişi olarak gerçekleşmesi bekleniyor. Önceki haftada işsizlik başvuruları 207bin kişi gerçekleşirken 4 haftalık ortalama 213,25bin oldu. Apple’ın 1Ç24’te 90,69mlr USD gelir üzerinden 1,51 USD hisse başına kar açıklaması bekleniyor. Euro Bölgesi ve Almanya’da bugün S&P Global imalat PMI verileri takip edilecek. İmalat PMI’ın nisanda Euro Bölgesinde 46,1’den 45,6’ya gerilemesi, Almanya’da ise 41,9’dan 42,2’ye yükselmesi beklenmektedir. Yurt içinde bugün İstanbul Sanayi Odası tarafından imalat PMI verileri açıklanacak. Ayrıca TSKB ve YKBNK’nin finansal sonuçlarını açıklaması beklenmektedir. Mart ayında imalat PMI 50,2’den 50,0’a geriledi. Üretim hafif artarken yeni sipariş ve istihdam hacminde istikrara yaklaşıldı. Yeni siparişlerdeki yavaşlama son dokuz ayın en düşük oranında kaydedildi. İSO tarafından yayımlanan raporda, “Girdi alımları üst üste ikinci ay artış kaydetti. Enflasyon oranları azalmakla beraber yüksek seviyelerde kaldı. Türk Lirası’nın ABD doları karşısındaki değer kaybı sektörün girdi fiyatlarında yükselişe yol açan ana unsur olmaya devam etti.” ifadelerine yer verildi.


  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

1Ç24 Sonuçları
§ Anadolu Hayat’ın net karı 1Ç24’te 962 milyon TL seviyesinde gerçekleşti (YKY ve piyasa beklentisi: 800 milyon
TL). Net kar ilk çeyrekte çeyreklik %25 artış gösterirken, yıllık olarak ise %142 arttı. 1Ç24 özkaynak karlılığı (son
12 ay) %53 seviyesinde gerçekleşti. Sonuçların beklentilerimizin üzerinde gerçekleşmesinde beklentimizden daha
yüksek yatırım gelirleri en temel etken. Emeklilik teknik karlılığı ve hayat teknik karlılığı ise beklentimize yakın ve
güçlü gelişti.
Özet Görüşümüz
§ Anadolu Hayat’ın 1Ç24 net karı piyasa beklentisinin %20 üzerinde gerçekleşti. Sonuçları hisse için sınırlı olumlu
olarak değerlendiriyoruz. Kar tahminlerimizde yukarı yönlü revizyon sayesinde Anadolu Hayat için 12 aylık hedef
fiyatımızı 78TL/pay (eski hedef fiyat: 62TL/pay) olarak güncelliyoruz. Hedef fiyatımız güncel hisse fiyatına göre
%41 getiri potansiyeli taşımaktadır ve tavsiyemiz AL. Sermaye maliyetini ortalama %28 varsayıyoruz (risksiz
faiz oranı: %24, hisse senedi risk primi: %6, beta: 0.7x). Hisse sene başından bugüne XU100’ün %12 üzerinde
performans gösterdi.
§ Anadolu Hayat güncel 2024 tahminlerimize göre 2.6x PD/DD ve 5.9x F/K seviyelerinde çarpanlar ile işlem
görmektedir. Şirket’in 20224’te özkaynak karlılığının %51 tahmin ediyoruz. Şirketin %327 seviyesinde sermaye
yeterlilik oranına sahip olması sayesinde önümüzdeki yıllarda temettü ödeme geleneğini artan dağıtım oranı ile
sürdürmesini bekliyoruz.
Genel Değerlendirme
§ Hayat Brimi: Brüt prim üretimi çeyreklik olarak %7 artış kaydetti (yıllık %63 artış). Teknik kar ise 1. çeyrekte 277
milyon TL seviyesinde gerçekleşti ve çeyreklik olarak %37 artış gösterdi (yıllık %23 artış).
§ BES: Şirketin BES yönetilen fon tutarı çeyreklik %22 artış kaydetti (yıllık %99 büyüme). BES gelirleri çeyreklik %51
artarken, BES giderleri de çeyreklik %35 artış gösterdi. Bunun sonucunda emeklilik teknik karı çeyreklik %333
artışla 128 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Yönetim ücretlerindeki artış ana etkendi.
§ Şirketin net yatırım gelirleri 1. çeyrekte 837 milyon TL katkıda bulundu (çeyreklik %30 artış, yıllık %231 artış).
Şirket’in kendi yatırım portföyü 8 milyar TL seviyesindedir. Serbest portföyün yaklaşık yarısı hisse senetleri ve
yatırım fonlarından oluşurken, yaklaşık %20’si ise eurobondlardan oluşmaktadır.
Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

1Ç24 Sonuçları
§ Akbank’ın net karı 1Ç24’te 13.2 milyar TL seviyesinde gerçekleşti (YKY ve piyasa beklentisi: 12.8 milyar TL). Net kar bu çeyrekte
çeyreklik %12 azalırken, yıllık %23 arttı. 1Ç24 özkaynak karlılığı %25 seviyesindedir (2023: %36). Sonuçlar genel hatlarıyla
beklentimize oldukça yakın gelişti. Beklentimizin altında karşılık giderleri ve düşük efektif vergi oranı sayesinde net kar
beklentimizin sınırlı üzerinde gerçekleşti.
Özet Görüşümüz
§ Akbank’ın 1Ç24 net karı piyasa beklentisinin %3 üzerinde gerçekleşti. Sonuçları hisse için nötr olarak
değerlendiriyoruz. Tahminlerimizi ilk çeyrek gerçekleşmeleri ışığında revize ettik. Yılın başındaki tahminlerimizden daha
olumlu ilk çeyrek sonuçları sayesinde 2024/25 net kar tahminlerimizi sırasıyla yaklaşık %10 ve %20 yukarı yönlü revize ettik. 12
aylık hedef fiyatımızı 71TL/pay olarak güncelledik (eski hedef fiyat: 58TL/pay). Hedef fiyatımız %19 getiri potansiyeline işaret
etmektedir. Getiri potansiyelinin ortalama özkaynak maliyeti varsayımımız olan %29’un altında olması nedeniyle
tavsiyemizi TUT olarak revize ettik (önceki tavsiye “Gözden Geçiriliyor”). Akbank güncel 2024/25 tahminlerimize göre
1.1x/0.8x PD/DD ve 3.8x/2.3x F/K çarpanları ile işlem görmektedir. Bankanın 2024/25 özkaynak karlılığının %33 ve %39
olmasını tahmin ediyoruz. Özkaynak maliyeti varsayımımız ortalama %29 seviyesindedir. Hisse sene başından bugüne
XU100’ün %25 üzerinde performans gösterdi.
Genel Değerlendirme
§ Banka 1. çeyrekte TL kredilerde çeyreklik %11 büyüdü. TL kredi büyümesi kredi kartları ve tüketici kredileri ağırlıklı gerçekleşti.
Ticari kredilerde ise çeyreklik %7 artış gerçekleşti. Bankanın TL mevduatı çeyreklik %8 büyürken, YP mevduatı ise $ bazında
%4 düştü.
§ Akbank’ın swaplardan arındırılmış net faiz marjı çeyreklik 60 baz puan azaldı. Bu düşüşte artan swap maliyetleri ve daralan TL
kredi mevduat makası ana nedenler. Banka TÜFEX portföyü için %42.5 TÜFE tahmini kullandı. Bankanın TÜFE’ye endeksli
tahvil portföyü 166 milyar TL seviyesindedir (aktiflerin %9’u). TL kredi-mevduat makası ise çeyreklik 30 baz puan düştü. TL kredi
faizleri çeyreklik 380 baz puan artarken, TL mevduat faizleri ise 410 baz puan artış gösterdi. Komisyon gelirleri yıllık %217
artarken, faaliyet giderleri ise yıllık %23 arttı.
§ Takipteki kredi oranı 1. çeyrekte 13 baz puan azaldı ve %2.2 seviyesindedir.. 2.evre kredilerin toplam krediler içindeki payı %6.9
seviyesindedir (4Ç: %7.1). Net risk maliyeti ise 1. çeyrekte 70 baz puan seviyesindedir (4Ç: 150 baz puan).
§ Akbank’ın konsolide sermaye yeterlilik ve çekirdek sermaye oranları BDDK esneklikleri hariç sırasıyla %17.3 ve %13.4
seviyelerinde gerçekleşti. Her iki oranda temettü ödemesi ve operasyonel risk ayarlaması nedeniyle çeyreklik bazda düşüş
gözlemledik.

Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Beklentilerin üzerinde açıklanan net kar. Akbank’ın 2024
yılının ilk çeyreğindeki solo net karı çeyreksel bazda %12,2
daralarak 13,184 milyar TL olarak açıklandı. Net kar, kurum
beklentimiz olan 12,830 milyar TL ve piyasa ortalama beklentisi
olan 12,875 milyar TL’nin üzerinde gerçekleşti. Akbank’ın 2023
yılı 4. çeyrek net karı 15,018 milyar TL seviyesindeydi. Geçen
yılın ilk çeyreğindeki 10,711 milyar TL’ye kıyasla bankanın net
karını yıllık bazda %23,1 oranında artırmış olduğunu görüyoruz.
ü Güçlü pazar payı kazanımlarıyla birlikte TL kredi tutarı
büyümeyi sürdürüyor. Bankanın TL kredi hacmi bu yılın ilk
çeyreğinde çeyreksel bazda %11,6, yıllık bazda ise %56,8
oranında artışla 700,063 milyar TL seviyesine yükseldi.
ü TL mevduatta büyüme devam ederken, YP mevduat
tarafında daralma izleniyor. Bankanın TL mevduat hacmi ilk
çeyrekte çeyreklik bazda %8,5, yıllık bazda %76,5 oranında
artışla 833,595 milyar TL seviyesine yükselirken, YP mevduat
tarafı dolar bazında çeyreksel %4, yıllık %7,1 daralmalar
kaydetti.
ü Net kar üzerinde etkili olan faktörler. TÜFE’li tahvillerin TL
menkul kıymetler içindeki payı stratejik olarak azaltılarak
%49’dan %46’ya geriledi. TÜFE’li tahvil getirileri tarafında da son
çeyrekte önceki çeyreğe kıyasla %2,1 daralma gözlendi ve
16,550 milyar TL’lik gelir elde edildi. Swap dahil net faiz gelirleri
çeyreklik bazda %11,3 oranında daralarak 11,131 milyar TL’ye
geriledi. Net ücret ve komisyon gelirleri ise çeyreklik bazda
%23,1, yıllık bazda ise %216,5 oranında artarak güçlü
görünümünü korudu. Çeyreklik bazda %5,2, yıllık bazda da
%29,5 artışlar ile güçlü ticari kar da net karı destekledi. Diğer
taraftan, çeyreksel bazda %31,4 artış gösteren operasyonel
giderler kalemi net kar üzerinde aşağı yönlü etki oluşturdu.
ü Bankanın sermaye yeterlilik rasyosu ve karlılık rasyolarında
daralma. Akbank’ın sermaye yeterlilik rasyosu yılın ilk
çeyreğinde önceki çeyrekte kaydedilen %21,92’den %20,18’e
geriledi. Yılın ilk çeyreğinde özkaynak karlılığı (ROE) %29,9’dan
%24,9’a, aktif karlılığı (ROA) da %3,5’ten %2,8’e geriledi.
ü 12 aylık hedef fiyatımızı 58,51’den 70,98 TL seviyesine
yükseltiyoruz. Akbank için beklentimizin üzerinde gelen finansal
sonuçların ardından 12 aylık hedef fiyatımızı 58,51 TL’den 70,98
TL seviyesine yükseltiyor; “AL” olan tavsiyemizi ise “TUT” olarak
revize ediyoruz

 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST-100 endeksinde 10,200/250 aralığı ilk önemli direnç konumunda
Dün akşam Fed FOMC kararları açıklandı. Fed, faiz indirmek için yeterince güven oluşmadığını teyit ederken Fed Başkanı Powell'ın son açıklamalarına paralel yönde faiz oranlarının beklenenden daha uzun süre yüksek kalabileceğinin sinyalini verdiğini diğer taraftan da faiz artış ihtimalini dışladığını takip ettik. Fed ayrıca bilanço küçültme kaynaklı oluşabilecek türbülans riskini azaltmak amacıyla, bilanço küçültme miktarını aylık 60 milyar dolardan 25 milyar dolara indireceğini duyurdu. Powell'ın "Bu yıl şu ana kadar veriler bize özellikle faiz indirimlerinin uygun olduğuna dair daha fazla güven vermedi. Enflasyon verileri beklentilerin üzerinde geldi. Bu tür bir güvenin kazanılması muhtemelen daha önce beklenenden daha uzun sürecek" ifadeleri ön plandaydı. Ayrıca Powell, Fed'in bir sonraki hamlesinin faizi artırma olmasının pek olası olmadığını belirterek, Fed üyelerinin politikanın enflasyonu %2'lik hedefine indirecek kadar sıkı olmadığına dair ikna edici kanıtlar görmeleri gerektiğini ve bu sonuca varmayı destekleyen kanıtlar görmediklerine işaret etti. Açıklamalar ardından vadeli piyasalarda bu yıl iki faiz indirimine gidileceğine dair beklentiler güçlendi. Açıklamalara gelen ilk olumlu tepki ardından kapanış doğru gelen satış baskısı ile küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksi dün günü %0.3 ekside 5018 seviyesinde, teknoloji endeksi Nasdaq %0.7 ekside, Dow Jones sınai endeksi %0.2 artıda, Russell 2000 endeksi ise %0.3 artıda tamamladı. Bu sabah Japonya yatay, Avrupa ve ABD vadelilerinde yükselişler etkili. Japon yenine müdahale haberleri öne çıkıyor. Bugün ve yarın Çin piyasaları tatil nedeni ile kapalı olacak. Bugün Türkiye imalat PMI verisi ABD'de birinci çeyrek öncü birim işgücü maliyet endeksi, işsizlik maaşı başvuruları ve Apple bilançosu açıklanacak.


Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.