Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Ekonomik Gelişmeler
TCMB Başkanı Fatih Karahan, yılın ilk enflasyon raporunda 2025 yıl sonu tahminini %21'den %24'e yükseltti. "Otopilotta değiliz" açıklaması dikkat çekerken, yönetilen fiyatların etkisiyle enflasyonun ikinci çeyrekte yavaşlaması bekleniyor. ABD'de Ocak ayı istihdam verileri beklentilerin altında kalarak 143 bin artış gösterdi. Ancak işsizlik oranının %4.0'a gerilemesi ve maaşlardaki sürpriz artış, Fed'in faiz kararlarına dair soru işaretleri yarattı. Trump, çelik ve alüminyum ithalatına %25 tarife uygulayacağını duyurdu. ABD'de tüketici kredilerinde rekor artış yaşanırken, Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksindeki düşüş ve yükselen enflasyon beklentileri, ekonomideki karışık sinyalleri güçlendirdi. Çin'de yıllık TÜFE %0.5'e yükselirken, üretici fiyatları 28. ay üst üste deflasyonda kaldı. Bu durum, teşviklerin etkisine rağmen ekonomideki zorlukları gözler önüne seriyor.
________________________________________
Şirket Haberleri
AVPGY, Avrupa Konutları Yenimahalle projesindeki 26 adet dükkanı 980 milyon TL + KDV bedelle satın alma kararı aldı. Bu stratejik hamle, şirketin düzenli kira geliri portföyünü güçlendirmeyi hedefliyor.
AYDEM, hem İklim Değişikliği hem de Su Raporlamasında "A Liderlik Seviyesi" notunu alarak Türkiye'de tüm sektörler içinde 3 yıl üst üste bu başarıyı gösteren tek şirket oldu.
PEHOL, teknoloji sektöründe önemli bir satın alma için harekete geçti. İstanbul merkezli önde gelen bir bilişim teknolojileri şirketinin çoğunluk hisselerinin devralınması için görüşmelere başlandı.
ORGE, Pendik-Fevzi Çakmak Metro Projesi'ndeki sözleşme büyüklüğünü 9.9 milyon EUR ve 133.7 milyon TL'ye revize etti. Projenin 2025 Ekim sonuna kadar tamamlanması planlanıyor.
BNTAS, üretim kapasitesini artırmak için Almanya'dan sipariş ettiği yeni Ofset Baskı Hattı için 4.3 milyon Euro ödeme yaptı.
________________________________________
XU100 Görünüm
Borsa İstanbul'da XULAS ve XTCRT öncülüğünde yükseliş eğilimi devam ediyor. XU100 endeksi günü %1.11 yükselişle 9.952 puandan tamamlarken, işlem hacmi 102.8 milyar TL ile son iki haftanın ortalamasının üzerinde gerçekleşti. Teknik göstergeler kısa vadeli toparlanma sinyalleri verirken, 10.180 seviyesi önemli direnç olarak öne çıkıyor.
________________________________________
Gündem ve Ajanda
Bugün TÜİK'in açıklayacağı sanayi üretimi ve işgücü istatistikleri ile Hazine'nin düzenleyeceği 2 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalesi yakından takip edilecek. Euro Bölgesi'nde Sentix yatırımcı güven endeksi ve ABD'de New York Fed tüketici enflasyon beklentisi verilerinin açıklanması bekleniyor.




 Başkent Menkul Değerler
  https://www.baskentmenkul.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Önemli Haberler
TCMB, 2025 yıl sonu enflasyon tahminini %21'den %24'e yükseltti. Banka 2026 yıl sonu tahminini %12 olarak korudu. 2027 tahmini ise %8 olarak belirlendi. TCMB Başkanı faiz indirimlerinin gerekli sıkılığı koruyacak şekilde gerçekleştirildiğini, sıkı duruşun gerektiği kadar süreceğini ve enflasyonu düşürmek için ne gerekiyorsa yapacaklarını ifade etti. TCMB Başkanı, faiz indirimleri konusunda "otopilotta değiliz" dedi ve toplantı bazlı bir yaklaşım benimsediklerini yineledi. Öte yandan enflasyon gelişmelerinin öngörüleriyle uyumlu olduğunu belirterek ana eğilimin ikinci çeyrekte tekrar yavaşlayacağını kaydetti.
o TCMB'nin hükümete gönderdiği mektupta, "Önümüzdeki dönemde politika faizi, enflasyon gerçekleşmeleri, ana eğilimi ve beklentileri göz önünde bulundurularak öngörülen dezenflasyon sürecinin gerektirdiği sıkılığı sağlayacak şekilde belirlenecektir." ifadesine yer verildi.
o TÜİK Ocak ayında finansal yatırım araçlarının getirilerine dair bültenini yayınladı. Ocak ayında aylık bazda en yüksek getiriyi Devlet İç Borçlanma Senetleri sağladı. TÜİK'in açıklamasına göre aylık bazda en yüksek reel getiri, yurt içi üretici fiyat endeksi (Yİ-ÜFE) ile indirgendiğinde %3,14, tüketici fiyat endeksi (TÜFE) ile indirgendiğinde ise %1,21 oranlarıyla DİBS'de gerçekleşti.
o Hazine ve Maliye Bakanlığı'na göre, Hazine nakit dengesi Ocak ayında 204,9 milyar TL açık verdi. Faiz giderleri 154,6 milyar TL olurken faiz dışı nakit dengesi 54,1 milyar TL olarak gerçekleşti. Aralık ayında nakit dengesi 324 milyar TL açık vermişti.
o Küresel gıda fiyatları 2025'in ilk ayında düştü. FAO Gıda Fiyat Endeksi, Ocak'ta aylık %1,6 gerilerken yıllık %6,2 yükseldi. Şeker, bitkisel yağlar ve et fiyat endekslerindeki düşüşler, süt ürünleri ve hububat fiyat endekslerindeki artışlarını dengeledi.
o ABD Başkanı Trump, ABD'ye gelen tüm çelik ve alüminyum ithalatına %25 tarife açıklayacağını belirtti.
o ABD'de yılın ilk istihdam verileri açıklandı. Tarım dışı istihdam Ocak'ta 143 bin arttı. Ekonomistlerin beklentisi artışın 175 bin olması yönündeydi. İşsizlik oranı da %4 olarak açıklandı (Beklenti: %4,1 ).
o ABD'de tüketici kredileri, geçen yılın son ayında önceki aya kıyasla 40,8 milyar USD artışla 5,14 trilyon USD'lik hacme ulaştı (Beklenti: 17,7 milyar USD). Tüketici kredileri, Kasım 2024'te 5,4 milyar USD azalmıştı.
o Michigan Üniversitesi, Amerikalı tüketicilerin eğilimleri doğrultusunda hazırladığı tüketici güven endeksinin Şubat ayına ilişkin öncü verilerini açıkladı. Tüketici güven endeksi Şubat'ta geçen aya kıyasla 3,3 puan azalışla 67,8'e geriledi (Beklenti: 71,9). Tüketici güven endeksi Ocak'ta 71,1 olarak kaydedilmişti.
o Çin Ulusal İstatistik Bürosu (UİB), ülkede fiyat artışlarına ilişkin Ocak 2025 verilerini açıkladı. Buna göre TÜFE, geçen yılın aynı dönemine göre %0,5 artarken ÜFE %2,3 geriledi. Tüketici fiyatlarındaki durgunluk ve üretici fiyatlarındaki süregelen düşüşle deflasyon eğilimi yeni yılda da hissedilmeye devam etti.
Hak Kullanımları
o BAHKM, MERKO genel kurulu bugün gerçekleştirilecektir.
 
KAP Haberleri
AVPGY, Yönetim Kurulu Artaş İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş. mülkiyetinde bulunan KDV hariç toplam piyasa değeri 1.090.230.000TL olarak takdir edilen İstanbul İli, Bağcılar İlçesi, 3282 ada 8 nolu parsel üzerinde kayıtlı bulunan Avrupa Konutları Yenimahalle projesindeki 26 adet dükkanın şirketin mevcut yatırım stratejisi kapsamında düzenli kira geliri elde etmek amacıyla toplu olarak yaklaşık %10 iskonto uygulanması suretiyle 980.000.000TL+KDV bedel üzerinden satın alınmasına ve bedelin peşin olarak ödenmesine karar verdi.
o AYDEM, Aydem Yenilenebilir Enerji'nin 2024 yılında yapmış olduğu CDP - Karbon Saydamlık Projesi İklim Değişikliği Raporlaması ve CDP - Karbon Saydamlık Projesi Su Raporlaması sonucunda, ratingi, "A Liderlik Seviyesi" olarak teyit edildi. "A Liderlik Seviyesi", 2024 yılında, Türkiye'de enerji sektöründe alınmış en yüksek nottur. Aydem 3 yıl üst üste A Liderlik Seviyesi alan ve Global Leaders List'te yer alan ve 2024 yılında enerji sektöründe bu iki kategoride de A Liderlik seviyesi alan tek şirkettir.
o EBEBK, Ocak 2024'te Türkiye'de ebebek mağazaları ve e-ticaret kanalından satılan toplam ürün adedi 6.844.794 olarak gerçekleşmişken bu sayı Ocak 2025'te 7.312.342 oldu. Satılan toplam ürün adedinde yıllık bazda %6,8'lik büyüme söz konusu olup bu durum şirketin satış performansı ve müşteri talebi açısından pozitif olarak değerlendirilebilir,
o PEHOL, Tera Grup'un şirketin büyüme hedeflerini desteklemek ve geleceğin stratejik sektörlerinde güçlü bir oyuncu haline gelmesini sağlamak amacıyla şirket ile ortaklık gerçekleştirdiği ve şirketin, 2024 yılının ikinci çeyreğinde GYO statüsünden çıkarak holding yapılanmasına geçerek gayrimenkul sektöründeki projelerine ek olarak teknoloji, savunma ve enerji gibi stratejik sektörlerde de büyümeyi amaçladığını daha önce duyurmuştu. Bu kapsamda İstanbul merkezli, bilişim teknolojileri alanında önde gelen bir şirketin paylarının çoğunluğunun devralınmasına ilişkin görüşmelere başladı. Hedef şirket ve ortakları ile iyi niyet, münhasırlık ve gizlilik sözleşmesi akdetti.
o RGYAS, Yönetim Kurulu %100 bağlı ortaklığı olan Göksu Gayrimenkul Yatırım İnşaat Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin, Ankara Ticaret Sicil Müdürlüğü nezdinde kayıtlı olan Mel 2 Gayrimenkul Geliştirme Yatırım İnşaat ve Ticaret A.Ş.'nin ve Mel 4 Gayrimenkul Geliştirme Yatırım İnşaat ve Ticaret A.Ş.'nin bütün aktif ve pasifleriyle birlikte bir bütün halinde şirket tarafından devralınarak tasfiyesiz infisahı suretiyle şirket bünyesinde kolaylaştırılmış usulde birleşmesine karar verdi.
o TCELL, bağlı ortaklıklığı CJSC Belarusian Telecommunications Network'ün (BeST) 1.322.959.530 BYN olan sermayesi, 1.363.865.668,50 BYN'ye çıkarıldı. Sermaye artırımına ait yeni pay alma hakkının tamamı ödendi. *Bültendeki haberler, Kamuyu Aydınlatma Platformu'na bugün saat 08:30'a kadar gelen haberleri kapsamaktadır
BİST 100 Teknik Analizi
BIST 100 endeksi, son işlem gününde 9.801 - 9.962 puan aralığında hareket etti ve günü %1,11 oranında değer kazanarak 9.951 puandan kapattı. Günü tepki alımlarıyla birlikte 9.900 seviyesinin üzerinde tamamlamayı başaran BIST-100 endeksi geçtiğimiz hafta genelinde ise %0,53 oranında değer kaybederek haftayı negatif bir performansla noktaladı. Teknik açıdan, 9.900 seviyesinin üzerinde gerçekleşen haftalık kapanışı olumlu bir sinyal olarak değerlendiriyoruz. Bu hafta endeksin bu seviye üzerinde tutunup tutunamayacağını yakından takip edeceğiz. Bugün özelinde ise 9.900 seviyesi destek bölgesi olarak izlenirken yukarı yönlü hareketlerde 10.000 seviyesi kritik bir direnç noktası olarak öne çıkıyor.
 
VİOP 30 Teknik Analizi
Şubat Vadeli Endeks 30 kontratı son işlem gününde 11.108- 11.321 puan aralığında hareket etti ve son işlem gününü 11.290 puandan tamamladı. Akşam seansı kapanışı ise 11.268 puandan gerçekleşti. Kısa vadede yukarı yönlü bir görünümün öne çıktığı endeks vadeli sözleşmesinde Cuma günü işlem hacmindeki artışı olumlu bir gelişme olarak değerlendiriyoruz. Ancak sözleşmede 10 günlük kısa vadeli hareketli ortalamanın gün içinde direnç olarak çalışması yükseliş hareketini kısmen baskıladı. Sözleşmede bugün 11.310 seviyesinin aşılması halinde yukarı yönlü hareketin ivme kazanmasını ve alım iştahının güçlenmesini bekliyoruz. Teknik açıdan bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması pozitif görünümün devamı açısından kritik olacaktır.
 
Teknik Analiz Hisse Önerileri
OYAKC
Kısa vadede yükselen tepe yapısının ön plana çıktığı OYAKC hissesinde kısa vadeli ortalamanın üzerinde süren kapanışı olumlu olarak yorumlarken bugün 26,00 TL direncinin aşılması hissede yukarı yönlü potansiyeli güçlendirebilir.
Hedef Fiyat: 26,50 TL
Zarar Kes: 25,20 TL


ISMEN
Cuma günü 100 günlük hareketli ortalamasından destek bularak kapanış gerçekleştiren ISMEN hissesinde, tepki alımlarının geldiği seviyeyi teknik açıdan anlamlı bir destek noktası olarak değerlendiriyoruz. Bugün, 43,30 TL seviyesi üzerindeki tutunmaların hız kazanması halinde, alımların güçlenmesini ve yukarı yönlü hareketin ivme kazanmasını bekliyoruz.
Hedef Fiyat: 43,50 TL
Zarar Kes: 41,50 TL
 
TABGD
Son işlem gününde 10 günlük hareketli ortalamasını aşarak kapanış gerçekleştiren TABGD hissesinde, artan işlem hacmini olumlu bir sinyal olarak değerlendiriyoruz. Bugün, 162,80 TL seviyesi üzerindeki tutunmaların devam etmesi halinde, alımların güçlenmesini bekleriz.
Hedef Fiyat: 169,50 TL
Zarar Kes: 162,80 TL


 PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
  
 https://www.phillipcapital.com.tr/
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor linki : https://atayatirim.com.tr/arastirma-raporlari-detay?reportId=13349


Yeni Haftada Pozitif Seyir Devam Edecek mi?
Haftanın son işlem gününe alıcılı başlayan BIST 100 endeksinde gün boyunca pozitif seyir korunurken, endeks günü %1,11 oranında değer kazanımıyla 9.951 seviyesinde tamamladı. Cuma günü sanayi ve havacılık sektör hisselerinde etkili olan alımlar, yükseliş hareketini destekledi diyebiliriz. Sanayi endeksinin %1,46 oranında değer kazandığı günde, bankacılık endeksi ise günü %0,90 oranında değer kaybıyla tamamladı.
Hafta başındaki sert kırılmanın ardından volatilitenin arttığını ve hisse bazlı hareketlerin daha ön plana çıktığını gözlemledik. Ancak haftanın son iki gününde güçlenen alımlar sonrası, kısa vadeli göstergelerde gördüğümüz toparlanma çabasını pozitif değerlendiriyoruz.
Diğer yandan, hafta içinde altında hareket edilen ve orta vade açısından önemli bir gösterge olarak takip ettiğimiz 50 günlük ortalamanın kırılmış olması da teknik açıdan olumlu bir gelişme olarak öne çıkıyor.
Ayrıca, son dönemde zayıf seyir izleyen ve "yan hisseler" olarak tabir edebileceğimiz birçok hissenin orta vadede önemli destek noktalarından dönüyor olması da pozitif bir sinyal olarak değerlendiriyoruz.
Haftaya pozitif başlamasını beklediğimiz endekste, 50 günlük ortalamanın geçtiği nokta olan 9.850 seviyesini ilk destek noktası olarak takip edeceğiz. Bu desteğin üzerinde pozitif havanın devamını beklemekle birlikte, 9.850 seviyesinin üzerinde kademeli olarak pozisyonların artırılmasını uygun buluyoruz.
Endekste 10.050 seviyesini ise ilk ara direnç olarak izleyeceğiz. Bu seviyenin aşılmasını beklediğimiz endekste, ilk etapta 10.276 direncini hedefliyor olacağız.


  Ata Yatırım Araştırma
  Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  www.atayatirim.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor linki : https://atayatirim.com.tr/arastirma-raporlari-detay?reportId=13350

Cuma gününe sakin başlayan ve günün ilk yarısında dar bantta hareket eden Şubat vadeli Endeks 30 sözleşmesi, gün ortasından sonra güçlenen alımlarla toparlandı ve günü %0,78 oranında değer kazanımıyla 11.268 seviyesinden tamamladı.
Geçtiğimiz hafta ortasından sonra güçlenen alımların ardından toparlanan sözleşmede, teknik göstergelerde de güç kazanımı dikkat çekiyor.
Haftaya pozitif başlamasını beklediğimiz sözleşmede, 11.222 seviyesini ara destek olarak takip edeceğiz. Bu desteğin üzerinde kalınması halinde hafta içinde güç kazanımının devamını görebiliriz.
Bu seviyenin üzerinde uzun pozisyonlar kademeli olarak artırılabilir.
Tepki ataklarının devamı halinde ise 11.403 ve 11.553 seviyelerini kısa vadeli ilk dirençler olarak izleyeceğiz.
11.553 seviyesi, orta vadeli düşüş trend direnci konumunda olması açısından daha önemli bir direnç noktası olarak öne çıkıyor.
 


  Ata Yatırım Araştırma
  Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  www.atayatirim.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/47231

Yeni Haftanın Gündemi ve Beklentiler
" 10 Şubat 2025 Pazartesi Türkiye; Sanayi Üretimi (Aralık), İş Gücü İstatistikleri (Aralık), İSO İhracat İklimi Endeksi (Ocak), Euro Bölgesi; Sentix Yatırımcı Güven Endeksi (Şubat)
" 11 Şubat 2025 Salı Türkiye; Perakende Satışlar (Aralık)
" 12 Şubat 2025 Çarşamba ABD; TÜFE (Ocak)
" 13 Şubat 2025 Perşembe Türkiye; Cari İşlemler Dengesi (Aralık) Japonya; ÜFE (Ocak) İngiltere; GSYİH (4Ç24-Öncü) Almanya; TÜFE (Ocak-Nihai) Euro Bölgesi; Sanayi Üretimi (Aralık) ABD; ÜFE (Ocak)
" 14 Şubat 2025 Cuma Türkiye; TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi (Şubat), Konut Satışları (Ocak) Euro Bölgesi; GSYİH (4Ç24-İkinci) ABD; Sanayi Üretimi ve Perakende Satışlar (Ocak)
- ABD istihdam raporu ve İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) para politikası toplantısının öne çıktığı haftanın ardından bu hafta daha sakin bir veri akışı olacak. Hafta boyunca ABD ve Almanya'nın enflasyon verileri, ABD ve Euro Bölgesi sanayi üretimi, Avrupa ve İngiltere'nin büyüme verileri takip edilecek.
ABD TÜFE/ÜFE verileri (Ocak)
ABD'de çarşamba günü ocak ayı TÜFE ve ardından perşembe aynı döneme ilişkin ÜFE rakamları takip edilecek. Ocakta manşet enflasyonun fiyat baskılarında sınırlı bir miktar gevşemeyi işaret etmesi beklenmektedir. Aralıkta, TÜFE aylık %0,4, yıllık %2,9 artışla beklentileri karşılarken gıda ve enerji fiyatları hariç çekirdek TÜFE aylık %0,2, yıllık %3,2 artışla beklentinin hafifçe altında kalmıştı. Piyasanın ocak ayı için beklentisi TÜFE'nin aylık %0,3, yıllık %2,9, çekirdek TÜFE'nin aylık %0,3 arttığı yönünde.
Üretici enflasyonu tarafında; ÜFE aralıkta aylık %0,2, yıllık %3,3 artarken çekirdek ÜFE aylık bazda değişmedi, yıllık bazda %3,5 arttı. Ocakta, ÜFE'de aylık %0,2, çekirdek ÜFE'de aylık %0,3 artış beklenmektedir.
Enflasyon verileri piyasanın Fed'in faiz indirimlerine ilişkin beklentileri açısından önem arz etmektedir. Verilerin beklenenden daha düşük gelmesi halinde faiz indirimi beklentileri artabilir, ABD doları üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturabilir.
Fed faizi vadeli kontratlarına göre piyasa, martta %92 ihtimalle faizlerin %4,25-4,50 aralığında sabit bırakılmasını bekliyor. Yıl sonuna kadar yaklaşık %36 ihtimalle toplam 25bp (1 kez), %30 ihtimalle toplam 50bp (2 kez), %13 ihtimalle 75bp (3 kez) faiz indirimine gidilmesi beklemekte; %18 ihtimalle faizlerin sabit bırakılması beklenmekte.
Almanya ve Japonya'nın enflasyon verileri (Ocak)
Perşembe günü ABD ÜFE verilerinden önce sabah saatlerinde Japonya'da ocak ÜFE ve ardından Almanya'da ocak ayının nihai TÜFE verileri takip edilecek. Japonya'da ÜFE aralıkta aylık %0,3, yıllık %3,8 artmıştı; ocakta aylık %0,3, yıllık %4,0 artış beklenmektedir. Geçen ayın sonunda açıklanan verilere göre Almanya'da TÜFE ocakta aylık %0,2 azalırken yıllık bazda %2,3 artmıştı.
ABD ve Euro Bölgesi'nde sanayi üretimi ve perakende satışlar
Perşembe günü Euro Bölgesi'nin aralık ayına ilişkin sanayi üretimi, cuma günü ise ABD'nin ocak ayı sanayi üretimi ve perakende satış hacmi verileri açıklanacak.
Euro Bölgesi'nde sanayi üretimi kasımda aylık %0,2 artarken yıllık %1,9 azalmıştı; aralıkta aylık %0,6 azalış beklenmektedir. Euro Bölgesi'nde sanayi üretimi 2023'ün başından beri yıllık bazda daralmaktadır.
ABD'de, aralıkta, sanayi üretimi aylık %0,9, yıllık %0,55 artarken perakende satış hacmi aylık %0,4, yıllık %3,92 artmıştı; ocakta, sanayi üretiminin aylık %0,3 artması, perakende satışların ise değişmemesi beklenmektedir.
İngiltere ve Euro Bölgesi büyüme verileri (4Ç24)
Perşembe günü İngiltere'de, cuma Euro Bölgesi'nde dördüncü çeyrek büyüme rakamları yayımlanacak. İngiltere ekonomisinin 4Ç24'te çeyreklik %0,1 daralması beklenmektedir. İngiltere'de GSYİH, geçen yılın birinci ve ikinci çeyreklerinde çeyreklik bazda sırasıyla %0,7 ve %0,4 büyürken üçüncü çeyrekte bir önceki çeyreğe göre yatay kalmıştı; yıllık bazda ise sırasıyla %0,3, %0,7 ve %0,9 büyüme kaydedildi.
Euro Bölgesi'nde dördüncü çeyreğe ilişkin nihai verilerin ocak sonuna açıklanan öncü rakamlara paralel gelmesi beklenmektedir. Öncü verilere göre İngiltere ekonomisi 4Ç24'te bir önceki çeyreğe göre değişmezken yıllık bazda %0,9 büyüme kaydetti.
- Yurt içinde enflasyon verileri ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) yılın ilk Enflasyon Raporu'nun takip edildiği haftanın ardından bu hafta piyasa haftanın son işlem günü yayımlanacak TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi'ne odaklanacak. Ayrıca, hafta boyunca sanayi üretimi ve perakende satış hacmi, iş gücü istatistikleri, cari işlemler dengesi ve konut satış istatistikleri takip edilebilir.
TCMB Piyasa Katılıcıları Anketi (Şubat)
Haftanın son işlem gününde şubat ayı TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi takip edilecek. Ocak anketinde katılımcıların 2025 sonu TÜFE beklentisi %27,05 olmuştu. 12 ay sonrası TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde %27,07 iken ocak anketinde %25,38'e geriledi. 24 ay sonrası TÜFE beklentisi de %18,47'den %17,72'ye geriledi.
Sanayi üretimi ve perakende satışlar (Aralık)
Yurt içinde pazartesi günü sanayi üretimi ve salı günü perakende satış hacmi verileri açıklanacak. Sanayi üretimi kasımda aylık %2,9, yıllık %1,5 arttı; aylık bazda Mart 2023'ten beri en güçlü artış kaydedilirken yıllık bazda beş aylık daralmanın ardından ilk kez büyüme olurken Mart 2024'ten beri en güçlü artış kaydetti. Perakende satış hacmi kasımda aylık %1,9, yıllık %16,4 arttı.
İş gücü istatistikleri, İSO İhracat İklimi Endeksi
Haftanın ilk işlem günü yurt içinde sanayi üretimiyle birlikte ocak ayı iş gücü istatistikleri ve İstanbul Sanayi Odası (İSO) İhracat İklimi Endeksi takip edilecek.
TÜİK'in yayımladığı son iş gücü istatistiklerine göre, kasımda, mevsim etkisinden arındırılmış işsizlik oranı 0,1 puan azalarak %8,6 seviyesinde gerçekleşirken genç nüfusta işsizlik oranı bir önceki aya göre 0,5 puan azalarak %15,8 olmuştu. Atıl işgücü oranı bir önceki aya göre 0,6 puan artarak %28,2 oldu.
PMI anketlerindeki PMI üretim endekslerinin bir araya getirilerek ağırlıklandırılmasıyla hesaplanan, Türkiye imalat sektörünün ana ihracat pazarlarındaki faaliyet koşullarını ölçen İSO İhracat İklimi Endeksi, aralıkta 50,6'dan 50,9'a yükselerek iyileşmeyi sürdürmüştü.
Cari işlemler dengesi (Aralık)
Yurt içinde perşembe günü TCMB Ödemeler Dengesi İstatistikleri yayımlanacak. Cari işlemler hesabı kasımda 2,87mlr USD açık verirken altın ve enerji hariç denge 3,44mlr USD fazla verdi. Foreks Haber anketine göre aralık için piyasanın medyan beklentisi 4,00mlr USD, ortalama beklentisi 4,11mlr USD oldu.
Ocak-kasım döneminde cari denge 5,61mlr USD açık verdi. Yıllıklandırılmış olarak Kasım 2024 itibarıyla 7,37mlr USD açık verdi.
Konut satış istatistikleri (Ocak)
TÜİK'in aralık konut satışları istatistiklerine göre Türkiye genelinde konut satışları 2024 yılında bir önceki yıla göre %20,6 artarak 1 milyon 478 bin 25 oldu. Aralıkta yıllık %53,4 artarak 212 bin 637 ile oldukça yüksek bir seviyede gerçekleşti.
Geçtiğimiz Hafta Ne Oldu?
Küresel hisse senedi piyasalarında karışık bir seyir hâkimdi. Japonya Nikkei225 Endeksi %1,99, Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %0,24, Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %0,20 düşerken Çin CSI300 Endeksi %1,98, Güney Kore Kospi Endeksi %0,18, Hong Kong Hang Seng Endeksi %4,49, yükseldi. Avrupa'da Stoxx Europe 600 Endeksi %0,60, İngiltere FTSE100 Endeksi %0,31, Almanya DAX Endeksi %0,25, Fransa CAC40 Endeksi %0,29 oranında değer kazandı. ABD'de ise S&P500 Endeksi %0,24, Nasdaq Bileşik Endeksi %0,54, Dow Jones Endeksi %0,53 düştü.
Dolar Endeksi (DXY) %0,37 düşüşle 108,096 puandan kapandı. EURUSD paritesi %0,33 değer kaybederek 1,03270 oldu. USDJPY paritesi de %2,43 düşüşle haftayı 151,390 puandan kapadı.
ABD iki yıllıkların faizi %4,291, on yıllıklarının faizi %4,493 olarak gerçekleşti. Ons altın %2,26 artışla 2.861USD oldu. Brent petrol vadelileri %1,33 düşerek 74,66USD, WTI petrol vadelileri ise %2,11 düşüşle 71,00USD seviyesinden haftayı tamamladı.
ABD istihdam raporu (Ocak)
ABD ekonomisi ocak ayında 143 bin kişilik istihdam yaratarak piyasanın 169 bin beklentisinin altında kaldı. Çalışma Bakanlığı son iki ay için toplamda 100 binlik yukarı yönlü revizyon gerçekleştirdi. İşsizlik oranı geçtiğimiz ay %4,1 seviyesindeydi ve beklenti de bu seviyede kalması iken %4 olarak gerçekleşti. Ortalama saatlik kazançlar ocak ayında %0,5 arttı ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %4,1 arttı.
Fed fonlama faizi vadeli kontratlarının olasılık dağılımına göre Fed'in bir sonraki faiz indirimine en yüksek ihtimalle (%43) temmuz toplantısında gitmesi beklenmektedir. Yıl sonuna kadar %36 ihtimalle toplam 25bp (1 kez) faiz indirimine gitmesi beklenmektedir.
Cuma günkü resmi istihdam raporu öncesinde çarşamba günü, ADP Enstitüsü'nün gösterge niteliğindeki istihdam raporu takip edildi. Özel sektör istihdam artışı ocakta geçtiğimiz ay 176 binlik artışın biraz üzerinde 183 bin olarak gerçekleşti.

ABD'de JOLTS açık iş sayısı
ABD'de açık iş sayısı aralıkta 556.000 azalarak 8 milyon beklentisine karşın 7,6 milyon olarak kaydedildi. İş piyasasındaki koşullar hala güçlü görünmekle birlikte bir miktar yavaşlama görünmektedir.
Dünya gelinde PMI verileri (Ocak-Nihai)
Japonya, Çin (Caixin), Almanya, Euro Bölgesi, İngiltere ve ABD'nin (S&P Global ve ISM) imalat ve hizmet PMI verileri açıklandı.
" Japonya'da imalat PMI beklentilerin altında kalarak 48,7 seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 49,6 idi. Hizmet PMI ise beklentilerin üzerinde 53,0 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki ay 50,9 idi.
" Çin'de Caixin imalat PMI beklentilerin altında kalarak 50,1 seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 50,5 idi. Hizmet PMI ise beklentilerin altında kalarak 51,0 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki ay 52,2 idi.
" İngiltere'de imalat PMI beklentilerin üzerinde 48,3 seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 47,0 idi. Hizmet PMI ise beklentilerin altında kalarak 50,8 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki ay 51,2 idi.
" Almanya'da imalat PMI beklentilerin üzerinde 45,0 seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 42,5 idi. Hizmet PMI ise beklentilere paralel 52,5 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki ay 51,2 idi.
" Euro Bölgesi'nde imalat PMI beklentilerin üzerinde 46,6 seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 45,1 idi. Hizmet PMI ise beklentilerin altında kalarak 51,3 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki ay 51,6 idi.
" ABD'de S&P imalat PMI beklentilerin üzerinde 51,2 seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 49,4 idi. ISM imalat PMI ise beklentilerin üzerinde 50,9 seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 49,3 idi. S&P hizmet PMI ise beklentilerin üzerinde 52,9 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki ay 56,8 idi. ISM hizmet PMI ise beklentilerin altında kalarak 52,8 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki ay 54,1 idi.

BoE faiz kararı
İngiltere Merkez Bankası (BoE), yaptığı açıklamada; para politikası komitesinin yılın ilk toplantısında yediye iki oyla 25bp indirime giderek faizleri %4,50'ye indirdiğini açıkladı. Diğer iki üye ise yarım puanlık bir indirim için oy kullandı. Faiz oranı altı ay içinde üçüncü kez düşürülmüş oldu.
Banka, kasımda yaptığı 2025 büyüme tahminini %1,5'ten %0,75'e düşürdü. Ayrıca enflasyonun %3,7'ye yükselmesini ve %2 hedefine geri dönmesinin ise 2027 sonuna kadar sürmesini bekliyor.
BoE Başkanı Bailey, Bankanın faiz oranlarını düşürmeye devam ederken "kademeli ve dikkatli" olması gerektiğini, "çok daha fazla belirsizlik" olduğunu ve enflasyonda öngörülen artış nedeniyle bunu yapması gerektiğini vurguladı.
Euro Bölgesi TÜFE verileri (Ocak-Öncü)
Euro Bölgesinde TÜFE aylık bazda %0,3 düşerken yıllık bazda ise son sekiz ayın en yüksek artışıyla %2,5 yükseldi. Beklenti %2,4 artış idi. Çekirdek TÜFE tarafında aylık bazda %1,0 düşüş görürken, yıllık bazda %2,7 yükseldi. Beklenti %2,6 artış idi.
Euro Bölgesi ÜFE verisi (Aralık)
Euro Bölgesi'nde ÜFE aylık bazda %0,5 artış beklentisine yakın olarak %0,4 arttı. Yıllık bazda ise %0,1 düşüş beklentisine karşın sabit kaldı.
Euro Bölgesi'nde perakende satışlar (Aralık)
Euro Bölgesi'nde perakende satışlar aralıkta aylık bazda %0,1 azalma beklentisine karşın %0,2 azaldı. Yıllık bazda ise beklentilere paralel %1,9 arttı. Perakende satışlar son 5 aydır yıllık bazda artış göstermektedir.
- Yurt içinde Borsa İstanbul tarafında; BIST100 Endeksi %0,53 düşüşle 9.951 puandan, BIST30 Endeksi %0,41 düşüşle 11.076 puandan haftayı tamamladı. Banka Endeksi %2,76 değer kaybederken Sınai Endeks %0,43 değer kazandı. USDTRY kuru 35,89, EURTRY kuru 37,09 seviyesinden haftayı tamamladı. Hazine tahvillerinde; iki yıllıkların faizi haftayı %34,74'ten, on yıllıkların faizi %25,97'den kapattı.
TCMB Enflasyon Raporu (2025-I)
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Fatih Karahan, cuma günü yılın ilk Enflasyon Raporu'nun (2025-I) sunumunu gerçekleştirdi. Buna göre TCMB;
" 2025 sonu enflasyon tahminini %21'den, orta noktası %24 olmak üzere %19-29 aralığına yükseltti.
" 2026 tahminini değiştirmeyerek orta noktası %12 olmak üzere %6-18 aralığında tuttu.
" 2027 sonu için ilk tahmini %8 oldu.
2025 tahminindeki revizyonla ilgili olarak;
" Para politikasının görece etki alanı dışında kalan çeşitli faktörler ve güncel veri akışı işaret edilmiştir.
" "Tüketici fiyat endeksindeki hizmet grubunun ağırlığının kira ve diğer hizmetler kalemleri öncülüğünde artmasının" etkili olduğu belirtilmiştir.
" İşlenmemiş gıda enflasyonu ve yönetilen/yönlendirilen fiyatlara ilişkin varsayımlarda yapılan değişikliklerin de etkili olduğu ifade edilmiştir.
" Sayısal olarak, "TÜFE'ye ilişkin tüketim sepeti ve ağırlık yapısına ilişkin güncelleme bir önceki 2025 yıl sonu tahminini (%21) mekanik olarak 0,8 puan yukarı çekmiştir. Gıda fiyatları varsayımlarına ilişkin güncellemeler enflasyon tahminine 0,5 puan katkıda bulunmuştur. Ocak ayına özgü çeşitli yönetilen yönlendirilen fiyatlara ilişkin düzenlemeler yıl sonu enflasyon tahminini 1,7 puan yukarı yönlü etkilemiştir."
2025 başında enflasyondaki yükselişe ilişkin;
" Vergi ve yönetilen kalemlerden kaynaklı enflasyonist etkinin, yılın son döneminde oldukça yavaşladığı ve ardından 2025 yılı başı itibarıyla yeniden yükseldiğine dikkat çekilmiştir.
" Şehir içi ulaşım kalemlerine ilişkin fiyat güncellemeleri, vergi ve harçların yeniden değerleme oranında artırılması, SGK Sağlık Uygulama Tebliğinde (SUT) muayene katılım paylarının güncellenmesi gibi unsurların altı çizilmiştir.
" Söz konusu gelişmelerin birincil etkilerinin bir sonraki yıl enflasyonunu etkilemeyeceği, ikincil etkilerinin ise parasal sıkılığın korunması ile telafi edileceği, bu bağlamda 2026 enflasyon tahmininin %12 seviyesinde korunduğu belirtilmiştir.
Raporda ve Başkan Karahan'ın sunumunda öne çıkan diğer noktalar;
" Başkan Karahan faiz indirimlerine ilişkin "otopilotta" olmadıklarını, veri odaklı ilerleneceğini ifade etti. "Faiz indirimlerinin miktarı ve sayısı enflasyon görünümünün gidişatına bağlı olacak. Enflasyon görünümünün bozulması durumunda her türlü seçeneği değerlendiririz. Faiz indirim sürecinde ihtiyatlı olmanın çok önemli olduğunu düşünüyoruz." dedi.
" Para Politikası Kurulu'nun (PPK) ocak toplantısında metinden "aylık" vurgusunun çıkarılmasıyla ilgili olarak "…çıkardık ama ona da düzenli olarak bakmaya devam ediyoruz. Enflasyonda uzun dönemli hedeflere ulaşabilmemiz için aylık enflasyon eğiliminin düşmesi kritik." dedi. Aralık toplantı metnindeki "Aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşu sürdürülecektir." ifadesi çıkarılarak "Enflasyonda kalıcı düşüş ve fiyat istikrarı sağlanana kadar sıkı para politikası duruşu sürdürülecektir." ifadesi eklenmiştir.
" Dezenflasyon süreci devam etmektedir. Enflasyonunun ana eğilimindeki düşüş devam etmektedir. "Enflasyonun ana eğiliminin ikinci çeyrekte tekrardan yavaşlayacağını düşünüyoruz."
" Kira enflasyonu yüksek olmakla birlikte yavaşlama eğiliminde olup ocak ayı kira artışındaki dönemsel yükseliş kira sözleşmelerindeki yenilemeden kaynaklanmaktadır.
" "Enflasyon beklentileri dezenflasyon patikamızın üzerinde seyretmekle birlikte geriliyor."
" Çıktı açığı üçüncü çeyrekten itibaren negatif seyretmektedir. Çıktı açığı önümüzdeki dönemde negatif seyrederek dezenflasyon sürecinin önemli bileşeni olmaya devam edecektir.
" Mal talebine ilişkin göstergeler yurt içi talebin ılımlı seyrettiğini göstermekte olup saha gözlemleri de iç talepteki ılımlı seyri teyit etmektedir.
Yurt içinde TÜFE/ÜFE verileri (Ocak)
TÜFE aylık bazda son on iki ayın en yüksek artışını göstererek %5,03 oranında artarken, yıllık bazda ise %42,12 arttı; yıllık bazda son dokuz aydır artışlar bir önceki ayından düşük seyretmektedir. Foreks Haber anketine göre piyasanın ocak ayı için TÜFE artışı medyan beklentisi aylık %4,33, yıllık 41,16 idi. Ana harcama gruplarına göre baktığımızda aylık bazda en yüksek artış sağlıkta olurken, giyim ve ayakkabı grubunda ise gerileme mevcuttu. Yıllık bazda ise en yüksek artışlar sırasıyla eğitim, konut ve sağlık harcama gruplarında oldu.
C Grubu çekirdek TÜFE aylık %5,59, yıllık ise %42,65 arttı. Beklenti ise aylık %4,78, yıllık %41,50 artması idi.
Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi (Yİ-ÜFE) aylık bazda son dokuz ayın en yüksek artışını sergileyerek %3,06 artarken, yıllık bazda ise son dokuz aydır bir önceki ayına göre gerileyerek %27,20 arttı.
Mevsim etkilerinden arındırılmış TÜFE aylık bazda %3,38 arttı. Mevsim etkilerinden arındırılmış C Grubu çekirdek TÜFE ise %3,42 artış gösterdi.
İSO Türkiye İmalat PMI Raporu (Ocak)
İSO imalat PMI ocak ayında 48,0 seviyesinde gerçekleşerek üst üste onuncu ay 50.0 eşik değerinin altında kalmaya devam etti. Geçtiğimiz ay 49,1 seviyesinde idi.
" İmalat sanayi üretiminde düşüş, 2024'ün son ayında neredeyse durma noktasına gelmesinin ardından Ocak'ta yeniden hızlandı. Talep koşulları üzerinde baskı devam ederken, üretimde yavaşlama eğilimi onuncu aya ulaştı.
" Hem toplam yeni siparişler hem de yeni ihracat siparişleri önceki aya göre yavaşlama kaydetti.
" Satın alma faaliyetleri yavaşlarken, bu durum girdi stoklarında da azalmayı beraberinde getirdi.
" Girdi maliyetleri enflasyonu, bir önceki aya göre ivme kazanmasına rağmen tarihsel ortalamasının altında kaldı.
" Ocak'ta imalatçılar aylık bazda üst üste ikinci kez istihdam azalttı.
Reel Efektif Döviz Kuru (Ocak)
TÜFE bazlı REDK bir önceki aya göre 2,97 puan artarak Nisan 2020'den beri gördüğü en yüksek değer olan 75,44 seviyesine ulaştı. Yİ-ÜFE bazlı REK ise bir önceki aya göre 2,30 puan artarak Mayıs 2016'dan beri gördüğü en yüksek değer olan 99,03 seviyesine ulaştı.
Hazine Nakit Dengesi (Ocak)
Hazine ve Maliye Bakanlığı (HMB), ocak ayı hazine nakit gerçekleşmelerini yayımladı. Ocakta, faiz dışı denge 54,11mlr TL, nakit dengesi 204,93mlr TL açık verdi. Geçtiğimiz yılın ocak-aralık döneminde faiz dışı denge 929,24mlr TL, nakit dengesi 2,01trln TL açık vermişti.



Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.
https://arastirma.isyatirim.com.tr/2025/02/07/sgmk-bulteni-10-02-2025/

 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Cuma günü piyasalarda neler oldu?
Cuma günü ABD piyasaları tarım dışı istihdam verisinin
detayları ve enflasyon endişelerinin etkisinde negatif seyirle
kapanış yaptı.
Makro veri cephesinde Cuma günü Ocak ayı tarım dışı
istihdam verisi beklentinin altında 143.000 seviyesinde
gerçekleşti. İşsizlik oranı beklentinin 0,1 puan altında %4
seviyesinde gerçekleşti. Ortalama saatlik kazançlar verisi de
aylık bazda %0,5 seviyesinde, yıllık bazda %4,1 seviyesinde
gerçekleşerek piyasa beklentisini aştı. Cuma günü ayrıca
Michigan Üniversitesi verileri açıklandı. Tüketici beklentileri
piyasa beklentisinin 2,7 puan altında 67,3 seviyesinde,
mevcut koşullar beklentinin 4,3 puan altında 68,7
seviyesinde, tüketici hissiyatı ise beklentinin 4,1 puan altında
67,8 puan seviyesinde gerçekleşti. Michigan üniversitesi 1
yıllık enflasyon beklentisi piyasa beklentisinin 1 puan
üzerinde %4,3 seviyesinde, 5-10 yıllık enflasyon beklentisi de
beklentinin 0,1 puan üzerinde %3,3 seviyesinde gerçekleşti.
Ortalama saatlik kazançlar verisinin beklentileri aşmasıyla
ücretlerin fiyat baskılarındaki yukarı yönlü etkisinin arttığını
göstermesine ek olarak, enflasyon beklentilerinin öngörülebilir
gelecekte Fed hedefine ulaşılamayabileceğini ima etmesi
sonucunda ABD tahvil faizleri Cuma günü yükseldi. ABD 2
yıllık tahvil faizi %4,29 seviyesine, 10 yıllık tahvil faizi ise
%4,49 seviyesine yükseldi. Mart ayı FOMC toplantısında faiz
oranlarının sabit tutulma ihtimalinin piyasalarda %93,5
oranında fiyatlandığını gözlemiyoruz. Ayrıca piyasalarda 25
baz puan ile ilk faiz indiriminin zamanlamasına ilişkin
beklentinin Eylül ayında yoğunlaştığını görüyoruz. Bu arada,
VIX endeksi 15,50 seviyesinden 16,54 seviyesine yükseldi.
Bu arada, tarifeler cephesinde Başkan Trump, ticaret
ortaklarına karşılıklı tarifeler uygulamayı planladığını duyurdu.
Konuya ilişkin bu hafta açıklama yapacak olan Trump'ın söz
konusu hamlesi genel tarife seviyelerinin ABD'ye uygulanan
oranlara eşitlenmesi anlamına gelebilir.
S&P 500 endeksi günü %0,95 düşüşle 6.025,99, Dow Jones
endeksi %0,99 düşüşle 44.303,40 ve Nasdaq endeksi %1,36
düşüşle 19.523,40 seviyesinden günü tamamladı.
Avrupa piyasaları da Cuma günü düşüşle kapandı. Euro
Stoxx 50 endeksi %0,57 düşüşle 5.326,35, DAX endeksi
%0,53 düşüşle 21.787, CAC 40 endeksi %0,43 düşüşle
7.973,03 ve FTSE 100 endeksi ise %0,31 düşüşle 8.700,53
seviyesinden günü tamamladı.



 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

YURT İÇİ HABERLERİ:
" BIST100, cuma günü özellikle seansın ikinci yarısında gelen alımlarla yatırımcıları hafta sonu tatiline %1,11 alışla 9952 ve 103mr TL işlem hacmiyle güler yüzle uğurladı.
" Holding ve Sanayi hisseler sırasıyla %1,73 ve %1,46 yükselirken, Banka hisseleri, özellikle AKBNK ve YKBNK ile HALKB'ın satışlarından dolayı %0,90 değer kaybetti. Ulaştırma hisseleri ise son günlerde alışlarını Cuma'da devam ederek %2,80 yükseldi, yalnız, Ege'de depremlerden dolayı olası volkanik patlamalar tekrardan sert satışları tetikleyebilir, bundan dolayı haberleri dikkatle takip etmekte fayda var.
" BIST30 tarafında en çok artan hisseler KRDMD-EREGL ve DOAS olurken, en çok düşen tarafta ise YKBNK-AKBNK ve GUBRF yer aldı.
" Haftalık bazda BIST100 ve BIST30 sırasıyla %0,53 ve %0,41 geriledi. Yurt dışı piyasaları olumlu bilanço ve Trump'ın Meksika ve Kanada'ya vergileri ertelediğinden dolayı artarken, yurt içi borsası özellikle artan siyasi risklerden dolayı satıcılıydı.
" Banka hisseleri 2,76 düşüşle satışlara öncülük ederken, Holding hisseleri %0,71 geriledi, Sanayi hisseleri ise %0,43 arttı. ALTIN fiyatlarındaki yükselişe İngiliz Merkez Bankası'nın 25 baz puan indirimiyle ve birleşme sonuçlarının beklentisiyle Madencilik hisseleri haftayı %3,64 artıda kapattı. Ulaştırma hisseleri de geçen haftalardaki satışlardan dolayı özellikle Havacılık sektöründeki alımlarla haftayı %2 alımlarla kapattı. Enerji hisseleri %2,33 düştü.
" BIST100 tarafında haftalık bazda en çok artan hisseler IEYHO-OYAKC-BSOKE olurken en çok düşen tarafta FENER-ALFAS ve SMRTG oldu.
" Geçen hafta USD/TL paritesi %0,34 artarken, Euro/TL %1,32 arttı. 2 yıllık ve 10 yıllık tahvil faiz oranları sırasıyla 220 baz puan ve 341 baz puan artışla %39 ve %27,61'den haftayı kapattı.
" Emtia tarafında Brent'te gerileme geçen haftada %2,32 düşüşle devam ederken, ons ALTIN'daki yükseliş hem ticaret savaşları hem Ortadoğu'daki son gelişmelerden dolayı geçen hafta yatırımcısına %2,2 değer kazandırdı.
" Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, enflasyonun bu yıl %30'un altına geleceğini ve gelecek sene ise tek hanelere yaklaşacağını belirtti.
" Trump, bugün Alüminyum ve Çelik ithalatına %25 tarife açıklayacağını söyledi. Bundan dolayı yurt içi çelik şirketleri olumsuz etkilenebilir.
" Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası yılın ilk enflasyon raporu toplantısını gerçekleştirdi. Öncelikle piyasanın beklentisi; 2025 yıl sonu özelinde daha öncesinde orta noktası %21, 3 puan artırarak orta noktayı %24 seviyesine yükseltti. Alt bant %19 olarak belirlenirken üst bant %29 olarak açıklandı. Yalnız piyasa beklentilerine gösterdiği paralellik ile makul tabirini kullanıyoruz. Bununla beraber yıl sonu enflasyona yönelik %30 seviyesinin aşağısının pek mümkün görünmediği değerlendirmesini destekliyoruz. TCMB'nin olası faiz kararına yönelik piyasaya verdiği sinyaller ise çok net değil. Başkan Fatih Karahan, yaptığı konuşmada oto pilotta olmadıklarını, toplantıdan toplantıya ve veri odaklı olduklarını ifade ederek ihtiyatlı gitmenin oldukça önemli olduğunu dile getirdi. Faiz indirimlerinin miktarı ve sayısının enflasyon görünümde izlenecek gidişata başlı olduğunu ve görünümde bozulma olması durumunda adımların büyüklüğünü değiştirmek ya da durdurmak seçeneklerinin bulunduğunun altını çizdi. Bu cümleler 'Her şartta, her toplantıda faiz indirimi' hikayesinin TCMB tarafından baz senaryo olarak görülmediğini gösteriyor. Enflasyon ile mücadele adına olumlu. Tüm toplantılarda faiz indirimi senaryosuna inanmak isteyen piyasalar açısından sınırlı olumsuz bir görünüm. Bankacılık endeksinde satışların hızlanması bu savı destekliyor.
" An itibariyle USD/TL paritesi 36,02 seviyesine yükselirken, Euro/TL paritesi bu sabah 37,16'ta gerilemiş durumda. DXY 108,27 seviyesine hafif yükselirken, Euro/USD paritesi 1,0318'e geriledi.
" Emtia tarafında Brent bu sabah yeni haftaya 75$'ın hafif üzerinde işlem görüyor, ons ALTIN 2879$'a tırmanışını devam ettiriyor.
" Bu hafta yurt içi tarafında İşsizlik-Sanayi Üretimi-Perakende Satış-Cari Denge Haftalık Banka/Para-Haftalık Yabancı HİSSE/DİBS pozisyonu-Konut Satışları verisi ve 12 Aylık Enflasyon Beklentisi açıklanacak.
" Yurt dışı tarafında ise ABD Enflasyon ve Sanayi Üretim ile Avro Bölgesi Sanayi Üretimi ve GSYH büyüme verisi takip edilecek.

BİLANÇO SONUÇLARI:
" ANSGR: 2023/12 dönemine göre 2024/12'de Net Kar %80,86 oranında artarak 11,5 milyar, olarak gerçekleşmiştir/Aktif büyüklük %58,33 oranında artarak 89,2 milyar/Özkaynaklar %94,2 oranında artarak 23,7 milyar
" VAKFN: 2023/12 dönemine göre 2024/12'de; Net Kar %14,5 artarak 1,65 milyar olarak gerçekleşti. Aktif Büyüklük %18 artarak 31 milyar/Özkaynaklar %100 artarak 5,7 milyar

ŞİRKET HABERLERİ:
" AVPGY: Artaş İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş. mülkiyetinde bulunan ve İnvest Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.'nin 07.02.2025 tarihli Değerleme Raporu ile KDV hariç toplam piyasa değeri 1.090.230.000TL olarak takdir edilen İstanbul İli, Bağcılar İlçesi, Kirazlı Mahallesi, 3282 ada 8 nolu parsel üzerinde kayıtlı bulunan Avrupa Konutları Yenimahalle projesindeki 26 adet dükkanın Şirketimizin mevcut yatırım stratejisi kapsamında düzenli kira geliri elde etmek amacıyla toplu olarak yaklaşık %10 iskonto uygulanması suretiyle 980mn TL+KDV bedel üzerinden satın alınmasına ve bedelin peşin olarak ödenmesine karar verilmiştir.
" EBEBK: Ocak 2025'te Türkiye'de ebebek mağazaları ve e-ticaret kanalından satılan toplam ürün adedi 7.312.342 olarak gerçekleşmişken, bu sayı Ocak 2024'te 6.844.794'tür.
" THYAO: Ocak 2025 yolcu trafik rakamlarını açıkladı. Buna göre:
o Ocak 2024 döneminde 6,3 milyon olan toplam yolcu sayısı, 2025 yılının aynı döneminde %8,2 artarak 6,8 milyon olarak gerçekleşmiştir.
o Dıştan dışa transfer yolcu sayısı Ocak 2024 döneminde 2,6 milyon iken, 2025 yılının aynı döneminde %8,5 artarak 2,8 milyon olarak gerçekleşmiştir.
o Yolcu doluluk oranı Ocak 2025 döneminde 2024 yılının aynı dönemine göre 2,1 puan artarak %82,4 olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde yurt dışı doluluk oranı %82,3 olarak gerçekleşirken, yurt içi doluluk oranı %83,5 olmuştur.
o Toplam Arz Edilen Koltuk Km (AKK), Ocak 2024 döneminde 20 milyar iken, 2025 yılının aynı döneminde %7,5 artarak 21,5 milyar olarak gerçekleşmiştir.
o 2025 Ocak ayı sonunda filodaki uçak sayısı 477 olmuştur.

YURT DIŞI HABERLERİ:

" Avrupa borsaları, cuma günü bugün Çin tarafından resmen yürürlüğe girecek gümrük vergilerinden Stoxx 600 günü %0,38 düşüşle kapattı.
" Haftalık bazda ise beklentilerin üzerinde gelen bilançolar, İngiltere Merkez Bankasının 25 baz puanlık faiz indirimi ve hafta başında Trump'ın Kanada ve Meksika'ya gümrük vergilerini 1 ay erteleyeceğinden dolayı %0,54 alıcılıydı.
" ABD borsaları cuma gününü açıklanan güçlü istihdam veri seti ve özellikle bugün Çin'in yürürlüğe sokacağı ABD ithalatına gümrük vergilerinden dolayı satıcılı kapattı. Dow Jones %0,99; S&P 500 %0,95 ve Nasdaq %1,35 geriledi. 10 yıllık tahvil faiz oranları %4,50'nin üstüne attı. Bu sabah 10 yıllık ABD tahvil faizleri %4,4870 seviyesinde.
" Amazon hisseleri yatırımcılar tarafından zayıf bulun %5-%9 gelir büyüme rakamından dolayı %4 değer kaybederken, seans sonu işlemlerde satışları biraz geril alarak %0,25 ekside kapattı. Alphabet hisseleri zayıf bulut gelirlerinden dolayı yatırımcılardan satış görmeye devam etti ve haftayı %3,27 düşüşle kapatırken, seans sonu işlemlerde %0,30 eksideydi.
" Teknoloji hisseleri bu yıl başta Amazon 100mr$ yatırımla, Meta-Alphabet ve Microsoft ile beraber yapay zeka'ya yaklaşık 320mr$ yatırım yapacağı öngörüldü.
" Japonya Başbakanı İşiba Sigeru, Japon çelik üreticisi Nippon Steel'i satın almak yerine yatırım yapacağını belirtti ve Trump bu fikri beğendiğini belirtti. Ayrıca, Japonya Amerika'ya toplam 1tr$ yatırım yapacağını açıkladı. Bu yatırımların özellikle ABD tarafından gümrük vergilerine taraf olmaması için yapıldığı söyleniyor.
" Trump, bugün Alüminyum ve Çelik ithalatına %25 tarife açıklayacağını söyledi. Bu özellikle çelik üretimi yapan ülkelerin bu sabah dolara karşı zayıflamasına sebep verdi.
" Ocak ayı ABD tarım dışı istihdam (TDI) verisi 169 bin olan beklentilere karşılık 143 bin artış olarak açıklandı. Beklentilerin altında gerçekleşmesine rağmen İşsizlik verisi %4.1 seviyesinden %4 seviyesine geriledi. Özellikle iş gücüne katılım oranının %62,5 %62.6'ya yükseliş kaydetmesi ile okuduğumuzda işsizlik oranındaki geri çekilme istihdam piyasanın genel olarak güçlü olduğunu gösteriyor. Kazançların artması, harcanabilir gelirin yükselmesi olarak okunması nedeni ile enflasyon ile mücadele sürecinde istenen bir durum değil. Gelen veri açıkça Fed'in faiz indirimi açısından acele etmemesi gerektiğini teyit eder nitelikte. Trump'ın vergileri düşürme, büyümeyi artıracak adımlar atma ve gümrük tarifeleri politikaları gibi beklenen hamlelerinin yanında güçlü istihdam piyasası, faiz indirimlerine devam etme adına Fed'in elini bir hayli zayıflatıyor.
" Bu hafta yurt dışı tarafında ABD Enflasyon ve Sanayi Üretim ile Avro Bölgesi Sanayi Üretimi ve GSYH büyüme verisi takip edilecek. Bu hafta ayrıca Fed Başkanı Jerome Powell Kongre'de sunum yapacak. Bugün ayrıca AMB Başkanı Christine Lagarde'ın konuşması olacak.
" Bilanço tarafında bugün McDonald's ve salı günü Coca-Cola açıklayacak.
" Bu sabah Asya borsaları ve ABD vadelileri alıcılı. Çin tarafında özellikle DeepSeek'in evvelki hafta açıklamalarından sonra Çin teknoloji hisseleri daha yakın markaja alındı ve hisse fiyatları yükselmeye devam ediyor.

 
 Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.trive.com.tr/

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.