Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Rekabet Kurumu (RK) internet sitesinde yayınlanan açıklama aşağıda bulunuyor:

Huzur Radyo TV Anonim Şirketi’nin tek kontrolünün The Walt Disney Company tarafından devralınması işlemi.

ABD endeksleri Pazartesi günü negatif kapanış gerçekleştirdi. Dow Jones -0.61%, S&P500 -0.28%, Nasdaq -0.33% düşüşle kapandı. Avrupa endeksleri ise ağırlıklı negatif kapanış gerçekleştirdi. Euro Stoxx
50 -0.50%, DAX -0.56%, FTSE 100 +0.09% yükselişle kapandı. TSİ 09:50 / ABD ve Avrupa vadeli endeksleri pozitif işlem görüyor.
? Asya’da endeksler pozitif işlem görüyor. TSİ 09:50 / Shanghai +1.90%, Hang Seng +1.37%, Nikkei 225 +1.42%, DJ New Zealand +0.47% yükselişle kapandı.
? Çin’de hizmet PMI verisi beklentileri aşarken, Başbakan Li para ve maliye politikası adımları için yeterli alana sahip olduklarını belirtti. / Bloomberg HT
? Petrol, Orta Doğu'daki artan gerginlikler ve OPEC+'nın arz kısıtlamalarını uzatma hamlesiyle, dünkü seansı yaklaşık yüzde 3 artışla kapatmasının ardından yatay pozitif seyrediyor. / Bloomberg
HT
? Altın ABD seçimleri öncesinde denge arayışında yatay seyrediyor. / Bloomberg HT
? Avustralya Merkez Bankası (RBA) faizi beklentilere paralel yüzde 4,35 seviyesinde 13 yılın zirvesinde sabit bırakma kararı aldı./ Bloomberg HT
? Alman biyoteknoloji firması BioNTech, Kovid-19 varyantına uyarlanmış aşıların yılın üçüncü çeyreğinde güçlü satışıyla beklenenden daha iyi gelir açıkladı. / Bloomberg HT
? Boeing'de grev, sendikanın yeni sözleşmeyi kabul etmesiyle sona erdi. / Bloomberg HT
? Almanya'da Ifo İstihdam Barometresi, Alman şirketlerinin yeni çalışan bulmakta temkinli davranmasıyla ekimde Temmuz 2020'den bu yana en düşük puana geriledi. / Bloomberg HT
? ABD'de fabrika siparişleri, Eylül ayında yüzde 0,5 ile beklenenden fazla azaldı. / Bloomberg HT

  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD
ABD endeks vadeli işlemleri Salı günü ABD başkanlık seçimleri öncesi istikrar kazandı. Son anketler, Başkan Yardımcısı
Kamala Harris ile eski Başkan Donald Trump arasında sıkı bir yarış olduğunu gösteriyor. Piyasalar ayrıca Kongre'yi hangi
partinin kontrol edeceğine odaklandı. Çünkü olası bir kongre üstünlüğü harcama ve vergi politikalarında önemli
değişikliklere yol açabilir. Öte yandan piyasalar Perşembe günü Fed'den 25 baz puanlık faiz indirimi beklentisiyle
açıklayacağı politika kararına odaklandı. Dün endeksleri için volatil bir gün oldu. Dow %0,61, S&P 500 %0,28 ve Nasdaq
Composite %0,33 düştü. Tesla (-%2,5), Amazon (-%1,1) ve Meta Platforms (-%1,1) gibi büyük teknoloji hisselerinden
önemli düşüşler yaşandı. Palantir Technologies, güçlü çeyreklik sonuçları ve iyimser gelir tahmininin ardından post
markette %13'ün üzerinde yükseldi. NXP Semiconductor ise geniş bir şekilde makro endişelere atıfta bulunarak
beklenti alto bir rehberlik yayınlaması ile yaklaşık %6 düşüş yaşadı. Bugün tüm gözler ABD başkanlık seçimine
çevrilmişken ekonomi takvimi bakımında Hizmet PIM verileri son dönemde fiyatlamalar üzerinde oldukça etkili olan
resesyon beklentilerinin seyri adına takip edilecek.
Euro Bölgesi
Avrupa piyasaları, Pazartesi gününü negatif bölgede tamamladı. Stoxx 50 %0,6 düşerken, Stoxx 600 endeksi %0,3
düştü. Teknoloji hisseleri %1,1 düşerken, sektörler arasında bankalar kazançlara öncülük ederek %0,7 yükseldi. Petrol
hisseleri, OPEC+'nın üretimi artırma planlarını erteleme kararının ardından ham petrol fiyatlarının %2'nin üzerinde
artmasıyla ivme kazandı ve sektörde %0,4'lük bir artışa neden oldu. Ayrıca, rakip Moncler'in İngiliz lüks markası için bir
teklif düşündüğüne dair haberlerin ardından Burberry hisseleri %4,8 arttı. Bugün küresel piyasalar gözü ABD başkanlık
seçiminde olacak. Ekonomi takvimi açısından AMD Başkanı Lagarde’in açıklamaları takip edilecek gelişmeler arasında
yer alıyor.
Türkiye
Yurt içinde; TÜİK tarafından ekim ayı enflasyonu açıklandı. Ekim ayı TÜFE enflasyonu aylık %2,88 seviyesinde
gerçekleşirken, yıllık TÜFE enflasyonu %49,4’ten %48,6’ya geriledi. Olumsuz tarafta gıda ve giyim enflasyonu, olumlu
tarafta hizmetler enflasyonu var. Aralık ayında sembolik bir indirim ihtimali halen masada dursa da, piyasada ilk faiz
indirimine ilişkin ağırlıklı beklenti, TCMB’nin cuma günü enflasyon tahminlerine yapacağı yukarı yönlü revizyonlar da
dikkate alınarak, 2025 yılına sarkabilir. TCMB 8 Kasım’da sene sonu TÜFE enflasyonu beklentisini %38,0’den %43,0-
43,5 seviyelerine yükseltebilir. Bugün yurt içinde TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru endeksinin açıklanması bekleniyor

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Son enflasyon verilerden sonra yabancı kurumlar 2024'ün geri kalan bölümünde Türkiye'de faiz indirimi için alan olmadığı görüşünde.

Son değerlendirme Deutsche Bank'tan geldi. Deutsche Bank Ekonomisti Yiğit Onay ve Stratejisti Christian Wietoska tarafından hazırlanan 4 Kasım tarihli raporda enflasyon beklentisi yükseltilirken, para politikasında gevşemenin 2025 Ocak ayında başlayacağı öngörüsü de korundu.

Notta, Ekim verilerinin enflasyonda yeni bir yukarı yönlü sürprize işaret ettiğini, bununla birlikte dezenflasyonun devam edeceği belirtildi.

Banka enflasyonun ılımlı hizmetler enflasyonuna rağmen yukarı yönlü sürpriz yaptığına dikkat çekti. Analizde gıda enflasyonundaki yukarı yönlü trende de vurgu yapıldı.

Analizlerinin ardından banka 2024 ve 2025 enflasyon beklentilerinde yukarı yönlü revizyonlar yaptı. Buna göre bankanın Türkiye için 2024 yıl sonu enflasyon beklentisi yüzde 44'ten yüzde 45'e çıktı. 2025 beklentisi ise yüzde 25'ten yüzde 25,4 seviyesine yükseltildi.

  bloomberght.com internet sitesinde yayınlanan sözkonusu habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:

https://www.bloomberght.com/deutsche-bank-turkiye-enflasyon-beklentisini-yukseltti-3733749

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

KONYA ili ILGIN, ilçesi Boğazkent Köyü, 91311 Ruhsat ve 3484528 Erişim Numaralı Saha mevkiindeki KONYA ÇİMENTO SAN. A.Ş. tarafından yapılması planlanan 91311 Ruhsat Numaralı II-A Grubu Kalker Ocağı projesi ile ilgili olarak KONYA Valiliğimize sunulan P.T.D. Dosyası Çevresel Etki Değerlendirmesi Yönetmeliği'nin 16. maddesi doğrultusunda incelenmiş ve projeye ilişkin ÇED Süreci başlamıştır.

Baz alınan net kar rakamı beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
Enerjisa TMS 29 dahil 3Ç24’te 935 mn TL net zarar açıkladı.
3Ç24’te kaydedilen net finansman gideri net kar tarafında baskı
unsuru oluşturan ana etken oldu. 3Ç24’te kaydedilen 4.828 mn
TL’lik net finansman gideri ve TMS 29 uygulaması kapsamında
3Ç24’te kaydedilen 602 mn TL’lik parasal kayıp karlılığı
baskılamaya devam etti. Öte yandan, Enerjisa Enerji’nin, baz
alınan net kar rakamı ise 3Ç24’te kurum beklentimiz olan 652 mn
TL ve piyasa ortalama beklentisi olan 190 mn TL’nin oldukça
üzerinde yıllık bazda %3,4 azalışla 1.094 mn TL seviyesinde
gerçekleşti. Şirket tarafından açıklanan ‘baz alınan net kar rakamı,’
bir seferlik gelirlerin çıkarılması ve yeniden değerleme farklarının
eklenmesiyle hesaplanmaktadır. Her anlamda beklentimizin
üzerinde gerçekleşen finansal sonuçların hisse performansına
etkisini ‘pozitif’ olarak değerlendiriyoruz.
? Beklentileri aşan ciro performansı. Enerjisa Enerji’nin 3Ç24’te
satış gelirleri, kurum beklentimiz olan 42.096 mn TL’nin oldukça
üzerinde yıllık bazda %20,6 azalışla 52.106 mn TL seviyesinde
gerçekleşti. Segment bazında gelir dağılımına baktığımızda ise,
dağıtım tarafında ciro 3Ç24’te yıllık bazda %14,7 azalışla 21.276
mn TL seviyesinde gerçekleşirken, brüt kar marjı 2,3 baz puan
artışla yıllık bazda %33,1 seviyesine geriledi. Perakende satış
gelirleri tarafında ise ciro aynı dönemde %25,8 azalışla 29.871 mn
TL seviyesine gerilerken, brüt kar marjı ise 1,5 puan artışla %6,5
seviyesine yükseldi. Şirket 3Ç24’te yıllık bazda %15 artışla 14,35
TWh satış hacmi gerçekleştirdi. Kümüle olarak baktığımızda ise
brüt kar marjı yıllık bazda 1,7 puan artışla %18,5 seviyesine ulaştı.
? Beklentilerin üzerinde FAVÖK performansı. Şirketin FAVÖK
rakamı 3Ç24’te beklentimizin %18 üzerinde yıllık bazda %11
azalışla 7.288 mn TL seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK marjı
yıllık bazda 1,5 puan artışla %14 seviyesine yükseldi. Şirketin
faaliyet gösterdiği sektör itibariyle hesaplamaya konu FAVÖK +
yatırımların geri ödemelerini kapsayan operasyonel karlılık rakamı
ise beklentimiz olan 8.697 mn TL’nin üzerinde yıllık bazda %6
azalışla 10.226 mn TL seviyesine gerçekleşti.FAVÖK + yatırımların
geri ödemelerini kapsayan operasyonel marj ise 1 puanlık azalışla
%35,08 seviyesine geriledi. Şirketin varlık tabanı ise yıllık bazda
%89 artışla 57.047 mn TL seviyesine yükseldi.
? Enerjisa Enerji için 86,50 TL seviyesinde bulunan 12 aylık
hedef fiyatımızı ve ‘AL’ yönünde bulunan tavsiyemizi
koruyoruz. Enerjisa Enerji için, son dönemde artan borçluluk ve
net finansman giderinin karlılık tarafında yaratmış olduğu baskıyı
takip etmekle birlikte, operasyonel gelirlerin güçlü seyrini
sürdüreceğine yönelik öngörümüzü koruyoruz. Bu doğrultuda,
beklentilerimizi karşılayan finansal sonuçların ardından,
tahminlerimizi koruyor ve Enerjisa Enerji için 86,50 TL
seviyesinde bulunan 12 aylık hedef fiyatımızı ve ‘AL’ yönünde
bulunan tavsiyemizi sürdürüyoruz.

 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

? Kurum beklentimizin altında net kar. Coca Cola İçecek’in, 3Ç24 net kar
rakamı hem kurum beklentimizin hem de ortalama piyasa beklentisin altında
yıllık bazda %61,4 azalışla 5.173 mn TL seviyesinde gerçekleşirken; net kar
marjı yıllık bazda 19 puan azalışla %14,1 seviyesine geriledi. Zayıf
operasyonel karlılığa ek olarak, net parasal pozisyon kazancının yıllık bazda
gerilemesi ve finansman giderinin yıllık bazda artış göstermesi ile bu
çeyrekte kaydedilen 864 mn TL’lik ertelenmiş vergi gideri karlılığı baskılayan
unsurlar oldu. Coca Cola İçecek’in beklentimizin altında kalan zayıf finansal
sonuçlarına ek olarak, 3Ç24’te özellikle yurt içi operasyonların güçlü seyrini
korumasına rağmen, uluslararası operasyonlarda daralmanın hız kazanması
ve şirket yönetiminin de geleceğe yönelik beklentilerini aşağı yönlü revize
etmesi doğrultusunda, 3Ç24 finansal sonuçlarının hisse performansına
yansıması ‘negatif’ olarak değerlendiriyoruz.
? Türkiye operasyonları marjları desteklemeye devam etti. Coca Cola
İçecek’in 3Ç24’te satış gelirleri kurum beklentimizin %9,6 altında yıllık bazda
%9,3 azalışla 36.710 mn TL seviyesinde gerçekleşirken, ünite kasa satış
hacimleri yıllık bazda %9,2 azalış kaydederek, 438 mn seviyesinde
gerçekleşti. Bölgesel operasyonlara baktığımızda yurt içi satış gelirleri yıllık
bazda %18,3 azalış göstermesine rağmen, brüt karlılık kuvvetli kalmaya
devam etti ve yıllık bazda brüt kar marjı 5,5 puan artışla %41,2 seviyesine
yükseldi. Satış hacimleri ise yıllık bazda %12,2 azalışla 176 mn ünite kasa
seviyesinde gerçekleşti. Uluslararası tarafta ise satış gelirleri yıllık bazda
%7,1 azalışla 18.342 mn TL seviyesinde gerçekleşirken, brüt kar marjı yıllık
bazda 2,6 puan azalışla %31,9 seviyesinde gerçekleşti. Uluslararası
operasyonlar tarafındaki satış hacimleri ise %7,1 azalış göstererek, 262 mn
ünite kasa olarak açıklandı. Ünite kasa başına gelir Türkiye’de yıllık bazda
%6,9 azalışla 104,5 TL seviyesine gerilerken, uluslarası tarafta ünite kasa
başına gelir %10,1 artışla 70,1 TL seviyesine yükseldi. Konsolide olarak
baktığımızda ise, yataya yakın sınırlı negatif seyirle 83,8 TL seviyesinde
gerçekleşmiş oldu. Konsolide brüt karlılık tarafında ise, Türkiye
operasyonları dengeleyici unsur oldu ve brüt karlılık 1,3 puan artışla %36,4
seviyesine yükseldi.
? Beklentimizin altında FAVÖK performansı. Coca Cola İçecek, 3Ç24’te
kurum beklentimizin %4, piyasa ortalama beklentisinin %5 altında yıllık
bazda %16,3 azalışla 7.364 mn TL FAVÖK kaydetti. FAVÖK marjı yıllık
bazda 1,7 puan azalışla %20,1 seviyesine geriledi. FAVÖK tarafındaki marj
daralmasında yurt dışı operasyonlardan elde edilen operasyonel karlılığın
zayıf seyretmesi etkili oldu. Uluslararası operasyonlardan elde edilen
FAVÖK yıllık bazda %16,3 azalış gösterirken, FAVÖK marjı %25,2’den
%20,7 seviyesine geriledi. Yurt içi operasyonlardan elde edilen FAVÖK ise
%10,9 azalış gösterirken, FAVÖK marjı %17,1’den %18,6’ya yükseldi.
? Şirket yılsonu beklentilerini aşağı yönlü revize etti. Şirket hacim
beklentilerinde, Ortadoğu’da yaşanan gelişmelerin devam etmesi ve daha
uzun süren hassasiyetlere ek olarak alım gücündeki azalmaya bağlı olarak
tüm yıl için satış hacim beklentisini yatay-düşük-tek haneli büyümeden,
düşük-orta-tek haneli hacim daralmasına; satış gelir büyüme beklentisini
düşük %30’lu büyümelerden yüksek %10’lu - düşük %20’li büyümeye revize
etti. FVÖK marjı beklentisini ise geçen yıla göre hafif düşüş veya yatay
olarak korumaya devam etti.
? CCOLA için 12 aylık hedef fiyatımızı 89,30 TL’den 74,32 TL’ye revize
ediyor; ‘AL’ yönünde bulunan tavsiyemizi ise sürdürüyoruz. Hem
beklentimizin altında kalan zayıf finansal sonuçlar hem de şirket yönetiminin
yılsonu beklentilerini aşağı yönlü revize etmesi doğrultusunda, modelimizi
güncelliyoruz. Bu doğrultuda, CCOLA için 12 aylık hedef fiyatımızı 89,30
TL’den 74,32 TL’ye revize ediyor; ‘AL’ yönünde bulunan tavsiyemizi ise
sürdürüyoruz.


 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.