Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

BİST:
Haftanın ilk işlem gününe yükselişle başlayan BİST100 Endeksi, sonrasında gelen sert
satışlarla günü %2,86 düşüşle 10.343,31 seviyesinde tamamladı. Sınai Endeks %3,09,
Bankacılık Endeksi %3,26 geriledi. Dün Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek’in katıldığı
canlı yayında bir sonraki vergi paketinde borsaya yönelik de bir çalışma olabileceğini
açıklamasının ardından BİST’de satış baskısı arttı. Bu konuya ilişkin gelişmeler ve
açıklamaların BİST üzerinde etkili olmaya devam etmesini beklemekle birlikte üzerinde
çalışılan vergi paketinde BIST vergilendirmesinin olmamasının satış baskısının etkisini
azaltacağını düşünüyoruz. Global tarafta ise ABD endeksleri teknoloji hisseleri
öncülüğünde yükselişine devam ederken, Avrupa endeksleri de seçim gündemiyle
kaydettiği sert satışların ardından dün yükseldi. Bu sabah Alman DAX vadelisi ve ABD
vadelileri satıcılı, Asya endekslerinin geneli alıcılı seyrediyor. Risk iştahının verilerle ve
Avrupa’da takip edilen seçim etkisiyle yön bulmasını ve bu dönemde bölgesel
değişiklikler göstermeyi sürdürmesini bekliyoruz. Yurt içinde, VIOP30 Endeksi akşam
seansını %0,15 düşüşle tamamladı. Endeksin güne sınırlı tepki alımları başlamasını,
günün devamında ise gelebilecek satışların karşılanması durumunda toparlanma
çabası içerisinde olmasını bekliyoruz.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Hisse senedi piyasası Temmuz ayına satıcılı bir seyirde başladı...
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek'in bu pakette yok ama bir sonraki vergi paketinde borsa kazançlarının da vergilendirilmesi için çalıştıklarını açıklamasıyla Borsa İstanbul'da yılın ikinci yarısına sert bir satış baskısıyla başladık. Günü %2,86 oranında düşüşle tamamlayan BIST-100 endeksi yıl içindeki en sert düşüşlerinden birini gerçekleştirmiş oldu. Son haftalarda yabancı satışının devam etmesi nedeniyle yukarı hareketinde zorlanan Borsa İstanbul'da seans içi ilk önemli destek olarak izlediğimiz 10,500 seviyesinin kırılmasıyla satışların arttığını gözlemledik. Şu aşamada satış baskısının devam ettiği piyasada, 10,000 destek bölgesine doğru gerilemenin sürme riski bulunduğuna inanıyoruz.


Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri Gündeminde Bugün

• ABD, İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı(JOLTS)(May),
• ABD, Fed Başkanı Powell’ın Konuşması,
• Euro Bölgesi, TÜFE (Öncü)(Haz),
• Euro Bölgesi, Çekirdek TÜFE(Öncü)(Haz),
• Euro Bölgesi, İşsizlik Oranı(May),
• Euro Bölgesi, ECB Başkanı Lagarde’ın Konuşması

Küresel piyasalar karışık yönde seyrediyor...
Dün ABD’de takip edilen ISM imalat PMI’ı beklentilerin altında kalarak sektörde daralmaya işaret etti. PMI verilerinin ardından pozitif seyreden küresel risk iştahı bu sabah karışık yönde bulunuyor. Bugün ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde’ın ECB Merkez Bankacılığı Forumu’nda gerçekleşecek panelde konuşmaları takip edilecek. ECB Başkanı Lagarde, forumda yaptığı açılış konuşmasında faiz indirmek için acele etmediklerini, enflasyona ilişkin risklerin geride kaldığı konusunda henüz yeterli kanıt bulunmadığını ifade etti. Bu sabah dolar endeksi (DXY) 105,93 seviyesinde pozitif yönde hareket etmektedir. ABD 10 yıllık tahvilleri ise %4,45 ile negatif yönde seyretmektedir. Ons altın bu sabah 2328 dolardan işlem görülmektedir. Dünkü işlemlerde son iki ayın zirvelerini test eden brent petrolde bu sabah işlemler 86,62 dolar seviyesinden gerçekleşmektedir. Bugün küresel piyasaların veri gündeminde ABD’de JOLTS açık iş imkanları, Euro Bölgesi’nde öncü TÜFE verileri, işsizlik oranı öne çıkıyor. Citigroup stratejistleri sıkı para politikası ve cesaret verici ekonomik temeller sebebiyle forward kontratları üzerinden dolara karşı lira uzun pozisyon önerisinde bulundu. Dün yurt içinde Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek’in açıklamaları öne çıktı. Bakan Şimşek, sonraki vergi paketi için borsa kazançlarına yönelik çalışmalarının yapıldığını iletti. Vergilendirmeye ilişkin haber akışının ardından sert bir satış baskısının takip edildiği BİST100 endeksinde dünkü işlemlerde volatilite %5’e yakın seyretti. BİST100 endeksi günü %2,86 değer kaybı ile 10343,31 puandan tamamladı. Endekste bugünkü işlemlere pozitif yönde başlanmasını beklemekteyiz. Endekste tepki alımları ile yukarı yönde 10500-10600 direnç bölgesi hedeflenebilir. Bu bölgenin yukarısında teknik olarak pozitif görünüm artış gösterebilir. Aşağı yönde 10300 desteği altına geri çekilmelerde yükselen kanal alt bandı (10235) ve 100 günlük AO (10044) takip edilebilir.

Veri Gündemi
ABD’de bugün JOLTS açık iş imkanları, Fed Başkanı Powell’ın konuşması takip edilecek. JOLTS açık iş imkanları nisanda 8,059mn olarak gerçekleşmişti. Mayıs ayında açık iş imkanlarındaki beklenti 7,860mn olarak gerçekleşmesi yönünde bulunuyor. Euro Bölgesi’nde bugün haziran ayı öncü TÜFE verileri, işsizlik oranı, ECB Başkanı Lagarde’ın konuşması takip edilecek. Euro Bölgesi’nde TÜFE’nin yıllık bazda %2,60’tan %2,50’ye gerilemesi bekleniyor. Merkez bankasının enflasyon hedeflemesinde yakından izlediği çekirdek TÜFE’de haziran ayında %2,90’dan %2,80’e gerilemesi beklenmektedir.

     










Piyasalarda dün neler oldu? Küresel piyasalarda dün imalat PMI verileri takip edildi. PMI verilerinde 50 puan eşik değer olup, bu seviye üzeri değerler sektörde iyileşmelere, altındaki değerler ise sektörde daralmalara işaret etmektedir. ABD’de haziran ayı final verilerinde S&P Global imalat PMI 51,6 puanda 51,7 beklentilerinin, ISM imalat PMI ise 48,5 puanda 49,2 puana yükselmesi beklentilerinin altında kaldı. Euro Bölgesi’nde S&P Global imalat PMI 45,8 puanda 45,6 beklentilerinin üstünde, Almanya’da 43,5 puan ile 43,4 olan beklentilerinin üstünde, İngiltere’de ise 50,9 puan ile 51,4 beklentilerinin altında açıklandı. Dün Almanya’da ayrıca haziran ayı öncü TÜFE verileri takip edildi. Avrupa’nın en büyük ekonomisinde haziran ayı öncü enflasyonunda yıllık bazda %2,2 artış kaydedildi. Beklenti %2,3 artış görülmesi yönünde bulunuyordu.

   










Yurt içinde dün İSO imalat PMI, genel yönetim bütçe dengesi ve İTO İstanbul enflasyonu takip edildi. İstanbul Sanayi Odası (İSO) verilerine göre haziran ayında imalat PMI 47,90 puan seviyesinde gerçekleşti. Böylelikle imalat PMI üst üste üçüncü ayda 50 eşik değerinin altında kaldı. İTO İstanbul enflasyonu haziran ayında, bir önceki aya göre %3,42 bir önceki yıla göre %82,14 artış gösterdi. TC Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre 2024 yılının ilk çeyreğinde genel yönetim bütçesi 656,70mlr TL açık verdi.


  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Euro Bölgesi Haftaya Hızlı Başlangıç Yaptı
Euro Bölgesi, Almanya TÜFE ve PMI verilerini takip etti. Avrupa’nın en büyük ekonomisinde enflasyon iki aylık ivmelenmenin
ardından Haziran ayında yavaşladı. Federal İstatistik Ofisi’nin verilerine göre ülkede AB uyumlu enflasyon yıllık
bazda Mayıs’taki %2.8 seviyesinden %2.5’e geriledi. Aylık enflasyon beklentiye paralel %0.2 oldu. Bölgede, İmalat Satın
Alma Müdürleri Endeksi Haziran döneminde 45.6 beklentiye karşılık 45.8 olarak gerçekleşti. Parite, günü 1.0738 seviyesinden
sonlandırdı. USDTRY, Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek’in açıklamalarını ve Citigroup stratejistlerinin açıklamalarını
izledi. Bakan Şimşek, Türkiye’nin gri listeden çıktığını, cari açıkta başarı sağlandığını, EYT maliyetlerinin 724 milyar TL
olduğunu söyledi. Asgari ücrete dair de açıklamada bulunan Şimşek, asgari ücretin bu yıl içinde reel olarak artacağını
vurguladı. Vergi paketi için, tartışılan vergi paketinin henüz süzgeçlerinden geçmediğini söyledi. Bir sonraki pakette,
sermaye kazançlarının ilave vergilendirilmesi için çalışma gerektiğini açıkladı. Borsada işlem vergisinin arzu edilmeyen
sonuçlar yaratmaması için bir sonraki pakette değerlendireceklerini söyledi. Citigroup stratejistleri sıkı para politikası ve
cesaret verici ekonomik temeller sebebiyle altı ay forward kontratları üzerinden dolara karşı TL uzun pozisyon önerdi.
İstanbul Ticaret Odası (İTO) verilerine göre Haziran ayında perakende fiyatlar aylık %3.42 arttı. Perakende fiyatlar bir
önceki yılın aynı dönemine göre %82.14 arttı. Türk-İş’in ölçtüğü gıda enflasyonu Haziran ayında aylık bazda durma
noktasına geldi. Verilere göre haziran ayında konfederasyonun derlediği gıda fiyatları bir önceki aya göre %0.05 arttı. İSO
Türkiye İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) Haziran’da 47.9’a gerileyerek, üçüncü ay üst üste eşik değer olan
50’nin altında kaldı ve 2024’ün en düşük seviyesine indi. Haftaya açıklama ve veri bakımından hızlı bir giriş yapan kur,
32.6038 seviyesinden günü tamamladı. XAUUSD, ABD tarafından İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) verilerini
izledi. ISM İmalat endeksi Haziran’da 48.7’den 48.5’e geriledi. Endeksin 50’nin altında değer alması sektörde daralma
olduğuna işaret ediyor. İmalat endeksi Haziran’da geriledi ve düşüşünü 3.ayda da sürdürdü. Ayrıca değerli metal, Fed’in
cuma günü açıkladığı rakamlar, temel kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksinin bir yıl öncesine göre %2.6 arttığını
gösterdi. Buna göre, Mart 2021’den bu yana en yavaş artış hızı kaydedildi. Söz konusu verilerin ardından altın yatay
seyretmeye başladı. Ons altın, hafta başlangıcını 2331 seviyesinden tamamladı.
EURUSD:
Parite, Almanya TÜFE ve PMI verilerini takip etti. Haftaya veri açısından hızlı bir giriş yapan parite, açıklamaların ardında n
bir miktar yükselişe geçti ve 1.0770 seviyesinden direnç gösterdi. Yükselişlerin devamı halinde 1.08117-1.08944 seviyeleri
izlenebilir. Olası bir geri çekilmede ise 1.0704-1.0666 seviyeleri takip edilmelidir.
USDTRY:
Dolar/TL, açıklamalar ve veri bakımından hızlı başladı. Sabah saatlerinde Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek’in açıklamalarını
ve Citigroup stratejistlerinin TL’ye dair önerilerini izledi. Kur, açıklamaların ardından 32.7009 seviyesine yükseldi. Kalıcı
bir yükseliş olması halinde 32.6683-32.8606 seviyeleri takip edilebilir. Satışların devamı halinde ise 32.3841-32.2163
seviyeleri önemli olacaktır.
XAUUSD:
Ons altın, ABD tarafından açıklanan İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) verilerini izledi. Değerli metal haftaya
yatay bir giriş yaptı. Cuma günü açıklanan veriler ve Fed’in faiz kararlarına ilişkin açıklamalar değerli metalin hızını
yavaşlattı. Olası alımların olması halinde, 2337-2368 seviyeleri izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise, 2317-2293 seviyeleri
izlenmelidir

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

  Rapor ektedir.

 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftalık Eurobond Bülteni ektedir

 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Borsa İstanbul’da vergi satışı
Beklentilerden düşük gelen ISM verisine rağmen tahvilde satıcılı, hisse senetlerinde güçlü bir seyir ile güne başlıyoruz. Tahvilde devam eden satış başkanlık seçimlerinde Trump galibiyetinin fiyatlamasına ve Fransa seçimlerinin ilk turu sonrası Avrupa tahvil faizlerindeki yükselişe bağlanıyor.
Endekslerde yükseliş Cuma günkü sert satış sonrası muhteşem yedi hisselerinde tepki alışlarından kaynaklanıyor. Amazon, Apple, Microsoft, Tesla günün yıldızları. Genele yaygın bir alış söz konusu değil. S&P hisselerinin %76’sı günü satıcılı kapattı.
Borsa İstanbul Hazine ve Maliye bakanı Şimşek’in “kazanç vergisine çalışıyoruz” açıklaması üzerine %3,0’e yakın değer kaybı ile haftaya başladı. Bankalarda gün içi en yüksek ve dip seviye arasındaki fark %5’e yaklaştı. Arçelik, Aselsan, Emlak GYO, Kardemir, Sabancı Holding, Sasa, THY en çok düşen banka dışı hisseler.
Borsa İstanbul’un dünkü panik satışlar sonrası tepki alışı ile açılmasını bekliyoruz. Geçmiş veri Borsa İstanbul’da vergi kaynaklı hareketin geçici ve sınırlı olduğunu gösteriyor. Kuramsal çalışmalar vergi kaynaklı yatırım kararlarının sub-optimum sonuçlar ürettiğini gösteriyor. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 10,250 ve 10,470.
Piyasanın çok da umursamadığı PMI verileri bizi vergiden daha çok tedirgin ediyor. Üst üste üç aydır eşik değerin altında kalan İSO PMI verisi ekonominin sert yavaşladığını gösteriyor. Tekstil, kara-deniz taşıtları, elektrik-elektronik, ana metal, kimya-plastik en sert gerileyen sektörler. Son açıklanan BESD verisi Mayıs ayında ihracatta %22 daralma ile endişelerimizi teyit ediyor.
Teknik olarak öne çıkardığımız hisseler Anadolu Grubu Holding, Bim, Koç Holding.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/07/02/piyasalarda-bugun-02-07-2024/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Makro veriler, merkez bankaları politikaları, seçimler, jeopolitik riskler ana başlıklar olarak piyasaların gündemini meşgul etmeye devam ediyor. Ana başlıkların ortak özelliği ise belirsizlik olarak karşımıza çıkıyor. Orta Doğu’daki gelişmeler bölgede tansiyonun yükselmesine yol açıyor. Haber akışı olası kontrol dışına savrulma riski sinyali veriyor. Bu belirsizliği, bağımsız değişken olarak tanımlıyoruz.

Seçim maratonunda ilk sınavı bu hafta sonu Fransa verdi. Sağ parti Ulusal Ralli (RN) partisi %33.2 oy alırken, sol blok %28.1 ve Macron’un partisi ise %21 oranında oy aldı. Macron’un aşırı sol partiler ile “koalisyona” giderek çoğunluğu alma haberleri piyasaların dün olumlu reaksiyon vermesini sağladı. İkinci tur seçimleri 7 Temmuz da yapılacak ama hala belirsizliklerin masada olduğunu düşünüyoruz. İngiltere’de Perşembe günü seçim yapılacak. Muhafazakarların 14 yıllık dönemi son bulabilir. Her iki ülkedeki sonuçlar ekonomi politikalarının değişimini beraberinde getirebilir. Seçmenlerin politik tercihleri, piyasalarda yeni dengelenmelere neden olabilir.

Cuma günü ABD kişisel tüketim harcamaları endeksi (FED’in takip ettiği enflasyon endeksi) manşet ve çekirdekte beklentilere paralel hafif gevşedi. Kişisel gelirler arttı, kişisel harcamalar ise düştü. Karışık sinyaller nette hafif olumlu etki yaratmasına rağmen FED faiz politikası beklentilerinde bir değişiklik yaratmadı. Bu hafta Cuma günü açıklanacak olan tarım dışı istihdam (TDI) verisi oldukça önemli olabilir. ABD tarafında enflasyon ile mücadelede son düzlük zor geçiyor. FED üyeleri, enflasyonda kalıcı düşüş görmeden gevşeme adımı atmak istemiyor. Bu düşünceyi değiştirebilecek ve FED gevşeme adımlarını hızlandıracak neden ise işgücü piyasasında bozulma olarak karşımıza çıkabilir. Son gelen TDI verisinde, manşet tarafta istihdam kuvvetli gelmiş olmasına rağmen işsizlik oranı %4 seviyesine çıkmıştı. İstihdam piyasasında yaşanabilecek hızlı bir bozulma, FED’in gevşeme adımlarını öne çekmesine neden olabilir.

Dün açıklanan ABD'de imalat aktivitesi Haziran'da geriledi. Böylece imalat endeksi düşüşünü 3. ayda da sürdürdü. ISM imalat endeksi Haziran'da 48,7'den 48,5'e geriledi. Endeksin 50'nin altında değer alması sektörde daralma olduğuna işaret ediyor. Bu hafta ABD'de istihdam haftası olacak . ABD öncü işsizlik verileri; bugün JOLTS, Çarşamba günü ADP ve 5 Temmuz’da ise tarım dışı istihdam veri seti sonuçlarını karşılayacağız.

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı karışık. ABD vadelileri yüzde 0,1-0,4 aralığında eksi. Asya piyasalarında Hong Kong %0,4 civarında, Çin %0,05 civarında, Japonya %0,4 civarında alıcılı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,45, Dolar Endeksi 105,9, ons altın 2.330 Usd civarında işlem görüyor.

İç tarafta, İSO Türkiye imalat satın alma yöneticileri endeksi (PMI) Haziran'da 47,9’a gerileyerek, üçüncü ay üst üste eşik değer olan 50’nin altında kaldı ve 2024'ün en düşük seviyesine indi. Uygulanan sıkı para politikasının daraltıcı etkileri imalat tarafında devam ediyor.

Çarşamba Haziran TÜFE verisi açıklanacak. Aylık artışın 2,20% olması bekleniyor. Böylece yıllık oran 72,6% seviyesine inmiş olacak.

 

 

 

 

 

Usd/TL:

Siyasi tarafın ön planda olduğu bir haftadayız. Fransa ve İngiltere seçimleri önemli. Lider, hükümet değişimi para piyasalarını etkileyebilir. Belirsizliğin artması güvenli liman dolar talebinin güçlü kalmasını sağlıyor.

Dolar Endeksi sıkışma yaşamaya devam ediyor. Bu haftanın ajandası yönü netleştirebilir. Makro tarafta bu hafta açıklanacak ABD istihdam verileri hareketlilik yaratabilir

İç tarafta, enflasyonla mücadelede TCMB sıkı para politikası devam ettiriyor. Maliye tarafında ise vergi düzenlemesi içeren hazırlık yapılıyor. Normalleşme sürecinin iki kanatlı ilerlemesi olumlu sonuçlar alınmasını sağlayabilir. Gri listeden çıkışın normalleşmeye olumlu katkı sunacağını düşünüyoruz.

Çarşamba günü Haziran ayı TÜFE verisi açıklanacak. Aylık 2,20% artış bekleniyor. Böylece yıllık oran 72,6% seviyesine inmiş olacak.

Kurlarda sınırlı yükselişler olsa da enflasyon göz önüne alındığında TL güç kazanmaya devam ediyor.

Kurda ılımlı yukarı eğilim devam ediyor. Bu sabah 32,66 civarında işlem görüyor. Aşağıda 32,50 ve 32,00; yukarıda 33,00 ve 33,50 öne çıkan teknik seviyeler.

 

 

 

 

TL Tahvil/Bono:

Hazine 3 aylık borçlanma programını açıkladı. Buna göre Temmuzda 116,6 milyar TL itfaya karşılık 175 milyar TL borçlanma yapılması planlandı. Borçlanma rakamı düşürüldü, geçen ay 199 milyar TL olarak açıklanmıştı. Mali disiplin ve artan vergi gelirleriyle birlikte borçlanma miktarı beklentilerin altında açıklandı. Ağustos ve Eylül için itfa ve borçlanma rakamları sırasıyla 114-169 ve 128-188 milyar TL.

Gri listeden çıkış ile Türkiye’ye yabancı yatırımcı ilgisinin artacağını düşünüyoruz. Yabancı yatırımcı ilgisiyle birlikte tahvil talebinin artığı bir döneme girilebilir.

Çarşamba günü Haziran ayı enflasyonu açıklanacak. Aylık bazda 2,2% oranında artış, yıllık oranın 72,6% olması bekleniyor. Dikkat çeken konu yıllık oranın düşüş kaydetmesi olacak. Buradan hareketle tahviller için olumlu dönem başlıyor diyebiliriz.

Globalde, piyasalar yön konusunda kararsızlık hali sürüyor. Bu haftanın ajandası netlik sağlayabilir. Powell ve ABD istihdam verisi takip edilecek ilk başlıklar. ABD tahvilinde %4,55 seviyesi kısa vadeli direnç seviyesi olarak karşımıza çıkıyor.

2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 16 baz puan düşüş ile %41,43 ve 15 baz puan düşüş ile %28,13 seviyesinden tamamladı.

 

 

 

 

Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):

Hisse Senedi Piyasası Temmuz ayına satıcılı bir seyirde başladı...

Haftanın ilk günü satıcılı bir seyir izleyen hisse senedi piyasasında BIST100 Endeksinin kapanışı %2,86'lık kayıpla 10,343 puandan yaptığını görüyoruz.

Genel olarak baktığımızda ise, önceki hafta önemini gösteren 10,800 bölgesinden itibaren etkili olan zayıf seyrin, haftanın ilk günü itibarıyla 10,500 desteğinin de kırılmasıyla aşağı yönde ivme kazandığını söyleyebiliriz.

Önümüzdeki sürece baktığımızda ise, ilk önemli destek olarak 10,250/10,350 aralığını izliyoruz. Yukarı yönde gelişmesi muhtemel tepki denemelerinde ise, artık 10,500 bölgesi ilk önemli direncimiz konumunda. Dolayısıyla 10,500 seviyesini aşmayı başaramayacak toparlanma çabalarının önümüzdeki süreçte piyasada ilk etapta 10,250 olmak üzere, ana destek ve önemli bir psikolojik eşik konumundaki 10,000 bölgesine doğru satış baskısını devam ettirme riski bulunduğuna inanıyoruz.

 

 

 

 

Eur/Usd:

Yeni haftada ekonomik ve siyasi ajanda önemli yer tutuyor. Siyasi tarafta Fransa ve İngiltere seçimleri öne çıkıyor. Hükümet değişimleri olası. Belirsizliklerin devam etmesi güvenli liman dolar talebinin güçlü durmasına neden oluyor. Seçimler yeni iktidarın rasyonel politikalara devam etmesi belirsizliklerin azalmasına yardımcı olabilir. Diğer yandan ekonomi tarafında ise merkez bankaları kanadını ve makro verileri takip edeceğiz. Powell ve Lagarde konuşacaklar (saat 16:30). Faiz patikasına dair sinyaller takip edilecek. Makro veri trafiğinde ise ABD verileri öne çıkıyor. Tarım dışı istihdam veri seti manşeti atabilir. Öncesinde Salı’dan başlayarak ABD istihdamını takip edeceğiz. Bunun dışında Ekonominin kondisyonunu gösteren ISM hizmet önemli. Dün açıklanan ABD ISM imalat endeksi beklentilerin hafif altında kalarak yorgunluk sinyali üretmeye devam etti. Bugün Avrupa’da ise TÜFE verisi açıklanacak. Zayıf veri gevşeme adımlarına başlayan ECB’nin sürecin devamında cesaretli olmasını sağlayabilir. Parite üzerinde faiz indirim beklentilerin artması baskı unsuru olabilir.

Dolar güçlü kalmayı sürdürüyor. Dolar Endeksi bir süredir ifade ettiğimiz sıkışma bölgesinin üstüne çıkmaya çalışıyor. 105,5 seviyesi üstü fiyatlama isteği ile güne başlıyor.

Bu sabah 1,073 seviyesindeki paritede 1,07 ve 1,067 seviyeleri gün içi destek; 1,078 ve 1,084 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede yatay-sınırlı negatif seyir bekliyoruz.

 

 

 

 

Gbp/Usd:

İngiltere’de seçim belirsizliği devam ediyor. Belirsizlik iktidarın değişmesi sağlayabilir. Bu ise ekonomi politikalarının değişmesi anlamına gelebilir. Muhafazakarların 14 yıllık dönemi sonra erebilir. İşçi Partisi’nin söylemleri Gbp için de belirleyici bir unsur olabilir. Merkez bankası BOE’nin yaz ortası faiz indirimine başlaması bekleniyor. ABD tarafında FED’in faiz indirim sürecini ertelemesi tıpkı Eur gibi Gbp’nin de baskı altında kalmasına neden oluyor.

Bu hafta ekonomik tarafta konut kredisi başvuruları öne çıkıyor. ABD veri trafiği yoğun. İstihdama dair sinyaller hareket yaratabilir.

Dolar Endeksi bir süredir ifade ettiğimiz sıkışma bölgesinin üstüne çıkmaya çalışıyor. 105,5 seviyesi üstü fiyatlama isteği devam ediyor.

Bu sabah 1,263 seviyesinde bulunan paritede 1,261 ve 1,257 seviyeleri gün içi destek; 1,265 ve 1,269 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede yatay- sınırlı negatif seyir bekliyoruz.

 

 

 

 

 

 

Altın:

Jeopolitik kanatta Orta Doğu, Uzak Asya odaklı gelişmeleri takip ediyoruz olumsuz haber akışı olması halinde güvenli liman talebi görülebilir. Diğer taraftan FED’in faiz patikası makro veriler rehberliğinde ilerlemeyi sürdürüyor. Makro verilerde gelen karışık sinyaller ve FED’in faiz indirim sürecinde takındığı temkinli duruş altın fiyatlarının yatay bir alanda konsolide olmasını sağlıyor.

Gelen makro veriler FED tarafından yeterli bulunmuyor. FED üyelerinin gevşeme adımlarına başlaması için bu hafta gelecek istihdam verileri önemli olabilir. İstihdam piyasasında yaşanabilecek olumsuzluklar enflasyon endişelerinin önüne geçebilir. Cuma günü açıklanacak olan TDI veri setini bu bakımdan önemli görüyoruz. Veri sonucuna göre altının hareketleri bant hareketinden yukarı-aşağı savrulma yaşayabilir.

Mevcut dinamik ile altın mevcut seviyelerinden uzaklaşamıyor. O yüzden kısa vadede bant (2.275-2.440 Usd) hareketi sürebilir.

Bu sabah 2.330 Usd seviyesindeki ons altında 2.300 ve 2.275 Usd seviyeleri gün içi destek, 2.350 ve 2.375 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede yatay seyir bekliyoruz.

 

 

 

 

Eurobond:

Avrupa tarafında seçim maratonu devam ederken ABD tarafında seçim maratonunun gündeme gelmeye başladığını görüyoruz. FED faiz politikalarında mevcut sıkılaşma oranının yeterli görülmesi ve yılın sonlarında faiz indirim beklentilerinin devam etmesi ABD 10 yıllık tahvil faizinde yaşanan yükselişleri sınırlayabilir. İlk teknik direnç noktasını %4,55 seviyesi olarak takip ediyoruz.

İç tarafta, yıllık enflasyonun düşüşe başlaması bekleniyor. Düşüşün hızını ise aylık veriler tayin edecek. TCMB, aylık enflasyon trendini yakından takip ediyor. Burada başarı sağlanması dezenflayon sürecini güçlendirebilir. Gri listeden çıkış talebi olumlu etkileyebilir. Eurobond fiyatlarında ABD 10 yıllık faizi ile korelasyon devam ediyor. 10 yıllıkların faizinin yükselmesi iç tarafta beklenen pozitif fiyatlamaların önüne geçiyor.

Türkiye CDS için 250 seviyesini olası görüyoruz. Dış tahvil piyasaları da fiyatlamaya tesir ediyor, hava yumuşama meyilli.

Türkiye 5 yıllık CDS 278 ile günü tamamladı. Eurobondlar sınırlı negatif seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 2-5 cent; orta vadelilerde 40-54 cent; uzunlarda 61-62 cent değişim gösterdi. Faizler ise sırasıyla 6,68%, 7,27% ve 8,02% oldu.

 

 

 

 

Çağlar Kimençe

[email protected]

 

İhsan Tunalı

[email protected]

   

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.