Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Meta Platforms
Piyasa Değeri: 1.499 Trilyon Milyar $
Hisse Başına Kazanç: 6.03 $ (Beklenti: 5.22 $)
Toplam Gelir: 40.60 Milyar $ (Beklenti: 40.20 Milyar $)

ABD seansı sonrası bilanço sonuçlarından sonra Meta hisseleri yaklaşık %1.8 oranında düşüş kaydetti.

Microsoft
Piyasa Değeri: 3.22 Trilyon Milyar $
Hisse Başına Kazanç: 3.30 $ (Beklenti: 3.10 $)
Toplam Gelir: 65.60 Milyar $ (Beklenti: 64.56 Milyar $)

Microsoft'dan açıklamalar;
*Yapay zeka, Azure gelir artışına 12 puan katkıda bulundu.
*Microsoft CEO'su Satya Nadella , "Yapay zeka destekli dönüşüm, her rol, işlev ve iş sürecinde işi, iş çıktılarını ve iş akışını değiştiriyor" dedi.
*Teknoloji devinin yapay zeka çözümlerinin temelini oluşturan Azure bulut işinin geliri çeyrekte %33 arttı.
*Şirketin toplam geliri %16 artarak 65,6 milyar dolara, net geliri ise %11 artarak 24,7 milyar dolara çıktı.

Booking Holdings
Piyasa Değeri: 148.80 Milyar $
Hisse Başına Kazanç: 83.89 $ (Beklenti: 77.20 $)
Toplam Gelir: 8 Milyar $ (Beklenti: 7.6 Milyar $)

*Bilanço sonrası Booking hisseleri post-market'de %3.5 oranında artış yaşadı.
*Yönetim Kurulu, 6 Aralık 2024 tarihi itibarıyla kayıtlı hissedarlara 31 Aralık 2024 tarihinde ödenmek üzere hisse başına 8,75 ABD Doları tutarında nakit temettü beyan etti.
*Avrupa ve birçok Asya ülkesinde uluslararası seyahat talebi istikrarlı seyretti; bu, makroekonomik zorluklar nedeniyle tüketici harcamalarının düşmesiyle ABD ve Çin'deki iç seyahat düşüşünü telafi etti.

Starbucks
Piyasa Değeri: 110.26 Milyar $
Hisse Başına Kazanç: -0.80 $ (Beklenti: -0.86 $)
Toplam Gelir: 9.07 Milyar $ (Beklenti: 9.34 Milyar $)

*Rapor, müşteri işlemlerinde ve genel gelirde bir düşüşe işaret ederek yönetimi markayı canlandırmak ve büyümeye geri dönmek için stratejik bir plan geliştirmeye yöneltti.
*ABD'deki Starbucks Rewards sadakat programı, yıllık bazda %4 artışla 33,8 milyon aktif üye bildirdi. Zorluklara rağmen şirket, mağaza ortağı ücretlerine, yan haklarına yatırım yapmaya, akışı ve satışları artırmak için promosyon faaliyetlerine devam ediyor.
*Şirket ayrıca Guatemala ve Kosta Rika'da iki yeni kahve inovasyon çiftliği eklediğini ve Afrika ve Asya'da daha fazla yatırım planladığını duyurdu.
*Mali İşler Direktörü Rachel Ruggeri, sonuçların Starbucks markasının gücünü yansıtmadığını kabul etti ve şirketin işini düzeltebilme yeteneğine güvendiğini belirtti. Yeni CEO Brian Niccol, müşterileri geri kazanmak ve büyümeye geri dönmek için stratejide temel bir değişikliğe ihtiyaç olduğunu vurguladı.

 
 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ışarıda: 1/11, 5/11, 7/11

İçeride: 1/11, 4/11, 8/11

 

Ajandanın bu denli yoğunlaştığı ender zamanlardan birindeyiz. Haber akışı son günlerde piyasayı mevcut fiyatlama davranışından çok uzaklaşmasını sağlayamadı. Korunan fiyatlama davranışı için kritik günlerde olabiliriz. En azından volatilitenin artması sürpriz olmayabilir.

 

FED tarafından baz alınan bir enflasyon ölçütü olan kişisel tüketim harcamaları (PCE) verisi bugün açıklanacak. Yıllık bazda, manşetin yüzde 2,2’den 2,1’e inmesi, çekirdeğin ise yüzde 2,7’den 2,6’ya inmesi bekleniyor. Çekirdek mayıs ayından sonra düşüşünü durdurdu, hatta az yükseldi. Bugünkü sonuçlar FED için ve piyasa için önemli. Beklenti dahili sonuçlar pek etki yapmayabilir. Yüksek sonuç FED faiz indirim temposunu azaltmalı, düşük sonuç ise FED aynen devam etmeli algısı-beklentisi yaratabilir.

 

Bu haftanın esas konusu ise aylık istihdam veri seti. Yarın açıklanacak veriden bahsetmeden önce, bugün kişisel gelir, kişisel tüketim verilerinin açıklanacağını ve her ikisinin de önceki veriden yüksek gelmesinin beklendiğini belirtelim. Yarın ise aylık istihdam rakamının 100 bin civarında gelmesi bekleniyor. Bu rakam Haziran, Temmuz, Ağustos ayları ile uyumlu (100-150K civarı). Sadece Eylül ile uyumsuz (254K). Bu durumda Eğer Ekim verisi 100K civarında gelirse Eylül verisi sıra dışı-geçici olarak tanımlanabilir. İstihdam yavaşlıyor, FED temposunu koruyabilir algısı oluşabilir. Güçlü veri ise piyasa iştahına baskı yapabilir. Yarının diğer bir başlığı ise işsizlik oranı, yüzde 4,1 ile aynı kalması bekleniyor. Ortalama saatlik kazançların da 4,0 ile aynı kalacağı öngörülüyor.

 

Hafta 47. ABD başkanının ismi netleşecek. Şu anketler bıçak sırtı ilerliyor. O yüzden piyasa kimin kazanacağına yönelik fiyatlamasını yapamıyor. Fiyatlama 5/11 akşamına veya 6/11 ilk saatlerine kalabilir. Bu ise hareketlilik demek. İsim netleştikten sonra söz konusu ismin vaatleri fiyatlanmaya başlanabilir. Harris olursa mevcut politikaların devamı veya biraz değişimi, Trump olur ise 1. Trump dönemine dair anılar tazelenebilir. Trump ismi tek başına hareketliliğin kaynağı olabilir. ABD ekonomisinin canlanması için atılacak olası adımlar enflasyonla mücadele süreçlerinin (başta ABD) sorgulanmasını, erozyona uğramasını beraberinde getirebilir.

Eğer PCE beklentiler dahilinde, istihdam veri setir beklentiler dahilinde gelir ise elde biraz direnç gösteren çekirdek enflasyon ve ılımlı şekilde yavaşlayan istihdam olur ki bunu FED mevcut duruşun-söylemin sürmesi şeklinde okuyabilir. İyi senaryo ise beklentilerin biraz altında veriler ile FED’in destek bulması, negatif senaryo ise güçlü veriler ile FED’in hız düşürme ihtimalinin (bir anlamda gereklilik) ortaya çıkması.

 

Piyasa bir yandan makro verileri diğer yandan ise ABD şirket bilançolarını, jeopolitiği fiyatlıyor. Jeopolitikte ateşkes haberleri duyuluyor. Bölgenin buna ihtiyacı olduğu açık. Tansiyonun düşmesi daha çok, aklıselimin galip gelmesi gerekli. Ateşkesin piyasa etkisi, güvenli liman talebinde azalma, petrol fiyatlarında düşüş şeklinde olabilir.

 

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı karışık. ABD vadelileri yüzde 0,1-0,4 bandında eksi. Asya piyasalarında Çin %0,4 civarında, Hong Kong %0,5 civarında artı, Japonya %0,4 civarında eksi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,28, Dolar Endeksi 104,1, ons altın 2.784 Usd civarında işlem görüyor.

 

İç tarafta, yarın akşam (1/11) S&P’nin kredi not değerlendirmesi yapması bekleniyor. Piyasada genel beklenti not artırımı yönünde şekilleniyor. Bizce kredi notu görünümü kritik konu. S&P kredi notu gözden geçirmesinin sonucu ‘not artışı ve pozitif görünüm olursa’ heyecan yaratabilir.

 

Pazartesi ise Ekim enflasyonu açıklanacak (4/11). Beklenti aylık bazda 2,7% artış ile yıllık oranın 48,3 seviyesine ineceği şeklinde. Cuma ise Enflasyon Raporu açıklanacak (8/11).

 

 

 

 

 

Usd/TL:

Dolar Endeksi Eylül 2022’den gelen alçalan trend çizgisi ile 200 günlük ortalaması arasında son günlerde vakit geçirmeye devam ediyor. Haber akışı genel olarak dolar lehine gelmeyi sürdürüyor. Dün açıklanan ABD 3. büyüme verisi beklentilerin altında kalması hariç, istihdam verisi beklenenden iyi geldi.

Gözler bugün açıklanacak kişisel tüketim harcamaları (PCE) verisinde ve yarın açıklanacak aylık istihdam veri setinde olacak. FED, PCE’yi enflasyon ölçüsü olarak alıyor, kıymetli. İstihdam zaten kritik noktada.

Teknik olarak 103 seviyesini taban yapmaya çalışan Dolar Endeksi’nin (DXY) mevcut fiyatlama dinamikleri ile 103 -105,5 bant aralığında kalmasını bekliyoruz.

İç tarafta, Eylül ayı enflasyon moralleri bozmuş faiz indirim beklentilerini öteletmişti. Ajandada ilk önemli parametre S&P kredi notu gözden geçirmesi. Eğer not artışı ve pozitif görünüm olursa ideal koşul ortaya çıkabilir ve TL varlıklar güçlenebilir. TL ise diğer para birimleri karşısında avantajlı halini pekiştirebilir.

Hafta ise Ekim enflasyonu, Enflasyon Raporu gibi yine kritik ajandayı karşılayacağız.

Kurda ılımlı yukarı eğilimi koruyor. Bu sabah 34,28 civarında işlem görüyor. Aşağıda 34,00 ve 33,50; yukarıda 34,50 ve 35,00 öne çıkan teknik seviyeler.

 

 

 

 

 

TL Tahvil/Bono:

Bu akşam Hazine, Kasım ayı borçlanma programını açıklayacak. Geçen ayı sonu Kasım ayı için açıklanan program sınırlı revize edilebilir. 120 milyar TL itfaya karşılık, 182 milyar TL fonlama öngörülmüştü.

Enflasyonun düşüşüne dair umutlar Ekim verisine ötelenmişti. Söz konusu veri Pazartesi açıklanacak. Ancak piyasanın beklentisi aylık 2,7% artış. Sonuç bu civarda olur ise yıllık oran 48,30% seviyesinde oluşuyor. Umutlar Kasım ayı verisine ötelenebilir. Tahvil alıcısı beklendiği potansiyelin ortaya çıkması da ötelenebilir.

Globalde, FED’in faiz gevşetme döngüsü hızını azaltabilir. Bu ise tepki içindeki tahvil faizlerinin biraz daha yükselmesine en iyi ihtimalle mevcut seviyelerine tutunmalarına yol açabilir.

2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla baz puan düşüşle ile %42,95 ve 39 baz puan artış ile %30,62 seviyesinde tamamladı.

 

 

 

 

Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):

Tepki alımlarının sürdüğü piyasada seans içi ilk önemi destek olarak 8,950 seviyesini izliyoruz... Kısa vadeli düşüş trendi içerisindeki aşağı hareketini sürdüren piyasada, geçtiğimiz hafta ilk önemli destek noktası olarak izlediğimiz 8,650 seviyesini koruma çabasının tepki yükselişi oluşturduğunu gözlemliyoruz. 29 Ekim Cumhuriyet Bayramı tatilinin ardından Çarşamba gününü %0.68 oranında değer artışıyla 9,006 puandan tamamlayan piyasada, gün içerisinde yaşanacak geri çekilmelerde 8,950 seviyesini ilk önemli destek noktası olarak izlemeyi sürdürüyoruz. 8,950 üzerindeki hareketlerde bir üst direnç olarak izlediğimiz 9,050 seviyesinin test edilebileceğini düşünüyoruz. Tepki alımlarını kısa vadeli taban oluşumu açısından önemli olarak değerlendirdiğimiz piyasada, yukarı atakların güç kazanması için ilk önemli direnç olarak izlediğimiz 9,050 seviyesinin aşılması gerekiyor. Bu durumda kısa vadeli ana direnç olarak izlediğimiz 9,200 ve trend direnci olarak izlediğimiz 9,500 seviyeleri hedeflenebilir. Geri çekilmelerde 8,650 desteğinin önemini koruyacağı piyasada, bu seviye üzerindeki hareketleri şu aşamada tepki yükselişinin devamı yönünde izliyoruz.

 

 

 

 

 

Eur/Usd:

Almanya TÜFE verisi Eylül’de son 3,5 yılın en düşük seviyesine inmişti (1,6%). Dün açıklanan Ekim ayı (ilk okuma) verisi ile 2,0% seviyesine çıktı. AB ile uyumlu enflasyon ise 2,4% seviyesine yükseldi. Avrupa Birliği’nin 3Ç büyüme (ilk okuma) verisi beklenenden (0,8) ve öncekinden (0,6) daha iyi geldi (0,9%).

ABD’de ise özel sektör istihdam verisi beklentinin 2 katı iyi geldi (111 bin, 233 bin). 3Ç büyüme verisi beklentinin hafif altında gelse de piyasa daha çok sebebine baktı ve fazla etkilenmedi. Zira liman grevleri nedeniyle tedarik sıkıntısı endişesi, ithal alımların öne çekilmesine yol açtı. Böylece yüklü ithal miktarı büyüme formülüne negatif girdiği için 3Ç büyümesi düşük çıktı.

Gözler bugün açıklanacak kişisel tüketim harcamaları (PCE) verisinde ve yarın açıklanacak aylık istihdam veri setinde olacak. FED, PCE’yi enflasyon ölçüsü olarak alıyor, kıymetli. İstihdam ise her zamankinden kritik noktada. Sonuçlar beklenti üstü olur ise FED için yavaşla sinyaline dönüşebilir. Dolar ise biraz daha güçlen mesajı alabilir.

Japonya perakende satışlar verisi çok düşük geldi. BOJ için şahin olma isteği tempo kaybedebilir. Ajandada, ABD seçimi, şirket bilançoları, makro veriler, Orta Doğu gibi yoğun bir içerik var.

Dolar Endeksi Eylül 2022’den gelen alçalan trend çizgisi ile 200 günlük ortalaması arasında son günlerde vakit geçirmeye devam ediyor. Haber akışı genel olarak dolar lehine gelmeyi sürdürüyor. Kısa vadede 103 seviyesi üstünde DXY’nin tutunma çabasının devamında 105,5 güçlü direnç seviyesi hedeflenebilir. 105,5 seviyesinin yukarı kırılması ise dolar talebinin hızlanmasına neden olabilir.

Bu sabah 1,085 seviyesindeki paritede 1,081 ve 1,076 seviyeleri gün içi destek; 1,087 ve 1,094 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.

 

 

 

 

Gbp/Usd:

Yarın açıklanacak imalat PMI hariç İngiltere ajandası dünden beri boş. ABD tarafı ise yoğun. Parite yine Dolar üzerinden fiyatlanacak. Dün ADP verisi beklenin 2 katı güçlü geldi. Orada gözler PCE’de ve tarım dışı istihdam veri setinde. Güçlü sonuçlar Doların biraz daha güçlenmesini sağlayabilir. Bir süredir 103,8-104,5 aralığında oyalanan Dolar Endeksi 105,5 civarına çıkmak isteyebilir.

Bu sabah 1,295 seviyesinde bulunan paritede 1,291 ve 1,286 seviyeleri gün içi destek; 1,30 ve 1,305 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.

 

 

 

 

Altın:

Geçen haftaki sıkışmayı geride bırakıp rekor tazeledi. Ekonomik sebepler altın lehine haber üretmiyor. Zira Dolar güçleniyor, tahvil faizleri yükseliş kaydediyor. Hatta enflasyonda direnç görülüyor. Buradan hareketle merkez bankalarının faiz indirim tempoları yavaşlayabilir mi soruları gündeme geliyor. Örneğin son gelen istihdam verileri FED için fazla hıza gerek yok sonucunu doğurabilir. Dün ADP gayet güçlü geldi. Bugün açıklanacak PCE ile yarın açıklanacak aylık istihdam veri seti hafta kapanırken FED iyimserliğini törpüleyebilir. Bu beklenti üstü sonuçlarla mümkün olabilir. Eğer zayıf sonuçlar alırsak bu ise mevcut iyimserliğin benzer tonda sürmesini sağlayabilir. Söz konusu ihtimallerin altına yansıması ise güçlü veri satış baskısı, zayıf veri talep şeklinde oluşabilir.

Haftaya daha hareketli geçebilir. ABD seçim sonuçları, FED kararı altın için de dalgalı bir yapı sunabilir. Seçim yarışının bırak sırtı gitmesi belirsizliği artırıyor. ABD'de seçimlerin ardından hazine harcamalarının yükselmesi ihtimalinin enflasyona dair endişe oluşturmasıyla altın talebi canlı kalmaya devam ediyor.

Teknik olarak ilk etapta 2.700 Usd seviyesi üstünde 2.900 Usd kuvvetli bir direnç noktası olarak karşımıza çıkıyor.

Bu sabah 2.784 Usd seviyesindeki ons altında 2.758 ve 2.742 Usd seviyeleri gün içi destek, 2.811 ve 2.835 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.

 

 

 

 

Eurobond:

Güçlü ABD verileri, ABD tahvil faizlerini bu noktalara yükseltti. Şimdi sırada kimin başkan olacağı var. ABD ekonomisini hızlandıracağının söyleyen iki aday da tahvil faizleri için yüksel sinyali veriyor. Haftaya Salı gecesi kimin kazanacağı netleşecek ve vaatlerin pratiğe dönüşüp dönüşmeyeceğine bağlı olarak tahvil faizleri yön bulacak. Öncesinde PCE ve tarım dışı karşılanacak. Seçimin ertesi günü ise FED kararını açıklayacak. ABD 10Y tahvili, yüzde 4,45-4,50 bölgesine erişmek isteyebilir.

İç tarafta, enflasyon ve enflasyon beklentileri katı. Orta Doğu’da tansiyonun biraz düşmesi bize olumlu yansıyabilir. ABD 10 yıllık tahvil faizinin yüksek seyretmesi ise lokal tarafta baskı unsuru olarak karşımıza çıkıyor. Yarın S&P kredi notu gözden geçirmesinin sonucu ‘not artışı ve pozitif görünüm olursa’ heyecan yaratabilir.

Türkiye 5 yıllık CDS 265 ile günü tamamladı. Eurobondlar sınırlı pozitif hareket etti. Birim fiyatlar, kısalarda +1 ile +11 cent; orta vadelilerde +24 ile +42 cent; uzunlarda +65 ile +69 cent değişim oldu. Faizler ise sırasıyla 4,65%, 6,80% ve 7,85% oldu.

 

 

 

 

 

 

 

 

Çağlar Kimençe

[email protected]

 

İhsan Tunalı

[email protected]

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

Bülten ektedir.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Goldman Sachs, İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) Aralık ayı toplantısında faiz oranlarını sabit tutmasını bekliyor.
Banka, daha önce 25 baz puanlık bir faiz indirimi öngörüyordu.

Bilanço günlüklerinde Meta ve Microsoft açıklamalarını konuşacağız. İki mega cap şirketin gündemde yer aldığı günde sağlık sektörünün de en büyük oyuncusu olan Eli Lilly açıklamaları piyasaları negatif anlamda şaşırttı. Şirket, zayıflama ilaçlarının piyasaya sürülmesinden beri ilk kez zayıf bir beklenti rakamı açıklarken problemin talep tarafında olmadığını, toptancıların envanter seviyelerinin düşük kalması nedeniyle tedarik problemlerinin yaşandığını ileri sürdü. Seans öncesinde yapılan açıklamanın ardından talep tarafına güvenmeye devam eden piyasalar zararlar bir kısmını telafi etti

Mega cap şirketlerden büyük olanı ile başlayacağız; Microsoft. Dün gelen Google rakamlarından sonra bugün cloud tarafında negative bir sürpriz gelme olasılığının düşük olduğunu önceki günlükte de yazmıştık. Bu sefer ise pozitif sürpriz AI tarafının gelirlere yaklaşık 12 puan kadar bir katkı vermis olması, önceki çeyreklerde bu rakam 6-7 puan olarak telaffuz ediliyordu. Hala AI gelirlerinin en hızlı ve en ölçülebilir şekilde monetize olduğu şirket Microsoft. Önümüzdeki çeyrek ile beraber yıllıklandırılmış olarak $10 milyar seviyesine ulaşacak bir AI gelirli bekleniyor ve büyümenin oldukça hızlı devam etmesi göngörülüyor. Microsoft için önümüzdeki dönemde soru işareti olabilecek konularda bu açıklamada da öne çıktı; Open AI meselesi ve Copilot yaklaşımı. Open AI ile beraber çalışmaya devam edeceklerini çok faydalı bir ortaklık olduğunu Satya Nadella bu açıklamada da beyan etti ancak Microsoft bağımsız bir AI devi olma niyetini de sürdürüyor. Open AI servislerinin çok hızlı büyümeye devam ettiği ve son 6 ayda 2 katına ulaştığı söylenirken, sektörden gelen anket ve analizlerden de görüyoruz ki Microsoft Azure, çok farklı AI servisleri sayesinde aslında Open AI harici bir dev olmayı başarmış durumda. Bundaki en önemli güç özellikle küçük dil modellerindeki başarıları. SLM olarak sektörde kullanılan bu modeller sayesinde özelleşmiş çözümler de üretebiliyorlar ve bu konudaki vizyonlarını geliştireceklerini beyan ettiler. Ancak burada bir soru işareti var, bu modelleri kim bağlayacak? Ticari kullanım için farklı durumlara adapte olabilen, veri yükü düşük modelleri kim yapacak?

Bu sorulardan birincisine Microsoft’un vermis olduğu cevap Copilot’lar ile bunun gerçekleştirileceği ancak AI Agent projelerine de tam gaz devam ettiklerini söylemeye devam ediyorlar. İki ürün arasındaki fark aslında agentların daha otonom olması ve komuttan sonra kendi daha çok aşamalı uygulamaya geçmesi, copilot ise yanınızda bir tavsiye robotu olarak konumlanıyor. Yakın döneme baktığımızda Anthropic şirketinin Computer Use vizyonu çok konuşuldu. Burada üretilen modellerin tamamen bizim taleplerimizi bilgisayara yansıtan, dil olarak anlayıp yanıtlamaktansa dil olarak anlayıp yazılım olarak cevap verebilmesi isteniyor. Bunun da yapılması işletim sistemine çok yakın konumlandırılmış bir yazılım istiyor ve Microsoft bu açıdan avantajlı ancak Antropic eğer bu alanda başarılı olacak olursa Copilot projelerinin yara alması muhtemel. Peki bu model nasıl hayata geçebilir? Buradaki kilit unsurun modellerin mantık süreçlerinin gelişirilmesinden geçtiğine inanıyoruz. Open AI, o1 modeli ile bu konuda oldukça hararetli bir tartışma başlatı ancak rekabet hala sürüyor. Yani Copilot süreçleri için şu anda açık ara 1 numaralı kullanım olacak demek kolay değil. Bunun sonuçları kurumsal yazılım taraflarında da kendisini gösterme potansiyeline sahip, risk getiri olarak sektörün son dönemde AI Agent alanındaki çok hızlı gelişmeleri nedeniyle önceki açıklamalardan daha az coşkulu bir açıklama olduğunu belirtmek gerekiyor, ServiceNow, Sam Altman’ın korkulu rüyası Glean AI gibi şirketler bu alanda kullanıcının ilk kontağı olan AI Agent konsepti için çok ciddi hazırlık ve uygulama içerisindeler, Windows 11, bugün itibariyle risk içeren bir ürün olarak karşımızda

Günün ikinci büyüğü olan Meta da beklentilerin üzerinde gelir rakamları açıkladı ancak önümüzdeki çeyrek için ciro beklentileri analist tahminlerine paralel seyredince after market işlemlerde satış ile karşılaştık. Detayına baktığımızda Meta için reklam tarafında işler iyi gidiyor, Google ile bunu teyitleyebiliyoruz, şirketler pazarlama stratejilerinde ikisini tamamlayıcı olarak kullanıyorlar ve Meta’nın yer aldığı sosyal medya pazarlaması, arama motoruna göre daha genç bir döngüde olmaya devam ediyor. Şirketin verimlilik anlamında başarısı devam ediyor ve karlılık yine beklentileri aşmış durumda. Kritik konuya gelmek gerekir ise, şirketin ilerideki tüm başarısının belirleyicisi Llama’nın ürün döngüsü olacak. Piyasanın bu tarafta Llama modellerinin open source yapısı nedeniyle monetize olmak sürecinde gecikmesi ve bunun da şirketin oldukça yüksek sermaye harcamaları nedeniyle sorunlu bir nakit akışı modeline itmesi korkusu mevcut. Bunun doğru bir bakış olduğunu düşünmüyoruz. Mark Zuckerberg her seferinde Llama’nın ne kadar geniş bir kullanım ağına sahip olmaya başladığını söylüyor ve oldukça haklı. Bugün AI modellerinde Open AI dışarıda bırakıldığında Llama neredeyse Gemini modelleri ile open source olmasına ragmen yarışıyor, Nvidia, AMD gibi hardware devleri referans verilerini Zuckerberg’in dediği gibi Llama üzerinden kıyaslıyor. Artık Llama bir endüstri standardı olma yolunda ve bunun sonuçları özellikle kurumsal alanda yazılımların çok daha yüksek bir geçişkenlik sağlayacağı dönemde ana network olma şansına sahip. Kapalı modeller, geliştirilme anlamında ve farklı veri tiplerine entegre edilebilme süreçlerinde Llama kadar geniş bir ağa sahip olamayabilirler ve neticesinde Llama çok daha ihtiyaçlara yanıt veren bir ürün olabilir. Bunun neticesinde family of apps olarak tabir ettikleri uygulama grubunu optimize edip değerini artırmanın yanı sıra, kurumsal alanda da hızlı bir yer edinmesi mümkün olacaktır

Llama’nın endüstri standardı haline gelme hikayesi, Meta’nın yaptığı sermaye harcamasının karşılığını verecek bir hikaye. Şirketle ilgili search tarafında daha fazla detay bekliyorduk ancak yeterince detay verilmediğini görüyoruz. Microsoft bilançosunda Bing’in Pazar payını büyüttüğü söylendi ancak yeterli bir veri ile karşılaşmamıştık, burada da henüz Google’a atak yapmaya hazır bir Meta görmüyoruz. Nakit akışı konusu gündemde kalacak olsa da Meta hala önemli bir vizyon ile yoluna devam ediyor. Son olarak Reality Labs tarafında da zararlar devam ediyor ancak akıllı gözlük tarafında bir monetizasyon fırsatı olacaksa (şirket buradan çok ümitli) bu da değerlemelerde bu zamana kadar kambur olan Reality Labs tarafının verimli bir yatırım olarak değerlenmesi gerektirecek

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/10/31/abd-bilanco-gunlukleri-30-10-2024/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftanın ikinci yarısında veri yoğunluğu yüksek kalmaya devam
ediyor. ABD’de dün karışık bir tablo çizen büyüme ve ADP özel sektör
istihdam rakamlarının ardından bu kez Fed’in enflasyonu takip etmek
için izlediği PCE endeksi açıklanacak. Son dönemde enflasyona dair
yukarı yönlü risklerin azalması Fed’in odak noktasını istihdam
göstergelerine çevirmesine neden olmuştu. Bu açıdan bakarsak
Merkez Bankası’nın ve piyasaların enflasyondan çok fazla endişe
duymadığını söyleyebiliriz. Ancak son açıklanan TÜFE rakamının genel
hatlarıyla dirençli bir tablo çizmesi bugünkü verinin yakından takip
edilmesine neden olacaktır. Ayrıca piyasaların son haftalarda tahvil
faizlerindeki yukarı yönlü eğilime negatif tepki vermemesinin en
önemli nedeni yükselişin daha çok büyümeye dair kuvvetli
görünümden ve seçim belirsizliğinden kaynaklandığının
düşünülmesiydi. Dün büyüme beklentilerin sınırlı da olsa altında
kalırken bugün PCE endeksinin ortaya koyacağı tablo tahvil
faizlerindeki yukarı yönlü eğilimde enflasyonun ne ölçüde pay sahibi
olduğuna dair ipuçları verecektir. Özetle enflasyonist riskler düşük
seyrediyor olsa da yatırımcılar daha net bir resim için PCE endeksinin
ılımlı bir patikada hareket etmeye devam ettiğini görmek isteyecektir.
Yıllık bazda bakıldığında manşet PCE’nin %2,2’den %2,1’e, çekirdek
PCE’nin ise %%2,7’den %2,6’ya gerilemesi bekleniyor.
TL: USD/TL kuru Haziran ve Temmuz’da %1, Ağustos’ta ise %2,5’i aşan
yükselişinin ardından takip eden iki ayda ise oldukça sakin bir eğilim
sergiledi. Bu çerçevede Eylül ayında olduğu gibi Ekim’de de yükselişin
%0,5’in altında kaldığını görüyoruz. Ayın son işlem gününde PCE
endeksi dışında dolara küresel ölçekte yön verebilecek önemde bir
konu başlığı bulunmuyor. Tarihsel olarak bakıldığında ABD’de
enflasyon rakamlarındaki sapmaya en belirgin tepkiyi veren
gelişmekte olan ülke para birimlerinden bir TL’ydi. Ancak son
dönemlerde bu eğilimin ortadan kalktığını düşünürsek PCE’nin
yaratabileceği etkinin asgari seviyede kalacağına inanıyoruz. Öte
yandan bugün Hazine Kasım ayı borçlanma programını açıklayacak.
Kesin olmayan son programa göre Kasım’da 119,9 milyar TL’lik iç borç
servisine karşılık toplam 182,2 milyar TL’lik iç borçlanma yapılması
planlanıyordu.

 ÜNLÜ Menkul
  unlumenkul.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Endeks & Kur & Hisse teknik analiz bülteni, alım satım için uygun seviyeler, kısa ve orta vadeli son pozisyonlarımız, en çok açığa satılan hisseler ve tarihsel açığa satış bilgileri, bugün endeksten pozitif anlamda ayrışmasını beklediğimiz hisseler

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/10/30/teknik-bulten-31-10-2024/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD, Çarşamba günü Rusya’ya karşı yeni bir hamle olarak aralarında Türkiye’nin de bulunduğu bazı ülkelerden yüzlerce kişi ve kuruluşa yaptırım uygulayacağını bildirdi. Washington’un bu son hamlesi, Ukrayna’yı işgali sonrası Rusya’ya uyguladığı önlemlerin aşılmasına karşı ABD’nin yaptırımlarına devam edeceğini gösterdi.

ABD Maliye Bakanlığı ve Dışişleri Bakanlığı’nın yaptığı açıklamalara göre, Çarşamba günü 10’dan fazla ülkeden yaklaşık 400 kişi ve kuruluşa yaptırım kararı alındı.

Reuters haber ajansına konuşan ABD Dışişleri Bakanlığı’ndan bir yetkiliye göre, son yaptırımlar, üçüncü ülkeler üzerinden Rusya’nın kendisine uygulanan yaptırımları aşmasına karşı şimdiye kadar yapılan en koordineli hamle oldu. Yaptırımların uygulandığı kuruluşlar arasında onlarca Çin, Hong Kong ve Hindistan merkezli şirket yer aldı. Yetkiliye göre, ilk defa bir yaptırım paketi içerisinde bu ülkelerden çok sayıda şirket bulunuyor.

Yaptırımlara ayrıca Rusya, Birleşik Arap Emirlikleri, Türkiye, Tayland, Malezya, İsviçre ve diğer ülkelerdeki hedefler de dahil edildi.

Rusya, 2022'de Ukrayna’da binlerce kişinin ölümüne veya yaralanmasına ve şehirlerin enkaza dönmesine yol açan işgalinin ardından kendisine uygulanan yaptırımlardan kaçınmaya çalışıyor. Yaptırım paketi, Washington’un bunu engellemeye çalışmasının ardından geldi.

İsminin açıklanmaması koşuluyla konuşan Amerikalı yetkili, son yaptırımlar için, "Bu, hem bu ülkelerin hükümetlerine hem de özel sektörlerine, ABD hükümetinin Rusya'ya karşı uygulanan yaptırımların aşılmasına karşı koymaya ve Rusya'ya Ukrayna'daki savaşı sona erdirmesi için baskı yapmaya devam etme kararlılığı yönünde ciddi bir mesaj göndermeli" dedi.

ABD Maliye Bakanlığı 274 kişi ve kuruluşa yaptırım uygularken, Dışişleri Bakanlığı 120'den fazla hedefi yaptırım listesine aldı. ABD Ticaret Bakanlığı da Rus ordusuna destek verdikleri iddiasıyla 40 şirket ve araştırma kuruluşunu ticaret kısıtlama listesine ekledi.

ABD Maliye Bakan Yardımcısı Wally Adeyemo, yaptığı açıklamada, "ABD ve müttefiklerimiz, Rusya'nın Ukrayna'ya karşı yürüttüğü yasadışı ve ahlaksız savaşta ihtiyaç duyduğu kritik araç ve teknolojilerin akışını durdurmak için dünya çapında kararlı adımlar atmaya devam edecek" ifadesini kullandı.

Türkiye’den 9 kişi ve 14 kuruluş

ABD Maliye Bakanlığı’nın açıklamasına göre, son yaptırımlarda Yabancı Varlıkları Kontrol Dairesi (OFAC), Türkiye’de bulunan 14 kuruluş ve 9 kişiyi hedef aldı. Yaptırımların gerekçesi olarak, bu kişi ve kuruluşların “Rusya’nın askeri kampanyasını desteklemek için kritik öneme sahip Rus son kullanıcıları adına gelişmiş silahların, bileşenlerin ve mühimmatın tedarikini kolaylaştırmaları” gösterildi.

Ayrıca, Rusya’daki son kullanıcılar arasında Rusya Savunma Bakanlığı ve devlete ait savunma şirketlerinin bulunduğu belirtildi.

Yaptırımların Rusya’nın tedarik çabalarını aksatmayı hedeflediğini vurgulayan ABD Maliye Bakanlığı, Türk hükümeti ile yaptırımlar üzerine kapsamlı istişarelerin yapıldığını belirtti.

Washington'daki Rus, Çin ve Hindistan büyükelçilikleri Reuters haber ajansının yorum talebine yanıt vermedi. Türk hükümeti de Reuters’ın yorum talebine yanıt vermedi.

ABD, Rusya'ya mikroelektronikler dahil gelişmiş bileşenler olan ortak yüksek öncelikli ürünlerin tedarikine karşı defalarca uyarıda bulunmuştu. ABD ve Avrupa Birliği, Rusya'nın mikroelektronikleri Ukrayna'daki savaşında kullanılmasını muhtemel görüyor.

ABD Dışişleri Bakanlığı yetkilisi, Hindistan'dan Rusya'ya bu tür malların ihracatında artış olduğunu ve bu tür faaliyetleri kolaylaştıran şirketlere karşı işlem yapılmasına ilginin arttığını söyledi.

Bakanlıktan üst düzey başka bir yetkili ise Salı günü Reuters'a verdiği demeçte, Rusya'ya ulaşan yüksek öncelikli malların yüzde 70'inden fazlasının Çin'den geldiğini ve savaşın başlangıcından bu yana bu malların toplam değerinin yaklaşık 22 milyar doları aştığını söyledi.

Yetkili Çin’in sağladığı mallar için, "Bu, en büyük ikinci tedarikçinin 13 katından fazla" dedi. 2023 sonu itibariyle Rusya’ya en fazla mal sağlayan ikinci tedarikçi Türkiye’ydi.


 Amerika'nın Sesi internet sitesinde yayınlanan habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:

https://d33vxfhewnqf4z.cloudfront.net/