Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Bülten ektedir.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Merkezi bütçe Aralık’ta 829 milyar TL açık verirken, 12-aylık birikimli açık 2,11 trilyon TL oldu. Aralık’ta merkezi bütçe açığı 829 milyar TL, faiz dışı açık ise 754 milyar TL oldu. Geçen yılın aynı ayında bu rakamlar sırasıyla 843 milyar TL ve 800 milyar TL idi. Bu sonuçla, 2024 yıl sonu bütçe açığı 2,15 trilyon TL’lik son OVP projeksiyonuna yakın, 2,11 trilyon TL (GSYH’nin %4,8’i) olarak gerçekleşti. 15 Ocak 2025 Grafik 1: Merkezi Bütçe Dengesi, GSYH’ye Oranı Aralık’ta yüksek bütçe açığının kullanılmayan ödeneklerin yılın son ayında tahakkuk ettirilmesi gibi mevsimsel bir faktöre dayanıyor. Bütçe açığının Aralık’ta çok yüksek olmasının deprem harcamaları başta olmak üzere yıl içinde kullanılmayan harcama ödeneklerinin yılın son ayında tahakkuk ettirilmesi gibi mevsimsel faktörden kaynaklandığını söyleyebiliriz. Örneğin, 2024 için kabaca 1,0 trilyon TL olarak öngörülen deprem ödeneklerinin önemli bir bölümünün kaydedildiği “sermaye transferleri” kaleminde Ocak-Kasım itibariyle sadece 72 milyar TL’lik kullanım yapılmışken, sadece Aralık’ta 569 milyar TL’lik kullanım olmuş. Bu kullanım Aralık’taki bütçe açığının önemli bir kısmını açıklıyor. Hatırlatmak gerekirse, nakit bütçe açığı Aralık’ta kabaca 320 milyar TL olarak gerçekleşmişti. Aralık’ta tahakkuk eden tutarlar 2025 yılı içinde peyderpey kullanıldıkça, nakit bütçe açığının yıl içinde Aralık’a kadar tahakkuk bazlı bütçe açığının üzerinde gerçekleştiğini (2024’te olduğu gibi) göreceğiz. Aralık’ta faiz-dışı harcamalardaki reel gerileme bütçe açığını sınırladı. Vergi gelirlerinde Aralık’ta yıllık nominal %61, reel olarak da %11 artış gerçekleştiyse de, son dönemde artış hızının yavaşlamakta olduğunu söyleyebiliriz. Örneğin, vergi gelirlerinde 3-aylık ortalama artış hızı (reel) %0 civarında seyrediyor. Bu yavaşlamaya karşın, faiz-dışı harcamalardaki yıllık reel %16’lık gerilemenin bütçe açığını sınırladığını ve bu sayede 2023’ün aralık ayındakinden daha düşük tutarda gerçekleştiğini söyleyebiliriz. 2024’te hem gelir hem de harcama tarafı OVP projeksiyonlarının altında gerçekleşti. Aşağıdaki Tablo 2’den de görülebileceği üzere, Eylül başında açıklanan OVP projeksiyonlarına göre, vergi gelirlerinin yaklaşık 301 milyar TL, vergi-dışı gelirlerin de 93 milyar TL düşük gerçekleştiği görülüyor. Buna karşın, hükümetin faiz-dışı harcamalarda projeksiyonlara göre 409 milyar TL’lik bir kesintiye giderek, bütçe açığını OVP projeksiyonuna yakın tuttuğunu görüyoruz. Bunun dışında, bu sene vergi dışı gelirlerdeki hızlı artışların da bütçe açığını sınırlamada önemli bir etkisinin olduğunu söylemek lazım. Şöyle ki, vergi dışı gelirlerde yıllık nominal %93’lük artış gerçekleşirken, sene başındaki 1,02 trilyon TL’nin oldukça üzerinde 1,37 trilyon TL’lik bir gerçekleşme olmuş. 2025 sonunda merkezi bütçe açığı/GSYH oranını %4,0’ün altına çekmek için ek vergilere veya tasarruf paketine ihtiyaç olabilir. Hükümet, son 2 senedir %5,0 civarında seyreden bütçe açığı/GSYH oranının 2025 sonunda özellikle deprem ödeneklerindeki azalmayla beraber %3,1’e düşürüleceğini belirtiyor. 2024’te kabaca 1,0 trilyon TL’lik deprem ödeneğinin 2025’te kabaca 0,6 trilyon TL’ye düşürülmesi öngörülüyor. Dolayısıyla, buradaki azalmanın bütçe açığı projeksiyonundaki düşüşü ancak kısmen açıkladığını ve %3,1’lik hedefin oldukça iddialı olduğunu düşünüyoruz. Mevcut eğilimler altında, 2025 sonunda %4,0 civarında bir gerçekleşme daha olası duruyor. Buna göre, merkezi bütçe açığı/GSYH oranını %4,0’ün altına çekmek için ek vergilere veya tasarruf paketine ihtiyaç olabileceğini değerlendiriyoruz.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Son zamanlardaki keskin yükselişin ardından hafta başında 80.95 direnci üstünde kalıcılık sağlanamayarak direnç bölgesinde takılan Brent, dün 79.60 desteğine gelen düşüşlerin ardından tepki alımlarıyla sert bir yükseliş gerçekleştirdi. Alım üstünlüğüyle 82.50 direncini test eden Brent, günü bu direnç seviyesinde tamamladı. Bugün Asya seansında ise direnç bölgesinden hafif satışlar hakim. Şu anda 82.25 seviyesinde fiyatlanırken, dirençten gelen satışların devamında ilk destek 80.95 seviyesinde bulunuyor. Alım üstünlüğü ile direnç üzerinde geçiş ve kalıcılık sağlanması durumunda, bir sonraki güçlü direnç seviyesi 84.00 olacaktır.

Destekler: 80.95 - 79.60 - 78.40
Dirençler: 82.50 - 84.00 - 85.00

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

14.15 üzerinde dolar bazlı analizin ön plana çıkabileceğini belirttiğimiz hissede,
0.40605 0.41065 0.41624 0.42891 0.43134 0.43279 0.44062 /TL bazında 14.41 14.58 14.74 15.22 15.31 15.36 15.64 seviyelerine karşılık gelmektedir.
14.25 üzerinde/ 14.01-13.90 seviyelerinde yeni alımlar denenebilir.

 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İndeks Bilgisayar’ın gelirleri, 3Ç24’te yıllık bazda %8 azalarak 14,5 milyar TL seviyesine gerilemiştir. FAVÖK marjı yıllık 7 baz puan gerileyerek 3Ç24’te %4,6 seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK yaklaşık 669 milyon TL olarak açıklanmıştır. Net kar %0,2 marjla 36 milyon TL olurken (yıllık %226 artış), bu artışta düşük baz etkisi belirleyici olmuştur. Elektronik perakende sektörünün yılı yaklaşık %4,0 FAVÖK marjı ile 61 milyar TL gelirle kapatmasını bekliyoruz. Şirket ile yapılan görüşmelere göre, sektörün dolar bazında gelirlerinde yatay bir seyir izlemesi öngörülürken, İndeks’in yıldan yıla reel bazda 100-200 baz puan arasında gelir büyümesi kaydetmesi beklenmektedir. Görünüm ve Varsayımlar: Toplam hacimlerin %20’sini oluşturduğunu düşündüğümüz ağ hizmetleri segmentinin 2024T döneminde kamu harcamalarındaki yavaşlama ve bunun özel sektör üzerindeki yansıyan etkileri nedeniyle durağan bir performans sergilemesini bekliyoruz. Bu segmentteki yavaşlamanın 2026T itibarıyla yeniden büyüme trendine gireceğini tahmin ediyoruz. Tahmin dönemimiz boyunca telefon perakende gelirlerinde, bu ürünlere olan talebin esnek olmaması nedeniyle dirençli bir büyüme öngörüyoruz. Telefon satışlarının özellikle 2025T boyunca mevcut eğilimini sürdüreceğini tahmin ediyoruz. Bilgisayar satışlarında ise 2024T için yatay bir seyir öngörüyor ve bu trendin tahmin dönemimiz boyunca devam etmesini bekliyoruz. Bununla birlikte, 2025T’de bilgisayar satışlarında sınırlı bir toparlanma öngörmekteyiz. Ağ hizmetlerinin ise hafif daha zayıf bir performans sergilemesini bekliyoruz. Ayrıca, İndeks’in tüm ürünlerinin döviz kuru ile sabitlenmiş olması nedeniyle, güçlü Türk Lirası’nın 2024 yılında gelir büyümesini sınırladığını belirtmek isteriz. Ortaklıklar ve Yatırımlarla Stratejik Büyüme: İndeks, iPhone ürünlerinin Telco kanalında dağıtıcısı olarak yetkilendirilmek üzere Apple ile bir anlaşma yapmıştır. Yönetim, bu anlaşmanın yıllık etkisini 100 milyon ABD doları, 2024T etkisini ise 70 milyon ABD doları olarak öngörmektedir. Bu yıllık tutar, şirketin FY23 gelirinin %7’sine denk gelmektedir. Ayrıca, lojistik kapasitesini artırmak amacıyla Gebze’de 36 bin metrekarelik bir mülke sahip ASF Gayrimenkul’ün %100 hissesini 442 milyon TL bedelle satın alarak depo alanını 57 bin metrekareye çıkarmayı planlamaktadır. Bu yatırımın, lojistik kapasitesinde dört kat artış ve kira maliyetlerinde tasarruf sağlaması beklenmektedir. Hedef Fiyatımızı 11,63 TL’den 12,15 TL’ye Yükseltiyor, “Endeksin Üzerinde Getiri” Tavsiyemizi Koruyoruz: Yerel elektronik talebinin dirençliliği ve kapasite genişlemesi nedeniyle hedef fiyatımızı 11,63 TL’den 12,15 TL’ye yükseltiyoruz. Hisse, 2024 yılı tahminlerimize göre 1,6x ve 2025 tahminlerimize göre 1,3x FD/FAVÖK çarpanında işlem görmekte olup, inşaat harcamalarının tamamlanmasının ardından daha da iyileşmesi beklenen güçlü bir nakit üretim görünümü sunmaktadır.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Akfen İnşaat Turizm ve Ticaret AŞ Akfen Holding AŞ’ye ait 28.646.284 TL nominal değerli (B) grubu
paylar halka arza konu edilecektir. 1 TL nominal değerli paylar 38,70 TL sabit fiyat üzerinden satışa
sunulacaktır 15.01.2015-17.01.2015
2024/12 DÖNEMİ FİNANSAL RAPORLARIN KAP'TA YAYINLANMA TARİHLERİ
3.03.2025 Konsolide Olmayan
11.03.2025 Konsolide
Gülermak Ağır Sanayi İnşaat ve Taahhüt A.Ş. 17/01/2025 tarihinden itibaren Yıldız Pazar'da 125 TL
baz fiyat, "GLRMK.E" kodu ve sürekli işlem yöntemiyle işlem görmeye başlayacaktır.
Yabancılar Aralık ayında 18 milyon dolar net alış işlemi gerçekleştirdi. Böylece 2024 yılında 3,00
milyar dolar net satış gerçekleşti.
En Çok Alış Yapılan Hisseler (net; milyon dolar) THYAO AKBNK YKBNK ASELS TCELL BIMAS
En Çok Satış Yapılan Hisseler (net; milyon dolar) KCHOL EREGL PGSUS GARAN TURSG KRDMD
Bankalar (net; milyon dolar) AKBNK 68.3 GARAN -28.1 ISCTR 17.8 YKBNK 54.0 TSKB 13.6
16.01.2025 tarihinde hak kullanımı işlemleri nedeniyle ilgili hakları kullanılmış olarak işlem
görecek pay bulunmamaktadır.
Borlease Otomotiv A.Ş. (BORLS.E) payında 16/01/2025 tarihinden itibaren 1 ay süreyle mevcut "Açığa
Satış Yasağı"na ilave olarak "Kredili İşlem Yasağı" tedbiri uygulanacaktır.
RAYSG 2024 yılı Ocak-Aralık aylarını kapsayan döneme ait denetimden geçmemiş tahmini prim üretimi
31.362.012.104-TL dir. Prim üretiminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %144,73 oranında artış
meydana gelmiştir.
DMRGD 15.01.2025 tarihinde ortalama 11,99-TL fiyattan 60.000 adet pay geri alımı gerçekleştirilmiştir.
GEDIK 7,81- 7,95 TL fiyat aralığından (ortalama 7,889 TL ) 280.000 adet pay geri alınmış ve bu geri alım
programı kapsamında Şirketimizin sahip olduğu GEDIK payları 14.728.638 adete ulaşmıştır.
TRILC 1.000.000.000.-(BirMilyar) TL'ye kadar nominal değerde borçlanma araçlarının yurt içinde halka
arz edilmeksizin (nitelikli yatırımcıya) satış suretiyle ihraç edilmesine, karar verilmiştir.
KZGYO 2024 yılı içerisinde kamuya açıklanan son finansal tablolarımızda yer alan aktif toplamının
%2'sini geçmeyen Kiralama Gelirlerimiz KDV hariç toplam 216.322.598-TL dir.
YGGYO 64,96 TL ağırlıklı ortalama fiyat ile toplam 34.347 TL nominal değerli YGGYO payları geri
alınmıştır

 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ara ara satış baskıları altında kalınsa da, dün açıklanan enflasyon verileriyle doların değer kaybı yaşanarak, 3 günlük düşüş serisinde olan dolar endeksiyle sarı metalde alım üstünlüğü görülüyor. Dün, destek bölgesinin altına sarkmalar görülsede, alım üstünlüğü ile 2666 seviyesinden günü tamamlayan sarı metal, bugün Asya seansındaki alım hareketleri ile 2700 direncini test ediyor. Teknik olarak, 14 günlük hareketli ortalama, 50 ve 100 günlük hareketli ortalamaları yukarı kırmış ve stokastik indikatör tekrar aşırı alım bölgesine doğru yükselmiş durumda. Bu durum sarı metalde yükseliş sinyalleri verirken, 100 günlük hareketli ortalamanın 50 günlük hareketli ortalamaya aşırı yaklaşması dikkat çekiyor. İlk direnç seviyesi 2700, bu seviyenin üzerine geçiş ve kalıcılık sağlanması durumunda sarı metalde potansiyel yükselişler derinleşebilir.

Destekler: 2660 - 2640 - 2620
Dirençler: 2700 - 2720 - 2750

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.