Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Rapor ektedir.

  InvestAZ Menkul Değerler A.Ş.
  www.investaz.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST’te satış baskısı arttı.

ABD borsaları, teknoloji hisselerindeki devam eden satış baskısı ve düşük işlem hacmi nedeniyle haftanın ilk işlem gününde düşüş eğilimini sürdürdü. S&P 500 %1,07 Nasdaq %1,2 değer kaybıyla günü tamamladı.

Yerel varlıklarda psikolojik eşik 10.000 puan seviyesinde denge arayışı devam ediyor. Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi son işlem gününü %1,35 düşüşle 9.890 puandan, BIST Katılım 100 endeksi ise %0,28 değer kaybıyla 9.165 puandan tamamladı. Tatil etkisiyle işlem hacmindeki zayıf görünüm devam ederken, 820,5 milyon TL para çıkışı gerçekleşti.

TÜİK verilerine göre, Aralık ayında ekonomik güven endeksi %1,8 artışla 98,8’e yükseldi. Aynı dönemde tüketici güven endeksi %1,9, hizmet sektörü güven endeksi %2,4, perakende ticaret sektörü güven endeksi %1,2, inşaat sektörü güven endeksi %1,9 artarken, reel kesim (imalat sanayi) güven endeksi %0,7 düştü.

Ne Bekliyoruz…

Küresel piyasalarda tatil etkisi devam ediyor. İşlem hacimlerinde düşüş eğilimi sürerken, yeni yıl tatilinin sona ermesi ve Trump’ın görevi devralmasının ardından piyasalarda varlık alokasyon dağılımının gerçekleşmesini bekliyoruz.

Yurt içi piyasalarda asgari ücret ve TCMB faiz indirimi ardından 10.000 puan bölgesinde denge arayışı devam ediyor.

Yerel varlıklar açısından kısa vadede piyasaların yönünü belirleyecek konu başlıkları, açığa satış yasağının kaldırılması ve Ocak ayında uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarından gelecek değerlendirme raporları olarak karşımıza çıkıyor.

Moody’s 24 Ocak ve Fitch 31 Ocak’ta değerlendirme raporlarını paylaşmayı planlıyor. Diğer derecelendirme kuruluşlarına göre geride kalan Moody’ten 1 kademe olası not artırımı gelme olasılığı yüksek. Bundan kaynaklı tatil sonrası not artışı senaryosu BIST’te yukarı yönlü fiyatlamayı destekleyebilir.

Ekonomik Takvim

10:00 - Türkiye Dış Ticaret Dengesi
 

  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

NAD iskontoları reel getiri potansiyeline işaret ediyor
 
AG Anadolu Grubu Holding: Şirket payları için önerimizi "Endekse Paralel Getiri" olarak güncelliyoruz; güncel adil değer hesaplamamız 510,00TL/pay ile %49'luk nominal getiri potansiyeli sunmaktadır. Anadolu Efes tarafındaki belirsizliklerin netleşmesinin ve finansallara olası etkilerinin belirginleşmesinin ardından Şirket için önerimizi yeniden gözden geçireceğiz. Değerleme girdilerinden birisi olan Anadolu Efes varsayımlarımızda henüz herhangi bir değişikliğe gitmiyoruz. Şirket payları, 2025 varsayımlarımıza göre 4,2x F/K ve 0,65x PD/DD çarpanları ile işlem görmekte olup; özkaynak kârlılığı ise yaklaşık %15 seviyesindedir. Net aktif değer (NAD) iskontosu ~%37'dir. Çeşitlendirilmiş hızlı tüketim ürünleri (FMCG) ağırlıklı portföyü nedeniyle Şirket paylarını defansif bir yatırım aracı olarak değerlendiriyoruz ve bu nedenle gelecekte daha dar bir iskonto ile işlem görebileceği kanaatindeyiz. Ayrıca grup, son birkaç yılda karşılaşılan enflasyonist baskıları tüm segmentlerde iyi yönetilmiş bir fiyatlandırma stratejisi ile aşarak pandemi sonrası dönemde önemli ölçüde borç azaltımı sağlamıştır. AGHOL payları, BIST100 göreceli olarak yılbaşından bu yana (YBB) %30'luk getiri sağlamıştır. (2023: +%35)
 
Doğan Holding: Şirket payları için 20,82TL/pay adil değer ile "Endeks Üzeri Getiri" önerimizi yineliyoruz; güncel adil değer hesaplamamız %42'lik nominal getiri potansiyeli sunmaktadır. Şirket payları, 2025 varsayımlarımıza göre 6,4x F/K ve 0,52x PD/DD çarpanları ile işlem görmekte olup; özkaynak kârlılığı ise yaklaşık %8 seviyesindedir. Net aktif değer (NAD) iskontosu ~%49'dur. Güçlü nakit pozisyonu sayesinde inorganik büyüme fırsatlarına açık olan holdingin daha düşük NAD iskontosu hak ettiğini düşünüyoruz. Tarihsel olarak piyasanın, güçlü nakit pozisyonunun ve olası inorganik büyüme fırsatlarının değerini fiyatlamadığı görüşündeyiz. Ancak yönetimin aldığı stratejik inisiyatifler nedeniyle gelecekte bu iskontonun daralabileceği kanaatindeyiz. DOHOL payları, BIST100 göreceli olarak YBB %1'lik bir getiri sağlamıştır. (2023: -%21). Doğan Holding'in gelecek yıllardaki nakit akışı potansiyelinin güncel değerlememize kıyasla pozitif riskler içerdiğini düşünüyoruz.
 
Koç Holding: Şirket payları için 241,00TL/pay adil değer ile "Endekse Paralel Getiri" önerimizi yineliyoruz; güncel adil değer hesaplamamız %34'lük nominal getiri potansiyeli sunmaktadır. Şirket payları, 2025 varsayımlarımıza göre 6,8x F/K ve 0,75x PD/DD çarpanları ile işlem görmekte olup; özkaynak kârlılığı ise yaklaşık %11 düzeyindedir. Net aktif değer (NAD) iskontosu ~%28'dir. Anlamlı bir endeks üzeri getiri potansiyeli oluşması için iskontonun bir miktar daha derinleşmesi gerektiğini düşünüyoruz. KCHOL payları, BIST100 göreceli olarak YBB %1'lik negatif getiri sağlamıştır. (2023: +%28).
 
Sabancı Holding: Şirket payları için 155,00TL/pay adil değer ile "Endeks Üzeri Getiri" önerimizi yineliyoruz; güncel adil değer hesaplamamız %58'lik nominal getiri potansiyeli sunmaktadır. Şirket payları, 2025 varsayımlarımıza göre 8,6x F/K çarpanı ve 0,67x PD/DD çarpanları ile işlem görmekte olup; özkaynak kârlılığı ise yaklaşık %8 düzeyindedir. Net aktif değer (NAD) iskontosu ~%41'dir. Entegre malzeme teknolojileri ve mobilite segmentlerinde büyüme odaklı yeni ekonomi stratejisini sürdürürken; finansal esnekliğini ve yüksek likidite seviyesini koruyan, ayrıca ESG hedeflerini de gerçekleştirmekte olan holdingin daha düşük NAD iskontosuyla işlem görmesi gerektiğine inanıyoruz. Piyasanın, tarihsel olarak, halka arz edilmemiş şirketlerin değerini yeterince fiyatlamadığı görüşündeyiz. Ancak yönetimin sürekli olarak aldığı stratejik inisiyatifler nedeniyle gelecekte bu iskontonun daralabileceğine inanıyoruz. SAHOL payları, BIST100 göreceli olarak YBB %26'lık getiri sağlamıştır. (2023: +%3)


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor linki : https://atayatirim.com.tr/arastirma-raporlari-detay?reportId=13083

Oynaklık Yükseldi.

Sentiment tarafında 5.20-5.80 bandını aşmakta zorlandık ve bu bölgeden bir geri çekilme yaşandı. Özellikle kapanış saatlerine doğru gelen olumsuz haber akışının da etkisiyle satışlar hızlandı. Ancak yılın son günlerine girdiğimiz için bu tür oynaklıklar beklenti dahilindeydi. Geri çekilmenin sürmesi hâlinde 3.96 desteği kritik önem taşıyor. Bu seviyeyi yakından takip edeceğiz.


  Ata Yatırım Araştırma
  Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  www.atayatirim.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST-100 Strateji
Gün içerisinde dalgalı seyrin öne çıktığı ancak kapanışa doğru haber akışının etkisiyle satışların derinleştiği BIST-100 Endeksi günü %1,35 oranında bir
kayıpla 9.890 puandan tamamladı. Endekste 9.900 - 10.000 bölgesi altında satıcılı fiyatlamanın devam etmesi halinde 9.830 - 9.750 ve 9.700 seviyeleri
kısa vadeli destek noktaları olarak izlenecektir. Bu seviyeler de kırılacak olursa yeniden 100 günlük üssel ortalama (9.642) ile 9.592 fibo seviyesi test
edilebilir. Tepki alımlarının gözlenmesi halinde 9.950 ve 10.000 seviyeleri kısa vadeli direnç noktalarıdır. 10.000 puan üzerinde tutunma sağlanabilirse
10.060 - 10.100 ve 10.150 seviyeleri direnç konumunda bulunmaktadır. BIST-100 Endeksi’nin güne hafif satıcılı bir açılışla başlamasını bekliyoruz.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Gündemi
Fed’in 2025 yılında daha temkinli bir yaklaşımla hareket edeceği ve sınırlı bir faiz
indirimine gideceğine dair beklentiler son dönemde küresel risk iştahı üzerinde
baskı oluşturmaya devam ediyor. Yurt içinde ekonomik güven endeksi aralık
ayına %1,8 oranında artışla son sekiz ayın zirvesi olan 98,8 seviyesine yükseldi.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, akaryakıt ve tütün ürünlerinin özel
tüketim vergisine ilişkin olarak enflasyon hedefini tehlikeye atmayacak bir
yaklaşım içerisinde olacaklarını belirtti. Cumhurbaşkanı Kararı'yla yeni yılda
akaryakıt ürünlerinde yapılacak ÖTV artış oranı yüzde 6 ile sınırlandırıldı.
Hatırlatmak gerekirse, akaryakıt ve tütünün ÖTV'si son 6 ayın Yİ-ÜFE enflasyonu
oranında arttırılıyor. Son 5 ayın (aralık hariç) Yİ-ÜFE enflasyonu ise %7,1
olduYeniden değerleme oranı, 2025 yılı için yüzde 43,93 olarak Resmi Gazete'de
yayımlandı. Akşam saatlerinde Anadolu Efes’in Rusya’daki varlıklarına ve üretim
tesislerine geçici yönetim atandığına ilişkin haber akışı Borsa İstanbul’da
satışların hız kazanmasına neden olurken, konuyla ilgili gelişmeler ve haber
akışları takip edilecektir.
Açıklanacak Önemli Ekonomik Veriler
• 10:00 Türkiye Dış Ticaret Dengesi Önem: Orta
• 17:00 ABD Konut Fiyat Endeksi Önem: Orta

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güne Bakış
Haftanın ilk işlem gününe alıcılı bir seyirle başlayan BİST 100
Endeksi günün devamında bu seyrini sürdüremedi. Endeks gün
sonuna doğru artan satışlarla günü %1,35 düşüşle 9.889,71
seviyesinden tamamladı. Sınai Endeks %0,98 düşerken, Bankacılık
Endeksi %1,36 düşüş ile negatif ayrıştı. Rusya Devlet Başkanı
Putin’in Anadolu Efes'in Rusya'daki şirketine kayyum atamasına
yönelik haber akışı sonrası AEFES paylarında görülen satışlar Borsa
İstanbul tarafında satışların derinleşmesine neden oldu. Global
piyasalarda ise dün risk iştahı düşüktü. ABD ve Avrupa borsaları
günü düşüşle tamamladı. Bu sabah ABD ve DAX vadedilileri negatif
bir seyir izlerken, Asya piyasalarında da aşağı yönlü seyirler hakim.
VIOP30 Endeksi akşam seansını ise %0,08 düşüşle tamamladı.
Endeksin güne yukarı yönlü tepki alımları ile başlamasını günün
devamında ise dalgalı bir seyir izlemesini beklemekteyiz.


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİST 100 Endeksi, önceki dört işlem günündeki art arda
gelen yükseliş serisinin ardından haftanın ilk işlem gününe
tepki alımları ile başlamasına rağmen kapanışa doğru gelen
satış baskısıyla günü %1,35 değer kaybı ile gün içerisinde
gördüğü en düşük seviye olan 9.889,71 puandan
tamamladı. Endeks gelen tepki alımları ile psikolojik direnç
bölgesi olan 10.000 seviyesinin üzerine çıkıp üzerinde
tutunması durumunda yükseliş hareketinin 10.150
seviyesine doğru devam etmesini bekleriz. Ancak, Endekste
güç kaybının devam etmesi durumunda ise geri çekilme
hareketinin 9.750 ve 9.650 desteğine kadar devam etmesi
beklenir. Endeksin günlük grafiğinde teknik göstergelerini
incelediğimizde indikatörlerde bozulmalar ve aşağı yönlü
işaretler gözlemliyoruz. Endeksin gün içerisinde 9.750
seviyesine doğru gerilemeleri kısa vadeli alım fırsatı olarak,
10.000 seviyelerine doğru yükselişleri ise kar satışı olarak
değerlendirilebilir. Endeksin güne tepki alımları ile
başlamasını günün devamında ise dalgalı seyrini
sürdürmesini beklemekteyiz


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.