Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Bugün Ne Bekliyoruz? Asya hisse senetleri piyasalarında Japonya Nikkei225 Endeksi %0,44, Topix Endeksi %0,31 düştü. Japonya Merkez Bankası (BoJ) iki günlük para politikası toplantısının ardından bugün beklentiye paralel olarak politika faizini %0,25 seviyesinde sabit bıraktı. Banka, önceki iki toplantıda da faizleri değiştirmemişti. Ayrıca, öncü verilere göre Japonya’da sanayi üretimi eylülde bir önceki aya göre %1,4 ile beklenenden fazla arttı. Çin’de resmi PMI verilerinin ardından Şanghay Bileşik Endeksi %0,36, Shenzhen Bileşik Endeksi %0,90 yükseldi. Dünyanın en büyük ikinci ekonomisinde resmi imalat PMI eylülde 49,8 iken ekimde 50,1 ile beklentiyi aşarak sektörün nisandan beri ilk kez büyüdüğünü işaret etti. İmalat dışı PMI 50,2 değerini alarak beklentinin altında kalsa da büyüme bölgesinde kaldı. Hong Kong Hang Seng Endeksi %0,49 arttı. Güney Kore Kospi Endeksi %0,80 düşerken Kosdaq Bileşik Endeksi %0,54 yükseldi. Samsung’un üçüncü çeyrek finansalları açıklandı; buna göre Güney Koreli elektronik devinin kârın ve yarı iletken birimi faaliyet kârı çeyreklik bazda geriledi. Bu sabah, Tayvan Taiex Endeksi %0,46, Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %0,22 azaldı.
ABD’de PCE Fiyat Endeksi (Eylül)
Haftanın en önemli verisi ABD’de bugün açıklanacak PCE enflasyon rakamları olacak. PCE Fiyat Endeksi, ABD enflasyonundaki aşağı yönlü eğilimin devam edip etmediğini göstermesi açısından önem arz etmektedir. Zira perşembe günü açıklanacak veri Fed’in faiz patikasına ilişkin beklentiler üzerinde etkili olabilir. PCE Fiyat Endeksi ağustosta aylık %0,1, yıllık %2,2 ile beklenenden az artmıştı. Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi çekirdek PCE Fiyat Endeksi aylık %0,1, yıllık %2,7 artmıştı; eylülde aylık %0,3 artış beklenmektedir. Fed, çekirdek PCE için yıllık %2 artış hedeflemektedir. 10 Ekim’de yayımlanan verilere göre TÜFE eylülde aylık %0,2, yıllık %2,4, çekirdek TÜFE aylık %0,3, yıllık %3,3 artmıştı.
Geçen haftanın sonu itibarıyla Fed fonlama faizi vadeli kontratlarına göre piyasa 6-7 Kasım toplantısında %96 ihtimalle 25bp faiz indirimine gidilmesini, %4 ihtimalle faizlerin sabit bırakılmasını bekliyor. Yıl sonuna kadar %70 ihtimalle toplam 50bp, %29 ihtimalle 25bp indirim beklenmektedir. Fed, Mart 2020’de pandemi teşvikleri kapsamında faizleri sıfıra yaklaştırmasından sonra ilk kez eylül toplantısında faiz indirmişti; federal fonlama faizini 50bp indirimle %4,75-5,00 aralığına çekti.
Euro Bölgesi TÜFE (Ekim-öncü)
Dün Almanya’nın öncü TÜFE verisinin açıklanmasının ardından bugün Euro Bölgesi’nin öncü TÜFE rakamları açıklanacak. Euro Bölgesi’nde TÜFE eylülde aylık %0,1 azalırken yıllık bazda %1,7 artmıştı. Ekimde yıllık bazda %1,9 artış beklenmektedir.
Yurt içinde dış ticaret verileri (Eylül-Nihai), hizmet ÜFE, turizm verileri (Eylül)
Bugün yurt içinde yoğun bir veri akışı olacak. TÜİK’in eylül ayı nihai dış ticaret istatistikleri ve eylül ayı hizmet ÜFE verileri takip edilecek. Ayrıca, Kültür ve Turizm Bakanlığı’nın eylül ayı turizm istatistikleri izlenecek.
Ticaret Bakanlığı’nın öncü dış ticaret verilerine göre eylülde, ihracat yıllık %1,8 düşüşle 22,01mlr USD, ithalat %1,4 düşüşle 27,13mlr USD olurken, dış ticaret açığı %0,5 düşüşle 5,12mlr USD oldu. Ocak-eylül döneminde, ihracat %3,2 artışla 192,81mlr USD, ithalat %7,9 düşüşle 252,87mlr USD ve dış ticaret açığı %32 düşüşle 60,06mlr USD oldu.
Hizmet ÜFE ağustosta aylık %2,62 artarken yıllık bazda %57,72 ile Aralık 2021’den beri en düşük artış kaydedildi.
Turizm istatistikleri tarafında, Türkiye’yi ziyaret eden yabancı turist sayısı ağustosta yıllık %2,47 artışla 6,83 milyon olurken ocak-ağustos döneminde yıllık %7,11 artışla 35,80 milyon oldu.

Piyasalarda Dün Ne Oldu? Hisse senedi piyasalarında satıcılı bir seyir hâkimdi. Asya’da Japonya Nikkei225 Endeksi %0,96 yükselirken Çin CSI300 Endeksi %0,9, Hong Kong Hang Seng Endeksi %1,55, Güney Kore Kospi Endeksi %0,92 değer kaybetti. Avrupa’da Stoxx Europe 600 Endeksi %1,25, Almanya DAX Endeksi %1,13, İngiltere FTSE100 Endeksi %0,73, Fransa CAC40 Endeksi %1,10 düştü. ABD’de ise S&P500 Endeksi %0,33, Dow Jones Endeksi %0,22, Nasdaq Bileşik Endeksi %0,56 düşüşle günü tamamladı. Borsa İstanbul’da yükseliş hâkimdi. BIST100 Endeksi %0,68 yükselişle günü 9.006 puandan tamamladı. BIST 100'de işlem hacmi 69,21 mlr TL olarak gerçekleşti. BIST30 Endeksi %0,57 yükselerek 9,968 puandan kapandı. BIST Banka Endeksi %1,10, BIST Sınai Endeksi %0,30 yükseliş kaydetti.
Almanya ve Euro Bölgesi TÜFE ve GSYİH verileri (Ekim-öncü, 3Ç24-öncü)
Almanya’da GSYİH ve TÜFE verisi, Euro Bölgesi’nde ise GSYİH verisi açıklandı. Euro Bölgesi TÜFE verisi bugün açıklanacak. Almanya’da enflasyon aylık bazda %0,2 beklentisinin üzerinde %0,4 olarak gerçekleşti. Yıllık bazda %1,8 beklentiye karşın %2 oldu. GSYİH tarafında, Almanya üçüncü çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %0,1 küçülme beklentisine karşın %0,2 büyüdü. GSYİH bu çeyrekte de küçülseydi geçen çeyrek %0,1 küçülen ekonomisinden sonra teknik olarak resesyona girmiş olacaktı. Almanya ekonomisi yıllık bazda %0,3 küçülme beklentisine karşın %0,2 küçüldü.
Euro Bölgesi ekonomisiyse önceki çeyreğe göre %0,2 büyüme beklentisine karşın %0,4 büyüdü. Yıllık bazda ise büyüme %0,8 olarak beklenirken %0,9 olarak gerçekleşti.
Euro Bölgesi’nde enflasyon ve büyüme verilerinin seyri Avrupa Merkez Bankası’nın (AMB) faiz patikası açısından önemli olacaktır. AMB geçen hafta yaptığı para politikası toplantısında faiz indirimlerine devam etti; 25bp indirimle ana refinansman faizini %3,40’a, mevduat faizini %3,25’e ve marjinal borç verme faizini %3,65’e indirdi.
ABD GSYİH verileri (3Ç24-Öncü)
Fed’in faiz patikasına ilişkin piyasa beklentilerinde önemli bir gösterge olan ABD öncü büyüme rakamları açıklandı. ABD ekonomisi üçüncü çeyrekte beklenenden biraz daha yavaş büyüdü. Ekonomik Analiz Bürosu’nun üçüncü çeyrek GSYİH için yaptığı ilk tahmin, ekonominin bu dönemde yıllık bazda %2,8 büyüdüğünü gösterdi. Piyasa beklentisi %3’lük bir büyüme idi. Bir önceki çeyrekte de %3’lük bir büyüme kaydedilmişti.
ABD’de ADP istihdam raporu (Ekim)
ABD’de cuma günkü resmi istihdam raporu öncesinde, ADP Enstitüsü’nün öncü gösterge niteliğindeki özel sektör istihdam raporu açıklandı. Veri, 110 bin beklentiye karşın 233 bin olarak gerçekleşti.
Yurt içinde Sektörel Enflasyon Beklentileri raporu (Ekim)
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Sektörel Enflasyon Beklentileri raporunu yayımladı. Eylül raporunda, 12 ay sonrası yıllık enflasyon beklentileri, piyasa katılımcıları için %27,5, reel sektör için %51,1, hanehalkı %71,6 seviyesindeydi. Dün yayımlanan raporda ise 12 ay sonrası yıllık enflasyon beklentileri, piyasa katılımcıları için 0,1 puan azalarak %27,4 seviyesine, reel sektör için 1,6 puan azalarak %49,5 seviyesine, hanehalkı için 4,4 puan azalarak son 2,5 yılın en düşük seviyesi olan %67,2’ye geriledi.
17 Ekim Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısının karar metni ve toplantı özetinde “Enflasyon beklentileri ve fiyatlama davranışlarının dezenflasyon süreci açısından risk unsuru olmaya devam ettiği” vurgulanmış, “Aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşu sürdürülecektir.” ifadesi yinelenmişti.
Yurt içinde Ekonomik Güven Endeksi (Ekim)
Yurt içinde ekim ayı Ekonomik Güven Endeksi açıklandı. Beş alt endeksten oluşan endeks, eylülde 95,0 iken ekimde %3,2 artışla 98,0 değerini aldı. İnşaat sektörü güveni düşerken perakende sektörü sabit kaldı. Tüketici güveni, reel kesim güveni ve hizmet sektörlerinin güven endeksleri ise yükseldi.


Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küresel Piyasalarda Gözler PCE Verisinde
Beklentiler Verinin Yıllık Bazda %2,1 Olarak Açıklanması Yönünde
 
Frankfurt'ta konuşan AMB yetkilisi Schnabel, dezenflasyon sürecinin devam ettiğini ve enflasyonla mücadelenin henüz kazanılmadığını belirtti. Kısıtlayıcı para politikasını sonlandırmak için kademeli yaklaşımın uygun olduğunu vurgulayan Schnabel, 2025 için öngörülen büyümenin potansiyeline yakın olduğunu ve nötr faiz seviyesinin altına inmenin gereksiz olduğunu ifade etti. Ayrıca, hizmet enflasyonunun yapışkan olduğunu ve enflasyonda hala yukarı yönlü riskler bulunduğunu dile getirdi. Jeopolitik gerginlik ve artan korumacılığın endişe kaynağı olduğunu belirten Schnabel, ABD Başkanlık seçimlerinin de para politikası açısından önemli olabileceğini söyledi. Bankanın gelecekteki faiz indirimleri konusunda tartışmalar sürerken, bazı yetkililer daha hızlı indirimleri savunuyor, bazıları ise temkinli hareket edilmesi gerektiğini düşünüyor.
 
ABD ekonomisi, hane halkı ve işletmelerin zorluklara rağmen üçüncü çeyrekte güçlü bir performans sergileyerek yüzde 2,8 büyüdü. Tüketici harcamaları yüzde 3,7 ile 2023'ün en yüksek artışını gösterdi. Çekirdek PCE ise yüzde 2,2 artarak Fed'in hedefiyle uyumlu kaldı.
 
Ekim ayında ABD özel sektör istihdamında güçlü bir artış kaydedildi; ADP verilerine göre istihdam 233 bin arttı. Bu, Temmuz 2023'ten bu yana en yüksek artış olarak belirlendi. Eylül ayındaki artış da 159 bine revize edildi. ADP Başekonomisti Nela Richardson, kasırga etkilerine rağmen istihdam artışının güçlü olduğunu vurguladı. Ancak, ücret artışları 2021 seviyelerine göre yavaşladı; iş değiştirenlerin ücretlerinde %6,2, işlerinde kalanların ücretlerinde ise %4,6 artış görüldü.
 
Avrupa İstatistik Ofisi (Eurostat), Euro Bölgesi'nin 2024 üçüncü çeyrek GSYH verilerini açıkladı. Mevsimsellikten arındırılmış GSYH, ikinci çeyreğe göre yüzde 0,4 büyüyerek beklentilerin (yüzde 0,2) üzerinde gerçekleşti. Yıllık büyüme yüzde 0,9 olurken, beklenti yüzde 0,8'di. Ekonomik güven endeksi Ekim'de 95,6 olarak belirlendi; bu da beklentinin (96,3) altında kaldı.
Japonya'nın Eylül ayındaki sanayi üretimi, bir önceki aya göre yüzde 1,4 artış gösterdi. Beklenti ise yüzde 0,8 artıştı. Üreticiler, Ekim ayında yüzde 8,3 artış ve Kasım ayında yüzde 3,7 düşüş bekliyor. Eylül'deki perakende satışlar ise bir yıl öncesine göre yalnızca yüzde 0,5 arttı, bu da piyasa tahmininin altında kaldı. Ekonomist Yuichi Kodama, üretimdeki artışın otomotiv sektöründeki toparlanmadan kaynaklandığını, ancak genel rakamların son aylarda yetersiz olduğunu belirtti.
 
ECB Yönetim Konseyi üyesi ve Bundesbank Başkanı Joachim Nagel, ECB'nin daha dikkatli adımlar atması ve çok hızlı hareket etmekten kaçınması gerektiğini söyledi. Nagel, enflasyonun yeniden yükselişe geçmesinin beklendiğini ancak yolculuğun henüz bitmediğini belirtti. Hizmet enflasyonunun yüksek seyretmeye devam ettiğini vurgulayan Nagel, mevcut belirsizlik göz önüne alındığında, veriye bağımlılığın faydalı olduğunu ifade etti.
 
Bugün Euro Bölgesi tüketici fiyatları, ABD çekirdek PCE, kişisel gelir ve harcamalar verileri takip edilecek.
 
XAUUSD - Altın Teknik Analizi
Ons Altın rekor tazelemeye devam ediyor. Haftaya jeopolitik gelişmelerin etkisi ile hafif geri çekilme ile başlayan kıymetli metalde, İran ile İsrail arasında yaşanan saldırının sadece askeri bölgelerle sınırlı kalması, sivillere karşı bir eylem olmaması, bölgede tansiyonu düşürücü bir etki yaratmıştı. Dün açıklanan ADP özel sektör istihdam verisi ardından bir miktar geri çekilme gösteren kıymetli metal, günü 2787 dolar seviyesinden kapatmayı bildi. Bugün ABD'den gelecek PCE verisi fiyatlama hareketlerinde etkili olabilir. Kıymetli metalde yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 2800 ve 2825 direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2775 ve 2750 destek seviyeleri olarak izlenebilir.
Dirençler : 2800 / 2825 / 2850
Destekler : 2775 / 2750 / 2735
 
XAGUSD Teknik Analizi
Ons Gümüş'te sabah saatlerinde satıcılı seyir devam ediyor. Dün yaşadığı geri çekilmenin ardından bugün sabah saatlerinde de negatif bir seyir izleyen kıymetli metalde aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 33.25 ve 33.05 destek seviyeleri olarak izlenebilir. Olası toparlanma eğilimlerinde ise 34.00 ve 34.25 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Bugün ABD'de açıklanacak PCE verisi fiyatlamalarda etkili olabilir.
Dirençler : 34.00 / 34.25 / 34.50
Destekler : 33.25 / 33.05 / 32.95
 
EUR/USD Teknik Analizi
ABD doları genel olarak güçlü görünümünü korumaya devam ediyor. ABD'den gelen makro ekonomik verilerin gücünü koruması ve bu hafta açıklanacak istihdam verilerinin akıbeti dolar endeksini gücünü artırabilir. Bunun yanında ABD seçimlerinin kızışması ve Trump'ın ön plana çıkması da dolara olan talebi artırır nitelikte. Bunun yanında dün Euro Bölgesinde beklentilere paralel gelen verilerin akabinde ABD ADP özel sektör istihdam verisinin beklentinin üzerinde gelmesi paritede yukarı yönlü bir itiş gösterdi. Bugün gözler ABD PCE verisinde olacak. Sabah saatlerinde hafif satıcılı bir seyir izlenen paritede, aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda, 1.0830 ve 1.0810 destek seviyeleri olarak izlenebilir. Olası toparlanma eğilimlerinde ise 1.0870 ve 1.0895 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler : 1.0870 / 1.0895 / 1.0915
Destekler : 1.0830 / 1.0810 / 1.0790
 
NAS100 Teknik Analizi
2024 Aralık vadeli endeks kontratı, satış baskısına maruz kalıyor. Salı günü yaşadığı sert yükselişin ardından dün çekilme yaşanan endeks kontratında baskı bugün sabah saatlerinde de devam ediyor. Varlıkta aşağı yönlü hareketlerin devamı durumunda 20350 ve 20280 destek seviyeleri olarak izlenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 20500 ve 20680 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler : 20500 / 20680 / 20800
Destekler : 20350 / 20280 / 20080
 
UKOIL Teknik Analizi
İsrail ve İran arasında yaşan jeopolitik gelişmelerin beklenenden daha kısıtlı bir süreci içermesi petrol fiyatlarında Pazartesi günü çakılmaya neden olmuştu. 2 günlük satıcılı seyrini baskısından henüz tam olarak kurtulamasa da Çarşamba günü alıcılı bir seyir izlenmişti. UKOIL'de bugün sabah saatlerinde hafif satıcılı bir seyir izleniyor. Fiyatların aşağı yönlü devam etmesi durumunda 72.70 ve 72.05 destek seviyeleri olarak izlenebilir. Olası yükseliş eğilimlerinde ise 73.55 ve 74.05 direnç seviyeleri olarak hedeflenebilir.
Dirençler : 73.55 / 74.05 / 74.55
Destekler : 72.70 / 72.05 / 71.90


  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Endekste toparlanma devam ediyor
BOJ faiz oranlarını sabit tuttu
Japonya Merkez Bankası (BOJ) faiz oranlarını sabit tuttu ve enflasyonun
önümüzdeki yıllarda %2'lik enflasyon hedefine yakın seyredeceği tahminini
koruyarak, parasal teşvikleri geri çekmeye devam etmeye hazır olduğu
sinyalini verdi.
ABD ekonomisi öncü verilere göre bu yılın üçüncü çeyreğinde %2,8 ile
beklentilerin hafif altında büyüdü. Fiyat endekslerinden gelen ılımlı sinyallerin
de etkisiyle, ABD Merkez Bankasının (Fed) gelecek haftaki seçimler ardından
gerçekleşecek toplantısında 25bp faiz indirimiyle yoluna devam etmesi
bekleniyor.
AB, Türkiye ekonomisindeki iyileşmeden memnun
Avrupa Birliği (AB) Komisyonunun 2024 Genişleme Paketi kapsamında yer
alan "Türkiye Raporunda," Türkiye’nin işleyen bir piyasa ekonomisi
konusunda oldukça ileri bir noktada olduğu ve raporlama döneminde bazı
ilerlemeler kaydedildiğine dikkat çekildi. Raporda, daha sıkı bir para politikası
duruşuna doğru geçişin olumlu olduğu, bunun dış dengesizlikleri azaltmaya
yardımcı olduğu ve iç talebi makulleştirdiği, halen yüksek olmakla birlikte
enflasyon ve enflasyonist baskıların azaldığı bildirildi.
Piyasalar
ABD seçimleri öncesinde güvenli liman ons altın 2.790$ ile zirve tazeledi.
ABD seçimlerine yaklaşılırken VIX oynaklık endeksi tekrar 20 seviyesi
üzerine çıktı. Ayrıca ABD tahvillerinde satış baskısının devam etmesi ile 10
yıllık tahvil faizleri %4,30 seviyelerini gördü. ABD endekslerinde dün sınırlı
geri çekilmeler yaşanırken, vadeliler bu sabah negatif bir açılışa işaret ediyor.
Asya endekslerinde de satışların ön planda olduğu söylenebilir. Küresel
piyasalarda risk iştahının azalmaya başladığını görüyoruz. Yurt içinde
kur 34,29 seviyesinde, 5 yıllık CDS ülke risk primi ise 265 seviyesine
gerilemiş durumda.
Teknik olarak
BIST100 endeksi Çarşamba günü %0,68 oranında artış kaydederek 9007
seviyesi civarında kapanış gerçekleştirdi. Böylelikle endeks son günlerdeki
toparlanma hareketinin devam etmesi ile 9000 seviyesi üzerinde kapanış
gerçekleştirmeyi başarmış oldu. Gün içinde BIMAS, AKBNK, ISCTR,
ASELS, MPARK endeksi yukarı taşıyan hisseler olurken; FROTO, GARAN,
TUPRS, PGSUS ve VAKBN hisselerinin zayıf performansları endeks
üzerinde sınırlı baskı oluşturdu. Alt sektör endeksleri arasında XBLSM
bilişim sektörü en çok yükselen olarak öne çıkarken; MIATK, ARDYZ, LINK,
HTTBT hisselerindeki yükselişler dikkat çekti. Ayrıca XSGRT sigortacılık
tarafında ANSGR, ANHYT hisselerinin etkisi ile pozitif ayrışma devam etti.
Ek olarak XTAST taş/toprak sektörü CIMSA ve OYAKC hisselerindeki
hareketle diğer öne çıkan alt sektör endeksi oldu. Diğer BIST100 hisseleri
arasında ise BINHO, TAVHL, ADEL, AKFGY göreceli iyi performansları ile
dikkat çekti. İlk 5 aracı kurum verilerine göre BIMAS, KCHOL, AKBNK,
TTKOM, GUBRF sırası ile en çok para girişi olan hisseler olarak sıralandı.
Teknik olarak endekste kısa vadeli göstergelerde güçlenme devam
ederken 9000 seviyesi üzerinde kaldığımız sürece 9060-90180 direnç
seviyeleri hedef konumunda olacaktır. Aşağıda ise 8965-8890-8800
seviyeleri olası geri çekilmelerde destek olarak takip edilebilir. Bir süredir
yukarı yönlü toparlanma isteğini koruyan endeksin güne hafif pozitif bir
seyirle başlamasını bekliyoruz.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: AKGRT, KIMMR, OYAKC,
TTKOM, BIMAS.

   Global Menkul Değerler
   www.global.com.tr
                                 ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Garanti beklentilerin yaklaşık %5 üzerinde bir üçüncü çeyrek net karı açıkladı. Ortalama beklenti olan TL 21.3 milyar ve bizim beklentimiz olan TL 20.6 milyarın üzerinde, Garanti 2024’ün üçüncü çeyreğinde TL 22.1 milyar solo net kar açıkladı. Açıklanan kar ile tahminler arasındaki farkın sebebi beklentilerden daha az gerçekleşen karşılık giderleri olarak gösterilebilir. Banka yılın ilk dokuz ayında %33’lük bir özkaynak karlılığını yakalamış durumda. Fonlama maliyetlerindeki baskının devam etmesine rağmen swaplara göre düzeltilmiş net faiz marjı bir önceki çeyreğe göre 65 baz puan artarken burada kısmen daha yüksek yazılan TÜFEX gelirleri ile KKM’nin görece düşük maliyetleri ile KKM dönüşümleri nedeniyle elde edilen gelirlerin güçlenmesi ön plana çıkıyor. Garanti, ikinci çeyrekte TÜFEX portföyünden TL 9.3 milyar gelir yazarken bu rakam üçüncü çeyrekte TL 12.9 milyar düzeyine yükselmiş durumda. Marjlar ve net faiz geliri üzerindeki baskının diğer gelir kalemlerindeki güçlü görünüm ile hafiflediğini görüyoruz. Çeyreksel olarak %18 ve yıllık %168 artış gösteren net komisyon gelirleri en önemli faiz dışı gelir kalemini oluştururken, bunun dışında güçlü tahsilat ve takip portföy satış gelirleriyle güçlenen diğer faiz dışı gelirler de karlılığa önemli katkıda bulundu. Takibe atılan krediler beklendiği gibi geçen yıl ortalamalarının üzerinde ancak güçlü devam eden tahsilat ve karşılık gelir iptalleri kur harici net risk maliyet rakamını ilk dokuz ayda bütçenin (125 baz puan) altında 103baz puan gibi çok makul bir düzeye çekti.

Son Çeyrekte Öne Çıkanlar

Fonlama maliyetlerinin yüksekliğine rağmen çekirdek marjlar ikinci çeyrekte bir miktar artış gösterdi. TL kredileri çeyrekte %8 oranında artarken, döviz kredileri ise dolar bazında çeyreklik olarak %7artış gösterdi. Swaplara göre düzeltilmiş net faiz marjı swap fonlama maliyetlerindeki düşüşün de etkisiyle 65 baz puan artarak %3.44 seviyesine çıkarken, TÜFEX gelirlerine baz teşkil eden enflasyon varsayımının %45 kullanımı sonucu bu portföyden elde edilen gelir TL 12.9 milyar olarak gerçekleşti. Bu rakam bir önceki çeyrekte %40 enflasyon varsayımı ile TL 9.3 milyar olarak gerçekleşmişti. Banka yönetimi sene ortasında verdiği yıllık marjların yatay kalma hedefinde aşağı yönlü riskler görüyor. Bunda üçüncü çeyrekte arttırılan munzam karşılık oranlarının önemli rolü var. Yönetim, yeni düzenlemeler olmasaydı marjların 60 baz puan daha yukarıda oluşacağının altını çizdi.

Takibe atılan kredilerde artış (normalleşme) devam ediyor. Tahsilat sonrası takibe atılan krediler TL 8 milyar seviyesinde gerçekleşerek bir önceki çeyreğin iki katına çıkmış durumda. Ancak güçlü tahsilat ve karşılık iptalleriyle bu rakamın etkisinin hafiflediğini ve risk maliyetinin kur etkisi hariç ilk dokuz ayda 103 baz puan olarak tüm yıl hedefi olan 125 baz puanın altında kalmaya devam etti. Bankanın, özellikle son yıllarda aktif kalitesi konusunda çok muhafazakâr yaklaşımı bu normalleşme döneminde elini oldukça rahatlatıyor. Garanti Bankası ilk dokuz ayda TL 5.9 milyarlık takip portföylerinden satış yaptı ve bu satışlardan TL 2.3 milyar gibi yüksek bir gelir elde etti.

Komisyon gelirlerindeki artış çok çarpıcı. Çeyreksel bazda %18, yıllık bazda ise %168 artan ücret ve komisyon gelirleri bankanın bu alandaki fiyatlama ve kredi kartındaki gücünü ortaya koyuyor. Çeyrek içinde yaşanan özellikle tüketici kaynaklı kredi büyümesi yanında yükselen işlem hacim etkisiyle artan kredi kart komisyonları ve diğer kanallardan elde edilen komisyon gelirlerindeki olumlu tablo ücret ve komisyon gelirlerinin özellikle geçmiş yıllara göre toplam gelir içindeki sürdürülebilir payının arttığını ortaya koyuyor. Banka yönetimi 2025 yılında düşecek faizlerin bir miktar ücret ve komisyon artışını yavaşlatacağını ancak bu kalemin yine de enflasyonun üzerinde büyüyeceğini öngörüyor.

Faiz dışı gelirler de gücünü koruyor. Yüksek seyreden swap maliyetlerine rağmen net trading gelirleri çeyrekte TL 3.7 milyar pozitif tarafta oluştu. Bu kalem bir önceki çeyrekte TL 3.2 milyar zarar olarak kaydedilmişti. Bankanın iştirak gelirleri de çeyrekte TL 5.1 milyar olarak istikrarlı büyümesini sürdürdü

Faaliyet giderleri yıllık olarak %92 yükselirken çeyreklik bazda %18 arttı. Burada yarıyıl sonunda yapılan maaş artışlarının önemli rolü bulunuyor ayrıca müşteri kazanım giderleri de personel dışı giderlerin çeyrekte bir miktar artışına neden oldu.

Değerleme üzerindeki etki ve görünüm

Garanti Bankası faiz yükseliş sürecinde bilançosunu doğru konumlayarak yüksek düzenleme baskı ortamına rağmen güçlü karlılık performansını sürdürmeye devam ediyor. Banka yönetimi yarıyıl sonunda verdiği yıllık yatay marj hedefinde aşağı yönlü riskler görse de yıllık orta otuzlu özkaynak karlılık hedefi korunuyor. Marj tarafında bir miktar hedeflerin altında kalınması güçlü ücret ve komisyon gelir artışı ile trading tarafından kaynaklı gelir desteğiyle kolayca telafi edilecek. Banka için AL tavsiyemizi sürdürüyoruz. 2025 yılında güçlü bir marj artışının yanında genele olarak ana faaliyet gelirlerindeki güçlü büyüme grafiği korunacaktır. Sonuçlara piyasa tepkisinin nötr veya hafif olumlu olmasını bekliyoruz.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

 https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/10/31/sirket-raporu-garanti-bankasi-garan-is-3-ceyrek-sonuclari-3/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dün yurt dışında yoğun bir veri akışı takip ettik. ABD’de ekim ayı ADP özel sektör istihdam değişimi 110.000 olan piyasa
beklentisinin oldukça gelerek 233.000 olarak gerçekleşti. Yine dün ABD’de açıklanan 3Ç24 GSYİH büyüme oranı verisi %3 olan
beklentinin altında kalarak %2,8 olurken, bu dönemde tüketici harcamaları %3,3 olan beklentinin üzerinde gelerek %3,7 olarak
gerçekleşti. Çekirdek PCE ise %2,2 ile %2,1 olan tahminlerin üzerinde geldi. Beklentilerin üzerinde gelen ADP verisi sonrasında
2 baz puan artışla %4,25’i aşan ABD 10 yıllık tahvil faizi, PCE ve harcamalar verilerinin ardından yükselişini %4,30 seviyesine
doğru sürdürdü. Bugün ise Asya seansında açıklanan Çin ekim ayı PMI verileri beklentilerin üzerinde gerçekleşirken, verilerin
ardından Çin CSI 300 endeksinin %0,2 primle seyrettiğini takip ediyoruz. Bugünkü toplantısı sonucunda faizleri değiştirmeyen
Japonya Merkez Bankası, reel faiz oranları çok düşük seviyelerde olduğundan politika faizini yükseltmeye devam edeceklerini
belirtti. Açıklamanın ardından Japonya Nikkei endeki %1 ekside seyrederken, USDJPY paritesi 153 seviyesi altında işlem
görüyor. Bugün ABD’den gelecek olan eylül ayı PCE enflasyon verileri haftanın en önemli yurt dışı gündem maddeleri arasında
yer alıyor. Bloomberg tahminlerine göre PCE enflasyonun eylül ayında yıllık bazda %2,2’den %2,1’e, çekirdek PCE’nin ise yıllık
bazda %2,7 seviyesinden %2,6 seviyesine gerilemesi bekleniyor. PCE verilerinin yanı sıra bugün Euro Bölgesi’nden gelecek olan
ekim TÜFE ve ABD haftalık işsizlik başvuruları verileri de takip edilecek.

 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.tacirler.com.tr
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küresel risk iştahı zayıf. Almanya’da yüksek
enflasyon, düşük büyüme Avrupa borsalarına satış getirirken;
ABD’de bilançolar, Asya’da ekonomi politikalarına dair
gelişmeler fiyatlanıyor. Borsa İstanbul’da 8650 / 8700
bölgesinden verilen tepki sonrasında 9000 üzerine para girişi
ile yöneldik. Momentum ve trend göstergelerindeki
iyileşmenin devamı ile önce 9080, ardından 9200 / 9500
direnç bölgesine yönelim görebiliriz. Ajanda açısından yoğun
bir döneme girdik. Önümüzdeki iki haftalık periyotta ABD’de
enflasyon ve istihdam göstergeleri, seçimler ve Fed kararı
izlenecek. Avrupa’da büyüme ve enflasyon odaklı veriler,
içeride ise S&P not kararı, enflasyon ve TCMB Enflasyon
raporu ile 3Ç24 finansalları takip ediliyor. Bu dönemde, BIST
açısından olumlu momentumun korunabileceğini, ancak
Kasım ayı içinde arka arkaya destekleyici gelişmeler olmaması
halinde 10 bin seviyelerine geri dönüş olmayacağını
düşünüyoruz. Bununla beraber, BIST 100 endeksi için 12 aylık
hedefler ortalama 13.300 civarında ve yaklaşık %50 getiri
potansiyeline işaret etmeye devam ediyor. Finansal sonuçlar,
hedef fiyatlarda ve endeks hedeflerinde aşağı revizyonlar
getirebilir, ancak yine de beklenen enflasyon ve tahmini
ortalama mevduat getirileri üzerinde potansiyelin süreceğini
düşünüyoruz. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 265 baz
puandan başlıyor

 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.tacirler.com.tr
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güne başlarken… BIST 100 endeksi dün günü %0,68 artışla 9.006,55 puanda tamamladı. BIST 100 endeksinde toplam işlem hacmi 24,6 mlr TL oldu. Önceki kapanışa göre mali endeks %1,00, sınai endeksi %0,30, hizmetler endeksi %0,82 ve teknoloji endeksi %2,46 değer kazandı. BIST 100 endeksine dahil hisselerin 58'i prim yaptı, 38'i geriledi. Türkiye İş Bankası (C), BİM Birleşik Mağazalar, Garanti BBVA, Ereğli Demir Çelik ile Akbank en çok işlem gören hisse senetleri oldu. Global piyasalara baktığımızda ADP özel sektör istihdam verisi 233 bin ile piyasa beklentilerinin oldukça üstünde gelirken ABD 3Ç24 büyüme verisi %2,8 ile beklentilerin altında kaldı. Bugünün gündemine baktığımızda Saat 10'da açıklanacak olan Eylül ayı Dış Ticaret Dengesi rakamlarını günün önemli yurt içi makro verisi olarak takip edeceğiz. Teknik görünüme baktığımızda, gün içinde geri çekilmelerde 8.920 - 8.870 - 8.780 destek noktalarını takip edeceğiz. Yukarı hareketlerde ise sırasıyla 9.040 - 9.130- 9.195 direnç seviyelerini takip ediyor olacağız.

https://bullsyatirim.com/gunluk-bulten--603

 Bulls Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://bullsyatirim.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.