Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Gün içinde en düşük 9705 puan seviyesini test eden endeks bu seviyeden gelen alımlarla bir kez daha 10g HO seviyesine yönelirken günü 0,78 değer kazanarak 9833 puandan tamamladı. Bankacılık endeksi yüzde 0,22, holding endeksi yüzde 1,48 değer kazandı. Sektör endeksleri arasında en çok kazandıran yüzde 3,29 ile turizm, en çok kaybettiren yüzde 0,87 ile ticaret olarak belirlendi.

Boj’un faiz artırımı sonrasında hızla çözülen carry trade pozisyonları ve zayıf ABD istihdam rakamlarıyla Ağustos ayına sert değer kaybıyla başlayan küresel piyasalar Eylül ayında Fed’in faiz indirimlerine başlayacağı beklentisiyle ayı kayıplarını telafi ederek tamamladı.
Ağustos ayı boyunca negatif ayrışan BIST-100 endeksi ise Nisan 2023’den bu yana ilk kez art arda ikinci ayı ekside kapadı. Temel anlamda yüksek faiz ve yavaşlayan büyümenin bilançolarda yarattığı tahribat endeks üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. Bu konuda kısa vadede hızlı bir toparlanma görmek çok mümkün olmayacak. Bununla birlikte 11300’lerden 9500’lere kadara yaşanan geri çekilmenin yarattığı düşüş yorgunluğu tepki çabalarının öne çıkarmış durumda. Eylül ayının ilk haftasında büyüme, enflasyon gibi önemli makro verileri almayı beklerken, açıklanması beklenen Orta Vadeli Program (OVP) ve 6 Eylül Cuma günü Fitch’den gelecek not kararı olası tepki için izlenecek katalizörler olacak. Bu ajanda bağlamında bir süre daha dalgalı işleyiş içerisinde tepki sürecinin, kritik ortalamaların buluştuğu 10100-10200 bölgesine yönelebileceğini ancak bu bölgede önemli bir sınav sürecinin yaşanacağını düşünmeye devam ediyoruz. Özellikle 100g HO seviyesi kalıcı olarak aşılmadan yükselişleri tepki olarak değerlendirmeye devam edeceğiz. Aşağıda ise 9300-9500 bölgesi önemli destek konumunda

XU100 : 9833
10g HO: 9827
100g HO: 10057
55g HO: 10215

Endeksle ile ilgili görüşümüz hala aynı noktada. Taban oluşumuna ikna olduğumuzda (9300-9700 bandında) ya da 100g HO aşıldıktan sonra oyuna güçlü şekilde dahil olmak ana stratejimiz olacak. 9500-10100 bandında kaldığımız sürece, temkini elden bırakmadan ve çok risk almadan, hisse bazında hareketlerle, tepkilere eşlik etmeye çalışacağız.

Bu bağlamda, son 1 aydır belirttiğimiz gibi, getiri peşinde koşmaktan ziyade, portföyü koruma ve riskleri yönetmeye odaklanmamız gereken günlerdeyiz.

Bununla birlikte ana destekler ve ortalamalar aşağı geçilirken pozisyon azaltamayan ya da stop olamayan yatırımcılar açısından süreci artık satış yapmak noktasında değil, alım için sabırla fırsat beklemek ve hisse rotasyonlarına yönelmek noktasında izlemeye başladığımızı da belirtmek isterim.

   Allbatross Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
   https://allbatrossyatirim.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Türkiye Ziraat Odaları Birliği (TZOB) Genel Başkanı Şemsi Bayraktar, 1 Eylül Pazar günü Edirne’nin Büyükdöllük Köyünde ayçiçeği hasat törenine katıldı. Bayraktar’ın konuşması şöyle;

“Tarımsal üretimde önemli bir yeri olan ayçiçeğinde hasadın yoğunlaşması nedeniyle güzide şehrimiz Edirne’mizden hepinizi sevgi ve saygılarımla selamlıyorum. Bilindiği gibi hasat, çiftçimizin bir yıl boyunca sarf ettiği emeğin, alın terinin ve harcadığı paranın karşılığıdır.
İyi bir mahsul ve fiyat elde edildiğinde, çiftçimizin sofrasında bereket, hanesinde bayram olur. Kötü bir mahsul ve beklentinin altında fiyatta ise çiftçimiz büyük bir sıkıntıya girer. Yani mahsul de fiyat da önemlidir.
Türkiye Ziraat Odaları Birliği olarak, biz de ürün hasatlarına katılmayı önemsiyoruz. Çiftçimizin sevincinde de sıkıntısında da yanında olduk olmaya da devam edeceğiz.
Geçtiğimiz üretim sezonunda, çiftçimiz bir taraftan afetlerle mücadele etti, diğer taraftan da artan girdi masraflarının yükünü çekti. Gecesini gündüzüne katarak çalıştı ama tarlasından, bahçesinden beklediği geliri maalesef elde edemedi.
Edirne ülke ekonomisi içinde önemli yeri olan illerimizden biri olup ayçiçeği üretiminde zirvede olan ilimizdir. Toplam yağlık ayçiçeği üretiminin yüzde 13’ü Edirne’de üretiliyor. Son 5 yılda üretimimiz yüzde 13 arttı. 2022 yılında 2 milyon 550 bin tona yükselerek rekor bir üretim gerçekleşti. 2023 yılında 2,2 milyon tona inen ayçiçeği üretimimizin 2024 yılında yüzde 9 artarak 2,4 milyon tona çıkacağı tahmin ediliyor. Bu üretimi çiftçiler bin bir emekle, tüm zorluklara rağmen sağlıyor.
Üreticilerin emeklerinin karşılığını alması gerek. Ayçiçeği üretimimizin devam etmesi, üretimin artarak dışa bağımlılığımızın azalması için üreticilerin yeterli geliri elde etmesi, kısacası üreticilerimizin emeğinin karşılığını alması gerek. Ama 2022 yılında üretim rekoru kıran üreticilerimiz ne yazık ki, geçtiğimiz yıl olduğu gibi bu yılda emeğinin karşılığını alamamaktadır.
Trakya Birlik ayçiçeği ön alım fiyatını açıkladı. Yüzde 44 yağ için 20 lira fiyat açıklandı. Ancak bu rakam üreticinin yeterli gelir sağlayacağı, emeklerinin karşılığı olacak seviyede değildir. Açıklanan fiyat üzülerek ifade ediyorum, maliyet seviyesinde kalmıştır. Yağ oranı düşük olduğu için üreticilerimiz 20 liranın altında bir fiyatla ürünlerini satmak zorunda kalacaklar ve mağdur olacaklardır.
Üreticilerimiz yüksek girdi fiyatlarıyla üretimlerini devam ettiriyor. Buna rağmen üreticilerimiz ektiği ürünlerde yeterli geliri elde edemiyor. Ürünü tarlasında kalıyor. Ürününü elinden çıkarmak zorunda olduğu için yok pahasına satıyor, hatta bazı ürünlerde ürününü hiç hasat dahi edemiyor.
Trakya’da 2 yıldır kuraklık etkili oluyor. Bu yıl yine ayçiçeği üretiminin yoğun olduğu illerde bahar aylarında çiftçilerimiz beklediği yağışı alamadı. Yaz aylarında sıcaklıklar mevsim normallerinin üzerinde gerçekleşti. Haziran ayı son 53 yılın en sıcak haziran ayı oldu. Bu yıl artan aşırı sıcaklıklar çoğu üründe olduğu gibi ayçiçeğinde de verimde azalmaya neden oldu. Bu nedenle çiftçilerimiz ayçiçeğinde beklediği verimi alamıyor. Hatta bazı verimi düşük arazilerde üreticiler ürün ekmeyip, tarlasını nadasa bıraktı.
Edirne ilinin Türkiye İstatistik Kurumu verilerine göre ortalama ayçiçeği verimi 200 kilogramdır. Ancak bu sene üreticiler dekara ortalama 100-150 kilo alabilmektedir. Verimde yüzde 25-50 arasında azalma olduğunu görüyoruz. Verim düşük olduğu için üreticinin ürününden sağlayacağı gelir de düşük olacak. Bölgedeki gelir kaybının telafisi için kuraklık desteği verilmesi fevkalade önemlidir.
Geçtiğimiz günlerde 2024 yılı destekleri açıklandı. Yağlık ayçiçeği için prim destek miktarı artırıldı. Bu önemli bir adım. Ton başına bölge için bin 500 lira olan prim desteği 2 bin 250 liraya yükseldi. Ancak kuraklık nedeniyle verimdeki kayıp dikkate alındığında, alınacak prim destek miktarı da düşük olacak. Bu noktada gelir kaybının önlenmesi ve üretimin devam etmesi için kuraklık desteği verilmesi gerekiyor.
Fiyatlar açıklanırken, Trakya Birlik, Karadeniz Birlik, Çukobirlik ve Konya Şeker Fabrikaları üreticilerin maliyetlerini göz önünde bulundurulmalı. Trakya Birlik’in açıkladığı avans fiyatını yukarı çekmesini, üreticiye daha fazla sahip çıkmalarını bekliyoruz. Bunu beklemekte çiftçimizin hakkıdır. Bunlar bizim çiftçi kuruluşlarımızdır. İdari ve mali yönden güçlü olmaları ve hükümet tarafından desteklenmeleri için de Türkiye Ziraat Odaları Birliği olarak gayret göstereceğiz.
Alım fiyatının yükseltilmesi üreticilerimizi hem motive edecek, hem de gelir kaybını azaltacaktır. Ancak bu yeterli gelmeyecektir. Verim düşüklüğünün telafi edilmesi için mutlaka kuraklık desteği de verilmelidir. Bu desteğin verilmesini bekliyoruz.
Birçok üründe yaşadığımız gibi ayçiçeğinde de üreticilerimiz yeterli kazancı sağlayamazken, tüketiciler de yüksek fiyattan Ayçiçek yağını tüketmektedir. Ayçiçek yağı ülkemizde en fazla tüketilen bitkisel yağ. Ayçiçek yağının girmediği ev yok diyebiliriz. Yaptığımız fiyat çalışmalarında, yağ fiyatlarında son yıllarda önemli artışlar olduğunu görüyoruz.
2024 yılı Ocak ayında ayçiçeği yağı litre fiyatı 58 lira iken Temmuz ayında yüzde 14 buçuk oranında artarak, litre fiyatı 66 buçuk liraya yükseldi. 2024 yılı Haziran ayında son bir yılda yüzde 47 artış oldu. Halkımızın en çok tükettiği yağ olan ayçiçeği yağında görülen bu fiyat artışını kontrol edebilmek ve dışa bağımlılığımızı azaltmak için ayçiçeği üretimimizi artırmamız şarttır. Üretim olmadan tüketim olmaz.
Ayçiçeği üretimini geçmiş yıllara göre artırdık. Ancak ayçiçeğinde tüm çabalara rağmen üretim yeteri kadar artırılamıyor, dışa bağımlılığımız devam ediyor. 2022/2023 döneminde kişi başı tüketim 56 buçuk kilogram ile son 20 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Artan nüfusa paralel kişi başı tüketim de yıllar itibariyle artış gösteriyor. Tüketimdeki bu artış nedeniyle 2015 yılında yüzde 79 olan yeterlilik oranımız yüzde 51’e geriledi.
Ayçiçeği üretimimizin ülke ihtiyacını karşılamada yetersiz kalması nedeniyle söz konusu üretim açığı ithalat yoluyla karşılanıyor. Ayçiçeği tüketimimizin yüzde 49’unu ithalatla karşılıyoruz. Bu kabul edilemez.
Ülkemiz ayçiçeğinde başlıca ithalatçı ülkeler arasında yer alıyor. Ayçiçeği tohumu, yağı ve küspesi için toplam ödediğimiz döviz 2023 yılında 2 milyar 67 milyon dolar oldu. Son 5 yılda ayçiçeği tohumu, yağı ve küspesi için ödediğimiz bedel yüzde 117 oranında arttı. 2024 yılı 6 aylık verilerine göre 992 milyon 107 bin dolar değerinde ithalat yapıldığı görülüyor.
Ayçiçeğinde uygulanan vergi oranları yerli üretimi korumalıdır. Düşük vergi ile ithalat yapılmasına izin verilmemelidir. Ülke içi üretimin korunması ve artırılması için ayçiçeği ve ürünlerinde gümrük vergi oranları yıl boyunca yüksek tutulmalıdır.
Ayçiçeğinde dışa bağımlılığımızı azaltmak için üretimi artırmaktan başka çaremiz yok. Ülkemizde ayçiçeği üretimini artırmak ve halkın temel tüketim maddesinde ithalata bağımlılığı azaltmak için çiftçilerimiz üretmek istemektedir. Yeter ki çiftçilerimiz ürettiği ayçiçeğinden yeterli geliri elde edebilsin.
Üreticilerimize yeterli fiyat ve kuraklık desteği verilmezse üreticimiz ayçiçeği üretiminden uzaklaşır. Üretimden uzaklaşan üreticilerimizi bir daha üretime döndüremeyiz. Son pişmanlık fayda etmez, üreticimizin kıymetini bilelim.

Ayçiçeğinde yaşanan sorunların yanı sıra Edirne ilimizin tarımsal sorunlarına da kısaca değinmek istiyorum.
Hayvansal üretimde girdilerin hızla artmasına karşı üreticiden alınan süt ve et fiyatlarının aynı oranda artmaması üreticilerin üretimden çekilmesine neden olmaktadır. Ülkemizde yıllardır uygulanan süt yem paritesi (1 litre süt/ 1,5 kg yem) uygulanmalı ve süt fiyatı ona göre belirlenmelidir. Sütün değerinde satılması dişi hayvan varlığının artmasını ve et probleminin kendiliğinden çözülmesini sağlayacaktır.
Sanayicimize buradan sesleniyorum. Fiyatları aşağı düşürerek kendi ayağınıza sıkmayın. Kaynağı kurutmayın. Üreticimize vefa borcunuz var. Süt hayvanları kesime gidiyor, önümüzdeki dönemde süt arar hale geleceksiniz. Süt ürünleri fiyatları yükselecek, tüketicimize de yazık olacaktır. Biran önce herkesi aklıselim hareket etmeye davet ediyorum. Sonra pişmanlıklar fayda etmez.
Bölgemizde bulunan Meriç, Tunca, Arda, Sakarya gibi büyük su kaynaklarının değerlendirilip baraj, bent, sulama kanalı gibi projeler yapılmalı, atıl durumda olan alt yapılar tamamlanmalıdır. Kuraklığın etkisini bir nebze azaltmak için Edirne’de ayçiçeği üretiminde sulu tarıma geçilmesi gereklidir. Bunun için bölgede yapımı devam eden ve yarım kalan baraj ve göletlerin biran önce tamamlanarak çiftçilerimizin topraklarını suyla buluşturması hem ülke ekonomisine hem de bölge çiftçilerimize önemli katkı sağlayacaktır.
Diğer taraftan üreticilerimizin en büyük girdi maliyetlerinden olan sulama ücretlerinin makul seviyelerde tutulması için geçtiğimiz yıl ilk defa su ücretlerini devletimiz yüzde 50 oranında desteklemiştir. Tarımsal sulama amaçlı su kullanım hizmet bedelinin desteklenmesine ilişkin uygulama tebliğinin her yıl destekleme kapsamına alınmalıdır.
Buradan Maliye Bakanımıza sesleniyorum. Süt fiyatlarını, et fiyatlarını, meyve, sebze, hububat, ayçiçeği, çeltik, mısır, pamuk ve diğer ürünlerin fiyatlarını baskılayarak enflasyonu önleyemezsiniz. Böyle yaparsanız önümüzdeki dönem gıda fiyatlarını patlatırsınız tüketicilerimizi bu ürünlere ulaşamaz hale getirirsiniz.
Yoksulluk içerisinde yaşayan çiftçilerimize fiyat vermeyerek ücretli kesime, memura, işçiye, emekliye yeterli zam yapmayarak enflasyonu düşürmeye çalışırsanız toplumda huzuru yok edersiniz. İnsanlarımızı daha fazla mutsuz edersiniz.
Enflasyonu önlemek istiyorsanız kayıt dışı yollarla servetlerini katlayan lüks yaşantılarını çekinmeden sergileyen, vergisini ödemeyen bu kesimleri servet beyanı getirmek suretiyle yakalayıp vergilendirin.
Ülkede vergi adaleti sağladığınızda hem enflasyonu önler hem de toplumu sıkıntıya sokmaz, huzurunu bozmazsınız. Orta direk bu ülkenin emniyet sibobudur, güvenliğidir, huzurudur. Orta direği kaybedersek ülkeyi kutuplaştırırız ve ülkemize telafisi imkansız zararlar veririz. Orta direği kaybetmeyin.
Kırsalımız yaşlanıyor. Yaş ortalaması 58’e yükseldi ve gençlerimizi kırsalda tutamıyoruz. Çiftçilerimizin ödedikleri prim gün sayısında adalet sağlanmasını istiyoruz. Çiftçilerimiz diğer sigortalılar gibi prim gün sayısının 7200 güne indirilmesini bekliyor. Gençlerimiz primlerinin devlet tarafından ödenmesini talep ediyor.
Ankara’da gerçekleştirdiğimiz Türkiye Ziraat Odaları Birliği Danışma Kurulu Toplantısı’nda bu talepleri Sayın Cumhurbaşkanımızın, Tarım ve Orman Bakanı ve Çalışma ve Sosyal Güvenlik Bakanımızın huzurunda Oda Başkanlarımızla birlikte dile getirdik. Kırsalda istihdamı koruyabilmek için son derece önem arz eden bu sorunun çözülmesini bekliyoruz.
Çiftçilerimizin bankalara olan kredi borçları 700 milyar lirayı buldu. Kuraklık başta olmak üzere doğal afetlerle boğuşan maliyetleri artmasına rağmen ürünlerini değer fiyattan pazarlamakta son derece zorluk çeken üreticilerimizin banka borçlarının faizsiz olarak uzun vadeli yapılandırılmasını bekliyoruz. Destekleme bütçesinin çiftçilerimizin üretimde kalmasını sağlayacak oranda artırılmasını bekliyoruz.
Birlikte gerçekleştireceğimiz hasadın hayırlı ve bereketli olmasını diliyorum. Sevgilerimle ve saygılarımla selamlıyorum.”

BIST-100 Strateji
Dalgalı bir seyirle birlikte toparlanma çabasının gözlendiği BIST-100 Endeksi perşembe gününü %0,78 oranında değer kazanımıyla 9.833 puandan
tamamladı. 30 Ağustos Zafer Bayramı dolayısıyla cuma günü işlem görmeyen endekste yeni haftada 9.850 - 9.900 aralığı ile 10.000 bölgesi kısa vadeli
direnç konumundadır. Son dönemde güçlü bir direnç bölgesi olarak karşımıza çıkan 10.000 üzerinde günlük kapanışlar sağlanabilirse toparlanma eğilimi
güç kazanabilir. Ancak 10.000 bölgesi aşılmadığı sürece dalgalı seyrin devam edebileceği endekste yeniden satışlar gözlenecek olursa 9.800 ve 9.700 ilk
güçlü destek noktalarıdır. Endekste tekrar 9.700 altında kapanışlar gündeme gelirse 9.600 ve 9.500 seviyelerine doğru geri çekilmeler gündeme
gelebilir. BIST-100 Endeksi’nin güne hafif alıcılı bir açılışla başlamasını bekliyoruz.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Gündemi
Cuma günü, Fed'in yakından izlediği ve ekonomik projeksiyonlarında yer verdiği çekirdek kişisel tüketim harcamaları endeksi verisi, beklentileri karşıladı. Verinin, Fed'in eylül ayında faiz indirimini desteklediği görüldü. Bu veri sonrasında cuma günü ABD borsalarında risk iştahı yüksekti. Bugün için ABD'de işçi bayramı nedeniyle piyasalar tatil olacak. Bu nedenle açıklanacak önemli bir veri akışı bulunmamaktadır. Avrupa'da ağustos ayına ilişkin final imalat PMI verilerinin açıklanması bekleniyor. Yurt içinde; TÜİK tarafından ikinci çeyrek büyüme verisi açıklanacak. Kurum olarak medyan beklentilere paralel yüzde 2,80 seviyesinde açıklanması yönünde beklentimiz bulunuyor. Ağustos ayı imalat PMI verisi de bugün açıklanacak.
Açıklanacak Önemli Ekonomik Veriler
• 10:00 TR GSYIH Önem:Yüksek
• 11:00 EuroB. İmalat PMI Önem:Yüksek
BIST-100 Strateji
Dalgalı bir seyirle birlikte toparlanma çabasının gözlendiği BIST-100 Endeksi perşembe gününü %0,78 oranında değer kazanımıyla 9.833 puandan tamamladı. 30 Ağustos Zafer Bayramı dolayısıyla cuma günü işlem görmeyen endekste yeni haftada 9.850 - 9.900 aralığı ile 10.000 bölgesi kısa vadeli direnç konumundadır. Son dönemde güçlü bir direnç bölgesi olarak karşımıza çıkan 10.000 üzerinde günlük kapanışlar sağlanabilirse toparlanma eğilimi güç kazanabilir. Ancak 10.000 bölgesi aşılmadığı sürece dalgalı seyrin devam edebileceği endekste yeniden satışlar gözlenecek olursa 9.800 ve 9.700 ilk güçlü destek noktalarıdır. Endekste tekrar 9.700 altında kapanışlar gündeme gelirse 9.600 ve 9.500 seviyelerine doğru geri çekilmeler gündeme gelebilir. BIST-100 Endeksi’nin güne hafif alıcılı bir açılışla başlamasını bekliyoruz.
Önemli Sektör Şirket Haberleri
ŞİŞE VE CAM / SISE 29.08.2024 19:19:27 Şirket, 2Ç24’te 41.797 mn TL satış geliri (yıllık: -%18), 2.349 mn TL FAVÖK (yıllık: -%65) ve 2.375 mn TL net kar (yıllık: -%51) açıklamıştır. (NEGATİF)
ZORLU ENERJİ / ZOREN 29.08.2024 20:20:43 Şirket, 2Ç24’te 5.224 mn TL satış geliri (yıllık: -%44), 867 mn TL FAVÖK (yıllık: -%66) ve 1.312 mn TL net zarar (2Ç23: -240 mn TL) açıklamıştır. (NEGATİF)
TEKFEN HOLDİNG / TKFEN 02.09.2024 08:12:18 Şirketin bağlı ortaklıklarından Tekfen İnşaat, Saudi Aramco idaresinden Suudi Arabistan'da "Package-16 MGSE III: Jeddah Cluster" boru hattı projesini EPC olarak üstlenmek üzere ihaleyi kazandığı bildirimini almıştır. Proje bedelinin yaklaşık 212 Milyon dolar olduğu öngörülmekte ve projenin 40 ay sürede tamamlanması hedeflenmektedir.


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güne başlarken… BIST 100 endeksi Perşembe günü
%1,71 artışla 9.833,22 puanda tamamladı. BIST 100
endeksinde toplam işlem hacmi 85,9 milyar TL oldu. Önceki
kapanışa göre mali endeks %0,84, sanayi endeksi %1,45,
hizmetler endeksi %0,08 ve teknoloji endeksi %1,76 değer
kazandı. Türk Hava Yolları, Ereğli Demir Çelik , Tüpraş,
Anadolu Efes ve Türkiye İş Bankası (C) en çok işlem gören
hisse senetleri oldu. Bugün piyasaların odağında saat
10:00’da TUİK tarafından açıklanacak olana 2Ç24’e ilişkin
büyüme verisinde olacaktır. Hatırlatacak olursak Türkiye
ekonomisi, geçen yıl %4,5, 1Ç24’te ise %5,7 büyümüştü.
Piyasa beklentisi GSYH'nin 2Ç24’te yıllık bazda %3 arttığını
öngörmektedir. Yarın enflasyon açıklaması da piyasanın
gündemini belirleyen bir başka veri olacaktır. Piyasa
oyuncularının beklentisi Ağustos enflasyonun bir önceki ay
açıklanan %61,78’den, %52,20'ye ineceği öngörülüyor.
Teknik görünüme baktığımızda, gün içinde geri
çekilmelerde 9.782 - 9.695 - 9,575 destek noktalarını takip
edeceğiz. Yukarı hareketlerde ise sırasıyla 10.025 - 10.075
- 10.185 direnç seviyelerini takip ediyor olacağız.

 Bulls Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://bullsyatirim.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftalık Değerlendirme ve Strateji

BİST 100 endeksi geçen haftayı %1,71 getiri ile tamamladı. Endeksin güçlenmesinde BİST 30 endeksi etkili olurken haftayı %1,93 alıcılı tarafta tamamladı. Bankacılık endeksi ise haftayı 1,4 artıda kapadı. Genel olarak bankacılık endeksi son üç haftayı alıcı tarafta tamamlamış oldu. Buna karşın BİST 100 endekinde istediğimiz güçlenmeyi henüz sağlamış değiliz. Büyük resimde 9100 ila 10300 arasındaki sıkışma devam ediyor.

2. çeyrek bilançoların beklentilerden zayıf gelmesi genel tabloyu olumsuz etkiliyor. Ekonomideki daralmanın şirket finansallarında güçlü etkisi hissedilirken, diğer yandan enflasyon muhasebesinin karlılık üzerindeki baskısını da sürüyor. Ekonomik aktivitedeki yavaşlamayı veriler üzerinde almaya başladık. Bu hafta pazartesi günü hem imalat PMI verisi hem de Türkiye 2. Çeyrek büyüme verisini takip edeceğiz. Muhtemelen ekonomik aktivitedeki yavaşlamayı teyit eden veriler gelecektir. Büyümenin olmadığı ve şirket karlılıklarının gerilediği durumlarda endeksteki güçlenme etkisi de ortan kalkar. Bununla beraber Türkiye’nin yazdığı yeni hikayelerin de erken fiyatlanması bir itici güç eksikliğine de neden olmakta. Bu hafta Fitch’in not değerlendirmesi bu açıdan önemli olabilir. Biz kurum olarak bir not artışı bekliyoruz. Ancak bunun olumlu etkisinin uzun soluklu olmasını şimdilik beklemiyoruz. Şimdilik BİST 100 endeksinde satış baskısının azalmasını beklemekle birlikte önemli eşik seviyelerin yukarı yönde geçilmek için denemeler olabileceği düşüncesindeyiz.

Bu hafta veri takvimi oldukça yoğun. Pazartesi günü işçi bayramı nedeniyle ABD piyasaları tatil. Bu nedenle BD verileri bir gün kaymış olacak. Pazartesi günü dünyada imalat sektörüne ilişkin PMI verilerini alacağız. Hatırlanacağı üzere 50 olan eşik seviyenin altında zayıf bir imalat sektörü yansıması devam ediyor. Verilerin beklentinin de altında kalması baskının artmasına neden olabilir. İçeride ise Pazartesi günü büyüme ve imalat PMI verisini alacağız. Salı günü Türkiye TÜFE verisi açıklanacak. TCMB’nin faiz patikasını anlamamız açısından aylık enflasyon bizim için önemli olacak. Temmuz ayı enflasyonu beklentiler dahilinde %3,2 olarak gelmiş ancak yüksek bir veriye işaret etmişti. Ağustos verisinin beklenti altında gelmesi olumlu karşılanmakla birlikte Merkez Bankasının Kasım ayında faiz indirebileceği beklentisini de güçlendirebilir. Yine Salı günü normalde Pazartesi açıklanması gereken ABD imalat PMI verisini takip edeceğiz. 50’nin altında oldukça zayıf gelmesi Dolar endeksi üzerinde baskı oluşturabilir. Çarşamba günü ise dünyada hizmetler sektörüne ilişkin PMI verileri alacağız ve akşam TSİ 21:00’da Fed Bej kitaptaki ekonomik görünüme ilişkin detayları takip edeceğiz. Perşembe günü ABD’den ADP özel sektörü istihdam değişimi, haftalık işsizlik başvuruları, ham petrol stokları ve hizmetler PMI verisi takip edilecek. Cuma günü ise Euro Bölgesi büyüme verisi ile Ağustos ayını ifade edecek tarım dışı istihdam verisi piyasanın odağında olacak. İç piyasa kapandıktan sonra da Fitch değerlendirmesini alacağız. Genel olarak veri yoğun bir haftada olacağımızı söylemek mümkün.

BİST 100 endeksi teknik olarak yatay ve yönsüz hareket etmeye devam ediyor. Şimdilik yükseliş eğiliminin sınırlı kaldığını ancak teknik göstergelerde dirençlere doğru güçlenme isteği olduğunu söylemek mümkün. BİST 100 endeksi 10300 seviyesi üzerinde günlük kapanış yapması halinde güçlenme eğiliminin ilk sinyalini vermiş olacak. Bu olmadıkça kısa vadeli yükselen trend görünümünde zayıf hareketler sürecektir.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Zayıf 2Ç24 sonuçları. Şişecam, 2Ç24’te zayıf faaliyet performansı ve çeyreksel
bazda net finansman giderindeki artışın etkisiyle, beklentimiz olan 3.490 mn TL’nin
altında yıllık bazda %51,4 düşüşle 2.375 mn TL net kar açıkladı. Beklentimizin altında
kalan net karda, tahminimizin altında gerçekleşen operasyonel performansa ek
olarak, beklentimizden daha yüksek net finansman gideri kaydedilmesi etkili oldu. İlk
çeyrekte 1.297 mn TL net finansman gideri kaydeden Şişecam 2Ç24’te 2.345 mn TL
net finansman gideri kaydetti. Yıllık bazda parasal kazanç rakamındaki büyüme
(2Ç23'teki 741 mn TL'ye karşı 2Ç24'te 2.606 mn TL) ve 3.110 mn TL’lik ertelenmiş
vergi geliri ise, 2Ç24 net kar rakamını destekleyici unsurlar arasında yer aldı.
Operasyonel tarafta ise Şişecam, 2Ç24’te TMS 29 dahil yıllık bazda 7,3 puan düşüşle
%6,3 FAVÖK marjı ve yıllık %62 düşüşle 2.639 mn TL FAVÖK ile tamamladı. Ayrıca,
şirketin net borç pozisyonu 1Ç24 sonundaki 52,1 milyar TL'den, 2Ç24 sonunda artan
yatırımlarında etkisiyle 65,6 milyar TL'ye yükseldi. Özetle; borçuluk tarafındaki artışa
ek olarak, hem net kar hem operasyonel performans tarafında beklentimizin altında
kalan zayıf ikinci çeyrek finansal sonuçlarının hisse performansına etkisini ‘negatif’
olarak değerlendiriyoruz.
ü Ürün satış fiyatlarındaki düşüş yıllık bazda cirodaki gerilemede etkili oldu.
Şişecam'ın 2Ç24’te konsolide net satış gelirleri, TL'deki değer kaybının enflasyona
göre sınırlı kalmasının sonucu olarak, görülen fiyat düşüşlerinin etkisiyle yıllık bazda
%18 düşüşle 41.797 mn TL'ye geriledi. Söz konusu rakam beklentimiz olan 43.888
mn TL’nin %4,8 altında gerçekleşti. Düşük maliyetli ithal cam ürünleri, Çin'deki
kapasite artışları nedeniyle soda külü arzının fazla olması, enerji maliyetlerindeki
düşüş ve zayıf talebin devam etmesi, hem cam hem de kimya iş kollarında fiyatlama
ortamı üzerinde baskı yarattı. Mimari Cam segmenti gelirleri %12'lik hacim
büyümesine rağmen (%7 yurtiçi, %18 uluslararası) 2Ç24'te TL bazında yıllık bazda
%10 daralarak 9.136 mn TL seviyesinde gerçekleşti. Düşüşün temel nedeni euro
bazında ortalama ürün fiyatlarındaki %31'lik düşüş oldu. Kimya segmenti gelirleri
tarafında ise ABD doları bazlı ortalama soda külü fiyatlarının %34 oranında düşmesi,
segment gelirlerinin 2Ç24'te yıllık bazda %35 oranında daralarak 9.384 mn TL
seviyesine gerilemesine neden oldu. Özellikle Türkiye ve Rusya'daki olumlu talep
ortamı sayesinde, cam ambalaj toplam satış hacmi yıllık bazda %5 artış gösterirken,
cam ambalaj gelirleri yıllık bazda ortalama ton başına ürün fiyatlarındaki daralma
nedeniyle yılık bazda %16 gerileyerek 8.111 mn TL oldu. Cam ev eşyası segmentinin
gelirleri ise yatay satış hacimlerine rağmen zayıf fiyatlama nedeniyle 2Ç24'te TL
bazında %11 düşüş kaydederek, 5.369 mn TL seviyesinde gerçekleşti.
ü Zayıf operasyonel performans. 2Ç24’te, ürün satış fiyatlarındaki gerileme, TL'deki
değer kaybının sınırlı katkısı ve yüksek enflasyon ortamında artan işçilik maliyetleri ve
zayıf talep koşulları nedeniyle ürün fiyatlarına tam olarak yansımayan maliyet artışları
brüt kar marjının daralmasına etkili oldu. Brüt kar marjı yıllık bazda 3,2 puan düşerek
%23,5’e geriledi. Diğer taraftan faaliyet giderleri/satışlar da, 2Ç24’te yıllık 5,9 puan
artışla %26,3’e yükseldi. Dolayısıyla, TMS 29 dahil FAVÖK 2Ç24’te beklentimiz olan
3.643 mn TL’nin altında, yıllık bazda %62 düşüşle 2.639 milyon TL olarak
gerçekleşirken, FAVÖK marjı yıllık bazda 7,3 puan düşüşle %6,3 seviyesine geriledi.
ü Şişecam için 66,55 TL seviyesinde bulunan hedef fiyatımızı 62,20 TL’ye çekiyor;
‘AL’ tavsiyemizi ise koruyoruz. Beklentimizin altında gerçekleşen ikinci çeyrek
finansal sonuçlarının ardından modelimizde revizyona gidiyoruz. Bu doğrultuda,
Şişecam için 12 aylık hedef fiyatımızı 66,55 TL’den 62,20 TL’ye revize ediyor; ‘AL’
yönünde bulunan tavsiyemizi koruyoruz. Şişecam uzun vadeli büyüme planları
doğrultusunda, 2028 yılına kadar kademeli olarak devreye almayı planladığı ABD
doğal soda külü yatırımıyla birlikte dünyanın en büyük soda külü üreticisi haline
gelecek. ABD'deki doğal soda külü kapasite artırım yatırımını; dünyada soda külü
üretim kapasitesi liderliğini sağlayacak olması, sentetik sodaya kıyasla daha az üretim
maliyetinin olması ve hali hazırda sınırlı varlık gösterdiği pazarlardaki mevcudiyetini
artırmasına imkan sağlayacak olması nedeniyle önemsiyor ve uzun vadeli büyüme
potansiyeli sunduğunu düşünüyoruz.

 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Geçtiğimiz hafta, 9,523 puan seviyesinden başlayan tepki yükselişiyle 9,833 puandan haftayı
tamamladık. Bu haftaya başlarken, 9,985-10,185 arasında bulunan 200 puanlık bölgenin piyasanın
zorlanacağı bir aralık olması beklenebilir. Bu bölgeyi aşmamız halinde, yurtdışı ile yaşanan negatif
ayrışmanın telafisi tekrar gündeme gelebilir.
Günlük grafik açısından değerlendirdiğimizde, 11,200 puandan başlayan düşen trend çizgisi ve son
düşüş sonrası direnç olarak çalışan 15 günlük üssel ortalama 9,895 seviyesinden geçiyor. Bu seviyenin
aşılması piyasa adına kritik eşiklerden biri.
Aşılması halinde 10,025-10,075-10,185 sırasıyla dirençler konumunda olacaktır. Gün içi olası geri
çekilmelerde 9,782-9,695-9,575 destekler olarak takip edilecektir.

 
https://bullsyatirim.com/teknik-bulten--431

 Bulls Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://bullsyatirim.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.