Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Fed Başkanı Powell’ın merakla beklenen Jackson Hole
sempozyumunda faiz indirimlerine net şekilde yeşil ışık yakması ABD
endekslerinin haftayı güçlü bir zeminde tamamlamasını sağladı.
Ağustos ayında gördüğü dip seviyeden bu yana %10 değer kazanan
S&P 500 endeksinin tarihi zirvesi ile arasındaki makas %1’in altına
inmiş durumda. Dolayısıyla bu hafta endekslerde yeni zirveler
yaşanması olası görünüyor. Faiz indirimlerinin yaklaşmış olması
özellikle faiz hassasiyeti yüksek olan gayrimenkul sektörüne geçen
hafta pozitif yansırken benzer şekilde küçük ölçekli hisselerin yer
aldığı Russell 2000 endeksi de haftayı güçlü bir zeminde noktaladı.
Bu çerçevede konut üreticileri haftayı ortalama %8 kazanımla
noktalarken Russell 2000 endeksi %3’ün üzerinde prim yaptı.
Yeni haftanın odak noktasında ise Temmuz ayı PCE endeksi yer alıyor.
Fed’in yakından takip ettiği göstergenin piyasalarda volatilite
yaratma ihtimali elbette ki canlı. Ancak Powell’ın enflasyonun %2’lik
hedefe doğru yol aldığına olan güvenin arttığını ifade etmesi ve
yaklaşık iki hafta önce açıklanan TÜFE rakamının piyasa beklentisine
paralel bir tablo çizmesi PCE endeksinin piyasalarda bozulma
yaratma ihtimalinin düşük olduğuna işaret ediyor. Bilançolar
tarafında ise bu hafta özellikle NVIDIA’nın sonuçlarını takip edeceğiz.
Şirketin son iki bilanço döneminde açıkladığı sonuçların ve gelecek
dönem beklentilerinin çok güçlü olması hissenin ve sektörün belirgin
bir ayrışma göstermesini sağlamıştı. Bilançoda bu güçlü beklentilerin
ne ölçekte korunduğu ve yapay zeka temasının şirkete avantaj
sağlamaya devam edip etmediği önemli olacaktır.

 ÜNLÜ Menkul
  unlumenkul.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

***Açıklanan kar/zarar rakamı Geçici Vergi Beyannamesi'deki tabloda yer
almaktadır. Tablo SPK mevzuatına uygun hazırlanmamıştır. SPK mevzuatına
uygun rakamlar ayrıca açıklanmaktadır.***

30 Ağustos 2024 Cuma seans yapılmayacaktır
28 Ağustos 2024 Çarşamba tarihli işlemlerin takası 2 Eylül 2024 Pazartesi
29 Ağustos 2024 Perşembe tarihli işlemlerin takası 3 Eylül 2024 Salı tarihinde gerçekleştirilecektir
TCELL 1 Nisan 2024 - 30 Haziran 2024 dönemine ilişkin finansal sonuçlarının 12 Eylül 2024 tarihinde
Borsa İstanbul seans kapanışı sonrasında kamuya açıklanması planlanmaktadır.
AYDEM 6A24'te bir yıl önceki 143 milyon TL'lik kârdan yukarı çıkarak 2,95 milyar TL net kâr bildirdi.
Gelirler yıllık bazda %18 düştü. Brüt marjdaki 750bp'lik daralma, 600bp daha düşük genel yönetim
giderleriyle dengelendi ve 6A24 için yıllık bazda 510bp'lik artışla %67,2'lik FAVÖK marjı elde edildi. Diğer
ve finans gelirleri yıllık bazda 2,04 milyar TL artarken, vergi kazancı yıllık bazda 1,06 milyar TL arttı ve
her ikisi de karı artırdı. Net borç, 2023 sonundaki 22,6 milyar TL'den 18,6 milyar TL'ye düştü.
Hak Kullanımı EGPRO 1 TL Nominal değerli paya BRÜT (TL) 3,3958669 26.08.2024
AGHOL 30.06.2024 1.000 TL Ana Ortaklık Payları 4.044.636 (9.699.500)
Ana ortaklık dönem net kârı 2024 yılı ilk yarısında 4,0 milyar TL olmuştur. TMS 29'un etkisi hariç
bakıldığında ise ana ortaklık net dönem kârı 3,1 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. TMS 29 etkisi ve tek
seferlik gelir/gider hariç bakıldığında ise ana ortaklık net kârı geçen yıla göre %1,9 artmıştır. Net dönem
kârındaki düşüş başlıca perakende, bira, otomotiv segmentleri ve artan finansman maliyeti kaynaklıdır.
SAHOL Aydos RES'in satın alınmasıyla birlikte Enerjisa Üretim'in 9 ayrı santralindeki toplam rüzgar
enerjisi kurulu gücü 417 MW'a ve tüm tesislerindeki toplam kurulu gücü ise 3.813 MW'a ulaşmıştır.
SKYLP Bedelsiz sermaye artışına izin alınması için Sermaye Piyasası Kurulu'na Başvuru yapılması hk.
TABGD 2024 2. Çeyrek Finansal Sonuçların Açıklanma Tarihi 27 Ağustos 2024
IZINV.E, RUBNS.E, SAMAT.E ve SNGYO.E payları 26/08/2024 tarihli işlemlerden (seans başından)
25/09/2024 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar kredili işlemlere konu edilemeyecektir.
DENGE.E 26/08/2024 25/09/2024 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır.
SOKM sermayesine %100 iştiraki bulunan Future Teknoloji Ticaret A.Ş. ile kolaylaştırılmış usulde
birleşmesine ilişkin Yönetim Kurulu Kararı
KARDEMİR 30.06.2024 Ana Ortaklık Payları -1.829.128.856 Finansman Giderleri -1.390.414.538
FAVÖK 2.087.973.393
15.30 ABD Temmuz Dayanıklı mal siparişleri önc. -6,6% bek. %4,00
Kalkınma Yolu Projesi Türkiye, Irak, Katar ve Birleşik Arap Emirlikleri ile imzalanan Dörtlü
Mutabakat çerçevesindeki Dörtlü Bakanlar Zirvesi 29 Ağustos
06/09 Fitch not gözden geçirmesi,
2024 Mart, Fitch Ratings, Türkiye'nin kredi notunu "B"den "B+"ya yükseltirken, not görünümünü
"durağan"dan "pozitif"e çıkardı
Temmuz ayı turizmde rekor turist sayısının kaydedildiği ay oldu. Temmuz'da Türkiye’ye gelen
yabancı ziyaretçi sayısı yıllık yüzde 2,6 artışla 7,33 milyon olarak gerçekleşti
Teknik Bakış
BIST-100 günü %2,55 düşüş ile 9668 puandan tamamladı. İşlem hacmi 77,8 milyar TL
Destek YOY 9544
9450 9368 8903 M-M
%50,0 61,8: 9227 8750
Direnç 9869 (R ) 9973
 10031 1010
 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ED faiz indirimi daha somut hale geldi. Eylül ayındaki faiz toplantısında (ilk) faiz indirim kararı sürpriz değil artık bir konsensüs hali. Sıra dışı bir durum olmaz ise yaklaşık 3 hafta sonra faiz indirim kararını karşılayacağız.

 

Geldiğimiz noktada faiz indiriminin zamanı netleşmiş durumda. Faiz indirim miktarında ise tam bir konsensüs hali oluşmuş değil. CME verisine göre 25 baz puan indirim olur diyenlerin oranı yüzde 60, geriye kalan yüzde 40’lık kesim ise faiz indirimi 50 baz puan olur diyenler.

 

İndirim miktarı netleşmiş değil. FED şu ana kadar faiz indirim miktarına dair net bir sinyal vermiş değil. İndirim miktarının netleşmesi için 3 hafta süre daha bulunuyor. 18 Eylül’deki karar öncesinde 30 Ağustos’ta kişisel tüketim harcamaları (PCE) verisi, 6 Eylül’de istihdam verisi, 11 Eylül’de TÜFE verisi açıklanacak. Yeni veriler arasında istihdam, TÜFE, PCE önem sırası yapabiliriz. Söz konusu verilere bağlı olarak faiz indirim miktarına dair konsensüs oluşacağını düşünüyoruz. FED’in şu ana kadar ılımlı-kademeli faiz indirimi işaret etmesi ilk etapta 25 baz puan indirimi daha olası kılıyor diye düşünüyoruz.

Koordineli değil ama muhtemelen senkron… Avrupa MB Haziran’da, İngiltere MB Temmuz’da faiz indirdi. Bunlar ilk indirimleri idi. Yani arkası gelecek. Hatta Eylül’de de indirim görebiliriz. Her iki banka da faiz indirim dönemine girdiler. İndirimler makro verilere bağlı olduğu için zaman-miktar parametreleri net olamıyor. Şimdi kafileye FED dahil olacak. Eylül ilk indirim ayı, miktar net değil. Bir sonraki adım indirim yönlü olacak (sürpriz gelişme olmazsa) ama zaman-miktar burada da net değil.

 

Faiz indirimlerinin ‘muhtemelen’ senkron olması faiz farklarının devamına yol açabilir. Birinin diğerine-diğerlerine göre hızlı-yavaş olması para piyasalarında denge noktalarını belirgin etkileyebilir. Dünyada faiz indirim dönemine girilmiş olması genel risk iştahı açısından olumlu. Kaldı ki ana rehber olarak görülen FED’in, indirime başlaması risk iştahını domine edebilir. Hisseler, tahviller, kıymetli madenler, Usd dışındaki para birimleri lehine etki yaratabilir. Süreçte Dolar güç kaybı yaşamayı meyilli olabilir diye düşünüyoruz.

 

Ancak piyasaların iştahı sadece faiz indirimlerine bağlı değil. Örneğin jeopolitik, örneğin ABD başkanlık seçimi, örneğin Çin ekonomisinin zayıflığı, örneğin Japonya faiz artışı gibi başlıklar da fiyatlamaya tesir ediyor, edecek. Genel olarak yatırımcıların olumlu fiyatlamadan, boğa piyasasından yana fiyatlama isteği olduğunu değerlendiriyoruz.

 

Bu hafta makro veri trafiği yoğun. Yine ABD verileri yönü tayin edebilir. Çarşamba akşam NVIDIA finansalları, Cuma ABD kişisel tüketim harcamaları endeksi (PCE) açıklanacak. Piyasalar haftaya yatay başlıyor.

 

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı nötr. ABD vadelileri yüzde 0,1 civarında eksi. Asya piyasalarında karışık görünüm hakim. Hong Kong %0,8 civarında alıcılı, Japonya %1,1 civarında, Çin %0,1 civarında eksi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %3,79, Dolar Endeksi 100,6, ons altın 2.511 Usd civarında işlem görüyor.

 

 

İç tarafta, ajandanın boş oluşu TL varlıklara yönelik momentumun düşüş kalmasına yol açıyor. lokal varlıklar globaldeki emsallerine göre biraz olumsuz ayrışıyor. Bunu hissede, tahvilde, eurobondda, TL’de görüyoruz. TL Ağustos ayında Dolar’a karşı yüzde 2,5 civarında zayıfladı. Haziran-Temmuz toplam kaybının yüzde 2,9 olduğunu göz önüne aldığımızda TL’nin bu ay baskılandığını söyleyebiliriz. Mevcut baskıya rağmen TL faiz dövize göre yine cazip seviyede. Ana resimde ise normalleşmeye yönelik programdan yana olumlu görüşümüzü koruduğumuzu belirtelim.

 

Reel sektör güveni, kapasite kullanımı, PPK toplantı özeti, dış ticaret dengesi, Hazine borçlanma programı haftanın verileri.

 

 

 

 

 

 

Usd/TL:

FED faiz indirimine sayılı günler kaldığının netleşmesi para piyasaların ‘normalleşmesini’ sağlıyor. FED sıkılığının azalacak olması Dolar talebinin zayıflamasını beraberinde getiriyor.

ABD para biriminin 6 büyük para birimi karşısındaki gücünü-değerini gösteren Dolar Endeksi kritik 101 destek seviyesinin de altına inmeyi test ediyor. Bugünlerde gördüğümüz zayıflık yine makro verilere bağlı oluşacak para politikası değişikliklerinde olacak. FED, ECB, BOE, BOJ… nasıl bir yol izleyecekleri para birimlerinin dengesini etkileyecek

Bu hafta veri trafiği yoğun. ABD veri trafiği yine gündemi belirleyebilir.

İç tarafta, TL birkaç hafta öncesine göre biraz daha zayıf. Ağustos ayındaki yüzde 2,5 civarında değer kaybı söz konusu. Haziran, Temmuz aylarındaki toplam kayba yaklaştı (yaklaşık yüzde 2,9). Kayıpta hızlanma kendini besleyen bir iç devinimi beraberinde getiriyor.

Para politikasındaki şahinliğin maliye politikasında da eşleniğinin görülmesi TL üzerindeki baskıyı azaltabilir.

Kurlarda sınırlı yükselişler olsa da enflasyon göz önüne alındığında TL güç kazanmaya devam ediyor.

Kurda ılımlı yukarı eğilim devam ediyor. Bu sabah 33,96 civarında işlem görüyor. Aşağıda 33,50 ve 33,00; yukarıda 34,00 ve 34,50 öne çıkan teknik seviyeler.

 

 

 

 

TL Tahvil/Bono:

Sabit getirili kıymetler mevcut fiyat-faiz seviyelerinin korumayı sürdürüyor. Dış tarafta merkez bankaları faiz indirim döngüsünü tartışıyor. Zira enflasyonda belli kazanımlar sağladılar. İç tarafta ise enflasyonla mücadelede aynı noktada değiliz. O yüzden TCMB sıkı mesajlarını yinelemeye devam ediyor. Hal böyle olunca da TL faizler bir süre daha yüksek kalacak sinyali oluşuyor. Bunun tahvil piyasasına yansıması ise faizlerin mevcut seviyelerde kalması şeklinde oluyor.

Tahviller potansiyellerini koruyor. Ancak yukarıda ifade ettiğimiz yapı, tahvil faizlerde beklenen düşüşün ötelenmesine yol açıyor.

Hazine bu hafta aylık borçlanma programını açıklayacak. Perşembe günü açıklanması beklenen programda bir önceki ay Eylül’de 128 milyar TL itfa karşılığı 188 milyar TL borçlanma yapılması şeklindeki rakamların değişip değişmeyeceğine bakacağız.

Globalde, ABD ekonomik büyüme resesyona girmeden azalmaya, enflasyon hedefe yakınsamaya devam ediyor. Bunun paralelinde tahvil faizleri aşağı inmeyi sürdürüyor.

2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 13 baz puan azalış ile %42,00 ve 13 baz puan azalış ile %28,23 seviyesinde tamamladı.

 

 

 

 

Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):

Piyasadaki sıkışma aşağı yönde sonlanıyor… Cuma günü satıcılı bir seyir izleyen hisse senedi piyasasında BIST100 Endeksinin kapanışı %2,55'lik kayıpla 9,688 puandan tamamladığını görüyoruz.

Genel olarak baktığımızda ise, TL zirve 11,250'lerden başlayan satıcılı seyrin ardından, bir süre 9,700-10,200 aralığında yatay bir işlem bandında sıkışan piyasanın geçen haftanın son günü kapanış itibarıyla bu sıkışmayı aşağı yönde sonlandırdığını söyleyebiliriz.

Bu aşamadan sonra, piyasadaki teknik bozulmanın artarak devam etme ihtimalinin yüksek olduğunu düşünüyoruz. Aşağı yönde kırılan 9,700/9,750 aralığındaki eski destek bölgesinin ise, artık ilk önemli direnç olarak öne çıkacağına inanıyor ve bu bölge üzerine kalıcı bir toparlanma oluşmadıkça satış baskısının ilk etapta 200 günlük üssel ortalamanın bulunduğu 9,350/9,400 aralığına doğru devam etme ihtimalini yüksek görüyoruz.

 

 

 

 

 

Eur/Usd:

ECB ve BOE faiz indirim döngüsünü başlattılar. Şimdi sırada FED var. 3 hafta sonra FED’in ilk indirimini yapması bekleniyor.

İndirimi sinyali FED tarafından daha net-somut olarak veriliyor. Piyasa indirimi cepte görüyor. Bir sürpriz hali yok. FED yine karar öncesi piyasayı hazırlamakta başarılı bir patikada ilerliyor.

Yalnız piyasada faiz indiriminin 24 baz puan mı yoksa daha fazla mı (50 baz puan) olacağı konusunda bir miktar kafa karışıklığı bulunuyor. FED her ne kadar ‘yüklü indirim başlangıcı’ mesajı vermiş olmasa da CME anketine göre katılımcıların yüzde 40’ı 50 baz puan indirim bekliyor. Bu sebeple tarih net ama indirim miktarında bir konsensüs oluşmadı diye özetleyebileceğimiz sonuca ulaşıyoruz. Kalan 3 haftalık sürede miktar konusu da netlik kazanabilir.

FED’in faiz indirim döngüsüne başlaması diğer merkez bankaları için geçerli olan soruya muhatap bırakıyor: bundan sonra indirimler olacak mı? Diğerleri indirim sinyali veriyor. Yani indirimler devam edecek diyebiliriz. FED için de süreç benzer ilerleyebilir. Kaldı ki FED yetkilileri kademeli faiz indiriminden bahsediyorlar. Bu noktada koordineli değil de senkron diyebileceğimiz karşılıklı indirimler olacaksa politika faizleri inmeye devam edecek. Eğer biri diğerine göre hızlı-yavaş olmazda hali hazırdaki faiz farkı korunacak gibi gözüküyor. Bu durumda para piyasalarındaki fiyatlama dengeleri korunabilir denilebilir. Bizce Dolar biraz güç kaybı yaşayabilir.

Teknik olarak Dolar Endeksi’nde 101 seviyesi önemli. Kuvvetli destek seviyenin kırılması aşağı yönlü hareketin devamını sağlayabilir. Bu sabah 100,6 ile güne-haftaya başlıyoruz.

Parite 1,10 seviyesini taban yapma çalışmasını tamamladıktan sonra 1,11 seviyelerinin üstünde tutunma çabasında.

Bu sabah 1,119 seviyesindeki paritede 1,115 ve 1,11 seviyeleri gün içi destek; 1,12 ve 1,125 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede yatay seyir bekliyoruz.

 

 

 

 

Gbp/Usd:

Temmuz ayı başından bu yana Dolar Endeksi yüzde 5 civarında değer kaybetti. Gbp ise yüzde 4,4 civarında primlendi. Eur performansı ile aynı diyebiliriz. FED faiz indiriminin somutlaşması Dolar’ın güç kaybetmesini beraberinde getiriyor. Dolar Endeksi hafta 101 seviyesindeki desteğinin altında başlıyor. Haftanın ajandaki ABD tarafında yoğun; İngiltere’de ise cılız.

Bu sabah 1,321 seviyesinde bulunan paritede 1,317 ve 1,313 seviyeleri gün içi destek; 1,325 ve 1,33 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede yatay seyir bekliyoruz.

 

 

 

 

Altın:

Orta Doğu’da tansiyon yüksek kalmaya devam ediyor. Lübnan İsrail hattında haber akışı sıcak. Jeopolitik güvenli liman talebinin canlı kalmasına yol açıyor. Ancak İran’ın İsrail’e misilleme yapmayı zamana bırakması tansiyonun artmamasını hatta biraz azalmasını sağladı.

Ekonomik tarafta ise FED faiz indirimi konusu piyasaları domine ediyor. FED’in Eylül ayında faiz indirimine gitmesi genel kabul haline geldi. Dolar’ın değer kaybetmesi, tahvil faizlerinin düşmesi kıymetli madenler lehine fiyatlama sağlıyor.

FED’in faiz indirim döngüsüne girdiği görüşü kıymetli madenler için olumlu fiyatlama dönemi sonucunu beraberinde getirebilir. Ons altında teknik olarak 2.600 Usd seviyesine kadar yükseliş devam edebilir.

Bu sabah 2.511 Usd seviyesindeki ons altında 2.490 ve 2.477 Usd seviyeleri gün içi destek, 2.515 ve 2.535 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede yatay seyir bekliyoruz.

 

 

 

 

Eurobond:

Nisan sonunda yüzde 4,70 civarında iken şimdi yüzde 3,70 civarına inmiş durumda. ABD 10 yıllık tahvil faizi düşüş hattında ilerlemeyi sürdürüyor. FED’in faiz indirim dönemine giriyor olması tahvil faizinin düşüşünü sürdürmesini sağlayabilir diye düşünüyoruz.

İç tarafta, global piyasalarda tahvil faizlerinin gevşemesine Türkiye eurobond faizleri tam olarak eşlik edemiyor. Bir miktar negatif ayrışma söz konusu. Türkiye eurobondlarına olumlu bakmakla birlikte katalizör eksikliğinin hissedildiğini düşüyoruz.

Türkiye 5 yıllık CDS 267 ile günü tamamladı. Eurobondlar hafif pozitif seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 1-2 cent; orta vadelilerde 17-18 cent; uzunlarda 23-29 cent değişim oldu. Faizler ise sırasıyla 5,06%, 6,65% ve 7,60% oldu.

 

 

 

 

 

 

Çağlar Kimençe

[email protected]

 

İhsan Tunalı

[email protected]

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

Rapor ektedir.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Çin Merkez Bankası geçen ay yaptığı faiz indirimlerinin ardından beklendiği gibi temel politika
faiz oranlarını değiştirmedi.

 Çin Merkez Bankası, bankalara geçen aya göre değişmeden %2,3 faiz oranı uygulayacak olan orta vadeli
kredi kolaylığı aracılığıyla finansal sisteme 300 milyar yuan (42 milyar USD) değerinde fon aktardı.

 PBOC bu ayın başlarında yaptığı açıklamada, Ağustos ayında ticari kreditörlere bir yıllık likidite
verdiği tarihi 15'inden 26'sına çekeceğini belirtmiş, ancak bu değişikliğin kalıcı mı yoksa
geçici mi olacağını açıklamamıştı.

 Kısa vadeli faizlerin piyasaları yönlendirmede daha büyük bir rol oynamasını amaçlayan para politikası
revizyonunun bir parçası olarak, yetkililer MLF'nin ve faizinin rolünü azaltıyor ve yedi günlük ters
repo faizinin önemini artırıyor.
 
 Merkez Bankası ayrıca bankalara %1,7 faiz oranıyla yedi günlük ters repo yoluyla 471 milyar CNY'lik
bir fon aktarımı teklif etti ve bunun oranı da önceki operasyonuna göre değişmedi

Dün başlayan Jackson Hole Ekonomi Politikası Sempozyumu’nun bugün sonlanması ile Powell’ın konuşması gündemdeki yerini aldı. Powell açıklamlarında para politikasında değişiklik için “zamanı geldi” açıklamasında bulunurken istihdamdaki yavaşlamanın ise normalleşmeyi gösterdiğini ve istihdam piyasasında daha büyük bir yavaşlama beklemediklerini belirtti. Powell ayrıca enflasyonda kat edilen olumlu gelişmelere de değinirken ekonomik büyümedeki memnuniyetini dile getirdi. Açıklanacak verilerin faiz indirimi hızını ve miktarını belirleyeceğini söylerken Fed, 18 Eylül faiz kararı öncesinde birer ekonomik büyüme, enflasyon ve tarım dışı istihdam verisi daha karşılayacak. Bugün açıklanan verilerde yeni ev satışları 623k beklentinin üzerinde 739k olarak açıklanırken aylık büyüme ise %1 beklentisinin üzerinde %10,6 olarak kayda geçti.

Avrupa hisse senedi piyasaları haftanın son işlem gününü cüzi kazanımlarla tamamladı. Euro Stoxx 50 endeksi %0,50 kazanımla 4.909 seviyesinden günü sonlandırırken FTSE 100 %0,48, CAC 40 %0,70 ve DAX %0,76 değer kazanarak seansı tamamladı. Euro Stoxx 50 endeksindeki on sektörün dokuzu günü değer kazançlarıyla tamamlarken en çok primlenenler %1,06 ile altyapı, %1,06 ile finans ve %0,96 ile enerji olurken günü değer kaybı ile tamamlayan tek sektör -%1,03 ile bilgi teknolojileri oldu. Kurumsal haberlerde İngiliz menşeli ilaç şirketi AstraZeneca dün çıkan hükümet teşviklerinin eksik kalması sebebi ile Speke aşı üretimi tesisini Philedelphia’ya taşıyacağı yönündeki haberleri yalanladı, şirket %0,45 primlendi. JD Sports Fashion ise tüketicilerin harcamalarını kıstığı bu dönemde güçlü bir 2. çeyrek bilançosu açıklarken organik satışlarında %8,3’lük bir büyüme yakalayarak %5,22 değer kazandı.

ABD hisse senedi piyasaları Powell’ın açıklamaları ardından pozitif tepki verdikten sonra seans içi bir miktar dalgalı seyrederken kapanış itibariyle gün içi zirve seviyelerine yakın kapanışlar gerçekleştirdi. S&P 500 %1,15 değer kazanarak 5.634 seviyesinden tarihi zirvesine yakın bir kapanış gerçekleştirirken Dow Jones %1,14 ve Nasdaq ise %1,47 primlenerek günü sonlandırdı. S&P 500 endeksindeki on bir sektörün tamamı değer kazanırken en çok primlenen sektörler %2 ile emlak, %1,70 ile takdirsel tüketim ve %1,66 ile bilgi teknolojileri oldu. İlaç üreticisi Moderna, Avrupa Komisyonu’nun mRNA solunum sinsityal virüsü aşısı mRESVIA için pazarlama yetkisi verdiğini açıklamasının ardından %1,73 primlendi. Guggenheim Securities’in Roku hakkındaki hisse derecelendirme notunu nötr seviyesinden al seviyesine yükseltmesi sonrasında şirket %11,87 değer kazandı. Fast-casual ortadoğu mutfağı restoran zinciri Cava Group, analist beklentilerini aşan 2. çeyrek bilançosunu ile birlikte sene sonu satış ve düzeltilmiş Ebidta beklentilerini yukarı yönlü revize ettikten sonra %19,63 değer kazanarak günü sonlandırdı. Dün Tesla’nın Model Y ve Model 3’ü ile rekabet edecek üç adet uygun fiyatlı erektrikli araç açıklayan Lucid ise Cuma gününü %9,09 primlenerek sonlandırdı. FAANG hisselerinin günlük performansı ise: Meta -%0,74, Apple %1,03, Amazon %0,52, Netflix -%0,32 ve Google %1,11 oldu.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/08/23/uluslararasi-piyasalar-kapanis-raporu-23-08-2024/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Borsayı Düşüren Sebep
Borsa endeksi geçen hafta %1.57 gerilerken, XBANK %2.01 yükselişi ile gerilemeyi sınırladı. Buna karşın
100-30 endeksi XYUZO’daki %4.37 gerileme piyasada nasıl bir baskı olduğunu gösteriyor. Cuma günü
endeksin %2.55 gerilemesinde Mehmet Şimşek’in istifa edeceği dedikodusu büyük rol oynadı. Bir süredir
bu konu sürekli ısıtılıyor ve yalanlanıyor. Aynı gün Mehmet Şimşek’in mesajı ile Pazartesi günü olumlu bir
açılış görebiliriz. Ancak endeksteki baskıya neden olan temel neden bu tarz dedikodulardan daha çok,
ekonomideki yavaşlama ve gelen zayıf bilançolar olduğunu düşünmek daha rasyonel. Bu nedenle Pazartesi
günü yalanlamanın etkisi ile tepkili bir açılış olsa bile, kalıcı olmayabilir. Zafer haftasında bulunmamız
nedeni ile Cuma günü 30 Ağustos Zafer Bayramı nedeni ile kapalı olacak endekste, vade sonu etkisi kısa
haftada oynaklığın artmasına neden olabilir.
Borsada Gelen Bilançolar 3Ç için iyi sinyal vermiyor
Açıklanan bilançoların çoğu oldukça zayıf geliyor. Kar marjları düşmüş, faaliyet giderleri karlılığı baskı altına
almış, finansman giderleri ile faaliyet karlarının büyük kısmını yok eden şiddete ulaşmış vaziyette. Hal
böyle iken net kar rakamına bir şey kalmıyor. Gelen bilançoların genel görüntüsünü bu şekilde özetlemek
mümkün. Üstelik mevcut ekonomik veriler 3Ç bilançolarının daha zayıf olacağını işaret ediyor. Bilançolar
borsanın yakıtıdır. Bilançolar zayıf gelmeye devam edecekse borsa için iyi bir hikâye bulmak zordur. Bir
süredir bu durum Borsa üzerinde fiyatlanıyor. Ancak daha ne kadar fiyatlanacak tahmin etmek zor. Ancak
son bir ayda BIST100 endeksi Rusya borsasından sonra Dünyada en çok negatif ayrışan borsalardan birisi.
Üstelik bu süreçte GOP pozitif seyir izledi ama biz bundan faydalanamadık.
Borsa’ da Kritik Seviyeler
Teknik olarak endeks 9750 kısa vadeli desteğini kırdı ve 9550 desteği öne çıkıyor. Ancak en önemli seviyeler
9100-9200 bölgelerindeki 200 günlük ve 50 haftalık ortalamalar. Bu seviyeler genellikle endeksin düşüşünü
bitirdiği noktalar oldu. Mevcut durumda 11200 seviyesinden 9668 seviyesine gelen endekse bakıldığında
düşüşün önemli kısmını gerçekleştirmiş olabiliriz. Bundan sonra kritik noktalara %2-3 gibi bir mesafe
kalmış görünüyor. 9100 seviyesinin altına sarkan bir endeks olursa bu senaryo konuşmak istemeyeceğimiz
bir görüntü oluşturuyor.
Para Nereye Kayıyor?
Borsa üzerinde baskı yaratan önemli faktör, yatırım fonlarından çıkışlar görünüyor. Zaten yabancının
olmadığını aylardır görmekteyiz. Yatırım fonlarını inceldiğimizde Hisse Senedi fonlarından çıkışlar var.
Buradan çıkan para büyük oranda para piyasası fonlarına giderken, geri kalını Altın fonlarına ve Yabancı
hisse fonlarına gidiyor. Türk hisse fonları içerisinde ise temettü ödeyen şirket fonlarına, sağlık sektörü
fonlarına ve küçük bir miktarda enerji fonlarına yönelme var. Yani genel Hisse Senedi Yoğun Fonlar (HSYF)
aksine daha tematik fonlara yönelme var.
 
Tuncay Turşucu Araştırma ve Danışmanlık A.Ş.
[email protected]
www.tuncaytursucu.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.