Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

GÜMÜŞ
Geçtiğimiz hafta ortasında 34.50 bölgesinden başlayan düşüşler haftalık kapanışı 32.40 seviyesine getirmişti. Yeni haftaya 32.38 seviyesinde giriş yapan Gümüş, gün içi düşüşlerde yükseliş kanalının alt bandını test ederek destek aldı ve ardından 32.86 seviyesine kadar yükselişler görüldü. Anlık fiyatlamalar ise 32.58 bölgesi çevresinde işlem görüyor. Yukarı yönlü tepkilerin devamında 33.55 bölgesi direnç oluşturabilir. Geri çekilmelerde yükseliş kanalının alt bandı aşağı yönlü kırıldığı taktirde fiyatlamaların eğilimi aşağı yönlü güç kazanabilir.

Destekler: 32.58 - 32.13 - 31.54

Dirençler: 33.55 - 34.40 - 34.85


 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ALTIN
Geçtiğimiz hafta 2790 seviyesinde rekor tazeleyen sarı metal hafta kapanışına yaklaştıkça geri çekilmeye başladı ve haftayı 2735 bölgesinde kapattı. Yeni haftaya 2736 seviyesinde giriş yapan sarı metal gün içi fiyatlamalarda alıcıların baskısıyla 2745 bölgesine kadar yükselse de bu direnci aşamadı. Anlık fiyatlamalar bu bölgenin altında yeşil mum ile işlem görmeye devam ediyor. Yükselişlerin güç kazanarak 2745 bölgesini aşması durumunda bir sonraki direnç bölgesi 2770 olarak izlenebilir. Aşağı yönlü hareketlerin söz konusu olması durumunda ise 2708 bölgesi destek olarak takip edilebilir. Ek olarak yarın gerçekleşecek ABD Başkanlık Seçimi ve Perşembe günü FED’in faiz kararı ile sarı metalde ani fiyat hareketleri yaşanabilir.

Destekler: 2708 - 2685 - 2624

Dirençler: 2745 - 2770 - 2790

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Amerika Birleşik Devletleri’nde (ABD) 3 Kasım Pazar günü kış saati uygulamasına geçilmesiyle Türkiye ile ABD arasındaki saat farkı bir saat daha arttı. ABD’de yerel saatle 02.00’de saatler bir saat geri alınırken, Türkiye ise sabit saat uygulamasıyla ilerlemeye devam ediyor.

Türkiye ile ABD’nin “doğu yakası”ndaki New York, Washington D.C., Boston ve Miami gibi büyük şehirler arasındaki saat farkı, 7 saatten 8 saate yükseldi.

https://www.abdpost.com/abd-de-kis-saati-uygulamasi-basladi-turkiye-ile-arasindaki-saat-farki-artti/341841/

Global Piyasalarda Gündem
• ABD başkanlık seçimi ve Fed faiz kararı öncesinde ABD dolar endeksi ve tahvil faizlerinde ciddi düşüş görülmekte. Kamala Harris’in Iowa eyaletinde öne çıktığına dair anketin yayınlaması, ‘Trump trade’ın gücünü kaybetmesine yol açtı. Perşembe günü gerçekleşecek faiz kararında, Fed’in 25 baz puanlık indirimi yapacağı beklentisi ABD dolar endeksi ve tahvil faizlerindeki düşüşü destekler nitelikte. Küresel piyasalarda, genellikte hafif pozitif seyri hakim iken, Çin hükümetinin toplantısının başlaması ile birlikte olası ek teşviklere ilişkin umut, Çin borsalarının pozitif ayrışarak %1 civarında artıda seyretmesine neden oldu. Bu beklenti, ayrıca bakır ve petrol fiyatlarını desteklerken, OPEC+’ın arz kesintisini bir ay daha uzatacağına yönelik karar petrol fiyatlarındaki yükselişi hızlandırıyor.
• Avrupa'nın en büyük düşük maliyetli havayolu şirketi Ryanair, Boeing teslimatındaki gecikmeler nedeniyle gelecek yıl için yolcu sayısı büyüme hedefini düşürdü. Havayolu, Mart 2026'ya kadar olan yıl için yolcu hedefini 215 milyondan 210 milyon yolcuya aşağı yönlü güncelledi. Havayolu’nun karı, Eylül ayında sona eren altı aylık dönemde yıllık %18 düşerek 1,79 milyar€ olarak gerçekleşti. Şirketin fiyatlandırma gücünün zayıflaması ile birlikte bilet fiyatlarındaki %10’luk düşüş, Ryanair’ın marjlarını daralttı. Şirketin CFO'su 3. çeyrek için ortalama ücret düşüşünün %5'ten daha az olacağını belirleyerek söz konusu düşüşün aynı hızla devam etmeyeceğini belirtti. CFO'ya göre, gelecek yıl için yolcu tahminlerinde yapılan güncelleme, Boeing'in gelecek yılki uçakların yarısını yaza kadar teslim edeceği varsayımına dayanıyor, ancak Boeing grevi nedeniyle “bu tahminin gerçekleşmeme riskinin mevcut” olduğu vurgunladı. Seans öncesi işlemlerde Ryanair Holdings (NASDAQ:RYAAY) %1,36 artıda.
• Nvidia CEO'su Jensen Huang, SK Hynix'i yeni nesil yüksek bant genişliğine sahip bellek yongalarının üretimini hızlandırmasını istedi. SK Hynix başlangıçta bu gelişmiş çipleri 2025'in ikinci yarısında tedarik etmeye başlamayı hedeflemişti. Ancak şirket şimdi hızlandırılmış bir program için çalıştığını doğruladı. Huang'ın talebi, Nvidia'nın yapay zekanın geliştirilmesinde kritik parça GPU'larında kullanılan yüksek kapasiteli, enerji tasarruflu bellek yongalarına yönelik güçlü talebin altını çiziyor. Ayrıca, Intel bu hafta Dow Jones endeksinden çıkarılırken, Intel’in yerine endekse Nvidia eklenecek. Seans öncesi işlemlerde Nvidia (NASDAQ:NVDA) %1,92 artıdayken Intel (NASDAQ:INTC) %1,42 ekside.
• Çin Binek Otomobil Birliği (CPCA) verilerine göre, Tesla Ekim ayında Çin'de üretilen 68.280 elektrikli araç satarak bir önceki yıla göre %5,3 düşüş kaydetti. Çin'de üretilen Model 3 ve Model Y araçlarının teslimatları ise aylık bazda %22,7 geriledi. Çin’li elektrikli araç üreticisi BYD, Ekim ayında binek araç satışlarında yıllık bazda %66,2 artışla 500.526 adede ulaşarak yerli üreticilerin Tesla karşısında yüksek rekabetine işaret etti. Seans öncesi işlemlerde Tesla (NASDAQ:TSLA) %1,76 ekside.

 

Centene Corporation (NYSE: CNC)

Centene Corporation ABD merkezli bir sağlık sigortası şirketidir.

Centene, 30 eyalette 14 milyonun üzerinde Medicaid müşterisi ile ABD’nin en büyük Medicaid sağlık sigortacısıdır.Centene 25 Ekim’de yayınlanan 3Ç24 bilançosunda, geçen yılın aynı dönemine kıyasla %10,5 artışa 42 milyar$ hasılat ve hisse başına 1,62$ kazanç elde ederek (3Ç23 HBK: 2,00$,) 37,9 milyar$ hasılat ve hisse başına 1,35$ yönündeki beklentileri aştı. Şirket bu dönemde 3Ç23’e kıyasla %6,6 artışla 36,12 milyar$ prim üretimi gerçekleştirdi.

Bu dönemde şirketin tıbbi kayıp oranı (tıbbi masrafların üretilen primlere oranı), ABD’li sağlık sigortası sektörü genelinde, 3. çeyrek sonuçlarında gördüğümüze benzer şekilde artış göstererek, %89,2 olarak gerçekleşti. Geçen yılın aynı döneminde bu oran %87’ydi.

Şirket yönetimi daha önce 141 - 143 milyar$ prim ve hizmet hasılatı, 155 - 157 milyar$ toplam hasılat ve %87,9 tıbbi kayıp oranı yönündeki 2024 yıl sonu beklentisini 143,5 - 144,5 milyar$ prim ve hizmet hasılatı, 159 - 161 milyar$ toplam hasılat ve %88,3 - %88,5 tıbbi kayıp oranı olarak güncelledi.

3. çeyrekte sağlık sigortacılığı sektörünün genelinde görüldüğü gibi tıbbi kayıp oranlarındaki artışa rağmen şirket yönetimi, artan bakım giderlerini kontrol etmeye yönelik güvene işaret edecek ve prim üretimindeki hızlanma beklentisini yansıtacak şekilde 2024 yıl sonuna yönelik en az 6,80$ hisse başına kazanç beklentisini korudu.

Son haftalarda volatil fiyatlamaların görüldüğü CNC 60,00$ yatay trendinden 2. kez destek buldu. 60,00$ altında zarar kes çalıştırmak kaydıyla, 67,00$ ve 70,00$ dirençleri hedeflenebilir.

 

Aralık Vadeli S&P 500 Sözleşmesi

Microsoft ve Meta’nın bilançosu ve beklenti üstü PCE verisi sonrasında 21 günlük 50 günlük üstel ortalamanın altına sarkan S&P 500 futures sözleşmesi, tekrar bu ortalamanın üzerine çıkmaya çalışıyor. ABD’de seçim belirsizliğinin ortadan kalkmasıyla, bir süredir yatay seyreden sözleşmede kısa vadeli trendin belirginleşeceğini düşünüyoruz.

 Sözleşme 50 günlük üstel ortalaması ve yatay trendin belirlediği 5780 seviyesinin üzerinde kapanış gerçekleştirirse, 5740 altında zarar kes çalıştırarak 5870 hedefli uzun pozisyon alınmasını öneriyoruz.

Sözleşme 5725 desteğin altına sarkarsa, 5745 üzerinde zarar kes çalıştırarak 100 günlük üstel ortalamanın belirlediği 5660 hedefli kısa pozisyon alınmasını öneriyoruz.

 

Aralık Vadeli Bakır Sözleşmesi

Çin Ulusal Halk Kongresi’nin beş günlük toplantısının bugün başlaması ile birlikte bakır fiyatları %1’e yakın artıda seyrediyor. Aynı zamanda dolardaki değer kaybı ve ABD tahvil faizlerinin gerilemesi, genel olarak emtia fiyatlarını destekliyor.

Bakır vadeli sözleşmesi, neredeyse her gün test etmesine rağmen son 3 haftadır 21 günlük üstel ortalamanın üzerinde kapanış gerçekleştiremedi. Sözleşme bu ortalamanın belirlediği 4,3823$ direncinin üzerinde kapanış gerçekleştirirse, 4,3500$ altında zarar kes çalıştırarak 4,5000$ hedefli uzun pozisyon alınmasını öneriyoruz.

Eğer sözleşme 100 günlük üstel ortalaması ve yatay trendin kesiştiği 4,3250$ desteğin altında kapanış gerçekleştirirse, 4,3510 üzerinde zarar kes çalıştırarak Ağustos ve Eylül ayların dip seviyelerini birleştiren yüksek trendin belirlediği 4,2220$ hedefli kısa pozisyon alınmasını öneriyoruz.

 


 PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
  
 https://www.phillipcapital.com.tr/
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BRENT
Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde 72.91 seviyesinde kapanan Brent petrol, yeni haftaya 74.08 seviyesinde gapli bir giriş yaptı. Gün içerisinde yükselişler 75.06 direncini aşarak 75.39 seviyesine kadar devam etti. Ardından gelen satışlar, fiyatlamaları 75.06 bölgesinin altına çekti. Hafta içerisinde yükselişlerin devam etmesi durumunda 76.74 bölgesi direnç oluşturabilir. Aşağı yönlü fiyatlamalarda ise 73.25 bölgesi destek oluşturabilir.

Destekler: 75.23 - 72.24 - 70.00

Dirençler: 75.06 - 76.74 - 78.41

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Spinn Danışmanlık tarafından düzenlenen ve Ekim ayında 108 piyasa profesyonelinin katıldığı Piyasa Profesyonelleri Anketi’nin (PPA) sonuçlarına göre her geçen ay artan belirsizlik piyasa profesyonellerini tüm varlık sınıflarında nötr kalmaya doğru itmiş görünüyor. Bir istisna var, o da Ağustos ve Eylül’deki %9.9 ve %2.3’lük dolar bazlı kaybın ardından Ekim ayında da %8.4 gerileyen yurtiçi hisse senetleri.

Son 4 aydır önceki aya göre aşağıda kapatan BIST100 endeksi piyasa profesyonellerini hisse senetleri ile ilgili olarak pozisyon artırmaya yöneltmiş gibi görünüyor. Üstelik ağırlığı artır tavsiyesinde bulunanların oranı Eylül ayındaki %61.2’den %58.3’e gerilerken ağırlığı çok artır tavsiyesi %8.2’den %13.9’a yükselmiş durumda. Yoğun satışların getirdiği düşüşün ardından Kasım’da ABD Başkanlık seçimi belirsizliğinin ortadan kalkması, buna karşılık devam eden jeopolitik riskler, Fed belirsizliği, içeride enflasyon belirsizliği ve olası para politikası aksiyonları yurtiçi hisse senedi ile ilgili tavsiyelerin yönünü belirleyecektir. Ancak bonus soru olarak sorduğumuz siyasi gündemin BIST100'ü daha aşağı seviyelere çekmesini bekler misiniz sorusuna piyasa profesyonellerinin %52.8’i ‘Hayır’ yanıtını verirken %27.8 ‘Evet’ yanıtını verdi.
Diğer TL bazlı enstrümanlardan mevduatta önceki 3 ayda olduğu gibi Ekim’de de nötr kal tavsiyesi en yüksek paya sahip tavsiye olurken nötr kal tavsiyesinde bulunan piyasa profesyonellerinin oranı %55.1’den %48.1’e geriledi. Buna karşılık ağırlığı düşür ve ağırlığı çok düşür tavsiyelerinin toplamı önceki aya göre 5.9 puan artışla %22.2 oldu.
Kısa ve uzun vadeli yurtiçi borçlanma senetlerinde Eylül ayında sırayla %51.0 ve %46.9 oranında ağırlığı artır diyen piyasa profesyonelleri Ekim’de %46.3 ve %41.7 oranındaki nötr kala dönerken ağırlığı düşür tavsiyesinde bulunanların oranı kısa vadeli yurtiçi borçlanma senetlerinde %6.1’den %13.0’e uzun vadeli yurtiçi borçlanma senetlerinde %7.1’den %14.8’e yükseldi.
Döviz bazlı enstrümanlarda ise yurtdışı hisse senetleri ile ilgili tavsiye Eylül’de 9 ay sonra ilk kez ağırlığı artıra dönmüştü ancak Ekim’de başkanlık seçimi öncesi riskten kaçınma eğilimi ağır basmış görünüyor. Eylül’de %44.9’u ağırlığı artır diyen piyasa profesyonelleri Ekim’de %38.0 oranında nötr kal derken ağırlığı düşür ve ağırlığı çok düşür tavsiyelerinin toplamı %13.3’ten %26.9’a yükseldi. Yurtdışı hisse senetlerinin yanı sıra USDTRY, DTH, altın ve eurobond’da en yüksek paya sahip tavsiye nötr kal olurken tüm bu varlık sınıflarının her birinde ağırlığı düşür tavsiyesinin oranı 5 puanın üzerinde artış gösterdi.
Piyasa Profesyonelleri Anketi’nin portföy dağılımı sorusuna verilen yanıtlara göre piyasanın çoğunun portföy tercihlerinde yurtiçi hisse senedi yine en çok paya sahip varlık sınıfı olurken portföydeki ağırlığı %27.9’dan %30.2’ye yükseldi. Ağırlığı hafif de olsa artan diğer iki varlık sınıfı %23.4’ten %23.6’ya yükselen TL mevduat ile ağırlığı %6.46’dan %6.48’e yükselen uzun vadeli borçlanma enstrümanları oldu. Ağırlığı en çok düşen varlık sınıfı 0.97 puan düşüşle %10.25’e gerileyen altın olurken kısa vadeli borçlanma enstrümanlarının ağırlığı 0.65 puan düşüşle %6.15’e, USDTRY’nin ağırlığı 0.54 puan düşüşle %6.16’ya geriledi.

Ekim ayında tüketici enflasyonu (TÜFE) aylık %2,9 (Eylül %3,0, Ağustos %2,5, Temmuz %3,2) ile piyasa (%2,5) ve İş Yatırım (%2,55) tahminlerinin üzerinde geldi. İTO verisini (%3,6) gördükten sonra bize mantıklı gelen %2,7 seviyesinin de üzerinde bir manşet rakam görüyoruz. Yıllık enflasyon ise baz etkisiyle 0,8 puan gerileyerek %48,6 seviyesine düştü.


Kaynak: TÜİK, İş Yatırım.
İlk bakışta veri TCMB’nin vurguladığı dezenflasyon hikayesinin zorlandığına işaret ediyor gibi gözükse de detaylarda iyi haberler var. 143 temel başlığın aylık artış oranları medyan değeri %1,6 (Eylül %1,8, Ağustos %2,1, Temmuz %2,2) ile son 4 ayın en düşük seviyesine geriliyor. Aşağıda daha detaylı değineceğimiz çekirdek göstergelerde sınırlı, hizmet enflasyonunda anlamlı bir iyileşme görüyoruz. Üçüncü çeyrekte geriden gelen sert fiyat ayarlamalarının olumsuz etkilerinin hafiflediği anlaşılıyor.

Aslında Ekim ayındaki olumsuzluk esasen iki kalemden besleniyor. Aylık manşet enflasyonun %65’i, yani 1,9 yüzde puanı, tarihsel ortalamaların çok üzerinde fiyat artışı kaydeden gıda ve giyim gruplarından kaynaklanıyor.


Kaynak: TÜİK, İş Yatırım.
Ekim giyimde geleneksel olarak zam sezonu ve son 5 yılda ortalama %8 civarı fiyat artışları görüyoruz. Ancak bu sene Ekim ayında %14,3 artış 2003 bazlı serinin rekoru ve manşet oranı 0,9 yüzde puan yukarı çekiyor. Gıda fiyatları ise %4,3 yükselerek manşet rakama 1,0 puan katkı veriyor. İTO ve Türk-İş’in hesaplamalarından daha yüksek bir aylık gıda enflasyonu görüyoruz. Ev eşyası (%1,8), lokanta-otel (%1,4) ve ulaştırma (%-0,5) kalemlerinde belirgin bir yavaşlama var.

Çekirdek enflasyon göstergelerini mevsimsel düzeltilmiş rakamlarla değerlendirmek daha anlamlı. TÜİK mevsimsel düzeltilmiş rakamları yarın (5 Kasım günü saat 16.00’da) açıklayacak. Kesin veriler gelene kadar X13 yönetimi ile kendi hesaplamamız ve TÜİK’in son 2 yılın aynı ayında uyguladığı düzeltmelerin ortalamasını kullanarak mevsimselliği ayıklıyoruz.


Kaynak: TÜİK, İş Yatırım.
Sonuçta gıda, enerji, alkol, tütün ve altın fiyatlarını dışlayan mevsimsel düzeltilmiş çekirdek C endeksi aylık enflasyonu %2,5 (Eylül %3,0, Ağustos %2,8, Temmuz %2,8) ile son 4 ayın en düşük seviyesine geriliyor. İşlenmemiş gıda, enerji, alkol, tütün ve altın fiyatlarını dışlayan B endeksi ise mevsimsel olarak düzeltilmiş %2,6 (Eylül %2,7, Ağustos %2,7, Temmuz %2,7) artış ile çok hafif bir iyileşme kaydediyor.

Ayın pozitif sürprizi hizmetler tarafında. Mevsimsel düzelttiğimiz aylık hizmet enflasyonu %3,0 (Eylül %4,0, Ağustos %3,9, Temmuz %4,4) ile 2021 Kasım ayından bu yana (son 35 ayın) en düşük seviyesine geriledi. Lokanta, berber ve ulaştırma hizmetlerinde belirgin bir iyileşme var. Mevsimsel düzeltilmiş kira enflasyonu %5,1 (Eylül %6,6, Ağustos %6,7, Temmuz %6,4) ile hala fazla yüksek ama son 10 ayın en düşük seviyesinde.


Kaynak: TÜİK, İş Yatırım.
Mal enflasyonu görece ılımlı seyrine devam ediyor. Mevsimsel düzelttiğimiz gıda ve enerji hariç mal enflasyonu aylık %2,1 (Eylül %2,2, Ağustos %1,9, Temmuz %1,6), dayanıklı mal enflasyonu aylık %0,7 (Eylül %1,8, Ağustos %1,5, Temmuz %0,6) seviyesinde.

Özetle dezenflasyon süreci zorlansa da raydan çıkmadı ve genel eğilime dair iyi sinyaller alıyoruz. Yavaşlayan ekonomi, emtia fiyatlarındaki gerileme ve dış talebin yavaşlamasıyla Kasım-Aralık aylarında manşet enflasyon %1,5-%2,0 bandına gerileyebilir.

Yine de ekonomi yönetiminin ihtiyatlı olması gerekiyor. Dördüncü çeyreğin ilk verisi piyasa beklentilerinden yüksek geldi ve TCMB hedefinin (son çeyrekte mevsimsel düzeltilmiş çekirdek içi aylık ortalama %1,5) tutması mümkün gözükmüyor. Dolayısıyla Aralık ayında faiz indirimi ihtimali azalıyor. Cuma günü yapılacak Enflasyon Raporu toplantısı sonrasında faiz indiriminin zamanlamasına ilişkin görüşümüzü güncelleyeceğiz. İlk faiz indiriminin 2025 ilk çeyreğine, asgari ücret zammının sonrasına, sarkmasını daha doğru buluruz ama Aralık baz senaryomuzu değiştirmeden önce TCMB yönetiminin ne diyeceğini duymak istiyoruz.

Beklediğimizden kötü manşet verinin ardından yılsonu tahminimizde ufak bir düzeltme yapmamız gerekiyor. 2024 sonu yıllık enflasyon tahminimizi 0,5 yüzde puan artışla %44’ten %44,5’e çekiyoruz. TCMB’nin iyimser öngörüsünün (%38) 6,5 puan, TCMB tahmin üst bandının (%42) 2,5 puan üzerindeyiz. Geçtiğimiz günlerde 2025 sonu tahminimizi %25’ten, %26’ya çıkarmıştık.
 

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

 https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/11/04/ekim-2024-tufe/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

23-29 Ekim dönemini kapsayan CFTC raporlama haftasında, piyasalarda nispeten sakin bir ekonomik takvim hakimdi. ABD’de gerçekleşecek seçim için geri sayım devam ederken, bu durum piyasalarda yakından takip ediliyor. Başkan adayları Harris ve Trump arasındaki seçim yarışındaki anket farklarının azalması ve Trump’ın olası güçlenmesi, piyasaların Trump başkanlığını fiyatlamaya devam etmesine yol açtı. ABD tarafında, raporlama haftası içerisinde işsizlik başvuruları verisi açıklandı. Piyasalarda verinin 243 bin olarak açıklanması beklenirken, beklentilerin altında 227 bin olarak açıklandı. Bu durum, dayanıklı bir iş gücü piyasasına işaret etti ve Fed’in faiz indiriminde agresif bir yaklaşım yerine temkinli hareket edeceğini gösterdi. Aynı gün, S&P Global imalat PMI beklentinin biraz üzerinde 47,8, hizmet PMI ise beklenti üstü 55,3 olarak açıklandı. Bu verilerin etkisiyle piyasalar olumlu bir hava yakaladı. JOLTS açık iş imkanları verisi beklentinin altında kalırken, Conference Board Tüketici Güven Endeksi Ekim ayında 108,7 ile beklentinin üzerinde açıklandı. Tüketicilerin mevcut iş koşullarına ilişkin değerlendirmelerinin olumluya döndüğü ve toparlanmaya işaret ettiği belirtildi. Hafta içinde, seçim rallisi belirsizliği devam ederken, veriler sonrasında Fed’in Kasım ayı için 25 baz puanlık faiz indiriminin %96 ihtimalle fiyatlandığı, yıl sonuna kadar ek faiz indirimine ise %79 ihtimalle devam edildiği görüldü. Euro bölgesinde de PMI verileri açıklandı. İmalat PMI beklentinin üstünde 45,9, hizmet PMI ise beklentinin hafif altında 51,2 olarak açıklandı. Bileşik PMI ise beklentileri paralel şekilde açıklandı ve piyasalarda olumlu etki yarattı. Japonya’da ise yeni başkan İşiba’nın göreve başlaması ile birlikte erken seçim yapılacağını bildirmişti. 27 Ekim tarihinde yapılan ulusal seçimlerde iktidar koalisyonunun parlamentoda çoğunluğu elde edememesi, Japon yeni’nin değer kaybetmesine yol açtı ve gelecek faiz kararı ile ilgili daha az şahin bir tutum sergileneceği yönünde spekülasyonlar arttı. Diğer önemli gelişmelerden biri ise Kanada Merkez Bankası’nın faizleri beklentilere paralel olarak 50 baz puan indirerek %3,75 seviyesine çekmesi oldu. Bu kesintinin, ekonomik büyümeyi artırmayı ve enflasyonu %2 hedefine yakın tutmayı amaçladığı belirtildi. Son olarak, raporlama haftası içerisinde İsrail’in İran’a düzenlediği saldırıda, ülkenin nükleer ve petrol tesislerini hedef almaması, bölgedeki gerginliğin azalmasına yönelik umutları artırdı. Dolar endeksi raporlama haftasına 104,092 seviyelerinden başlarken, hafta içinde en düşük 103,93 seviyesini gördü ve en yüksek 104,63 seviyelerine kadar yükseldi. Haftayı ise geri çekilmelerle 104,28 seviyesinde ve %0,20 değer kazancı ile tamamladı. CFTC raporlama haftası içerisinde GBP, AUD ve XAU kontratlarında yükseliş kaydedilirken, diğer kontratlarda satıcılı bir seyir hakimdi.

AUDUSD raporlama haftası içerisinde %1,81 düşüş gösterdi. Net AUD kontratlarında, önceki haftadaki hafif alımlar sonrası yatay bir görünüm izlendi. Piyasa genelinde yön eğilimi %59 ile uzun tarafta yoğunlaşmaya devam etti.

CADUSD ise raporlama haftası içerisinde %0,70 değer kaybı yaşadı. Kanada Merkez Bankası’nın faizleri %3,75 seviyesine indirdiği bu haftada, net CAD kontratlarında satıcılı bir seyir gözlemlendi. Piyasa genelinde yön eğilimi %88 ile kısa tarafta yoğunlaşmaya devam etti.

EURUSD, raporlama haftasına 1,0799 seviyesinden başlarken, hafta içinde en düşük 1,0761 seviyelerini gördü ve en yüksek 1,0840 seviyelerine kadar yükseldi. Haftayı ise 1,0819 seviyelerinde yaklaşık %0,18 değer kazancı ile kapattı. Net EUR kontratlarında Eylül 2022 döneminden beri en düşük seviyeler gözlemlendi. Piyasa genelinde yön eğilimi %57 ile kısa tarafta yoğunlaşmaya devam etti.

USDJPY paritesi hafta içinde %1,51 yükseldi. Parite, raporlama haftasına 151,08 seviyelerinden başlarken, alımlarla birlikte 153,87 seviyesini test etti. Haftayı ise benzer seviyelerin hemen altında, 151,36 seviyesinde kapattı. G10 para birimleri arasında Japon yeni, dolar karşısında %0,43 değer kaybetti. Net JPY kontratlarında zirve seviyesinden düşüşün devam ettiği gözlemlendi. Piyasa genelinde yön eğilimi %58 ile kısa tarafta yoğunlaşmaya devam etti; geçtiğimiz raporlama haftasında bu oran %54 ile uzun tarafta idi.

XAUUSD, raporlama haftasında %0,94 değer kazandı. Raporlama haftasına $2748 seviyelerinden başlayan altın, alımlarla en yüksek $2774 seviyesini test ederek haftayı kapattı. Altının yükseliş kaydetmesinde ABD seçim belirsizliğinin devam etmesi destekleyici bir unsur oldu. Net altın kontratlarında yön eğilimi %81 ile uzun tarafta yoğunlaşmaya devam etti.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/11/04/cftc-fx-trader-raporu-4-11-2024/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.