• ABD'de Michigan Ünv. ay sonu güven endeksi Şubat'ta: 64.7 (Beklenti:67.8 Önceki:67.8)
  • ABD'de ikinci el konut satışları Ocak'ta: 4 milyon 80 bin (Beklenti: 4 milyon 120 bin Önceki: 4 milyon 240 bin)
  • ABD'de Michigan Ünv. 12 aylık enflasyon Beklentisi Şubat'ta: %+4.3 (Önceki:%+4.3)
  • ABD'de ikinci el konut satışları Ocak'ta:%-4.9 (Önceki:%+2.2)
  • Tartışmasız Türkiye'nin en ekonomik altın fiyatlarını bulabileceğiniz site.
  • ABD'de Michigan Ünv. ay sonu güven endeksi Şubat'ta: 64.7 (Beklenti:67.8 Önceki:67.8)
  • ABD'de ikinci el konut satışları Ocak'ta: 4 milyon 80 bin (Beklenti: 4 milyon 120 bin Önceki: 4 milyon 240 bin)
  • ABD'de Michigan Ünv. 12 aylık enflasyon Beklentisi Şubat'ta: %+4.3 (Önceki:%+4.3)
  • ABD'de ikinci el konut satışları Ocak'ta:%-4.9 (Önceki:%+2.2)
  • Tartışmasız Türkiye'nin en ekonomik altın fiyatlarını bulabileceğiniz site.
  • ABD'de Michigan Ünv. ay sonu güven endeksi Şubat'ta: 64.7 (Beklenti:67.8 Önceki:67.8)
  • ABD'de ikinci el konut satışları Ocak'ta: 4 milyon 80 bin (Beklenti: 4 milyon 120 bin Önceki: 4 milyon 240 bin)
  • ABD'de Michigan Ünv. 12 aylık enflasyon Beklentisi Şubat'ta: %+4.3 (Önceki:%+4.3)
  • ABD'de ikinci el konut satışları Ocak'ta:%-4.9 (Önceki:%+2.2)
  • Tartışmasız Türkiye'nin en ekonomik altın fiyatlarını bulabileceğiniz site.
  • ABD'de Michigan Ünv. ay sonu güven endeksi Şubat'ta: 64.7 (Beklenti:67.8 Önceki:67.8)
  • ABD'de ikinci el konut satışları Ocak'ta: 4 milyon 80 bin (Beklenti: 4 milyon 120 bin Önceki: 4 milyon 240 bin)
  • ABD'de Michigan Ünv. 12 aylık enflasyon Beklentisi Şubat'ta: %+4.3 (Önceki:%+4.3)
  • ABD'de ikinci el konut satışları Ocak'ta:%-4.9 (Önceki:%+2.2)
  • ABD'de Michigan Ünv. 12 aylık enflasyon Beklentisi Şubat'ta: %+4.3 (Önceki:%+4.3)
  • ABD'de ikinci el konut satışları Ocak'ta: 4 milyon 80 bin (Beklenti: 4 milyon 120 bin Önceki: 4 milyon 240 bin)
  • ABD'de Michigan Ünv. ay sonu güven endeksi Şubat'ta: 64.7 (Beklenti:67.8 Önceki:67.8)
  • ABD'de ikinci el konut satışları Ocak'ta: 4 milyon 80 bin (Beklenti: 4 milyon 120 bin Önceki: 4 milyon 240 bin)

Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

ürün bulundu.

22 Nisan 2022 • 00:00:00

Model Portföy (Bizim Menkul)

19 Şubat 2025 • 18:12:01

BMD Araştırma portföyünde BIMAS, PETKM, TCELL, TUPRS, FROTO, AYGAZ, CIMSA, TRGYO, THYAO ve EREGL yer almaktadır. 11-18 Şubat 2025 döneminde BMD Araştırma Portföyü %1,1 değer kaybederken SINAİ Endeks %0,9 değer kaybetti. Araştırma Portföyünde geçtiğimiz hafta en yüksek getiriyi %1,7 ile FROTO sağlarken, en düşük getiriyi -%5,9 ile TUPRS elde etmiştir. Yılbaşından bu yana BMD Araştırma Portföyü %0,3 değer kaybetmiş olup aynı dönemde SINAİ Endeks de %4,3 değer kaybetmiştir.



  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yeni Konut Projesi - EKGYO Analizi (Trive Yatırım Menkul Değerler )

19 Şubat 2025 • 18:12:01

Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı, "Kazançlı Yatırım Kampanyası" adıyla yeni bir konut projesi başlattı. Proje, İstanbul, İzmir, Antalya ve Balıkesir’de toplamda 25 projeyi kapsayarak farklı gelir gruplarına hitap ediyor.
Özellikle ödeme seçenekleri noktasında kampanyaya dahil olacaklar için üç seçenek mevcut:

Peşinatsız Azalan Taksit Seçeneği: Aylık %0.99 vade farkı ile 60 aya kadar vade seçeneği sunuluyor. Taksitler her geçen ay azalarak devam ediyor.

İlk Yıl Taksit Ödemesiz Seçenek: İlk 12 ay boyunca taksit ödemeleri Emlak Konut tarafından karşılanıyor. Böylece alıcılar toplamda %12 oranında bir kazanç elde etmiş oluyor. Aylık %1,29 vade farkı ile 60 aya kadar taksit imkânı sunuluyor.

Leasing Destekli Finansman Modeli: Uzun vadeli esnek ödeme seçenekleri ile ev sahibi olmayı daha kolay hale getiriyor. Peşinat ödemeden veya tercih edilen peşinat tutarıyla, evin satış bedelinin tamamı için Emlak Katılım Bankası ile finansman imkânı sağlanıyor. Ayrıca 120 aya kadar vade imkanı da sunuluyor. Bu kampanya kapsamında örnek olarak İstanbul’da 6 milyon lira değerinde bir eve, 60 ay vade ile ve aylık 61 bin 698 liradan başlayan taksitlerle ev sahibi olunabiliyor.
Kampanyanın ayrıntılarının açıklanması sonrası hissede satış baskısı bugün güçlü. Tabii bu kampanyanın açıklanacağı dün söylenmiş ve Emlak Konut hisselerinde %7.53 oranında yükselişle günü kapatmıştı. Dolayısıyla beklentinin bugün sonlanması ile hissede %4.95 oranında düşüş görülüyor. Bunun yanında orta/uzun vadede şirketin net aktif değeri (NAD) 144 milyar TL olarak hesaplanıyor. NAD’a göre şirket hisselerinde ciddi bir iskonto olduğunu ve şirket hisselerinin cari fiyatının mevcut NAD seviyesini yansıtmadığını düşünüyoruz. Dolayısıyla şirket hisselerinde orta/uzun vadede güçlü yükseliş potansiyeli olduğunu değerlendiriyoruz

Teknik olarak:
Kampanyanı açıklanması sonrası sert düşüşle 13.88 kısa vadede 12.90 ise orta vadeli yapıca destekler olarak izlenmeli. Buna karşılık yukarı hareketin oluşması adına 15.13 direnci kritik. Bu seviye aşılırsa 18.74 direncine kadar güçlü bir yukarı hareket oluşabilir. 15.13 - 13.88 bölgesini kısa vadeli belirsizlik aralığı olarak takip ediyoruz

 Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.trive.com.tr/

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bilanço Analizi-TAV Havalimanları (Alnus Yatırım)

19 Şubat 2025 • 18:12:01

Faaliyet Giderlerindeki Güçlü Artış; Esas Faaliyet ve FAVÖK
Marjlarını Baskılamıştır!
Ø Şirketin, 2024/12 döneminde elde ettiği Hasılat; geçen yılın aynı
dönemine(2023/12) göre 24,78 Milyar TL(yüzde 71,96)
civarında artış göstererek, 59,21 Milyar TL düzeyinde
gerçekleşmiştir. Satışların Maliyeti ise; aynı dönemler arasında
16,58 Milyar TL civarında(yüzde 78,42) artmış ve 37,72 Milyar
TL olmuştur. Satışların Maliyeti’ndeki tutar bazlı artışın, Hasılat
tarafındaki artıştan daha sınırlı olması sonrasında; şirketin Brüt
Kâr rakamı 8,20 Milyar TL(yüzde 61,68) tutarında artmış ve
finansallarda 21,49 Milyar TL düzeyinde yer almıştır. Şirketin
Brüt Kâr Marjı ise; geçen seneki yüzde 38,60 seviyesinden yüzde
36,29 düzeyine sınırlı gerilemiştir.
Ø Şirketin Faaliyet Giderleri; geçen yılın aynı dönemine göre
yüzde 78,35 oranında(5,31 Milyar TL) oldukça güçlü artmış ve
12,09 Milyar TL olmuştur. ‘’Ticari Alacaklara ve Borçlara İlişkin
Net Kur Farkları’’ ve ‘’Konusu Olmayan Karşılıklar’’ın büyük
orandaki etkisinin görüldüğü Diğer Net Esas Faaliyet Gelirleri
kalemine ise; cari dönemde 974,3 Milyon TL civarında gelir
yazılmıştır.
Ø Özellikle, Faaliyet Giderleri’ndeki yüksek artış, Brüt Kâr’dan
gelen rakamı baskılamış ve 10.37 Milyar TL düzeyinde
gerçekleşme gösteren Esas Faaliyet Kârı’ndaki senelik artış
tutarı 3,87 Milyar TL civarında(yüzde 59,54) olmuştur.
Amortisman giderlerinin dahil edilip, kur farkı ve tek seferlik
diğer gelirlerin dahil edilmediği FAVÖK rakamı ise; senelik
bazda 6,59 Milyar TL(yüzde 64,62) düzeyinde artmış ve 16,79
Milyar TL civarında gerçekleşmiştir. Bu gelimeler sonrasında;
şirketin Esas Faaliyet Kâr Marjı yüzde 18,88 düzeyinden yüzde
17,52 seviyesine gerileme gösterirken, FAVÖK marjı da yüzde
29,62’den yüzde 28,36’ya düşüş göstermiştir.
Finansman ve Vergi Giderleri de; Şirketin Net Kârını Baskılamıştır!
Ø Cari dönemde, şirketin Net Yatırım Faaliyet Gelirleri; 2,08
Milyar TL civarında gerçekleşmiştir. TAV Antalya Yatırım, TAV
Antalya, ATÜ, TGS, ZAIC-A ve Tibah Operation gibi iştiraklerin
oluşturduğu Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlardan
Elde Edilen Kâr Payları tutarı da 2,18 Milyar TL olmuştur. TMS
29 Enflasyon Muhasebesi’nin etkilediği kısımdan da 300,4
Milyon TL Net Parasal Pozisyon Kazancı elde eden şirketin,
buna karşın Net Finansman Giderleri ise; ‘’Banka Kredileri ve
İlişkili Şirketler Kredi Faiz Giderleri’’ alt kaleminin büyük
orandaki etkisiyle 6,34 Milyar TL düzeyinde gelmiştir.
Ø Yatırım Faaliyet Gelirleri’ndeki senelik artış 1,16 Milyar TL
olurken, Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlardan Elde
Edilen Kâr Payları ise 2,31 Milyar TL azalmıştır(2023’teki Tibah
hisse satışı ve ATU’nın Tunus’taki Duty Free operasyonları
kaynaklı olarak). Finansman Giderleri’nde görülen 2,76 Milyar
TL’lik senelik artış da, Net Kâr üzerinde baskı oluştururken; cari
dönemde ortaya çıkan 1,53 Milyar TL’lik Vergi Gideri eklenince,
şirketin cari dönemdeki Net Kârı 6,56 Milyar TL civarında
gerçekleşmiştir. Geçen yıl 7,53 Milyar TL tutarında Net Kâr elde
eden şirketin, böylece Net Kâr Marjı da yüzde 21,87’den yüzde
11,08’e gerilemiştir
  Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bilanço Analizi-TAV Havalimanları (Şeker Yatırım)

19 Şubat 2025 • 18:12:01

TAV Havalimanları Holding, 4Ç24’te, RT piyasa
ortalama beklentisi olan €1mn net zarar beklentisine
paralel (Şeker: +€5mn) €1,9mn net zarar açıklamıştır
(4Ç23: €73mn net kar). Güçlü ciro büyümesi, yıllık
%23’lük artış gösteren FAVÖK rakamı ve düşüş gösteren
net finansman giderlerine (4Ç23: -34.3mn, 4Ç24: -
4.2mn) rağmen 4Ç24’te FVÖK üzerinde Tunus için
€30,5mn, Gazipaşa için €18,5mn, toplamda
€49mn’luk değer düşüklüğü yazılması ve 4Ç23’teki
net kar rakamında enflasyon muhasebesi nedeniyle
kaydedilen €75.4mn’luk tek seferlik vergi
gelirlerinin etkisi olması nedeniyle geçen senenin
aynı döneminde elde edilen net kar rakamı 4Ç24’te
net zarara dönüşmüştür. Diğer taraftan; bu çeyrekte
özellikle personel giderlerindeki artış operasyonel
giderleri artsa da yıllık %31 artış gösteren kuvvetli satış
gelirleri sayesinde TAV Havalimanları 4Ç24’te yıllık
%23’lük yükselişle €78,1mn FAVÖK (4Ç23: €63,4mn)
elde edebilmiştir (RT Piyasa Ort.: €76mn, Şeker Y.:
€79,0mn). Grup’un toplam satış gelirleri ise 4Ç24’te
yıllık %31 artarak €428,5mn’a ulaşmıştır (4Ç23:
€327,7mn). Güçlü yolcu trafiği, havacılık gelirlerinde
yıllık %12, yer hizmetleri gelirlerinde yıllık %28’lik, özel
yolcu salonları gelirlerinde ise yıllık %80’lik gelir
büyümesi, TAV’ın bu çeyrekte satış gelirlerinin güçlü
gerçekleşmesindeki faktörler olmuştur (RT Piyasa Ort.:
€379mn, Şeker Y.: €385mn).
FAVÖK, kuvvetli ciro büyümesi sayesinde artmaya
devam etti. TAV'ın hizmet verdiği toplam yolcu
sayısında yükseliş (4Ç24: 23.4mn, 4Ç23: 21.2mn, yıllık
+%10,6), yurt dışında Almatı (yıllık +%15,4, +385.3bin
yolcu), Tunus (yıllık +%32,8, +133bin yolcu) ve
Gürcistan (yıllık +%30,7, +311bin yolcu)
Havalimanlarının & yurt içinde Antalya (yıllık +%10,6,
+494bin yolcu) ve İzmir (yıllık +%11,1, +269.2bin yolcu)
Havalimanlarının operasyonel katkısı ve dış hat
trafiğindeki büyümenin devam etmesi ile Şirket’in net
satış gelirleri 4Ç24'te yıllık %31 artış göstererek
€428,5mn olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK ise güçlü ciro
büyümesi ve Almatı & Gürcistan Havalimanları'nın
(4Ç24 FAVÖK rakamı yıllık %66 artmış ve 4Ç24 konsolide
FAVÖK rakamının %37’sini, €28,6mn, oluşturmaktadır)
€78,1mn’ye ulaşmıştır (4Ç23: €63,4mn). TAV
Havalimanları’nın 4Ç24 sonunda net borcu; 4Ç23’e göre
sınırlı artış göstererek yıllık %3,2 artış göstermiş olup
€1.722,8mn olarak gerçekleşmiştir (4Ç23 sonu:
€1.669,7mn, 3Ç24 sonu: €1.613,7mn).
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

bilanço analizi-Koç Holding(İntegral Yatırım Menkul Değerler )

19 Şubat 2025 • 18:12:01

Koç Holding A.Ş. (KCHOL) 4Ç24 döneminde 3,330 milyon TL net kar
açıkladı. Piyasa beklentisi Şirketin bu dönemde 217 milyon TL net kar
açıklaması yönündeydi. Şirket beklentilerin üzerinde bir çeyreklik net
kar açıklamış olsa da net kar yıllık bazda %93.6 azalış gösterdi. Net
kar marjı ise yıllık bazda 7.7 puan azalış göstererek %0.6
seviyesinde gerçekleşti. Şirketin net karındaki azalışta satış
gelirlerindeki yıllık %11.1'lik daralmaya ek olarak toplam maliyetler
içerisinde finans sektörü faaliyetleri maliyetindeki önemli artış, faaliyet
giderlerinin brüt kara oranının yükselmiş olması nedeni ile faaliyet
karının daralması, esas faaliyet dışı finansal giderler ve ertelenmiş
vergi gideri etkili oldu. Şirketin iş kollarına göre yıllık kombine
gelir miktarlarına bakıldığında finans ve dayanıklı tüketim
sektörlerinde yıllık büyüme yaşanırken, enerji, otomotiv ve diğer
sektörlerde daralma yaşandı.
Satış gelirleri yıllık bazda %11.1 azalış gösterdi
4Ç24 döneminde Şirketin finans sektörü faaliyetleri dahil toplam satış
gelirleri, yıllık %11.1 azalış göstererek 553,278 milyon TL'ye geriledi.
Bir önceki çeyreğe göre ise satış gelirleri %7.2 azaldı. Brüt kar yıllık
%39.6 azalışla 72,085 milyon TL olurken, brüt kar marjı ise yıllık -6.1
puan azalışla %13.0 seviyesinde gerçekleşti.
FAVÖK 28,475 milyon TL oldu
FAVÖK yıllık bazda %59.5 azalış gösterirken, çeyreksel bazda %0.7
artış gösterdi ve 28,475 milyon TL oldu. FAVÖK marjı da yıllık 6.2
puan azalışla %5.1 seviyesinde gerçekleşti. Şirket bir önceki çeyrekte
%4.7 FAVÖK marjı elde edilmişti.
12 Aylık Sonuçlar
2024 yılının tamamına baktığımızda, Şirketin satış gelirleri geçen yıla
paralel olarak 2,317,907 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Brüt kar
marjı -9.3 puan azalışla %14.1 seviyesinde, FAVÖK marjı 9.6 puan
azalışla %5.9 seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK yıllık bazda %62.1
azalış gösterdi ve 136,399 milyon TL olarak hesaplandı.Bu sonuçlarla
birlikte şirketin 12 aylık net dönem kari %98.8 azalışla
1,306 milyon TL'ye geriledi.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bilanço Analizi-TAV Havalimanları (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

19 Şubat 2025 • 18:12:01

TAV Havalimanları Holding A.Ş. (TAVHL) 4Ç24 döneminde 68.6
milyon TL zarar açıkladı. Piyasa beklentisi Şirketin bu dönemde 47.1
milyon TL net kar açıklaması yönündeydi. Şirket geçen yılın aynı
çeyreğinde 2,160 milyon TL net kâr açıklamıştı. Net kar marjı ise yıllık
bazda 20.8 puan azalış göstererek %-0.4 seviyesinde gerçekleşti.
Güçlü ciro büyümesine rağmen, satışların maliyetinin
ciro büyümesinin üzerinde artması ile operasyonel giderler baskısı
esas faaliyetinden zarar açıklamasına neden oldu. Buna ek olarak,
geçen yıl özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlarda gelen tek
seferlik gelirin bu dönem olmaması net karı baskılayan diğer bir etken
oldu.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Şirket Raporu-Erdemir (Phillipcapital)

19 Şubat 2025 • 18:12:01

Dev yatırımlar ile geleceğe hazırlanıyor
Ereğli Demir Çelik’i yüksek kapasite, entegre üretim ve sürdürülebilirlik temasına yönelik önemli dönüşüm nedeniyle beğeniyor, Endeks Üzeri Getiri Önerisi ve hisse başına 34,50 TL hedef fiyat ile araştırma kapsamımıza alıyoruz.
Şirket sürdürülebilir dönüşüm ve yeşil büyüme doğrultusunda, 2030 yıl sonuna kadar karbon emisyonlarını asgari %25 oranında azaltmak için 3,2 milyar USD yatırım harcaması yapmayı hedefliyor. Yıllık 400 milyon USD yatırım harcaması öngördüğümüz proje kapsamında ham çelik üretim kapasitesinin 2030 yıl sonuna kadar mevcut 9,5 milyon tondan 13 milyon tonun üzerine çıkması bekleniyor. Bu doğrultuda yatırım harcamalarının 2025 yılı sonunda 843 milyon USD, 2026’da ise 827 milyon USD olarak gerçekleşmesini tahmin ediyoruz. Net Borç /FAVÖK oranını 2025 yılı için 2,8x, 2026 yılı için 2,4x seviyesinde bekliyoruz.
Erdemir, Bingöl’deki maden yatırımıyla hammadde tedariğinde avantaj sağlamayı ve ilave gelir üretmeyi hedefliyor. Bağlı ortaklığı Ermaden Bingöl-Avnik demir sahasında 550 milyon USD maliyetle Peletleme tesisi kurmayı planlıyor. Yatırımın, yaklaşık 250-300 milyon ton demir cevheri rezerviyle 2027 yılının başında devreye girmesi planlanmakta ve bu rezerv ile 100 milyon tonu aşkın pelet üretimi gerçekleştirilmesi hedeflenmektedir. Yatırımın faaliyete geçmesiyle birlikte, şirketin toplam demirli hammadde kendine yetebilirlik oranı mevcut %15-20 seviyelerinden %40-45 seviyelerine çıkacak. Yatırımın 2027 yılından itibaren brüt kâra 200-250 milyon USD katkı sağlamasını öngörmekteyiz.
Altın madeni bulgusu heyecanla sonuçlanmayı bekliyor. Şirket bağlı ortaklıklarından Ermaden, Temmuz 2024’te Sivas ilindeki maden sahasında altın rezervine rastladığını açıkladı. Ulusal Maden Kaynak ve Rezerv Raporlama Komisyonu (UMREK) standartlarında rezerv tespit çalışmaları sürerken yatırımın büyüklüğü ve süresine dair belirsizliği nedeniyle bu durumu değerlememize dahil etmediğimizi ve bunun yukarı yönlü potansiyel taşıdığını belirtelim.
Risk Faktörleri: i) Çin’deki emlak krizinde toparlanma olmamasına bağlı olarak çelik sektörünün olumsuz yönde etkilenmesi ve ürün fiyatlarının düşük seviyelerde seyretmesi, ii) Enerji maliyetlerindeki olası artış, iii) Yurt içi talebin azalmasına bağlı olarak satışların düşmesi ve kârlılığın olumsuz etkilenmesi, İv) Devam eden yatırımların planlanan süre içerisinde tamamlanamaması, V) İşgücü maliyetlerinin yükselmesi ana risk faktörleri olarak sıralanabilir.

 PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
  
 https://www.phillipcapital.com.tr/
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

New York borsası düşüşle açıldı

19 Şubat 2025 • 17:32:02

New York borsası güne satıcılı başladı.

Açılışın ardından, Dow Jones endeksi yüzde 0.3, S&P 500 endeksi yüzde 0.2 ve Nasdaq endeksi yüzde 0.2 geriledi.

Hesaba Altın Havale

Siparişleriniz sadece "1 saat" içerisinde hesabınızda.

Ücretsiz Hızlı Kargo

Siparişlerinizin gönderimi, aynı gün içerisinde yapılır.

Üst Düzey Güvenlik

256-bit şifreleme ve 3D Secure ile güvenli ödeme.

Sertifikalı Ürünler

Ürünlerimizin tümü sertifikalı ve orijinaldir.

hand-package-delivery