Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Net kar yönündeki beklentilerin aksine net zarar. TMS 29
dahil incelendiğinde 4Ç23’te 2,98 mlr TL net kar açıklayan
Otokar, 4Ç24’te operasyonel karlılıkta görülen zayıflama ve net
finansal giderlerdeki artışla 554,mn TL net zarar kaydetti.
Kurum beklentimiz ve ortalama piyasa beklentisi sırasıyla 478
mn TL ve 197 mn TL net kar açıklanması yönündeydi. Bu
dönemde satış karmasının ağırlıklı olarak ticari araçlardan
oluşması nedeniyle şirketin FAVÖK’ünün yıllık bazda %94
düşüşle 128 mn TL seviyesine gerilemesine neden oldu.
Beklentilerin altında gerçekleşen karlılığa ek olarak, borçlulukta
devam eden artış eğilimi nedeniyle 4Ç24 finansallarının hisse
performansına etkisini ‘negatif’ olarak değerlendiriyoruz


 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yapı Kredi Bankası'nın 4Ç2024'teki net dönem karı önceki çeyreğe göre %32,2 oranında artarak 6.611mn TL'ye çıkmış ve piyasa beklentisi olan 6.474mn TL'ye yakın gerçekleşmiştir. Bizim kar beklentimiz ise 6.200mn TL idi. Karşılık giderlerinin beklentimizden düşük gerçekleşmesi tahminimizdeki sapmada etkili olmuştur. Banka geçen yılın dördüncü çeyreğinde 19.307mn TL net dönem karı açıklamıştı.
 
Dördüncü çeyrek karı sonrasında Banka'nın 2024'teki net dönem karı bir önceki yıla göre %57,3 oranında düşerek 29.017mn TL olmuştur.
 
Yapı Kredi Bankası'nın net faiz gelirleri, TÜFE endeksli tahvillerdeki azalan katkıya karşın çeyreksel bazda %56,1 oranında artarak 22,1 milyar TL'ye çıkarken, net ücret ve komisyon gelirleri %8 oranında yükselmiş ve 20,5 milyar TL olmuştur. Öte yandan, ticari zarar biraz artarak 10,6 milyar TL'ye çıkmış ve karı baskılamıştır. Banka'nın diğer faaliyet gelirlerinde düşüş gözlenirken, karşılık giderleri %6,2 oranında yükselmiş ve 9,3 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Diğer yandan, operasyonel giderler %15,2 oranında artış kaydetmiş ve 23,3 milyar TL'ye çıkmıştır.
 
Banka'nın bu çeyrekteki özsermaye karlılığı %13,8 (Önceki: %10,7), net faiz marjı %4,1 (Önceki: %2,8) olarak gerçekleşmiştir. Kredi mevduat oranı %98,2 (Önceki: %95,3), sorunlu kredi oranı ise çeyreksel bazda yatay kalarak %3,12'yi göstermiştir.
 
Banka 2025 yılı beklentilerini de paylaşmıştır. Buna göre TL kredi büyümesinin ortalama enflasyondan küçük olması beklenirken, YP kredi büyüme beklentisi orta çift haneli şeklindedir.Net faiz marjında yaklaşık 300 baz puan iyileşme öngörülürken, komisyon büyümesinin %25 - 30 arasında olması tahmin edilmektedir. Gider artışının ise %50'den düşük olması öngörülmektedir. Son olarak Banka, maddi özkaynak karlılığı beklentisini orta - yüksek yirmili seviyeler olarak açıklamıştır.
 
Yapı Kredi Bankası'nın hedef hisse fiyatını, tahminlerimizde yaptığımız revizyonlar ve piyasa çarpanlarındaki güncellemeye bağlı olarak 40,80TL'den 42,50TL'ye çıkartıyoruz. Banka için daha önceki "AL" önerimizi ise koruyoruz.
 


 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.


 Colendi Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.colendimenkul.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD tarifeleriyle haftaya baskı altında başlayan endeks, tarifelerin askıya alınması ve dün açıklanan verilerle ABD 10 yıllık tahvil faizinin gerilemesi desteğiyle 21340 desteği üzerinde kalıcılık sağlanarak 21780 direncine doğru yükselişler görüldü. Gün sonunda 21770 seviyesinde kapanan endeks, bugün de direnç çevresinde dalgalı fiyatlamalar sergiliyor.

Şu an 21810 seviyesinde fiyatlanan endeks, direnç üzerinde fiyatlamasını sürdürse de tahvil getirilerindeki hafif yükseliş ile sert bir geçiş ve kalıcılık henüz gözlemlenmiyor. Endeksteki yükselişlerin devamı durumunda teknik olarak ilk direnç seviyesi 22100 bölgesinde bulunuyor. Olası satışlarda ise 21340 ilk destek olarak izlenebilir.

Destekler: 21780 - 21340 - 20900

Dirençler: 22100 - 22450 - 22600



 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İngiltere Merkez Bankası, beklentilere uyumlu bir şekilde 25 baz puan faiz indirerek politika faizini %4.50'ye düşürdü.
BOE üyeleri kararı oy birliği ile aldı.
*BOE, 2025 büyüme tahminini %0.75'e düşürdü. (Bir önceki tahmin %1.5)
*BOE tahminlerine göre önümüzdeki 12 ayın sonundaki enflasyon %3 olacak (Önceki tahmin: %2.7)
*BOE: ABD gümrük tarifelerini yakından izliyoruz, fazla korumacılık Dünya ekonomisi üzerine negatif etki yapabilir
Piyasa İngiltere Merkez Bankası'ndan 2025 yılında üç faiz indirimi daha beklemektedir. Ancak metinde bunun kademeli ve dikkatli bir yaklaşım üzerinden belirtmektedir.
BOE Başkanı Bailey, "kademeli" ifadesini kullanmaya devam ettiklerini çünkü enflasyonun düşme sürecini görmeye devam etmeleri gerektiğini belirtti. "Dikkatli" kelimesini metne bilerek eklediklerini vurguladı.
BOE Başkanı Bailey, geçtiğimiz yılın başlarındaki toparlanmanın ardından ekonominin durgunlaştığını ancak bu noktada stagflasyon kelimesinden kaçındıklarını belirtti.
İngiltere tahvil getirilerindeki hareketin büyük ölçüde ABD piyasasından kaynaklandığını sözlerine ekledi.
Piyasa, 20 Mart'daki toplantıdaki indirim ihtimalini %23 olarak fiyatlarken, bir sonraki faiz indirimini Mayıs toplantısında bekliyor. 7 Ağustos toplantısında kadar 53 baz puanlık indirim fiyatlanmış gözüküyor (iki faiz indirimi anlamına geliyor)
Piyasada yıl sonuna kadar 65 baz puanlık bir indirim öngörülüyor. Bu da iki toplantıda net 25 baz puan kesinti, üçüncü kesinti için de %58'lik bir şans anlamına geliyor.
BOE Guvernörü Andrew Bailey, "Enflasyondaki düşüş süreci devam ettikçe banka faiz oranlarını daha da düşürebileceğimizi umuyoruz, ancak ne kadar ileri gideceğimizi ve ne kadar hızlı yapacağımızı her toplantıda ayrı ayrı değerlendirmemiz gerekecek" dedi.
GBPUSD paritesi hafta başından bu yana 1.2540'dan 1.2360'a kadar geriledi. ABD seansında tekrar 1.24'e tepki verdi.


 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

New York borsası güne alıcılı başladı.

Açılışın ardından, Dow Jones endeksi yüzde 0.1, S&P 500 endeksi yüzde 0.2 ve Nasdaq endeksi yüzde 0.2 değer kazandı.

Hafta başındaki 77.20 direnci denemelerinin ardından, tarife anlaşmaları ve askıya alınmaları sonucu satış baskısı altında kalan Brent petrol, fiyatlarını 74.14 seviyesine kadar düşürdü. Hafta başından bu yana 74.60 desteğinde tutunmaya çalışan Brent petrol, dün Asya seansından başlayan sert satışlarla destek altına sarkmış ardından günü 74.68 seviyesinden tamamlamıştı.

Bugün, destek bölgesinden gelen tepki alımlarıyla birlikte gün genelinde hafif bir yükseliş hakim. Şu an 75.25 seviyesinde fiyatlanan Brent petrolde 100 günlük hareketli ortalama üstü kalıcılıkla alımların devamı durumunda ilk direnç 76.00 seviyesi olarak izlenebilir. Satışlarda ise ilk önemli destek 74.60 seviyesinde bulunuyor.

Destekler: 74.60 - 73.60 - 73.00
Dirençler: 76.00 - 77.20 - 78.40

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*KKM 1 trilyon liranın altına indi
-Bankacılık sistemindeki kur korumalı TL mevduat ve katılma hesapları 31 Ocak itibarıyla 996.19 milyar TL (Önceki hafta: 1 trilyon 21.44 milyar, Yılbaşı: 1 trilyon 108.81 milyar TL)

*Hazine'nin ABD doları cinsinden 2032 vadeli tahvil ihraç miktarı 2,5 milyar dolar oldu
-2025 yılı dış finansman programı çerçevesinde, ABD doları cinsinden 2032 vadeli bir tahvil ihracı için 5 Şubat 2025 tarihinde Citi, Goldman Sachs, JP Morgan ve Societe Generale'e yetki verilmişti
-Söz konusu ihraç aynı gün sonuçlanmış ve ihraç miktarı 2,5 milyar ABD doları olarak gerçekleşmiştir
-12 Şubat 2032 vadeli tahvilin kupon oranı %7,125, getiri oranı %7,200 olarak gerçekleşmiştir

*TCMB döviz rezervleri geriledi
-Toplam rezervler 31 Ocak itibarıyla haftalık %0.95 azalışla 165 milyar 975 milyon dolar
-Brüt döviz rezervleri 31 Ocak itibarıyla haftalık %2.03 azalışla 97milyar 311 milyon dolar
-TCMB'nin net uluslararası rezervleri 31 Ocak itibarıyla 71.73 milyar dolar (Önceki hafta: 73.70 milyar dolar)

*Yurt dışı yerleşikler geçen hafta hisse aldı, DİBS sattı
-Yurt dışı yerleşiklerin hisse stoku haftalık net değişimi (piyasa fiyatı ve kur/parite hareketinden arındırılmış) 31 Ocak itibarıyla: +89.1 milyon USD
-Yurt dışı yerleşiklerin DİBS stoku haftalık net değişimi (piyasa fiyatı ve kur/parite hareketinden arındırılmış) 31 Ocak itibarıyla: -682.8 milyon USD

*Yurt içi yerleşiklerin yabancı para mevduat ve fonları azaldı
-Yurt içi yerleşiklerin yabancı para mevduat ve fonları (mevduat+katılım bankaları) 31 Ocak itibarıyla 164.47 milyar dolar (Önceki hafta: 165.83 milyar dolar)

*Türkiye'nin 2024 yılı nüfusu açıklandı
-Türkiye'nin nüfusu, 2024'te bir önceki yıla göre 292 bin 567 kişi artarak 85 milyon 664 bin 944 oldu
-Nüfusun %50,02'sini erkekler, %49,98'ini ise kadınlar oluşturdu
-Yıllık nüfus artış hızı 2023 yılında binde 1,1 iken, 2024 yılında binde 3,4 oldu

*BoE faizi 25 baz puan indirdi
-İngiltere Merkez Bankası (BoE), politika faizini beklentiler dahilinde 25 baz puan indirerek yüzde 4,5'e düşürdü
-BoE'den yapılan açıklamaya göre, Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında BoE Başkanı Andrew Bailey dahil olmak üzere 7 üye politika faizinin 25 baz puan düşürülmesi yönünde oy kullandı, 2 üye ise 50 baz puan indirim yapılması yönünde görüş bildirdi
-Böylece, BoE politika faizini 25 baz puan indirerek yüzde 4,5'e düşürdü
-Banka, politika faizinde Kasım ayından bu yana ilk defa değişikliğe gitmiş oldu

*BoE Başkanı Bailey, faiz indirimine devam edileceği sinyali verdi
-Faiz oranlarının daha da düşürülmesini bekleyebiliriz
-Ne kadar aralık ve hızlılıkta olacağını her toplantıda değerlendireceğiz
-Enflasyonda gelmekte olan yükseliş neredeyse tamamen doğrudan İngiltere ekonomisindeki baskılarla bağlantılı olmayan faktörlerden kaynaklanıyor
-Para politikası manşet enflasyon üzerindeki bu kadar kısa vadeli etkileri önleyemez
-Enflasyonda kısa vadeli toparlanma, yakın vadeli görünümde bir miktar daha ileri belirsizlik sunuyor

*ABD'de haftalık işsizlik başvuruları arttı
-ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 219 bin kişi oldu (Beklenti: 213 bin Önceki R: 208 bin)
-ABD'de 4 haftalık ortalama işsizlik başvuruları 216.75 bin (Önceki R: 212.75 bin)

*ABD'de istihdam maliyeti 4.çeyrekte arttı
-ABD'de 4.çeyrek istihdam maliyeti çeyreklik: %+3.0 (Beklenti: %+3.4 Önceki:%+0.8)
-ABD'de 4.çeyrek tarım dışı verimlilik çeyreklik %+1.2 (Beklenti: %+1.4 Önceki: %+2.2)

*Trump 10 yıllık tahvil faizine odaklanıyor
-ABD Hazine Bakanı Bessent, Trump'ın Fed'in kısa vadeli faiz oranını değil, 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisini düşürmeye odaklandığını belirtti

*Fed, bankaların resesyonu atlatma becerilerini ölçeceği stres testi senaryolarını açıkladı
-Fed'den yapılan açıklamada, bu yıl 22 büyük bankanın stres testine tabi tutulacağı bilgisi verilerek, bu bankaların ticari ve konut gayrimenkul ile kurumsal borç piyasalarında artan stresle birlikte ciddi bir küresel resesyona karşı test edileceği belirtildi

*Fed/Jefferson: Para politikasının kısıtlama seviyesini azaltmak için acele etmiyorum
-Federal Reserve Başkan Yardımcısı Philip Jefferson, politika yapıcıların Trump yönetiminin tarifeler, göç, deregülasyon ve vergiler üzerindeki politikalarının net etkilerini daha iyi anlayana kadar merkez bankasının politika faizini mevcut konumunda tutmaktan memnun olduğunu söyledi

*Fed/Goolsbee: Gümrük vergilerinin enflasyon üzerindeki potansiyel etkisini görmezden gelmek bir hata olur
-Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, COVID-19 pandemisi sırasında tedarik zinciri kesintilerinin enflasyonu artırdığı deneyimine atıfta bulunarak benzer risklere dikkat çekti

-Fed/Barkin: İlk çeyrekte yıllık enflasyon önemli ölçüde düşecek
-Richmond Fed Başkanı Tom Barkin, yıllık enflasyon oranlarının ilk çeyrekte "önemli ölçüde" düşmesini beklediğini söyledi. Barkin, geçen yılın yüksek enflasyon rakamlarının hesaplamadan çıkmasının bu düşüşe katkı sağlayacağını belirtti

*Euro Bölgesi perkande satışlar Aralık ayında geriledi
-Euro Bölgesinde perakende satışlar Aralık'ta aylık:%-0.2 (Beklenti:%-0.1 Önceki:%+0.1)
-Euro Bölgesinde perakende satışlar Aralık'ta yıllık:%+1.9 (Beklenti:%+1.9 Önceki:%+1.2)

*ECB, Trump'ın kripto planının dijital euroyu hızlandırmasını umuyor
-Avrupa Merkez Bankası (ECB), ABD Başkanı Donald Trump'ın ABD dolarına endeksli kripto paraları destekleme planının dijital euro için yasama desteğini hızlandıracağını umuyor

*ECB/Cipollone: Faiz oranlarını aşağı yönlü ayarlamak için hala alan var
-Enflasyonun hedefin altına olası bir düşüşünün kanıtı yok, riskler dengeli
-Resesyon öngörülmüyor, yumuşak iniş hala ana senaryo

*ECB/Centeno: Faiz oranlarının yakında %2'ye düşeceğini umuyorum
-Avrupa Merkez Bankası (ECB) yetkilisi Mario Centeno, enflasyonun bankanın %2 hedefinin altına düşme riski taşıdığı için, Avrupa Merkez Bankası'nın ekonomik büyümeyi teşvik etmek için faiz oranlarını nötr seviyenin altına indirmesi gerekebileceğini söyledi

*BoJ üyesi Tamura faizlerin yüzde 1'e yükseltimesini savundu
-BoJ yönetim kurulu üyesi Tamura, bankanın 2025 mali yılının ikinci yarısına kadar faiz oranlarını %1'e yükseltmesi gerektiğini söyledi

*UBS, altın tahminini 3.000 dolara yükseltti
-UBS, önümüzdeki 12 ay içinde altın fiyatlarının ons başına 3.000 dolara ulaşmasını beklediğini açıkladı
-Banka, altına yönelik talebin güçlü kalmaya devam edeceğini öngörerek global portföyünde altın pozisyonunu koruduğunu belirtti

*Citi, Brent petrolün 60-65 dolara gerilemesini bekliyor
-Citi, Brent türü ham petrol varil fiyatının 2025'in ikinci yarısında 60-65 dolar olmasını bekliyor

*ABD'nin ticari ham petrol stokları 8,7 milyon varil arttı
-ABD'nin ticari ham petrol stokları, geçen hafta önceki haftaya göre yaklaşık 8 milyon 700 bin varil arttı

*Almanya'da sanayi siparişleri hızlı yükseldi
-Almanya'da sanayi siparişleri Aralık'ta aylık %+6.9 (Beklenti: +2.0% Önceki: -5.4%

*ABD'de çelik sevkiyatları 2024'te %3,6 düştü
-ABD'de 2024 yılının tamamında çelik sevkiyatları 86.130.780 net ton olup, 2023 yılının tamamındaki 89.338.472 net tonluk sevkiyata göre %3,6 düşüş gösterdi

*Piyasalarda son durum
-Saat 17.15 itibarıyla BIST 100 endeksi yüzde 1.4 artışla seyrediyor. Dolar/TL 35.8959 seviyesinde yatay hareket ediyor. Brent petrolün varil fiyatı vadeli işlemlerde yüzde 0.5 artışla 74.97 dolardan işlem görüyor. Altının onsu yüzde 0.3 değer kaybıyla 2.854 dolar seviyelerinde bulunuyor