Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

TSKB 1Ç24 solo finansal sonuçlarında beklentilere paralel
1,934 milyon TL net kar açıkladı. (Çeyreksel bazda %4 düşüş).
Açıklanan net kar rakamı bizim 1,912 milyon TL olan beklentimiz
ve 1,943 milyon TL olan piyasa beklentisine paralel
gerçekleşmiştir.
Bankanın 3 aylık karı yıllık bazda %38 oranında artmıştır. Bu şu
ana kadar finansallarını açıklayan bankalar arasındaki ikinci en
yüksek artış oranıdır. Ortalama özkaynak karlılığı 2023’deki
%41,2’den %34,7 seviyesine gerilemiştir ve bütçe beklentisi ~%40
seviyesinin altında gerçekleşmiştir.
Net faiz gelirleri, diğer bankacılık gelirleri ve kredi karşılıkları
beklentimizden iyi, ticari zarar ise negatif sürpriz yaparak
beklentimizden yüksek gerçekleşmiştir.
Banka yönetimi 2024 yılı için operasyonel bütçesinde
değişikliğe gitmemiştir ve ~%40 seviyesinde özkaynak karlılığı
öngörmektedir.
Hisse için önemli bir etki beklemiyoruz. 2024-2027 net kar
tahminlerimizde yaptığımız yukarı yönlü revizyonlar sebebiyle
10,89 TL olan hedef fiyatımızı 12,13 TL olarak güncelliyoruz.
Yeni hedef fiyatımızın %24 artış potansiyeli bulunmaktadır.
Banka için 2024 yılında %17 kar artışı modelliyoruz. “AL”
tavsiyemizi koruyoruz. Hisse 2024T 3,3x F/K (Benzerlerine
göre %12 iskontolu) ve 1,07x F/DD çarpanlarıyla ve %35,1
ortalama özkaynak getirisiyle işlem görmektedir.
Marjlarda rakiplerinin üzerinde performans. Net faiz marjı,
çeyreksel bazda 230 baz puan zayıflayarak %5,7 seviyesine
gerilemiştir ve bütçe beklentisi olan ~%6 seviyesine paraleldir.
Çekirdek marj ise 50 baz puan zayıflayarak %3,9 seviyesine
gerilemiştir. Bu şu ana kadar finansallarını açıklayan bankalar
arasındaki en yüksek seviyedir. Tüfe endeksli kağıt gelirleri %11
azalarak 837 milyon TL seviyesine gerilemiştir. Swap fonlama
maliyetleri ise %72 artarak 1,2 milyar TL seviyesine yükselmiştir.
Net ücret ve komisyon gelirlerinde normalleşme. Ücret ve
komisyon gelirleri 4Ç23’deki %10 artışın ardından %22
gerilemiştir. Yıllık artış oranı ise %104 seviyesindedir ve faaliyet
giderlerindeki %62 artışın ve bütçe beklentisi olan ortalama
enflasyon üzeri artış seviyesinin üzerindedir.
TGA rasyosu %2,9 seviyesine geriledi. TGA rasyosu 10 baz puan
azalarak %2,9 seviyesine gerilemiştir. İkinci aşama karşılık oranı
80 baz puan artarak %31,9 seviyesine yükselmiştir. Üçüncü aşama
karşılık oranı ise 10 baz puan azalarak %77,9 seviyesine
gerilemiştir. Toplam karşılık oranı %6 oranında ve şu ana kadar
açıklayan bankalar arasındaki en yüksek seviyededir. Kur etkisi
dahil kredi riski maliyeti 109 baz puan, kur etkisi hariç 14 baz
puandır. (Bütçe: ~100 baz puan).
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bugün Ne Bekliyoruz? Asya hisse senedi piyasalarında bu sabah pozitif bir seyir hâkim. Japonya ve Çin ana kara endeksleri tatil dolayısıyla bugün kapalı. Hong Kong Hang Seng Endeksi %1,35 yükselişle Asya'daki yükselişle öncülük etmektedir. Erken işlemlerdeki kazancını geri veren Güney Kore endekslerinde hafifçe satıcılı bir seyir izlenmektedir. Günlük kazancını azaltan Tayvan Taiex Endeksi bugün %0,53 yükseldi. ABD'li teknoloji şirketi Apple'ın açıkladığı güçlü finansallardan kaynaklı iyimserlik Tayvan ve Güney Kore'deki tedarikçilerinin hisse senetlerine de yansıdı. Apple hissesi seans içerisinde %2,20, kapanışın ardından %6,03 yükselirken Tayvanlı TSMC %1,04, Foxconn %1,30 primlendi. ABD endekslerinde pozitif kapanışın ardından vadeli kontratlar pozitif seyrin süreceğini işaret etmektedir.
ABD istihdam raporu
Bugün hem küresel piyasalarda hem de yurt içinde önemli veriler izlenecek. Piyasalar açısından haftanın en önemli verilerinden, ABD'nin nisan ayı resmi istihdam raporu açıklanacak. Tarım dışı istihdam artışının 303 binden nisanda 240-250 bin civarına gerilemesi beklenmektedir. İstihdam artışı aralık ayından beri piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşmekte ve son iki aydır artmaktadır. İstihdam artışları pandemi öncesi döneme kıyasla hala yüksek seyretse de 2021'in ikinci yarısından bu yana azalma eğilimi devam etmektedir. İşsizlik oranının %3,8 seviyesinde, ortalama saatlik kazanç artışının aylık %0,3 ile sabit kalması beklenmektedir. Ortalama saatlik kazançlar martta aylık %0,3, yıllık %4,1 artmıştı. ABD iş gücü piyasasının gücünü koruduğunu işaret eden veriler, henüz piyasanın Fed faiz indirimleri beklentilerini desteklememektedir. Ancak, ABD'de geçen hafta açıklanan 1Ç24 öncü GSYİH verileri yıllıklandırılmış büyümenin %3,4'ten %1,6'ya gerilediğini işaret ederek piyasa beklentilerinin oldukça altında kalmıştır. Dolayısıyla, politika yapıcıların yüksek enflasyon ve son açıklanan zayıf büyüme verisine ilişkin yaklaşımı önemli olacaktır.
Yurt içinde nisan ayı enflasyon verileri, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) son para politikası toplantısının özeti ve nisan ayı öncü dış ticaret rakamları takip edilecek. Ayrıca, kredi kerecelendirme kuruluşu S&P Global, Türkiye'nin not değerlendirmesini güncelleyebilir.
TCMB PPK toplantı özeti
TCMB, geçen hafta perşembe günü gerçekleştirdiği para politikası toplantısında politika faizini piyasa beklentisi doğrultusunda %50 seviyesinde sabit tuttu. Karar metninde finansal koşulların önemli ölçüde sıkılaştığı ve sıkılaştırmanın krediler ve iç talep üzerindeki gecikmeli etkilerinin izleneceği ifade edilmişti. Ayrıca, TCMB zorunlu karşılıklara uygulanacak faiz oranını yükseltti. Mart toplantısında sürpriz bir şekilde 500bp faiz artıran TCMB, geçen yıl haziranda başladığı artırımlarla haftalık repo faizini toplam 41,5 puan artırarak %8,5'ten %50 seviyesine yükseltti. Ayrıca, operasyonel çerçevede değişikliğe giderek faiz koridorunu genişletmiş, gecelik borçlanma ve borç verme oranlarının haftalık repo faizine kıyasla marjı -/+1,5 puandan -/+ 3 puana yükseltilmişti.
TÜİK TÜFE/ÜFE verileri
TÜFE martta aylık %3,16, yıllık %68,50 artarken C Grubu çekirdek TÜFE aylık %3,52, yıllık %75,21 artış kaydetmişti. Aynı dönemde yurt içi ÜFE aylık %3,29, yıllık %51,47 arttı. Foreks Haber anketinin sonuçlarına göre piyasanın medyan TÜFE beklentisi aylık %3,40, yıllık %70,10 seviyelerindedir. C Grubu TÜFE beklentisi aylık %3,50, yıllık %75,70 olmuştur. Ankete göre piyasanın yıl sonu medyan TÜFE beklentisi %43,34, 12 ay sonrasına ilişkin beklenti %35 seviyelerinde oluşmuştur. İstanbul Ticaret Odası'nın (İTO) nisan ayına ilişkin salı günü yayımladığı İstanbul enflasyon rakamları aylık %4,89, yıllık %78,81 sert artışa işaret etmişti.
S&P Global Türkiye kredi notu değerlendirmesi
S&P Global'ın takviminde Türkiye için ilk raporun tarihi 3 Mayıs, ikinci raporun tarihi 1 Kasım olarak görünmektedir. S&P 30 Kasım 2023'te Türkiye'nin kredi notunu "B" olarak teyit ederken not görünümünü "durağan"dan "pozitif"e çevirmişti. Mevcut durumda S&P'nin Türkiye ülke notu yatırım yapılabilir seviyenin beş kademe altında bulunuyor. Foreks Haber'in anketine göre piyasanın beklentisi kredi notunun "B+" seviyesine yükseltilmesi, görünümün "pozitif" olarak korunması yönünde. Bununla birlikte kredi derecelendirme kuruluşları raporlarını takvimlerinde belirtilen tarihlerde yayımlamayabiliyorlar. Diğer kredi derecelendirme kuruluşu Moody's'in Türkiye notu yatırım yapılabilir seviyenin altı kademe altında, geçtiğimiz martta not artıran Fitch Ratings'in notu ise dört kademe altında bulunuyor.

Piyasalarda Dün Ne Oldu? Avrupa hisse endeksleri dün karışık bir görünüm sergiledi. DAX Endeksi %0,15 ve CAC 40 Endeksi %0,88 düştü. FTSE 100 Endeksi ise %0,63 arttı. ABD tarafında pozitif fiyatlamalar hâkim oldu. Dow Jones ve S&P 500 Endeksleri yaklaşık %1,00 artarken Nasdaq Bileşik Endeksi %1,50 civarında artış kaydetti. Dolar Endeksi (DXY) sınırlı düşüşle 105,3 puana gerilerken EUR/USD paritesi 1,07'den işlem gördü. ABD 10 yıllık Hazine tahvili faizi 6bp düşüşle %4,57'ye indi. Kıymetli madenlerden ons altın %0,52 değer kaybederek 2.308USD'ye indi. Brent petrol %0,36 artışla varil başına 83,7USD oldu. (TSİ 21:30) S&P Global nisan ayına ilişkin nihai imalat PMI verilerini açıkladı. İmalat PMI Almanya'da 42,5 ve Euro Bölgesi'nde 45,7 değerini alarak piyasa tahmininin hemen üzerinde gerçekleşti.
BIST 100 Endeksi dün 10.097-10.208 puan aralığında işlem gördü. Kapanışta etkili olan alışlarla Endeks %1,62 arttı ve gün içi en yüksek puan olan 10.208 seviyesinde kapanış yaptı. Endeks'in işlem hacmi ise 130,05mlr TL ile görece yüksek bir tutarda gerçekleşti. USD/TRY kuru 32,36 TL'ye ve EUR/TRY kuru 34,79 TL'ye geriledi. Gram altınsa 21 TL değer kaybederek 2.400 TL'ye indi. İstanbul Sanayi Odası (İSO) nisan ayı imalat PMI sonuçlarını açıkladı. Mart ayında 50 olan imalat PMI geçen ay 49,3'e gerileyerek eşik değer olan 50'nin altına indi. Böylece son üç ayda ilk kez faaliyet koşullarının yavaşladığına işaret etti. Fiyat artışları ve yüksek faiz oranları talebi olumsuz yönde etkiledi.

Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasalara Bakış
Küresel piyasalarda geride bıraktığımız işlem gününde karışık görünüm hakimdi. ABD borsaları fabrika ve dayanıklı mal siparişlerinin takip edildiği günü Nasdaq endeksinde %1,51 kazanç ile tamamladı. Avrupa borsalarında ise satıcılı seyir izlendi. Borsa İstanbul ise günü kazançla kapattı. BIST100 endeksi günü %1,62 kazançla 10209 puanda tamamladı.
Sektörel görünümde ise ana metal sanayi %3,62 ve sınai endeks %2,33 değer kazandı. Bankacılık ise %1,3 kayıpla negatif ayrıştı. Senet bazında BIST100 endeksini TUPRS, BIMAS ve KCHOL ağırlıklı pozitif yönde etkilerken AKBNK, YKBNK ve CCOLA ağırlıklı negatif yönde etkiledi.
Türkiye gösterge tahvil faizi %45,27 seviyelerine yükselirken uzun vadeli tahvil getirileri %28,86 seviyelerine yükseldi.
İstanbul Sanayi Odası (ISO) Türkiye İmalat PMI anketinin Nisan ayı sonuçları açıklandı. Mart ayında 50 olarak gerçekleşen manşet PMI, Nisan ayında 49,3 seviyesine gerileyerek eşik değer 50’nin altına indi.
Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü (OECD) Türkiye'nin 2024 yılı GSYH büyüme tahminini %2.9'dan %3.4'e çıkarırken, 2025 yılı için %3.2 olarak korudu. OECD, Türkiye'de 2024'te ortalama enflasyonun %55,5, 2025'te de %28,9 olmasını beklediğini açıkladı. Türkiye'de işsizlik oranının yükselmeye başlayarak 2025 ortalarında %10'a ulaşacağı tahmin ediliyor.
Ekonomik takvimde bugün yurt içinde enflasyon verisi takip edilecek. Yurt dışında ise Euro bölgesinde işsizlik, ABD’de de işsizlik ve ortalama saatlik kazanç verileri takip edilecek.

Şirket Haberleri
HALKB: Halk Bankası hakkındaki ABD'deki ceza davasında nihai karar verilene kadar ikinci hukuk davası (Hughes davası) askıya alınmıştır.
MEGMT: Mega Metal, yurt içi yerleşik bir müşteri ile 2024 yıl sonuna kadar satış konusunda anlaşma sağlamıştır, 2024 yıl sonuna kadar 700 ton satış yapılması ve ciroya 7,5 milyon USD katkı sağlaması beklenmektedir.
MEKAG: Meka Beton bağlı ortaklığı Meka İthalat İhracat Kuzey Amerika bölgesindeki bir şirketten 548 bin USD bedelli beton santralleri ekipmanları siparişi aldı.
ANELE: Anel Elektrik iştiraki Anel Engineering ve İngiltere’de mukim Shotton Mill arasında154 milyon sterlin bedelli sözleşme imzalandı.

Pay Alım Satım Bildirimleri
MPARK (ALIM)-(GERİ ALIM): Şirketimizce 02.05.2024 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 238,22 TL fiyattan toplam 20.000 TL nominal değerli MPARK payları geri alınmıştır.
LOGO (ALIM)-(GERİ ALIM): Şirketimizce 02.05.2024 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 88,75-91 TL fiyat aralığından toplam 40.000 TL nominal değerli LOGO payları geri alınmıştır.
KRVGD (ALIM)-(GERİ ALIM): Şirketimizce 02.05.2024 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 27,643 TL fiyattan toplam 33.451 TL nominal değerli KRVGD payları geri alınmıştır.
AVPGY (ALIM)-(GERİ ALIM): Şirketimizce 02.05.2024 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 42,461 TL fiyattan toplam 100.000 TL nominal değerli AVPGY payları geri alınmıştır.
 
 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Türkiye İmalat PMI Nisan ayında 50,0'dan 49,3'e gerileyerek bir
önceki aya göre kötüleşmeye işaret etti. Türkiye, İsrail’le tüm
ihracat ve ithalat işlemlerini durdurma kararı aldı. Bugün
Türkiye’de enflasyon verisi açıklanacak. Yurt dışında ABD tarım
dışı istihdam takip edilecek. Bu sabah Asya endeksleri karışık
bir görünüm sergilerken, ABD vadelileri alıcılı işlem görüyor.
Borsa İstanbul’un hafif alıcılı başlamasını öngörüyoruz.


Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Outlook:
The BIST100 Index started Thursday on a positive trend, maintained its positive outlook throughout the day and closed at a record high of 10,208.65, up 1.62%. While the Industrial Index rose 2.33%, the Banking Index lost 1.30%. The positive outlook continues at the BIST ahead of the S&P evaluation due out today. Optimism ahead of the decision may continue. Expectations of higher foreign investor inflow provide a catalyst for the rise, and the rising trend will likely be maintained with share-based divergences determined by the balance sheet period. On the global front, the results period remains monitored, and strong prints from tech firms support risk appetite. The U.S. stock markets ended yesterday with increases, and U.S. futures continue their buyers' trend this morning. German DAX futures and Asian stock markets in general are on a downtrend. Overall, we expect global risk appetite to be guided by incoming data and balance sheets. Today abroad, the non-agricultural employment data set in the USA will be followed, while April inflation data will be followed domestically. The market expectation for the latter is for CPI to rise 3.4% monthly in April. As Seker Invest we expect a CPI rise of 3.1% in April. The VIOP30 Index closed the evening session up 0.11%. Locally, we expect the Benchmark Index to start Friday positively and attempt to sustain its rise regardless of any intraday profit-taking. SUPPORT: 10,000 - 9,850 RESISTANCE: 10,300 - 10,400.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri Gündeminde Bugün

• ABD, Ort. Saatlik Kazançlar, Tarım Dışı İstihdam, İşsizlik Oranı (Nis)
• ABD, S&P Global Bileşik ve Hizmet PMI (Nis)
• ABD, ISM Hizmet PMI (Nis)
• Euro Bölgesi, İşsizlik Oranı (Mar),
• İngiltere, S&P Global Bileşik ve Hizmet PMI (Nis),
• Türkiye, TÜFE, ÜFE (Nis), TCMB PPK Toplantı Özeti,
• Türkiye, Para ve Banka, Menkul Kıymet İstatistikleri,
• Türkiye, S&P Türkiye Kredi Notu Değerlendirmesi

Küresel piyasaların odağında ABD tarım dışı istihdam verisi bulunuyor...
ABD’de Fed’in faiz oranını sabit bırakmasından sonra bugün küresel piyasalarda gözler Tarım Dışı İstihdam (TDI) verisine çevrildi. Çarşamba günü takip edilen Fed toplantısı ardından açıklamaları takip edilen Fed Başkanı Powell, işgücü piyasasının nispeten sıkı olmaya devam ettiğini, işgücü talebinin hala arzın üzerinde devam ettiğini belirtti. Powell yaptığı açıklamada, politika yapıcıların ABD ekonomisinin, özellikle de işgücü piyasasının ani bir gerileme yaşaması durumunda harekete geçmeye hazır olduklarını söyledi. Bu hafta öncü veriler, istihdam piyasasında sıkı kalmaya devam ettiğine dair sinyal verdi. Bugün 15:30’da açıklanacak TDİ verisinde beklentilerin altında bir veri seti, küresel risk iştahına destek olabilir. CME Group anketinde, eylül ayında 25 baz puanlık indirim beklentileri %45,0 olarak fiyatlanmaktadır. Bu sabah ABD vadelileri artı, Asya borsaları ise karışık yönde seyretmektedir. Dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil getirileri yatay yönde bulunuyor. ONS altın bu 2306 dolar, brent petrol 83,8 dolardan hafif artı yönde hareket ediyor. Bugün küresel piyasalarda ABD’de işgücü istatistikleri, Euro Bölgesi’nde işsizlik oranı, İngiltere’de PMI verileri öne çıkıyor. Yurt içinde bugün odak nisan ayı tüketici ve üretici fiyat endekslerinde bulunuyor. Foreks anketinde katılımcılar nisan ayında TÜFE’nin aylık %3,40 artışla yıllık bazda %70,10 artış göstermesini öngörüyor. Bugün ayrıca akşam saatlerinde uluslararası kredi derecelendirme kurulu S&P’nin Türkiye’ye ilişkin kredi notu değerlendirmesi takip edilecek. Foreks Haber anketinde S&P’nin Türkiye'nin "B" olan kredi notunu "B+"ya yükseltmesi, "pozitif" olan görünümü ise sabit tutması bekleniyor. Olası not artırımı endeksteki pozitif seyri destekleyebilir. Dün günü TL bazında rekor seviyeden kapatan BIST100 endeksinde, güne yukarı yönde başlanmasını bekliyoruz. Endekste 10.200 üzerinde güç kazanılması halinde, 10.534-10.678 direnç bölgesi hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde 10.068 (5 günlük AO) ve 9850 destek seviyeleri takip edilebilir.

Veri Gündemi: Bugün ABD’de odak tarım dışı istihdam verisinde bulunuyor. Ayrıca bugün ABD’de ortalama saatlik kazançlar, işsizlik oranı, ISM Hizmet PMI, S&P Global bileşik ve hizmet PMI verileri takip edilecek. Fed’in enflasyon hedeflemesinde yakından takip ettiği işgücü istatistiklerinde son veriler işgücü piyasasındaki sıkı duruşun devam ettiğini göstermişti. Ortalama saatlik kazançların nisanda aylık %0,30 artış göstermesi, işsizlik oranının %3,80’de sabit kalması beklenmektedir. Martta ortalama saatlik kazançlar aylık %0,30 artışla %4,10 seviyesinde gerçekleşmişti. Tarım dışı istihdamdaki beklentisi ise 243binde bulunmaktadır. Tarım dışı istihdam, mart ayında 303bin kişi olarak gerçekleşmişti. Tahminleri aşan bir veri seti piyasalardaki risk iştahını azaltabilir. Fed Başkanı Powell, bu hafta Çarşamba günü takip edilen Fed toplantısı ardından yaptığı açıklamalarda, politika yapıcıların ABD ekonomisinin, özellikle de işgücü piyasasının ani bir gerileme yaşaması durumunda harekete geçmeye hazır olduklarını söyledi. Powell, "Anlamlı olması ve dikkatimizi çekmesi ve buna tepki vermek istememiz için işgücü piyasasının gerçekten önemli ölçüde zayıfladığını düşünmemize yol açması gerekir" dedi. İşsizliğin bir yüzde puanın “onda birkaçı” oranında artmasının muhtemelen bunu yapmayacağını da sözlerine ekledi. Powell, "Faiz oranlarını düşürmeyi düşünmenin uygun olacağını düşündürecek daha geniş bir konu" dedi. Fed yetkililerinin faiz oranlarını düşürme kararının sadece buna değil, tüm gerçeklere ve koşullara bağlı olduğunu da sözlerine ekledi. S&P Global bileşik PMI ve hizmet PMI’ın 50,9 ile öncü verilere paralel gerçekleşmesi beklenmektedir. Martta 51,4 seviyesinde bulunan ISM hizmet PMI’ın ise 52,0 seviyesinde gerçekleşmesi öngörülmektedir. Euro Bölgesi’nde bugün işsizlik oranı takip edilecek. İşsizlik oranının mart ayında %6,50’de sabit kalması öngörülüyor. İngiltere’de bugün S&P Global bileşik ve hizmet PMI verileri takip edilecek. Nisan ayında bileşik PMI’ın 52,8’den 54,0’a; hizmet PMI’ın 53,1’den 54,9’a yükselmesi beklenmektedir.















Bugün yurt içinde odak nisan ayı tüketici ve üretici fiyat endekslerinde bulunuyor. Bugün ayrıca TCMB PPK Toplantı Özeti takip edilecek. TÜİK verilerine göre tüketici enflasyonu, Mart 2024’te aylık %3,16 artarken, yıllık bazda %67,07’den %68,50’ye yükseldi. TÜFE'deki değişim 2024 yılı Mart ayında bir önceki yılın Aralık ayına göre %15,06 ve on iki aylık ortalamalara göre %57,50 olarak gerçekleşti. Ana harcama grupları itibarıyla 2024 yılı Mart ayında bir önceki aya göre azalan ana grup %-0,02 ile alkollü içecekler ve tütün oldu. Buna karşılık, 2024 yılı Mart ayında bir önceki aya göre artışın en yüksek olduğu ana grup ise %13,08 ile eğitim oldu. Mart 2024’te ÜFE aylık %3,29 artışla yıllık %51,47 seviyesinde gerçekleşti. Bugün açıklanacak olan veride tüketici enflasyonunun nisanda aylık %3,40 artışla yıllık bazda %70,10 seviyesinde gerçekleşmesi beklenmektedir. TCMB’nin nisan ayı faiz kararının ardından yayımlanan metinde marttaki aylık enflasyonun ana eğiliminin devam eden zayıflamaya rağmen öngörülenden yüksek gerçekleştiğini belirtilmişti. TCMB metninde enflasyon üzerindeki yukarı yönlü risklere karşı ihtiyatlı duruşun yinelendiği ifade edilmişti. Bugün akşam saatlerinde uluslararası kredi derecelendirme kurulu S&P’nin Türkiye’ye ilişkin kredi notu değerlendirmesi takip edilecek. ForeksHaber anketinde S&P’nin Türkiye'nin "B" olan kredi notunu "B+"ya yükseltmesi, "pozitif" olan görünümü ise sabit tutması bekleniyor. Aralık ayındaki raporda S&P Türkiye'nin kredi notunu "B" olarak teyit ederken kredi notu görünümünü "durağan"dan "pozitif"e çevirmişti. Aralıktaki notta; ödemeler dengesindeki iyileşmenin devamı, döviz rezervlerinin daha hızlı artması ve gelecek 12 ay içerisinde dolarizasyonda düşüş görülmesi durumunda ülke notunun bir kademe yükseltilebileceği belirtilmişti.


  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Dün bir günlük tatilin ardından %0,51 artışla seansa başlayan ve gün içinde yukarı yönlü eğilimi devam ettiren BIST100 Endeksi, %1,62 artışla 10.208,65 ile rekor seviyeden günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,30 azalırken Sınai Endeks %2,33 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 78 baz puan artarak %45,27 seviyesine yükselirken 10 yıllık tahvil faizi 60 baz puan artarak %28,86 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 32,21-32,49 ve Euro/TL 34,53-34,88 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 290,0 oldu.
İstanbul Sanayi Odası açıkladığı imalat sanayi PMI verisi, 2024 yılı Nisan ayında 49,3’e gerileyerek eşik değer 50,0’nin altına indi. Böylece endeks faaliyet koşullarının son üç ayda ilk kez yavaşladığına işaret etti. Ancak söz konusu yavaşlama oldukça hafif düzeyde gerçekleşti. Nisan’da faaliyet koşullarının yeniden bozulmasında üretimin daralma bölgesine dönmesi etkili oldu. Talepteki zayıflamaya bağlı olarak üretimde son üç ayın ilk düşüşü gözlendi.
ABD Borsalarında pozitif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,85 artarak 38.225,66 puana, S&P500 Endeksi %0,91 artarak 5.064,20 puana ve Nasdaq Endeksi %1,51 artarak 15.840,96 puana yükseldi. Avrupa Borsaları İngiltere hariç negatif seyirle kapandı.
Almanya’da imalat sektörü PMI verisi, Nisan ayında 42,5 puana yükseldi. Euro Bölgesi’nde imalat sektörü PMI verisi, Nisan ayında 45,7 puana yükseldi.
ABD'nin dış ticaret açığı, Mart ayında aylık bazda %0,1 azalarak 69,4 milyar dolara geriledi. Piyasa beklentisi, dış ticaret açığının bu dönemde 69,5 milyar dolar olması yönündeydi. ABD'de işsizlik maaşı başvuruları, 27 Nisan ile biten haftada 208 bin artış göstererek beklentilerin altında gerçekleşti. İşsizlik maaşı başvurularına ilişkin önceki haftanın verisi de yukarı yönlü revize edilerek 207 binden 208 bine çıkarıldı. Fabrika siparişleri Mart ayında aylık %1,6 arttı. Söz konusu dönemde dayanıklı mal siparişleri %2,6, dayanıklı olmayan mallara yönelik siparişler %0,6'lık yükseliş kaydetti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,60 artıda. Dolar/TL 32,40 ve Euro/TL 34,80 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 10 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0735 sınırında. Brent tipi petrol 83,91 dolardan, altının onsu 2.306,69 dolardan ve gramı ise 2.402,93 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde tüketici fiyat endeksi, yurt içi üretici fiyat endeksi, yurt dışında ise Euro Bölgesi’nde işsizlik oranı, ABD’de tarım dışı istihdam ve S&P Global hizmet sektörü PM verileri takip edilecek. Ayrıca seans kapanışı sonrası S&P Global Türkiye’nin kredi notu ve görünümüne ilişkin açıklaması takip edilecek. Çin Şanghay Menkul Kıymetler Borsası "İşçi Bayramı" nedeniyle kapalıyken Japonya Tokyo Borsası da "Anayasa Günü" nedeniyle kapalı olacak.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Mart ayında %3,16 artan TÜFE’nin Nisan 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Nisan ayında %3,25, Mayıs ayında %3,00, 2024 yılı sonunda %44,16 ve 12 ay sonrasında %35,17 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 40,01 ve 12 ay sonrasında ise 42,47 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 32,1 milyar dolar, 2025 yılında ise 30,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,3 ve %3,7 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %50,00 ve 12 ay sonrasında ise %38,18 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Anel Elektrik Proje A.Ş.(ANELE; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirketin, Anel Elektrik şirketi iştiraki Anel Engineering & Contracting Ltd. şirketi ve İngiltere'de mukim Shotton Mill Ltd. şirketi arasında Shotton Kağıt İşleme Fabrikası Projesi Mekanik ve Elektrik işleri sözleşmesi imzalanmıştır. Sözleşmenin bedeli 154.000.000 GBP ‘dir.
Meka Beton Santralleri İmalat Sanayi A.Ş.(MEKAG; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirketin, sahibi olduğu bağlı ortaklığı Meka İthalat İhracat Pazarlama ve Ticaret A.Ş., Kuzey Amerika bölgesindeki bir şirketten 2.05.2024 tarihinde beton santralleri ekipmanları siparişi almıştır. Sipariş bedelleri toplamı 547.667 USD ‘dir.



 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Son çeyrekte kar daralması. Yapı Kredi Bankası’nın 2024
yılının ilk çeyreğindeki solo net karı çeyreksel bazda %46,6
oranında daralarak 10,301 milyar TL’ye geriledi. Net kar,
kurum beklentimiz olan 10,075 ve piyasa ortalama beklentisi
olan 10,216 milyar TL ile uyumlu gerçekleşti. Yapı Kredi
Bankası’nın 2023 yılı 4. çeyrek net karı 19,307 milyar TL
seviyesindeydi. Geçen yılın aynı döneminde 12,640 milyar TL
olan net kar rakamına kıyasla bankanın yıllık bazda net
karının %18,5 oranında daraldığını takip ediyoruz.
ü Bankada güçlü kredi ve mevduat büyümesi gözleniyor.
Bankanın TL kredi hacmi ilk çeyrekte çeyreklik bazda %16 ve
yıllık bazda %66,9 olarak gerçekleşti. YP kredilerde ise, talep
artışına bağlı olarak son çeyrekte dolar bazlı %11,8’lik artış
dikkat çekti. Mevduatlar tarafında da, müşteri kazanımının
etkisiyle güçlü büyümenin devam ettiği görülürken; TL
mevduat hacminde çeyreklik bazda %6,8, yıllık bazda %41
artış kaydedildi. YP mevduat hacminde de dolar bazlı
çeyreksel %10,9, yıllık %6,1 büyüme görüldü.
ü Net karı etkileyen unsurlar. TÜFEX tarafında, ilk çeyrekte
yılın son çeyreğine kıyasla %10,8 daralma yaşanarak 17
milyar TL’lik gelir elde edildi. Swap dahil net faiz gelirleri,
çeyreklik bazda %66,5 daralarak 5,433 milyar TL’ye geriledi.
Net ücret ve komisyon gelirleri ise çeyreksel bazda %19,8 ve
yıllık %202,4 artış kaydederek 15,557 milyar TL’ye yükseldi.
Güçlü hazine operasyonlarının etkisiyle ticari karda çeyreklik
%75, yıllık %110 olarak gerçekleşen yükseliş, net kar
üzerinde pozitif yönlü etki yarattı. Diğer taraftan, operasyonel
giderler çeyreklik bazda %3,8, yıllık bazda %85 oranında
yükseliş kaydetti.
ü Bankanın sermaye yeterlilik rasyolarında kar daralmasına
bağlı olarak gerileme. Yapı Kredi Bankası’nın sermaye
yeterlilik rasyosu yılın ilk çeyreğinde önceki çeyrekte
kaydedilen %20,28’den %16,93’e geriledi. Yılın ilk çeyreğinde
özkaynak karlılığı (ROE) %45,3’den %22,9’a, aktif karlılığı
(ROA) da %4,7’den %2,2’ye geriledi.
ü 12 aylık hedef fiyatımızı 35,18’den 37,96 TL seviyesine
ılımlı yükseltiyoruz. Yapı Kredi Bankası için beklentimizle
uyumlu gerçekleşen finansal sonuçların ardından 12 aylık
hedef fiyatımızı 35,18 TL’den 37,96 TL seviyesine ılımlı
yükseltiyor; “AL” olan tavsiyemizi ise “TUT” olarak revize
ediyoruz.

 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.