Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Türkiye
Kur korumalı mevduat 31 Ocak haftası itibariyle 1 trilyon TL'nin altına gerileyerek 996,1 milyar TL olarak kaydedildi.
BDDK'nın raporuna göre bankacılık sektörünün toplam kredi hacmi, 31 Ocak haftasında 162 milyar 931 milyon lira artarak 16 trilyon 204 milyar 249 milyon liradan, 16 trilyon 367 milyar 179 milyon liraya çıkarak kredi büyümesinde ivmelenme kaydetti.
Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) adrese dayalı nüfus kayıt sistemi sonuçlarını açıkladı. Buna göre Türkiye nüfusu 2024'te 85 milyon 664 bin 944 kişi oldu.
2024'te yıllık nüfus artış hızı ise binde 3,4'e yükseldi
ABD
ABD'de tarım dışı işgücü verimliliği, geçen yılın son çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre yüzde 1,2 ile beklentilerin altında arttı.
ABD'de ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı 1 Şubat ile biten haftada 219 bine çıkarak piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Beklenti 214 bin olması yönündeydi.
ABD'de ADP özel sektör istihdam değişimi 148 bin olan beklentiye karşılık 183 bin geldi.
ABD Başkanı Trump'ın kamu görevlilerine "Şubat sonuna kadar işten çıkın, Eylül’e kadar maaş alın" teklifi 40 bin çalışandan başvuru aldı.
ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Donald Trump yönetiminin 2017'de başlatılan vergi indirimlerinin kalıcı hale getirilmesini istediğini söyledi.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

4Ç24 Sonuçları ? Aksigorta’nın net karı 4Ç24’te 694 milyon TL seviyesinde gerçekleşti (YKY beklentisi: 629 milyon TL net kar ve piyasa beklentisi 655 milyon TL net kar). Net kar 4. çeyrekte çeyreklik %25 artarken, yıllık olarak %48 artış gösterdi. 4Ç24 özkaynak karlılığı %58 seviyesinde gerçekleşti (2024: %44). Açıklanan sonuçların beklentimizden daha olumlu gelişmesinde beklentimizden daha güçlü yatırım gelirleri en temel etken. Teknik sonuçlar ise beklentimizin altında gelişti. Özet Görüşümüz ? Aksigorta’nın 4Ç24 net karı piyasa beklentisinin %6 üzerinde gerçekleşti. Sonuçları hisse için nötr olarak değerlendiriyoruz. Şirket için TUT tavsiyemiz mevcut ve 12 aylık hedef fiyatımız 9TL/pay seviyesindedir. Aksigorta’nın özkaynak karlılığının 2025’te %43 seviyesinde gerçekleşmesini tahmin ediyoruz. 2025 tahminlerimize göre şirket 1.5x PD/DD ve 4.3x F/K çarpanları ile işlem görmektedir. Şirketin 2024 net karından temettü ödememesini öngörüyoruz. Şirket bugün saat 18:00’de sonuçlar ile ilgili telekonferans düzenleyecek. Genel Değerlendirme ? Brüt prim üretimi yıllık bazda sınırlı olarak %4 artış (çeyreklik %31 artış) kaydetti. Brüt hasar tutarı ise yıllık %49 artış gösterdi (çeyreklik %8 düşüş). Aksigorta 4Ç24’te 753mn TL teknik zarar elde etti (3Ç24: 398mn TL teknik zarar). Çeyreklik zayıflayan trendde asgari ücret artışının teknik karşılıklara olumsuz yansıması ana neden. Böylelikle kombine oran %129 seviyesine yükseldi (3Ç24: %115). ? Şirketin net yatırım gelirleri 4. çeyrekte 1.6 milyar TL katkıda bulundu. Net yatırım gelirlerinde çeyreklik %54 artış, yıllık olarak ise %124 artış gerçekleşti. Toplam yönetilen fon tutarı 13.5 milyar TL seviyesindedir (çeyreklik %6 artış, yıllık %48 artış). Yatırımların getiri oranı 3Ç24’teki %34 seviyesinden 4Ç24’te %49’a iyileşti. Şirket 4.çeyrekte yüksek seyreden TL mevduat faizlerinden olumlu etkilendi.

 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne %0,65 artışla başlayan ve seans içinde pozitif seyir izleyen BİST100 Endeksi, %1,26 artışla 9.842,15 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,44 ve Sınai Endeks %1,39 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 7 baz puan azalışla %38,77 ve 10 yıllık tahvil faizi 24 baz puan azalarak %27,62 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 35,86-35,94 ve Euro/TL 37,20-37,48 aralığında hareket etti. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 250,2 oldu.
TCMB açıkladığı verilere göre brüt rezervler 31 Ocak ile biten haftada 166 milyar dolara geriledi. Bir önceki hafta brüt rezervler 167,6 milyar dolardı. Net rezervler 73,8 milyar dolardan 71,7 milyar dolara düştü. Swap hariç net rezervler ise 63 milyar dolardan 65,3 milyar dolara yükseldi.
ABD Borsalarında karışık seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,28 azalışla 44.747,63 puana gerilerken S&P500 Endeksi %0,36 artışla 6.083,57 puana ve Nasdaq Endeksi %0,51 kazançla 19.791,99 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise günü yükselişle tamamladı.
ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 1 Şubat ile biten haftada 219 bine yükseldi. Beklenti 214 bin olması yönündeydi. Önceki haftanın verisi 207 binden 208 bine revize edildi. ABD'de tarım dışı işgücü verimliliği, geçen yılın dördüncü çeyreğinde bir önceki çeyreğe kıyasla %1,2 arttı.
Almanya'da fabrika siparişleri, Aralık ayında aylık %6,9 artarken yıllık bazda ise %6,3 azaldı.
Euro Bölgesi'nde perakende satışları 2024 yılı Aralık ayında aylık %0,2 azalırken yıllık %1,9 arttı.
İngiltere Merkez Bankası (BOE), Şubat ayında politika faizini beklentilere paralel 25 baz puan indirimle %4,50 seviyesine çekti. Para Politikası Kurulu'nda iki üye 50 baz puanlık indirimden yana oy kullanırken, 7 üye de 25 baz puanlık indirim tarafında yer aldı. Banka, 2025 yılı için öngördüğü %1,5 büyüme tahminini de %0,75'e çekti. İngiltere Merkez Bankası Başkanı Andrew Bailey, faiz indirimlerine kademeli ve dikkatli bir yaklaşımla yaklaştıklarını söyledi.
Dallas Fed Başkanı Lorie Logan, faiz oranlarının halihazırda nötr seviyeye yakın olabileceğini ve enflasyon soğumaya devam etse bile daha fazla indirim ihtiyacını ortadan kaldırabileceğini söyledi. Logan, güçlü talep ve istikrarlı bir işgücü piyasasının damga vurduğu bir ortamda enflasyonun merkez bankasının hedefine doğru düşmesinin, Fed'in referans politika oranının nötre yakın olabileceğini gösterdiğini söyledi. Bunun devam etmesi halinde yakın vadede kesintiler için çok fazla alan olmayacağını da sözlerine ekledi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları pozitif bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,13 ekside. Dolar/TL 36,00 ve Euro/TL 37,37 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 107,80 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0375 sınırında. Brent tipi petrol 74,71 dolardan, altının onsu 2.861,96 dolardan ve gramı ise 3.312,11 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde TCMB yılın ilk Enflasyon Raporu ön plana çıkarken yurt dışında ise Almanya'da sanayi üretimi, ABD'de tarım dışı istihdam verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Ocak ayında %5,03 artan TÜFE'nin Ocak 2025 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Şubat ayında %2,65, 2025 yılı sonunda %27,05 ve 2026 yıl sonunda %18,67 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2025 sonunda 43,03 ve 12 ay sonrasında ise 43,81 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2025 sonunda 17,4 milyar dolar, 2026 yılında ise 22,5 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2025 ve 2026'de sırasıyla %3,1 ve %3,9 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %40,91 ve 12 ay sonrasında ise %29,14 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ASELS; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket ile Orta Doğu ve Afrika Bölgesinde faaliyet gösteren bir müşterisi arasında, askeri haberleşme sistemlerinin doğrudan satışına ilişkin toplam tutarı 21,3 Milyon ABD Doları olan ihracat sözleşmesi imzalamıştır.

  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

KAYSERİ ili KOCASİNAN, ilçesi Boğazköprü Mahallesi 101 Ada, 35 Parsel (61.471,12 m2) mevkiindeki KARSU TEKSTİL SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ tarafından yapılması planlanan Molu 1 GES (4,62 MWm - 4,0 MWe - 6,1 ha) projesi ile ilgili olarak KAYSERİ Valiliğimize sunulan P.T.D. Dosyası Çevresel Etki Değerlendirmesi Yönetmeliği'nin 16. maddesi doğrultusunda incelenmiş ve projeye ilişkin ÇED Süreci başlamıştır. İlgililere ve kamuoyuna duyurulur.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Kişisel bakım ürünleri alanında önde gelen uluslararası bir üretici olan Ontex Group NV, Türkiye'deki operasyonunu Dilek Grup’a devretmek üzere bağlayıcı anlaşmaya vardığını duyurdu. Bu anlaşma, Ontex'in Türkiye'deki Canbebe, Canped, Prosafe ve Windelhosen markalarını, tüm ulusal ve ihracat pazarlarındaki faaliyetlerini ve İstanbul'daki fabrikasını kapsıyor.

Ontex'in Türkiye operasyonu, Türkiye ve çevre bölgelerde lider konumda olan ağırlıklı olarak markalı kişisel hijyen ürünleri geliştirmekte, üretmekte, ticarileştirmekte ve dağıtmaktadır. Önde gelen bebek bakım markası Canbebe ve yetişkin bakım markası Canped’in üreticisi olan Ontex Türkiye operasyonu, 2024 yılında yaklaşık 90 milyon Avro satış gerçekleştirdi.

Hızlı tüketim ürünleri sektörünün köklü bir distribütörü olan Dilek Grup, Türkiye ve ihracat pazarlarında kişisel bakım ürünleri üretimine yönelerek bu işi ulusal ve uluslararası ölçekte daha da büyütmeyi planlıyor.

Ontex Grup Avrupa Başkanı Laurent Nielly, bu anlaşmayla ilgili şunları söyledi:

“Geçtiğimiz aylarda, Türkiye'deki faaliyetlerimiz için stratejik seçeneklerin bir değerlendirmesini yaptık. İşimizin ve çalışanlarımızın, Türkiye ve komşu ülkelerde hızlı tüketim ürünleri sektörünün köklü bir distribütörü olan Dilek Grup çatısı altında güçlü bir şekilde gelişmeye devam edeceğine inanıyoruz."

Devir işlemlerinin tamamlanması Türkiye’deki Rekabet Kurumu’nun birleşme onayına tabi olup devir sürecinin 2025'in 3. çeyreğinde tamamlanması öngörülüyor.

Rapor ektedir.

 Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.oyakyatirim.com.tr/

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dünkü işlem gününe alıcılı bir görüntüyle başlayan BIST100 endeksi küresel risk iştahındaki pozitif görüntü ile birlikte seans içerisinde alıcılı eğilimini sürdürdü ve günü %1,3 oranında primle kapattı. İşlem hacminin 94 milyar TL gerçekleştiği BIST100'de 74 hisse günü artıda kapatırken, puan bazlı endekse en fazla katkı yapan hisseler olarak THYAO, BIMAS ve EREGL öne çıktı. Diğer taraftan AKBNK, VAKBN ve ANSGR ise puan bazlı endeksi en fazla negatif etkileyen hisseler oldu. Sektörel olarak bakıldığında çoğu endeksin pozitif tarafta günü tamamladığı ortamda; Madencilik endeksi (XMADN) %5,6, Ulaştırma endeksi (XULAS) %3,1 oranında artışla öne çıktı. Öte yandan, Sigortacılık endeksi %0,5 oranında geriledi. BIST100'ün güne ise alıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Bu sabah 10.30'da TCMB tarafından yayımlanacak olan yılın ilk Enflasyon Raporu yakından izlenecek. Yüksek gelen ocak ayı enflasyonu sonrasında önümüzdeki dönem için yapılacak iletişim önemli. Yurtdışı piyasalarda ise ABD Başkanı Trump'ın jeopolitik açıdan önem taşıyan açıklamaları takip edildi. Ukrayna - Rusya savaşını durdurma noktasında ilerleme sağlandığını, Gazze Şeridi'nde ise istikrarı tesis edeceklerini açıkladı. Euro Stoxx 50 dün %1,6 oranında prim yaptı. ABD'de S&P500 endeksi ise %0,4 oranında yükseldi. Bu sabaha bakıldığında ise ABD vadelileri ve Euro Stoxx vadelisinde hafif geri çekilme gözleniyor. Diğer yandan, Asya'da Çin ve Hong Kong borsalarındaki pozitif görüntü dikkat çekiyor. Pariteler tarafında ise Gelişmekte Olan Ülke para birimlerinde genel olarak hafif baskı var. Bugün ABD'de açıklanacak tarım dışı istihdam verisi küresel piyasalarda oynaklık yaratabilir. Ocak ayında tarım dışı istihdam artışının 256 bin kişiden 170 bin kişi seviyesine yavaşlaması bekleniyor.

 
 
 

 

MAKROEKONOMİ

 
ABD tarafında, istihdam piyasası verilerinden, 1 Şubat haftasına ilişkin haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları, 208 bin kişi seviyesinden 219 bin kişi seviyesine beklentilerin üzerinde yükselmekle birlikte düşük seviyelerdeki seyrini sürdürerek iş gücü piyasasında dayanıklılığın ve sıkılığın sürdüğüne işaret etti.

Avrupa tarafında, Almanya'da fabrika siparişleri aylık bazda Kasım'da %5,2 düşüşün ardından Aralık'ta %6,9 artışla beklentilerin (%2 artış) belirgin şekilde üzerinde toparlanma kaydetti. Söz konusu aylık artış, Eylül ayından bu yana en güçlü artış oldu. Fabrika siparişleri yıllık bazda Aralık'ta %6,3 düşüş kaydetti.

Euro Bölgesi'nde iç talebin seyrine ilişkin sinyal verecek olan Aralık ayına ilişkin perakende satışlar verisi izlendi. Bölgede perakende satışlar, aylık bazda Kasım'da yatay (%0) seyrin ardından, Aralık'ta %0,2 düşüşle zayıf görünümünü sürdürdü. Yıllık bazda perakende satışların Aralık'ta artış hızı %1,6'dan %1,9'a yükseldi.

Ayrıca İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) toplantısı izlendi. BoE, geçen yıl politika faiz oranını Ağustos ve Kasım ayları toplantılarında 25 baz puanlık indirimle %5'ten %4,75 seviyesine çekmesinin ardından Aralık ayı toplantısında sabit tutmuştu. BoE, bu yılın ilk toplantısı olan Şubat ayı toplantısında ise politika faiz oranını beklentilerle uyumlu olarak 25 baz puan indirimle %4,75'ten %4,50 seviyesine çekti. Detaylara bakıldığında, 9 üyeden 7'si 25 baz puanlık indirim yönünde oy kullanırken, iki üye ise 50 baz puanlık indirimden yana oy kullandı. 2 üyenin faiz oranını 50 baz puan indirilmesini istemesi öngörülerden daha güvercin bir duruma işaret etti.
" BoE Başkanı Bailey ise, İngiltere ekonomisini ve küresel gelişmeleri yakından takip edeceklerini ve faiz indirimlerinde kademeli ve dikkatli bir yaklaşım benimseyeceklerini belirtti.
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
 
ABD tarafında, , istihdam piyasası verilerinden, Ocak ayı tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançlar verileri TSİ 16.30'da izlenecek. Ocak ayında tarım dışı istihdam artışının 256 bin kişiden 170 bin kişi seviyesine yavaşlaması ve işsizlik oranın bir önceki aya benzer şekilde %4,1 seviyesinde kaydedilmesi bekleniyor. Ocak atında ortalama saatlik kazançların artış hızının ise aylık bazda bir önceki aya benzer şekilde %0,3 seviyesine kaydedilmesi ve yıllık bazda artış hızının ise %3,9'dan %3,8 seviyesine hafif yavaşlaması bekleniyor.

ABD'de Şubat ayına ilişkin Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi öncü verisi TSİ 18'de takip edilecek.

Avrupa tarafında, Almanya'da üretimin seyrine ilişkin olarak Aralık ayına ilişkin sanayi üretimi verisi TSİ 10'da takip edilecek.

Ayrıca Almanya'da Aralık ayı dış ticaret dengesi verisi TSİ 10'da izlenecek.

Yurt içinde ise, piyasaların odak noktasında TSİ 10.30'da TCMB tarafından yayımlanacak olan yılın ilk Enflasyon Raporu olacak. Raporda, TCMB'nin yeni enflasyon tahmin patikası yakından takip edilecek. Bunun yanında TCMB Başkanı Karahan'ın sunumunda ve soru-cevap kısmında para politikasına ilişkin paylaşacağı yeni mesajlar izlenecek.

Ayrıca Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından Ocak ayı Hazine nakit dengesi verisi TSİ 17.30'da yayımlanacak.
 
ŞİRKET HABERLERİ

Vakıfbank (VAKBN, Nötr): Vakıfbank'ın 2024 yılının dördüncü çeyreğindeki net dönem karı çeyreksel bazda %64,1 oranında artarak 13.161mn TL'ye çıkmış ve piyasanın ortalama kar beklentisi olan 12.113mn TL'nin biraz üzerinde gerçekleşmiştir. Bizim beklentimiz ise 13.576mn TL kar elde edilmesi yönündeydi. Geçen yılın aynı çeyreğindeki net dönem karı ise 10.023mn TL idi. Detaylar için tıklayınız…

Aselsan (ASELS, Nötr): Şirket ile Orta Doğu ve Afrika Bölgesinde faaliyet gösteren bir müşterisi arasında, askeri haberleşme sistemlerinin doğrudan satışına ilişkin toplam tutarı 21,3mn USD olan ihracat sözleşmesi imzalanmıştır.

Migros Ticaret (MGROS, Nötr): Şirket, 7 adet Migros ve 2 adet Migros Jet olmak üzere toplam 9 yeni mağazayı ocak ayı içerisinde hizmete açmıştır. 31 Ocak 2025 itibarıyla Şirket'in toplam mağaza sayısı 3.608'dir.

TAV Havalimanları Holding (TAVHL, Sınırlı Pozitif): TAV Havalimanları'nın ocak ayında hizmet verilen yolcu sayısı 2023 yılının aynı ayına göre %11 oranda artış göstererek 6,3mn olarak gerçekleşmiştir. (Bu rakam 2023 ocak için 5,6mn idi) ocak ayı yolcu sayıları ile birlikte TAV Havalimanları'nın 2024 yılında toplam hizmet verilen yolcu sayısı, bir önceki yılın aynı dönemine göre %11 oranında artarak 106,5mn'a ulaşmıştır. (2023: 95,5mn).

Şişe Cam (SISE, Sınırlı Pozitif): Şirket, konjonktürel gelişmeler ve 2025 beklentileri doğrultusunda, Kuzey İtalya Düzcam Fabrikası'nın float hattının 07.02.2025 itibarıyla soğuk tamire alınmasına ve uzun süreli duruşuna; lamine hattı üretiminin ise 13.03.2025'te durdurulmasına karar vermiştir. Bu adımların, Avrupa'daki diğer tesislerde kapasite artışıyla FVÖK'e 8-10mn EUR olumlu katkı sağlaması beklenmektedir.

SEKTÖR HABERLERİ

Borsa İstanbul: SPK kararı uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında BVSAN.E ve DERHL.E payları 07/02/2025 tarihli işlemlerden (seans başından) 06/03/2025 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.

Halka Arz Onayı: Balsu Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş'nin sermaye artırımı ve ortak satışından karşılanmak üzere toplam 278 milyon TL nominal değerli paylarının 17,57 TL'den halka arzına SPK tarafından onay verildi.

Sermaye Piyasası Kurulu: SPK'nın dün yapılan toplantısında Global Yatırım Holding A.Ş'nin (GLYHO) 1.300mn TL'lik, EYG Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş'nin (EYGYO) 500mnTL'lik bedelsiz ve Türkiye Kalkınma ve Yatırım Bankası A.Ş'nin (KLNMA) ise 4.500mnTL'lik bedelli sermaye artırımı onaylandı.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Aksigorta (AKGRT): Şirket'in 4Ç2024'teki konsolide olmayan net dönem karı çeyreksel bazda %25 oranında artarak 693mn TL'ye (Beklenti: 657mn TL net kar) yükselmiştir. Aksigorta geçtiğimiz yılın aynı döneminde ise 468mn TL net dönem karı açıklamıştı. Öte yandan, Şirket 4Ç2024'te 753mn TL teknik zarar kaydetmiştir. (3Ç2024: 398mn TL teknik zarar). Net yatırım gelirleri çeyreksel bazda %54 oranında artarak 1.593mn TL'ye yükselmiştir. 102mn TL net diğer gider ve 45mn TL'lik vergi gideri sonrasında Şirket'in yılın dördüncü çeyreğindeki net dönem karı 693mn TL olmuştur.

Dördüncü çeyrek karı sonrasında Aksigorta'nın 2024'teki net dönem karı bir önceki yıla göre %57 oranında artarak 1.857mn TL'ye çıkmıştır.

Anadolu Hayat ve Emeklilik (ANHYT): Şirket'in 4Ç2024'teki konsolide olmayan net dönem karı önceki çeyreğe göre %75 oranında artarak 1.235mn TL (Beklenti: 1.047mn TL net kar) olmuştur. Şirket bir önceki yılın yılın aynı döneminde 768mn TL net dönem karı açıklamıştı. Anadolu Hayat Emeklilik'in yılın son çeyreğindeki teknik bölüm dengesi çeyreksel bazda %18 oranında artarak 631mn TL gelir olurken, net yatırım gelirleri 1.012mn TL (3Ç2024: 467) olmuştur. 29mn TL net diğer gider ve 379mn TL vergi gideri sonrasında Şirket söz konusu çeyrekte 1.235mn TL net kar yazmıştır.

Dördüncü çeyrek karı sonrasında Şirket'in 2024'teki net dönem karı bir önceki yıla göre %47 oranında artarak 4.070mn TL'ye çıkmıştır.

1000 Yatırımlar Holding (BINHO): Şirket'e ait 1000 Ödeme Hizmetleri ve Elektronik Para'nın Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'na yapılan faaliyet izni başvurusu, Ödeme Hizmetleri Yönetmeliği'nin 11. maddesi kapsamında "İstihbari inceleme aşaması" onaylanarak tamamlanmıştır. "Nihai onay aşaması" için gerekli bilgi ve belgelerle TCMB'ye başvuruda bulunulacaktır.

Ahlatcı Doğalgaz (AHGAZ): Şirketin %70, Enerya Enerji'nin (ENERY) ise %29 oranında iştirak ettiği AHL Ahlatcı Finansal Yönetim'in bağlı ortaklığı Dünya Katılım Bankası tarafından DK Portföy Yönetimi ve DK Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı kuruluşuna ilişkin izin talebi, SPK tarafından olumlu karşılanmıştır.

Büyük Şefler Bigchefs (BIGCH): Şirket'in ortaklarından Luxchefs Sarl, 14,4mn adet payının (ödenmiş sermayenin %13'ü) borsada işlem gören tipe dönüşümü için MKK'ya başvuruda bulundu.

DCT Traiding (DCTTR): Şirket'in bağımsız denetimden geçmemiş ve enflasyon muhasebesi uygulanmamış 2025 Ocak ayı satışları, geçen yılın aynı dönemine göre %76 artarak 734,4mn TL olmuştur.

Ege Seramik (EGSER): Şirket ile Türkiye Çimse-İş Sendikası arasında 2025-2026 dönemini kapsayan Toplu İş Sözleşmesi IV. Değerlendirme Toplantısı 6 Şubat 2025'te gerçekleştirilmiş olup, anlaşmazlık bulunan maddeler için görüşmelere 19 Şubat 2025'te devam edilmesine karar verilmiştir.

Kuzey Boru (KBORU): Şirket, iç kaynaklardan %500 oranında bedelsiz sermaye artırımı kararı almıştır.

Orge Enerji (ORGE): Şirket'in devam eden Ümraniye-Ataşehir-Göztepe Metro Projesi kapsamında, Gülermak-Nurol-Makyol Metro Yapım Adi Ortaklığı ile olan sözleşme, fiyat farkı anlaşması doğrultusunda 40,1mn TL artışla 9,5mn USD + KDV ve 245mn TL + KDV olarak revize edilmiştir. Ek olarak, yine Şirket'in devam eden Bursa Emek-Şehir Hastanesi Hafif Raylı Sistem Projesi kapsamında, Söğüt-Taşyapı HRS İnşaatı Adi Ortaklığı ile olan sözleşme, fiyat farkı anlaşması doğrultusunda 55,2mn TL artışla 7mn EUR + KDV ve 121mn TL + KDV olarak revize edilmiştir.

Parsan Makine (PARSN): Güriş Sanayi grup şirketlerinin mühendislik ve Ar-Ge kabiliyetlerini geliştirme hedefi doğrultusunda, Şirket'in grup şirketi Döktaş Dökümcülük'ün aldığı e-aks projesi siparişi kapsamında, aynı müşteriye mevcut ürün gamında yer alan dövme-işleme montaja hazır ürünler de tedarik edilecektir. Projenin satış hasılatının 2026-2030 yılları arasında kademeli artarak yaklaşık 17mn EUR seviyesine ulaşması öngörülmektedir.

Ulusoy Un (ULUUN): Şirket, Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD) ile 2 yılı anapara geri ödemesiz, 7 yıl vadeli, 80mn EUR'a kadar kredi kullanımı için anlaşma sağlamış olup, kredi sözleşmesi 6 Şubat 2025'te imzalanmıştır. Kredi, yenilenebilir enerji projeleri, modernizasyon, iyileştirme çalışmaları ve yatırım harcamalarının finansmanında kullanılacaktır.


 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Sonuçlar ? Anadolu Hayat’ın net karı 4Ç24’te 1,235 milyon TL seviyesinde gerçekleşti (YKYt: 982mn TL ve piyasa beklentisi: 1,046mn TL). Net kar dördüncü çeyrekte çeyreklik %75 artış gösterirken, yıllık olarak ise %61 arttı. 4Ç24 özkaynak karlılığı %55 seviyesinde gerçekleşti (2024: %51). Sonuçların beklentilerimizin üzerinde gerçekleşmesinde beklentimizden daha yüksek yatırım gelirleri ve hayat teknik sonuçları ana etkenler. Emeklilik teknik karlılığı ise beklentimizin altında gelişti. Özet Görüşümüz ? Anadolu Hayat’ın 4Ç24 net karı piyasa beklentisinin %18 üzerinde gerçekleşti. Sonuçları hisse için sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz. Anadolu Hayat için TUT tavsiyemizi koruyoruz ve 12 aylık hedef fiyatımız 130TL/hisse. Anadolu Hayat 2025 tahminlerimize göre 3.3x PD/DD ve 8x F/K seviyelerinde çarpanlar ile işlem görmektedir. Şirket’in 2025’te özkaynak karlılığının %47 tahmin ediyoruz. Özkaynak karlılığı tahminimiz ışığında çarpanları makul olarak değerlendiriyoruz. Şirketin %301 seviyesinde sermaye yeterlilik oranına sahip olması sayesinde önümüzdeki yıllarda temettü ödeme geleneğini artan dağıtım oranı ile sürdürmesini bekliyoruz. 2024 net karından dağıtılmak üzere yaklaşık %4 temettü verimi öngörüyoruz. Genel Değerlendirme ? Hayat Sigortası: Brüt prim üretimi çeyreklik olarak %5 artış kaydetti (yıllık %62 artış). Teknik kar ise 4. çeyrekte 550 milyon TL seviyesinde gerçekleşti ve çeyreklik olarak %40 artış gösterdi (yıllık %171 artış). Çeyreklik iyileşmede matematik karşılıklarda düşüş en temel etken. ? BES: Şirketin BES yönetilen fon tutarı çeyreklik %7 artış kaydetti (yıllık %59 büyüme). BES gelirleri çeyreklik %10 artarken, BES giderleri ise çeyreklik %19 artış gösterdi. Bunun sonucunda emeklilik teknik karı çeyreklik %43 düşüşle 82 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. ? Şirketin net yatırım gelirleri 4. çeyrekte 1 milyar TL katkıda bulundu (çeyreklik %116 artış, yıllık %58 artış). Şirket’in serbest yatırım portföyü 11.9 milyar TL seviyesindedir. Serbest portföyün yaklaşık %50’si hisse senetleri ve yatırım fonlarından oluşurken, %4’ü ise eurobondlardan oluşmaktadır. Şirketin serbest portföyü BIST’te 4.çeyrekte gerçekleşen yükseliş trendinden olumlu etkilendi.

 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.