Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

1Ç24 Sonuçları
§ TSKB’nin net karı 1Ç24’te 1.9 milyar TL seviyesinde gerçekleşti (YKY beklentisi: 2 milyar TL ve piyasa beklentisi 1.9 milyar TL).
Net kar ilk çeyrekte çeyreklik %4 azalırken, yıllık %38 artış kaydetti. 1. çeyrek özkaynak karlılığı %35 seviyesinde gerçekleşti
(2023: %41). Sonuçlar genel hatlarıyla beklentimize oldukça yakın gelişti. Efektif vergi oranı beklentimizin sınırlı üzerinde
gelişirken, toplam karşılıklar ise beklentimizden daha olumlu gelişti. Banka ihtiyatlılık doğrultusunda aktif kalitesi tamponlarını
korudu. Bankanın toplam serbest karşılık stoğu ise 1.75 milyar TL seviyesinde sabit kaldı (özkaynaklarının %8’i).
Özet Görüşümüz
§ TSKB’nin 1Ç24 net karı piyasa beklentisine paralel gerçekleşti ve sonuçları hisse için nötr olarak değerlendiriyoruz.
Tahminlerimizi ilk çeyrek gerçekleşmeleri ışığında revize ettik. Yılın başındaki tahminlerimizden sınırlı daha olumlu ilk çeyrek
sonuçları sayesinde 2024/25 net kar tahminlerimizi sırasıyla yaklaşık %10 yukarı yönlü revize ettik. 2024/25 özkaynak karlılığı
beklentimizi yukarı yönlü güncellememiz sayesinde banka için 12 aylık hedef fiyatımızı 13TL/hisse olarak güncelliyoruz (eski
hedef fiyat 11.6TL) ve AL tavsiyemizi koruyoruz. Hedef fiyatımız %33 getiri potansiyeline işaret etmektedir. TSKB güncel 2024/25
tahminlerimize göre 0.8x/0.6x PD/DD ve 2.5x/2x F/K çarpanları ile işlem görmektedir. Özkaynak karlılığının 2024/25’te %41/%34
seviyesinde gerçekleşmesini tahmin ediyoruz. TSKB Kasım 2022’den itibaren Model Portföyümüzde yer almaktadır. Banka sene
başından bugüne XU100’ün %10 üzerinde getiri sağladı.
§ Bankanın operasyonel sonuçlarının son dönemde artan yabancı para kredi talebinden olumlu etkilenmesini bekliyoruz. Bankanın
resmi 2024 yabancı para krediler büyüme hedefi yüksek tek hanelidir. Ayrıca TSKB’nin Dünya Bankası ile ortak kurduğu Türkiye
Yeşil Fonu’nun ikinci çeyrekte faaliyet başlaması beklenmektedir.
Genel Değerlendirme
§ Bankanın ilk çeyrekte TL kredileri %3 daralırken, YP kredileri ($ bazında) ise %2 artış gösterdi. TSKB’nin swaplardan arındırılmış
net faiz marjı çeyreklik 180 baz puan düşüş gösterdi. azaldı. Bu düşüşte artan swap maliyetleri ve TÜFEX portföyünden azalan
katkı ana nedenler. Banka TÜFEX portföyü için %45 TÜFE tahmini kullandı.
§ Komisyon gelirleri yıllık %104 artış gösterirken, faaliyet giderleri ise yıllık %62 artış gösterdi. Takipteki kredi oranı çeyreklik olarak
10 baz puan geriledi ve %2.9 seviyesinde gerçekleşti. 2.aşama kredilerin toplam krediler içindeki payı çeyreklik %9.6 seviyesine
geriledi (4Ç: %10.2). Bankanın toplam serbest karşılık stoğu ise 1.75 milyar TL seviyesinde yatay kaldı (özkaynaklarının %8’i).
§ TSKB’nin sermaye yeterlilik ve ana sermaye oranları (BDDK esneklikleri hariç) %19.5 ve %18.4 seviyelerine yükseldi. Çeyreklik
100 baz puan iyileşmede güçlü karlılık gelişimi ve ana sermaye benzeri tahvil ihracı ana etkenler. Serbest karşılıklar hariç
sermaye oranları yaklaşık 100 baz puan yükselmektedir.
Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:


Bain & Company’nin hazırladığı Küresel Makine ve Ekipman Raporu, sektörün önündeki fırsatlara dikkat çekiyor. Rapora göre sektör, ‘geleceğin fabrikasının’ bel kemiğini oluşturan yapay zekayı yalın, dijital ve sürdürülebilir inovasyonları kullanarak üretkenliğini %50’ye kadar artırabilir.

26 Nisan 2024 -Makine endüstrisindeki şirketler, tedarik zinciri zorlukları, artan müşteri beklentileri ve hızla değişen pazarlarda yoğunlaşan rekabet gibi birçok cephede yoğun baskı altında olduğundan, performanslarını artırmak için en yeni inovasyonlardan yararlanmak istiyor. Makine endüstrisindeki yöneticiler, mevcut zorluk dalgasının üstesinden gelmeye çalışırken operasyonları güçlendirmek ve geleceğe hazırlamak için geleneksel operasyonel mükemmellik yaklaşımlarının yanı sıra yapay zeka, robotik ve eklemeli üretim gibi yeni dijital araçlara ve Endüstri 4.0 teknolojilerine yöneliyor.

Bain & Company'nin Münih merkezli Küresel Makine, Kağıt ve Metal Birimi Yöneticisi Michael Staebe, konu hakkında şu görüşleri dile getiriyor:

“Makine ve ekipman üreticileri hala geleneksel yalın üretim yaklaşımlarına büyük ölçüde güvenmeye devam ediyor. Dijital araçlar ile Endüstri 4.0'ı ve sürdürülebilirlik önlemlerini işlerine nasıl dahil edeceklerini araştırıyor olsalar da bunu hala ayrı organizasyonel silolarda yapıyorlar. Geleceğin başarılı fabrikaları olmak ve verimlilik kazanımları elde etmek için, makine şirketlerinin üç kritik zorluğu ele alması gerekiyor. İlk olarak, yeni Endüstri 4.0 teknolojilerini mevcut operasyonel mükemmellik yaklaşımları ve standartları ile entegre etmeliler. İkinci olarak, operasyonel teknolojiyi ve bilgi teknolojisini, operasyonel ve sistemsel açıdan entegre etmeleri gerekiyor. Son olarak, sürdürülebilirlik ve döngüselliği daha geniş iş hedefleriyle ilişkilendirmek ve bunları üretim sistemi boyunca uygulamak hayati önem taşıyor."

Yapay zeka üreticilerin öncelik listesinde üst sıralara yükseliyor

Birçok makine şirketi yöneticisi, yapay zekanın benimsenmesini giderek daha acil bir gereklilik olarak görüyor. Bain'in araştırmasına göre, geniş kapsamlı gelişmiş imalat endüstrisindeki yöneticilerin %75'i, yapay zeka gibi yeni teknolojileri benimsemenin mühendislik ve Ar-Ge'deki en önemli öncelikleri olduğunu belirtti.

Başarılı şekilde erken hareket eden şirketler, tedarik, montaj, bakım, kalite kontrol ve depo lojistiğindeki temel sorunları çözmek için yapay zekayı kullanıyor. Sektördeki liderler, devam eden makroekonomik ve jeopolitik sorunlar karşısında özellikle tedarik zincirlerinin dayanıklılığını ve sürdürülebilirliğini sağlamak için yapay zeka teknolojisini yararlı buluyor.

Yapay zekanın birçok sektördeki kullanım alanları hızla gelişirken, Bain'in analizi, üretken yapay zekanın imalat sektörünü, sektörün verimliliğini ve operasyonlarını dönüştürmek için geniş kapsamlı bir potansiyele sahip olduğunu vurguluyor. Üretken yapay zeka, yapılandırılmamış verileri kullanarak gizli kalmış içgörüleri ortaya çıkarabilir ve bu da üretkenlik, müşteri hizmetleri ve finansal performansta önemli gelişmeler sağlayabilir.

Bain, günümüzde şirketlerin yapay zekayı başarıyla uyguladığı üç özel alan belirledi. Bunlar, montaj hatalarının en aza indirilmesi ve kalite kontrolün iyileştirilmesi, üretkenliğin artırılması ve depo yönetiminin kolaylaştırılması başlıkları altında toplanıyor.

Dijital çözümlere geçiş makine şirketlerinin gelecekteki başarısında kritik öneme sahip

Sanayi sektörünün şu anda çipleri ve Nesnelerin İnterneti (IoT) teknolojisini diğer tüm sektörlerden daha fazla kullanması makine şirketlerinin dijital çözümleri hızla benimsediğinin bir göstergesi. Bunun getirisi ise çok büyük olabilir; Bain'in analizi halihazırda dijital çözüm lideri olan makine şirketlerinin hissedar getirilerini sektör ortalamasına kıyasla iki katına çıkardığını ortaya koyuyor.

Dijital çözümlere yönelik artan müşteri talebini ilk karşılayanlar arasında yer alan makine şirketleri daha fazla kâr, artan müşteri sadakati ve yazılım sektörü benzeri değerleme katsayıları elde edecek.

Rapor, küresel bir pazar için standart ürünler üretmek yerine, birçok şirketin belirli sektörlere özel müşteri çözümleri geliştirdiğini ortaya koyuyor. Bu değişim, belirli dikey endüstri segmentlerinde daha az sayıda müşteriye odaklanmak, bu müşterilere sunulan tekliflerin kapsamını genişletmek ve tedarik zincirlerini daha az parçalı hale getirmek anlamına geliyor.

Geleceğin pazarları ürünlere göre değil, müşteri segmentlerine göre tanımlanacak. Bu yeni dönemde, hedeflenen bir müşteri grubu için dijital çözümleri ölçeklendiren makine şirketleri, karşı konulması zor bir rekabet avantajına sahip olacak.

Nesnelerin İnterneti ile desteklenen döngüsellik, verimlilik ve sürdürülebilirlikte güçlü kazanımlar sağlayabilir

Yakın zamanda yapılan bir Bain araştırması, büyük makine şirketlerinin %47'sinin döngüsellik taahhütlerinde bulunduğunu ortaya koyuyor. Bununla birlikte, çoğu girişimin kapsamı geri dönüşüme, girdilerin ve atıkların azaltılmasına odaklanarak sınırlı kalıyor. Birçok liderlik ekibi döngüselliği yönetmeliklerle bağlantılı olarak görse de, bazıları bunu önümüzdeki 20 yıl içinde yeni gelir akışları, tedarik zinciri dayanıklılığı, gelişmiş müşteri yakınlığı ve yeni müşteri gruplarına erişim sağlayabilecek bir değer yaratma fırsatı olarak değerlendirmeye başlamış durumda.

Bain, döngüsel operasyonlara ve Nesnelerin İnterneti yetkinliklerine sahip gelişmekte olan liderlerin verimlilik ve sürdürülebilirlik alanlarında güçlü kazanımlar elde ettiğini belirtiyor. Bu teknolojiyi kullanan firmalar tarafından toplanan Nesnelerin İnterneti verileri, varlıkları mümkün olan en uzun süre boyunca maksimum değerlerinde korumak, enerji verimliliğini artırmak ve kaynak yaratma ihtiyacını azaltmak için büyük fırsatlar yaratıyor.

Staebe, “Makinelerin ömrünü uzatmak ve onları yenilemek için döngüsel bir strateji ve tedarik zinciri olmaksızın veri çok daha az etkilidir. Döngüsel iş modelleri ise, hammadde kullanımını azaltmak için bağlantılı makinelere ve verilere bağlıdır” diyor ve şöyle devam ediyor: “Değişen kâr havuzlarını öngören şirketler, rekabetin önünde yeni fırsatları belirlemek ve döngüsel bir gelecek için ürün ve hizmetleri yeniden tasarlamak için iyi bir konuma sahip olacaklar."

Bain, gelecekte makine şirketlerinin daha uzun ömürlü ürünler tasarlayacağı, daha fazla hizmet olarak ürünler satacağı ve döngüsel pazarlardan yararlanacağı sonucuna varıyor. Bu üç yaklaşım, döngüsel bir iş modelinin temelini oluşturabilir.

Bain & Company Hakkında

Bain & Company dünyada değişim sağlayan en iddialı oyuncuların, geleceği tasarlamasına yardım eden küresel bir danışmanlık şirketidir.

Olağanüstü sonuçlar elde etmek, rakiplerimizden daha yüksek performans sağlamak ve sektörleri yeniden tanımlamak üzere; 40 ülkedeki 65 ofisimiz aracılığıyla müşterilerimizin yanında, onlarla tek ekip olarak çalışıyoruz. Daha iyi, daha hızlı ve daha kalıcı sonuçlar almak için ihtiyaçlara uygun olarak geliştirilmiş entegre uzmanlığımızı, dijital yenilikçilerden oluşan canlı bir ekosistemle tamamlıyoruz. Karşılıksız çalışmalara 1 milyar dolardan fazla yatırım yapma yönündeki 10 yıllık taahhüdümüz, yetkinlik, uzmanlık ve içgörümüzü eğitim, ırksal eşitlik, sosyal adalet, ekonomik kalkınma ve çevre için çalışan, günümüzün en acil sorunlarıyla mücadele eden kuruluşların hizmetine sunuyor. Küresel tedarik zincirlerinin çevresel, sosyal ve etik performanslarını derecelendiren lider bir platform olan EcoVadis’ten platin sertifika almaya hak kazanarak, tüm şirketler arasında en üstteki %1’in arasına girme başarısı gösterdik. 1973’teki kuruluşumuzdan bu yana, başarımızı müşterilerimizin başarısıyla ölçtük ve sektördeki en yüksek müşteri bağlılığı düzeyini gururla koruyoruz.

BIST-100 endeksinde 10,200/250 aralığı ilk önemli direnç özelliğini koruyor
Bilanço haber akışı ve makro verilerin öne çıktığı yurtdışı piyasalarda küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksi dün günü %0.9 yükselişle 5064 seviyesinde, teknoloji endeksi Nasdaq %1.3 artıda, Dow Jones sınai endeksi %0.8 artıda, Russell 2000 endeksi ise %1.8 artıda tamamladı. Bu haftaki toplantıda Fed faiz indirmek için yeterince güven oluşmadığını teyit ederken Fed Başkanı Powell'ın faiz oranlarının beklenenden daha uzun süre yüksek kalabilme sinyali verdiğini diğer taraftan da faiz artış ihtimalini dışladığını takip ettik. Kısacası Fed'in faiz artışının masada olmadığı mesajı eşliğinde piyasalarda bu yıl iki faiz indirimine gidileceğine dair beklentilerin güçlendiğini görüyoruz. Bugün Japonya ve Çin piyasaları tatil nedeni ile kapalı. Bu sabah Apple bilançosunun desteğiyle Avrupa ve ABD vadelilerinde yükselişler etkili. Bugün TSİ 15:30'da açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verisinden gelecek sinyaller, beklenen yavaşlamanın ne derece güçlü olacağı faiz fiyatlamaları açısından önemli olacak.

Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD endeksleri Salı günü negatif kapanış gerçekleştirdi. Dow Jones -1.00%, S&P500 -0.72%, Nasdaq -0.95% yükselişle kapandı. Avrupa endeksleri de negatif kapanış gerçekleştirdi. Euro Stoxx
50 -1.22%, DAX -1.09%, FTSE 100 -0.22% düşüşle kapandı. TSİ 09:41/ ABD vadeli endeksleri negatif, Avrupa vadeli endeksleri ise ağırlıklı negatif işlem görüyor.
? Asya’da endeksler negatif işlem görüyor. TSİ 09:41 Shanghai -0.16%, Hang Seng -1.41, Nikkei 225 -0.98%, DJ New Zealand -1.70% düşüşle kapandı.
? Küresel piyasalarda Fed'e yönelik beklentiler fiyatlamalar üzerinde etkisini sürdürüyor. İki Fed üyesine göre bu yıl için baz senaryo üç faiz indirimi yapılması yönünde olmaya devam etse de
bu sürece başlamak için acele etmeye gerek yok. / Bloomberg HT
? Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester ve San Francisco Fed Başkanı Mary Daly bu yıl üç faiz indirimi beklediklerini söylediler. / Bloomberg HT
? Daly ve Mester'in Fed'in 2024 yılında üç kez faiz indirimine gitmesini beklediklerini söylemeleri ons altını rekor seviyelere taşıdı. / Bloomberg HT
? Avrupa Merkez Bankası Yönetim Konseyi Üyesi Robert Holzmann, faiz indirimi için Nisan ayının radarında olmadığını söyledi. / Bloomberg HT
? Petrol fiyatları, mevcut arz kesintilerini onaylamasının beklendiği OPEC+ toplantısı öncesinde, ABD ham petrol stoklarında düşüşe işaret eden bir sektör raporunun ardından yükselişe geçti. /
Bloomberg HT
? Asya-Pasifik borsaları, elektrikli araç üreticilerinin hareketlerini izlemesiyle Çarşamba günü düşüş yaşadı. / Bloomberg HT
? Dünya Bankası, Güney Asya bölgesi ekonomisinin Hindistan öncülüğünde Pakistan ve Sri Lanka'daki toparlanmanın da etkisiyle bu yıl yüzde 6 büyüyeceğini öngördü. / Bloomberg HT
? ABD Başkanı Joe Biden ile Çin Devlet Başkanı Şi Cinping'in telefon görüşmesi yaptığı ve ikili ticari, Tayvan Boğazı ve Güney Çin Denizi gibi bölgesel ve küresel meseleleri ele aldıkları bildirildi. /
Bloomberg HT
? Almanya'da yıllık enflasyon, Mart'ta yüzde 2,2'ye inerek, Nisan 2021'den beri en düşük seviyesine geriledi. / Bloomberg H

 Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
 www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST100
BIST100 Endeksi dün günü %1,62 yükseliş ile 10.208 puandan kapattı. Endeks kısa vade fincan-kulp formasyon direnci (10.008) ve 10.000 psikolojik seviyesi üzerinde üçüncü günlük kapanışını gerçekleştirdi. Bu pozitif. Endeks güne 10.097 puandan alıcılı bir görünüm ile başladıktan sonra gün içinde 10.097-10.238 bandında alıcılı hareket etti. Endeks açılış fiyatının altına hiç düşmedi ve kapanışı günün en yükseğinde yaptı. Endeksteki yükselişe kimya ve metal ana endeksleri %3,63 ve %3,62’lik yükselişlerle öncülük etti. Endeksin hacmi 130,05mlr TL ile son dönem günlük ortalamaların üstünde gerçekleşti ve hacim indikatöründe 24 Ağustos 2023’den gelen düşen trendin ilk kırılımı gerçekleşti. Bu oldukça pozitif. Bir önceki bültende, başlangıcı “26 Şubat zirvesi”, dip noktası “19 Mart”, olan kısa vade fincan-kulp formasyonu boyun bölgesi (10.008), formasyonun onaylanması için korunması gereken seviye demiştik. Seviye korundu ve formasyon kırılımı teorik hedefi 10.882, yarı hedefi 10.431 olmak üzere onaylandı. Bu bölge (10.021) artık geri çekilmelerde takip edeceğimiz güçlü destek. Yukarı yönlü hareketlerde ise bayrak formasyonu yarı hedefi 10.338 seviyesini takip etmeye devam edeceğiz.
Filtre kuralı gereği an itibarı ile kırılımı onaylanmış bayrak formasyonunun teorik hedefi 11.462, yarı hedefi ise 10.338’dir. Başlangıcı 3 Ekim, dip noktası 26 Aralık’ta olan orta vade fincan-kulp formasyonunun teorik hedefi 11.685, yarı hedefi ise 10.752’dir. Son gün kapanışı ile kırılımı onaylanmış; başlangıcı “26 Şubat zirvesi”, dip noktası “19 Mart”, olan kısa vade fincan-kulp formasyonunun teorik yarı hedefi ise 10.431’dir. (Teorik Hedef: 10.882) Hacim indikatöründe 24 Ağustos 2023’den gelen düşen trendin kırılımının, formasyon kırılımlarının hacim destekli onaylanması açısından önemli olduğunu belirtmiştik. Hacim indikatöründe düşen trendin ilk kırılımı gerçekleşti.
Dolar Bazlı Endeks dün güne bir önceki gün olduğu gibi ara direnç 312 dolar seviyesinin hemen altında 311 dolardan başladı. Gün içinde 311-315 bandında alıcılı hareket etti. TL bazlı endekste olduğu gibi dolar bazlı endekste açılış fiyatının altına hiç düşmedi ve kapanışı günün en yükseğinde yaptı. Burada da indikatörlerde pozitif görünüm devam ediyor. Büyük resimde onaylanmış yükselen üçgen formasyonu teorik hedefi 456 doları hedef olarak takip etmeye devam edeceğiz. 312 dolar seviyesi ara destek olmak üzere formasyonun devamı için takip edeceğimiz korunması gereken seviye 305 dolar güçlü desteğimiz. Yukarı yönlü hareketlerde de ilk etapta tepki alabileceği seviye yükselen kama direnci 321 dolar.

VIOP30
VIOP30 Haziran Yakın Vade Kontratı, dün günü 11.879 uzlaşma fiyatından %1,51 alıcılı kapattı. Kontrat gün içerisinde 11.719-11.897 bandında alıcılı hareket etti. Kontratta büyük resimde teorik hedefi 12.973 olan onaylanmış bir yükselen üçgen formasyonu mevcut; desteği 11.114 olmak üzere genel resimde takip ediyoruz. Kısa vade destek direnç seviyelerinin tespiti için biri yükselen fibonacci kanalı (mavi) olmak üzere iki ayrı (mavi ve kırmızı) eğimli yükselen trend kanalı takip ediyoruz. Kırmızı yükselen trend kanalının bugün itibarı ile 12.940 puan seviyesinde olan kanal direnci yükselen üçgen formasyonu teorik hedefi ile örtüşmekte. Bu da kontratın kısa-orta vadede bu seviyeleri hedefleme olasılığını güçlendirmekte. Mevcut durumda olası satışlarda takip edeceğimiz ilk destek seviyesi yükselen fibonacci trend kanalı %78,6 seviyesi 11.654 ve ardından önceki zirve 11.580 seviyeleri olacak. Yukarı yönlü hareketlerde ise yükselen fibonacci trend kanalı %100 seviyesi 11.930 ve kırmızı yükselen kanal orta bandı 12.074 ilk etapta direnç olarak takip edilebilir.

USDTRY
USDTRY kurunda dün 32,2605-32,4995 bandında hareket edildi. Kur 5 günlük AO (32,43) altında kapanış yaptı ve 5 günlük AO, 22 günlük AO’yu aşağı kesti. Bu negatif. Kur dün de 50 günlük AO (32,28) seviyesinden tepki aldı. Bu pozitif. Satıcılı seyrin sürmesi durumunda bu seviye tekrardan ilk etapta takip edeceğimiz seviye olacak. Ardından OBO formasyonu yarı hedefi ve güçlü yatay destek kesişmesi (31,82) güçlü destek olarak takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde 5 ve 22 günlük AO seviyeleri ilk etapta direnç olarak takip edilebilir. Ek olarak henüz onaylanmamış olsa da başlangıç dibi 1 Mart, tepesi ise 13 Mart olmak üzere bir çift tepe formasyonu (düşüş formasyonudur) hala oluşum aşamasında, bu formasyonun onaylanıp onaylanmayacağını takip etmeye devam edeceğiz. Onaylanması görünümün daha da negatifleşmesi anlamına gelecek.


Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TSKB 1Ç24 solo finansal sonuçlarında beklentilere paralel
1,934 milyon TL net kar açıkladı. (Çeyreksel bazda %4 düşüş).
Açıklanan net kar rakamı bizim 1,912 milyon TL olan beklentimiz
ve 1,943 milyon TL olan piyasa beklentisine paralel
gerçekleşmiştir.
Bankanın 3 aylık karı yıllık bazda %38 oranında artmıştır. Bu şu
ana kadar finansallarını açıklayan bankalar arasındaki ikinci en
yüksek artış oranıdır. Ortalama özkaynak karlılığı 2023’deki
%41,2’den %34,7 seviyesine gerilemiştir ve bütçe beklentisi ~%40
seviyesinin altında gerçekleşmiştir.
Net faiz gelirleri, diğer bankacılık gelirleri ve kredi karşılıkları
beklentimizden iyi, ticari zarar ise negatif sürpriz yaparak
beklentimizden yüksek gerçekleşmiştir.
Banka yönetimi 2024 yılı için operasyonel bütçesinde
değişikliğe gitmemiştir ve ~%40 seviyesinde özkaynak karlılığı
öngörmektedir.
Hisse için önemli bir etki beklemiyoruz. 2024-2027 net kar
tahminlerimizde yaptığımız yukarı yönlü revizyonlar sebebiyle
10,89 TL olan hedef fiyatımızı 12,13 TL olarak güncelliyoruz.
Yeni hedef fiyatımızın %24 artış potansiyeli bulunmaktadır.
Banka için 2024 yılında %17 kar artışı modelliyoruz. “AL”
tavsiyemizi koruyoruz. Hisse 2024T 3,3x F/K (Benzerlerine
göre %12 iskontolu) ve 1,07x F/DD çarpanlarıyla ve %35,1
ortalama özkaynak getirisiyle işlem görmektedir.
Marjlarda rakiplerinin üzerinde performans. Net faiz marjı,
çeyreksel bazda 230 baz puan zayıflayarak %5,7 seviyesine
gerilemiştir ve bütçe beklentisi olan ~%6 seviyesine paraleldir.
Çekirdek marj ise 50 baz puan zayıflayarak %3,9 seviyesine
gerilemiştir. Bu şu ana kadar finansallarını açıklayan bankalar
arasındaki en yüksek seviyedir. Tüfe endeksli kağıt gelirleri %11
azalarak 837 milyon TL seviyesine gerilemiştir. Swap fonlama
maliyetleri ise %72 artarak 1,2 milyar TL seviyesine yükselmiştir.
Net ücret ve komisyon gelirlerinde normalleşme. Ücret ve
komisyon gelirleri 4Ç23’deki %10 artışın ardından %22
gerilemiştir. Yıllık artış oranı ise %104 seviyesindedir ve faaliyet
giderlerindeki %62 artışın ve bütçe beklentisi olan ortalama
enflasyon üzeri artış seviyesinin üzerindedir.
TGA rasyosu %2,9 seviyesine geriledi. TGA rasyosu 10 baz puan
azalarak %2,9 seviyesine gerilemiştir. İkinci aşama karşılık oranı
80 baz puan artarak %31,9 seviyesine yükselmiştir. Üçüncü aşama
karşılık oranı ise 10 baz puan azalarak %77,9 seviyesine
gerilemiştir. Toplam karşılık oranı %6 oranında ve şu ana kadar
açıklayan bankalar arasındaki en yüksek seviyededir. Kur etkisi
dahil kredi riski maliyeti 109 baz puan, kur etkisi hariç 14 baz
puandır. (Bütçe: ~100 baz puan).
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bugün Ne Bekliyoruz? Asya hisse senedi piyasalarında bu sabah pozitif bir seyir hâkim. Japonya ve Çin ana kara endeksleri tatil dolayısıyla bugün kapalı. Hong Kong Hang Seng Endeksi %1,35 yükselişle Asya'daki yükselişle öncülük etmektedir. Erken işlemlerdeki kazancını geri veren Güney Kore endekslerinde hafifçe satıcılı bir seyir izlenmektedir. Günlük kazancını azaltan Tayvan Taiex Endeksi bugün %0,53 yükseldi. ABD'li teknoloji şirketi Apple'ın açıkladığı güçlü finansallardan kaynaklı iyimserlik Tayvan ve Güney Kore'deki tedarikçilerinin hisse senetlerine de yansıdı. Apple hissesi seans içerisinde %2,20, kapanışın ardından %6,03 yükselirken Tayvanlı TSMC %1,04, Foxconn %1,30 primlendi. ABD endekslerinde pozitif kapanışın ardından vadeli kontratlar pozitif seyrin süreceğini işaret etmektedir.
ABD istihdam raporu
Bugün hem küresel piyasalarda hem de yurt içinde önemli veriler izlenecek. Piyasalar açısından haftanın en önemli verilerinden, ABD'nin nisan ayı resmi istihdam raporu açıklanacak. Tarım dışı istihdam artışının 303 binden nisanda 240-250 bin civarına gerilemesi beklenmektedir. İstihdam artışı aralık ayından beri piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşmekte ve son iki aydır artmaktadır. İstihdam artışları pandemi öncesi döneme kıyasla hala yüksek seyretse de 2021'in ikinci yarısından bu yana azalma eğilimi devam etmektedir. İşsizlik oranının %3,8 seviyesinde, ortalama saatlik kazanç artışının aylık %0,3 ile sabit kalması beklenmektedir. Ortalama saatlik kazançlar martta aylık %0,3, yıllık %4,1 artmıştı. ABD iş gücü piyasasının gücünü koruduğunu işaret eden veriler, henüz piyasanın Fed faiz indirimleri beklentilerini desteklememektedir. Ancak, ABD'de geçen hafta açıklanan 1Ç24 öncü GSYİH verileri yıllıklandırılmış büyümenin %3,4'ten %1,6'ya gerilediğini işaret ederek piyasa beklentilerinin oldukça altında kalmıştır. Dolayısıyla, politika yapıcıların yüksek enflasyon ve son açıklanan zayıf büyüme verisine ilişkin yaklaşımı önemli olacaktır.
Yurt içinde nisan ayı enflasyon verileri, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) son para politikası toplantısının özeti ve nisan ayı öncü dış ticaret rakamları takip edilecek. Ayrıca, kredi kerecelendirme kuruluşu S&P Global, Türkiye'nin not değerlendirmesini güncelleyebilir.
TCMB PPK toplantı özeti
TCMB, geçen hafta perşembe günü gerçekleştirdiği para politikası toplantısında politika faizini piyasa beklentisi doğrultusunda %50 seviyesinde sabit tuttu. Karar metninde finansal koşulların önemli ölçüde sıkılaştığı ve sıkılaştırmanın krediler ve iç talep üzerindeki gecikmeli etkilerinin izleneceği ifade edilmişti. Ayrıca, TCMB zorunlu karşılıklara uygulanacak faiz oranını yükseltti. Mart toplantısında sürpriz bir şekilde 500bp faiz artıran TCMB, geçen yıl haziranda başladığı artırımlarla haftalık repo faizini toplam 41,5 puan artırarak %8,5'ten %50 seviyesine yükseltti. Ayrıca, operasyonel çerçevede değişikliğe giderek faiz koridorunu genişletmiş, gecelik borçlanma ve borç verme oranlarının haftalık repo faizine kıyasla marjı -/+1,5 puandan -/+ 3 puana yükseltilmişti.
TÜİK TÜFE/ÜFE verileri
TÜFE martta aylık %3,16, yıllık %68,50 artarken C Grubu çekirdek TÜFE aylık %3,52, yıllık %75,21 artış kaydetmişti. Aynı dönemde yurt içi ÜFE aylık %3,29, yıllık %51,47 arttı. Foreks Haber anketinin sonuçlarına göre piyasanın medyan TÜFE beklentisi aylık %3,40, yıllık %70,10 seviyelerindedir. C Grubu TÜFE beklentisi aylık %3,50, yıllık %75,70 olmuştur. Ankete göre piyasanın yıl sonu medyan TÜFE beklentisi %43,34, 12 ay sonrasına ilişkin beklenti %35 seviyelerinde oluşmuştur. İstanbul Ticaret Odası'nın (İTO) nisan ayına ilişkin salı günü yayımladığı İstanbul enflasyon rakamları aylık %4,89, yıllık %78,81 sert artışa işaret etmişti.
S&P Global Türkiye kredi notu değerlendirmesi
S&P Global'ın takviminde Türkiye için ilk raporun tarihi 3 Mayıs, ikinci raporun tarihi 1 Kasım olarak görünmektedir. S&P 30 Kasım 2023'te Türkiye'nin kredi notunu "B" olarak teyit ederken not görünümünü "durağan"dan "pozitif"e çevirmişti. Mevcut durumda S&P'nin Türkiye ülke notu yatırım yapılabilir seviyenin beş kademe altında bulunuyor. Foreks Haber'in anketine göre piyasanın beklentisi kredi notunun "B+" seviyesine yükseltilmesi, görünümün "pozitif" olarak korunması yönünde. Bununla birlikte kredi derecelendirme kuruluşları raporlarını takvimlerinde belirtilen tarihlerde yayımlamayabiliyorlar. Diğer kredi derecelendirme kuruluşu Moody's'in Türkiye notu yatırım yapılabilir seviyenin altı kademe altında, geçtiğimiz martta not artıran Fitch Ratings'in notu ise dört kademe altında bulunuyor.

Piyasalarda Dün Ne Oldu? Avrupa hisse endeksleri dün karışık bir görünüm sergiledi. DAX Endeksi %0,15 ve CAC 40 Endeksi %0,88 düştü. FTSE 100 Endeksi ise %0,63 arttı. ABD tarafında pozitif fiyatlamalar hâkim oldu. Dow Jones ve S&P 500 Endeksleri yaklaşık %1,00 artarken Nasdaq Bileşik Endeksi %1,50 civarında artış kaydetti. Dolar Endeksi (DXY) sınırlı düşüşle 105,3 puana gerilerken EUR/USD paritesi 1,07'den işlem gördü. ABD 10 yıllık Hazine tahvili faizi 6bp düşüşle %4,57'ye indi. Kıymetli madenlerden ons altın %0,52 değer kaybederek 2.308USD'ye indi. Brent petrol %0,36 artışla varil başına 83,7USD oldu. (TSİ 21:30) S&P Global nisan ayına ilişkin nihai imalat PMI verilerini açıkladı. İmalat PMI Almanya'da 42,5 ve Euro Bölgesi'nde 45,7 değerini alarak piyasa tahmininin hemen üzerinde gerçekleşti.
BIST 100 Endeksi dün 10.097-10.208 puan aralığında işlem gördü. Kapanışta etkili olan alışlarla Endeks %1,62 arttı ve gün içi en yüksek puan olan 10.208 seviyesinde kapanış yaptı. Endeks'in işlem hacmi ise 130,05mlr TL ile görece yüksek bir tutarda gerçekleşti. USD/TRY kuru 32,36 TL'ye ve EUR/TRY kuru 34,79 TL'ye geriledi. Gram altınsa 21 TL değer kaybederek 2.400 TL'ye indi. İstanbul Sanayi Odası (İSO) nisan ayı imalat PMI sonuçlarını açıkladı. Mart ayında 50 olan imalat PMI geçen ay 49,3'e gerileyerek eşik değer olan 50'nin altına indi. Böylece son üç ayda ilk kez faaliyet koşullarının yavaşladığına işaret etti. Fiyat artışları ve yüksek faiz oranları talebi olumsuz yönde etkiledi.

Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasalara Bakış
Küresel piyasalarda geride bıraktığımız işlem gününde karışık görünüm hakimdi. ABD borsaları fabrika ve dayanıklı mal siparişlerinin takip edildiği günü Nasdaq endeksinde %1,51 kazanç ile tamamladı. Avrupa borsalarında ise satıcılı seyir izlendi. Borsa İstanbul ise günü kazançla kapattı. BIST100 endeksi günü %1,62 kazançla 10209 puanda tamamladı.
Sektörel görünümde ise ana metal sanayi %3,62 ve sınai endeks %2,33 değer kazandı. Bankacılık ise %1,3 kayıpla negatif ayrıştı. Senet bazında BIST100 endeksini TUPRS, BIMAS ve KCHOL ağırlıklı pozitif yönde etkilerken AKBNK, YKBNK ve CCOLA ağırlıklı negatif yönde etkiledi.
Türkiye gösterge tahvil faizi %45,27 seviyelerine yükselirken uzun vadeli tahvil getirileri %28,86 seviyelerine yükseldi.
İstanbul Sanayi Odası (ISO) Türkiye İmalat PMI anketinin Nisan ayı sonuçları açıklandı. Mart ayında 50 olarak gerçekleşen manşet PMI, Nisan ayında 49,3 seviyesine gerileyerek eşik değer 50’nin altına indi.
Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü (OECD) Türkiye'nin 2024 yılı GSYH büyüme tahminini %2.9'dan %3.4'e çıkarırken, 2025 yılı için %3.2 olarak korudu. OECD, Türkiye'de 2024'te ortalama enflasyonun %55,5, 2025'te de %28,9 olmasını beklediğini açıkladı. Türkiye'de işsizlik oranının yükselmeye başlayarak 2025 ortalarında %10'a ulaşacağı tahmin ediliyor.
Ekonomik takvimde bugün yurt içinde enflasyon verisi takip edilecek. Yurt dışında ise Euro bölgesinde işsizlik, ABD’de de işsizlik ve ortalama saatlik kazanç verileri takip edilecek.

Şirket Haberleri
HALKB: Halk Bankası hakkındaki ABD'deki ceza davasında nihai karar verilene kadar ikinci hukuk davası (Hughes davası) askıya alınmıştır.
MEGMT: Mega Metal, yurt içi yerleşik bir müşteri ile 2024 yıl sonuna kadar satış konusunda anlaşma sağlamıştır, 2024 yıl sonuna kadar 700 ton satış yapılması ve ciroya 7,5 milyon USD katkı sağlaması beklenmektedir.
MEKAG: Meka Beton bağlı ortaklığı Meka İthalat İhracat Kuzey Amerika bölgesindeki bir şirketten 548 bin USD bedelli beton santralleri ekipmanları siparişi aldı.
ANELE: Anel Elektrik iştiraki Anel Engineering ve İngiltere’de mukim Shotton Mill arasında154 milyon sterlin bedelli sözleşme imzalandı.

Pay Alım Satım Bildirimleri
MPARK (ALIM)-(GERİ ALIM): Şirketimizce 02.05.2024 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 238,22 TL fiyattan toplam 20.000 TL nominal değerli MPARK payları geri alınmıştır.
LOGO (ALIM)-(GERİ ALIM): Şirketimizce 02.05.2024 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 88,75-91 TL fiyat aralığından toplam 40.000 TL nominal değerli LOGO payları geri alınmıştır.
KRVGD (ALIM)-(GERİ ALIM): Şirketimizce 02.05.2024 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 27,643 TL fiyattan toplam 33.451 TL nominal değerli KRVGD payları geri alınmıştır.
AVPGY (ALIM)-(GERİ ALIM): Şirketimizce 02.05.2024 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 42,461 TL fiyattan toplam 100.000 TL nominal değerli AVPGY payları geri alınmıştır.
 
 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.