Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Zayıf 2Ç24 sonuçları. Şişecam 2Ç24’de piyasa beklentisinin altında (2,71 milyar
TL), ancak bizim 2,12 milyar TL'lik tahminimizin üzerinde, yıllık %51 düşüşle
2,38 milyar TL konsolide net kar rakamı açıkladı. Net kardaki düşüş, net satış
gelirindeki düşüş, faaliyet marjlarındaki erozyon, yatırım faaliyetlerinden elde
edilen gelirdeki düşüş (2Ç24'te 0,25 milyar TL, 2Ç23'te 2,22 milyar TL), ve yüksek
finansman giderlerinden (2Ç24'te 2,34 milyar TL'lik finansal giderler, 2Ç23'te 0,42
milyar TL'lik finansal gelir) kaynaklandı. Öte yandan, 2Ç24'te 2,61 milyar TL'ye
artan parasal kazanç (2Ç23'te 0,74 milyar TL'lik parasal kazanç) ve kaydedilen
yüksek 3,11 milyar TL'lik büyük ertelenmiş vergi geliri (2Ç23'te 4,19 milyar TL'lik
ertelenmiş vergi gideri) net kara katkıda bulundu. Kaydedilen ertelenmiş vergi
geliri, net kar tahminimizdeki sapmanın ana nedeni olarak öne çıkıyor. Şişecam,
2Ç23'te 10 milyar TL'lik vergi öncesi kâra kıyasla 2Ç24'te 0,63 milyar TL'lik vergi
öncesi zarar açıkladı. Tahminlerle genel olarak uyumlu olarak, Şişecam 2Ç24'te
yıllık bazda %18 düşüşle 41,80 milyar TL konsolide gelir elde etti. Şirket
beklentilerin altında (Is Yat: 3,03 milyar TL; Piyasa: 3,95 milyar TL), yıllık %65
düşüşle 2.35 milyar TL konsolide FAVÖK rakamı açıkladı

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/09/02/sirket-raporu-sisecam-sise-is-2c24-sonuclari/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD’de PCE Enflasyon Verisi Beklentilere Paralel Gerçekleşti
PCE enflasyon Temmuz ayında aylık %0.2 ve yıllık %2.6 artış gösterdi
 
Fed'in enflasyon göstergesi olan ABD çekirdek PCE verisi Temmuz'da beklentilere paralel artış gösterdi. Çekirdek PCE aylık yüzde 0,2, yıllık yüzde 2,6 arttı. Kişisel gelirler aylık yüzde 0,3, kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi ise yüzde 0,5 arttı.
 
Michigan Üniversitesi'nin tüketici güven endeksi verilerine göre, tüketici güven endeksi ağustosta 67,9'a yükseldi. Mevcut ekonomik koşullar endeksi azalırken, tüketici beklentileri endeksi arttı. Tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisi düşerken, uzun vadeli enflasyon beklentisi sabit kaldı. Seçim beklentileri de değişti, Trump'ın kazanmasını bekleyenlerin oranı azaldı, Kamala Harris'in kazanmasını bekleyenlerin oranı arttı.
 
Eurostat, Euro Bölgesi'nin ağustos ayı enflasyon öncü verilerini yayımladı. Temmuzda yüzde 2,6 olan yıllık enflasyon, ağustosta yüzde 2,2'ye indi. TÜFE, ağustosta aylık bazda yüzde 0,2 artış gösterdi. Enflasyonun ana bileşenlerine göre, en yüksek yıllık fiyat artışı yüzde 4,2 ile hizmetlerde gerçekleşti. Euro Bölgesi'nde çekirdek enflasyon ağustosta yıllık yüzde 2,8, aylık 0,3 seviyesinde ölçüldü.
 
Avrupa Merkez Bankası yöneticileri, enflasyonun yüzde 2'ye geri dönmesi için risklerin devam ettiğini belirterek, faiz oranlarını çok hızlı düşürmemek gerektiğini vurguluyor. Politika kararlarının verilere ve analizlere dayanması gerektiği, gevşemenin hızının mekanik olamayacağı ifade ediliyor.
 
Çin'in imalat sektörü faaliyetleri Ağustos ayında altı ayın en düşük seviyesine indi. Fabrika çıkış fiyatlarının düşmesi ve yeni yurt içi ve ihracat siparişlerindeki azalma nedeniyle üreticiler işe alımları durdurdu. İmalat dışı sektörleri ölçen PMI verisi ise hafif bir yukarı hareketle 50,3'e yükseldi.
 
XAUUSD - Altın Teknik Analizi
Bugün sabah saatlerinde Çin’in Ağustos ayı imalat PMI verisinin 50,4 olarak açıklanmasının ardından değerli metal kısa vadede değer kaybetmesinin ardından negatif bir seyir izliyor. Aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 2480 ve 2465 önemli destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 10 günlük üssel hareketli ortalamanın bulunuduğu 2500 ve 2525 önemli direnç seviyeleri olarak izlenebilir.
 
Dirençler : 2500 / 2525 / 2540
Destekler : 2480 / 2465 / 2450
 
XAGUSD Teknik Analizi
Gümüş tarafında da sabah saatlerinde negatif bir seyir izlenmesinin ardından aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 28.20 ve 28.00 önemli destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 28.60 ve 28.85 önemli direnç seviyeleri olarak izlenebilir. 28.85 seviyesinin yukarı yönlü geçilmesi durumunda ise 29.00 diğer önemli direnç seviyesi olarak takip edilebilir.
 
Dirençler : 28.60 / 28.85 / 29.00
Destekler : 28.20 / 28.00 / 27.80
 
EUR/USD Teknik Analizi
Son üç gündür DXY endeksinin değer kazanmasının ardından, bugün sabah saatlerinde negatif bir seyir izleyen endeks, EUR/USD paritesinde kısa vadede pozitif bir hareketlenmeye yol açtı. Günün ilerleyen saatlerinde yukarı yönlü hareketler devam ederse, EUR/USD paritesinde 1.1075 ve 1.1100 önemli direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 1.1040 ve 1.1030 önemli destek seviyeleri olarak izlenebilir.
 
Dirençler : 1.1075 / 1.1100 / 1.1120
Destekler : 1.1040 / 1.1030 / 1.1110
 
NAS100 Teknik Analizi
Cuma günü yayımlanan çekirdek PCE verisindeki ılımlı artışı, yatırımcılarda Fed'in faiz indirimi ihtimali konusunda iyimserlik yaratarak ABD hisse senedi piyasalarında yükselişi destekledi. Bununla beraber Cuma günü pozitif bir kapanış gerçekleştiren 2024 Eylül vadeli endeks kontratı bugün sabah saatlerinde yatay bir seyir izliyor. Aşağı yönlü hareketlerde 10 günlük üssel hareketli ortalamanın bulunduğu 19520 ve 20 günlük üssel hareketli ortalamanın bulunduğu 19440 önemli destek seviyeleri olarak izlenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 19700 ve 19800 önemli direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.
 
Dirençler : 19700 / 19800 / 19920
Destekler : 19520 / 19440 / 19370
 
UKOIL Teknik Analizi
OPEC+'ın üretimi artırma planları ve Çin'in ekonomik büyüme hedeflerini karşılayamama endişeleri nedeniyle UKOIL üzerinde baskılanma devam ediyor. Sabah saatlerinde de yatay bir seyir izleyen UKOIL’de günün devamında aşağı yönlü hareketlerin meydana gelmesi durumunda 76.00 ve 75.70 önemli destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 77.00 ve 7740 önemli direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.
 
Dirençler : 77.00 / 77.40 / 78.05
Destekler : 76.00 / 75.70 / 75.30


  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST100 Endeksi
                                                                              
Destekler : 9800-9600-9500-9400
Dirençler : 10000-10150-10250-10400

BİST 100 endeksi geçtiğimiz haftayı 9523- 9888 bandında hareketle 9833,22 puandan tamamladı. Haftanın son işlem gününde ise hareket bandı 9705- 9888 olurken gün sonunda işlem hacmi 85,9 milyar TL olarak geçekleşti. Haftalık bazda BİST 100 endeksi %1,71 bankacılık endeksi %1,39 sınai endeksi %1,02 değer kazandı. Geçtiğimiz haftaki işlemlerde endekse puan bazlı en çok katkıyı TCELL, THYAO, TUPRS sağlarken; AEFES, KOZAL, PETKM endeksi baskılayan tarafta yer aldı. Bankacılık endeksinde Perşembe günkü işlemlerde kısa vadeli yönde takip ettiğimiz 5 günlük AO (13704) yakınlarında dengelenmeler takip edildi. XBANK’ta bu seviye üzerinde yükselen hareketin devam etmesi halinde 14000 ve 14225 (50 günlük AO) dirençleri izlenebilir. 14500 direnci üzerinde ise yükseliş hız kazanabilir. Aşağı yönde ise önemli bir eşik olan 13500 altına geri çekilmelerde 13250 ve 200 günlük AO’nın bulunduğu 13152 destekleri izlenebilir.

BIST100 endeksinde Perşembe günkü işlemlerde tarihi TL zirvenin bulunduğu 11252’den başlayan alçalan kanal direnci (9800) yukarı yönde geçildi. Yukarı yönde psikolojik eşik olan 10000 direnci ve önceki tepe seviyesi 10109 direnç olarak takip edilebilir. Endekste orta vadeli görünümün pozitif seyretmesi için 22 ve 200 günlük AO’ların bulunduğu 9965-9895 bölgesi üzerinde kalıcılıklar önem arz etmektedir. Endekste son dört haftadır 9700-10150 bandındaki sıkışık seyrin yukarı yönlü aşılması için 10150 üzerinde tutunmalar hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde 9700 ve geçtiğimiz haftanın dip seviyesi 9523 destekleri takip edilebilir. Bu bölgenin aşağısında satış baskısı 9200’e kadar devam edebilir. Orta vadeli teknik göstergelerden MACD’de günlük bazda sıfır çizgisi altında “SAT” konumundan “AL” konuma geçmiştir. Kısa vadeli teknik göstergelerden RSI ve momentumda ise yönelim pozitif seyretmektedir. Endekste geçtiğimiz hafta işlemler dolar bazlı 2,79- 2,90 cent aralığında ve kapanış 2,88 centten gerçekleşti. Endekste kritik eşik olarak izlediğimiz 3,00 centin yukarısında tekrar fiyatlamalar ile yükselişin hız kazanması beklenebilir. Olası geri çekilmelerde 2,80-2,75 cent destek bölgesi takip edilebilir.

Küresel piyasalarda yön çoğunlukla negatif seyrediyor...
Geçtiğimiz hafta küresel piyasalarda odak ABD’de açıklanan kişisel tüketim harcamaları (PCE) ve büyüme verilerindeydi. Temmuz ayında PCE aylık %0,2 artış ile beklentilere paralel, yıllık %2,5 artış ile beklentilerin hafif altında açıklandı. Fed’in enflasyon fiyatlamasında yakından takip ettiği çekirdek PCE ise temmuz ayında yıllık %2,6 artışla %2,7 artış beklentilerinin hafif altında gerçekleşti. Bununla birlikte, ABD ekonomisi, 2024 yılının ikinci çeyreğinde öncül verilere göre %3,0 büyüdü. İki tahmin bir final verisi olarak açıklanan veride, 2Ç24 öncül verilerinde beklenti %2,8’de bulunuyordu. CME Group’un Fed Watch Tool verilerine göre Fed’in eylül ayında 25 baz puanlık faiz indirimi %70, 50 baz puanlık faiz indirimi ise %30 ihtimalle fiyatlanmaktadır. Bu hafta ise ABD’de işgücü piyasası verileri öne çıkıyor. Fed’in faiz fiyatlaması bakımından yakından takip edilen Tarım dışı istihdamda ağustos ayı beklentisi 164bin artış görülmesi bekleniyor. Tarım dışı istihdam temmuz ayında 114bin artış ile beklentilerin oldukça altında kalarak piyasalarda resesyon endişelerini tetiklemişti. Özellikle işgücü piyasasından gelecek veriler, Fed’in politika faizinde kaç puanlık indirime gideceği konusunda beklentileri şekillendirebilir. Geçtiğimiz hafta dolar endeksi (DXY) %1,01 değer kazanırken, ABD 10 yıllık tahvillerinde hafta kapanışı %3,91’den gerçekleşti. Ons altın haftalık bazda %0,36 düşerken, brent petrol %1,73 değer kaybıyla haftayı tamamladı. ABD borsalarında geçtiğimiz hafta yön karışık seyretti. Haftalık bazda S&P 500 %0,24, Dow Jones %0,94 değer kazanırken, Nasdaq %0,92 değer kaybetti. Dolar endeksi (DXY) sabah saatleri itibarıyla 101,73 ile yatay, ABD 10 yıllık tahvil getirileri %3,91 ile yatay yönde hareket etmektedir. Rekor seviyelerine yakın seyreden ONS altın bu sabah 2517 dolar ile pozitif yönde işlem görmektedir. Jeopolitik endişeler ile geçtiğimiz hafta 80 doları test eden brent petrolde hızlı geri çekilmeler izlendi. Bu sabah brent petrol 76,23 dolar ile negatif yönde işlem görüyor. Küresel piyasalarda bu hafta; ABD’de tarım dışı istihdam, Euro Bölgesi’nde 2Ç24 büyüme verileri, Almanya, İngiltere, Çin ve Japonya’da Ağustos ayı final PMI verileri ve yurt içinde Ağustos ayı enflasyon verileri ile Uluslararası Derecelendirme Kuruluşu Fitch’in Türkiye kredi notu değerlendirmesi öne çıkıyor. Bugün ise küresel piyasalarda ABD’de piyasalar tatil nedeniyle kapalı seyrederken Euro Bölgesi, Almanya ve İngiltere’de imalat PMI verileri öne çıkıyor. Yurt içinde ise büyüme verileri ile İSO imalat PMI’ı takip edilecek. BIST 100 endeksinde yeni haftaya hafif artı yönde başlanmasını bekliyoruz. Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde alçalan kanal üst bandının (9800) yukarısında kapanışın takip edildiği endekste, yukarı yönde için 22 ve 200 günlük AO’ların bulunduğu 9965-9895 direnç bölgesi izlenebilir. Olası geri çekilmelerde 9700 ve geçtiğimiz haftanın dip seviyesi 9523 destekleri takip edilebilir.

VIOP30 Yakın Vade Kontratı

Destekler : 10700-10500-10400-10300
Dirençler : 11000-11250-11400-11650

VIOP yakın vade kontratı geçtiğimiz haftaki işlemleri 11495 uzlaşma fiyatından tamamladı. Uzun vadeli kanal alt bandının bulunduğu 11000 üzerinde kalıcılıklar ile yükseliş hız kazanabilir. Yukarı yönde 11400- 11650 bölgesi üzerinde teknik görünüm pozitif seyredebilir. Olası geri çekilmelerde ise 10600 ile 10400 seviyeleri destek olarak izlenebilir.

USD/TL Spot

Destekler : 33,05-33,85-33,73-33,50
Dirençler : 34,10-34,15-34,25-34,59
                                        
Geçtiğimiz haftaki işlemlerde volatil bir seyrin takip edildiği USD/TL’de tarihi zirve 35,66’a yükseldi. Dolar/TL’de bu seviyeden etkili olan geri çekilmeler ile işlemler 34,00 yakınlarında yatay seyretti. Kurda yukarı yönde 34,10 kısa vadeli direnç olmak üzere, 34,25 ve 34,59 kısa vadeli dirençler olarak izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 34,05 (5 günlük AO) ve 33,85 (22 günlük AO) kısa vadeli destek olarak takip edilebilir. Bu hafta yurt içinde takip edilecek büyüme ve enflasyon verileri ve Fitch’in kredi notu değerlendirmesi ile kurda dalgalı bir seyir takip edilebilir. Foreks anketi katılımcıları, Türkiye ekonomisinin 2Ç24’te %2,80 büyümesini öngörmektedir. Bir önceki çeyrekte Türkiye ekonomisinde %5,70 büyüme kaydedilmişti. Foreks anketine katılan ekonomistlerin Ağustos ayı Tüketici Fiyat Endeksi'nde (TÜFE) aylık medyan tahmin yüzde 2,63, yıllık %52,50 olması yönünde bulunuyor Bloomberg HT'nin anketine göre ise Ağustos’ta enflasyonun aylık bazda yüzde 2,6; yıllık ise yüzde 52,1 seviyesinde olması bekleniyor. Ağustos ayı enflasyonu, gelecek dönem piyasalarda oluşan faiz indirimi beklentilerini şekillendirmesi açısından önem arz ediyor. Dolar endeksinde (DXY) geçtiğimiz haftayı %1,01 değer kazancı ile tamamladı Geçtiğimiz hafta ABD ekonomisinde öncü büyüme verileri, güçlü bir ekonomiye işaret etti. Bu hafta ise ABD’de takip edilecek istihdam verileri, dolar endeksindeki harekete etki edebilir.

EURO/USD Paritesi

Destekler : 1,1025-1,1000-1,0980
Dirençler : 1,1080-1,1100-1,1150
       
EUR/USD’da geçtiğimiz hafta işlemler 1,1044-1,1203 bandında gerçekleşti. 1,12 üzerini test ettikten sonra geri çekilmelerin devamı ile parite 1,1050 seviyesinin de altında kapattı. Geri çekilmelerin devamı halinde 1,1025 ve 1,10 seviyeleri destek olarak takip edilebilir. Yükseliş trendine dönüş halinde ise 1,1050 üzerine geçiş ile 1,1080 ve 1,11 dirençleri izlenebilir. Geçtiğimiz hafta Euro Bölgesi’nde ağustos ayı öncül TÜFE verileri ve işsizlik oranı takip edildi. TÜFE öncül verilerinde aylık %0,2, yıllık %2,2 artış ile beklentilere paralel açıklandı. Çekirdek TÜFE ise aylık %0,3, yıllık %2,8 artışla beklentilere paralel gerçekleşti. İşsizlik oranı temmuz ayında %6,4 ile %6,5 beklentilerinin altında gerçekleşti. ABD’de ise Temmuz ayında PCE aylık %0,2 artış ile beklentilere paralel, yıllık %2,5 artış ile beklentilerin hafif altında açıklandı. Fed’in enflasyon fiyatlamasında yakından takip ettiği çekirdek PCE ise temmuz ayında yıllık %2,6 artışla %2,7 artış beklentilerinin hafif altında gerçekleşti. Bununla birlikte, ABD ekonomisi, 2024 yılının ikinci çeyreğinde öncül verilere göre %3,0 büyüdü. Bu hafta Euro Bölgesi’nde 2Ç24 büyüme final verileri açıklanacak. 2Ç24 döneminde Euro Bölgesi ekonomisinin çeyreklik %0,3, yıllık %0,6 büyümesi bekleniyor. ABD’de ise önemli işgücü piyasası verileri takip edilecek. Ağustos ayında tarım dışı istihdamın 164bin artış göstermesi beklenmektedir. Özellikle Fed’den eylül ayında yapılması beklenen faiz indiriminin miktarı ile ilgili beklentileri değiştirmesi bakımından beklentilerin altında gelecek bir tarım dışı istihdam verisi, paritede yükselişe dönüşe işaret edebilir.

XAU/USD (Ons Altın/$)

Destekler : 2470-2450-2430
Dirençler : 2531-2550-2570

ONS altın geçtiğimiz hafta 2493-2529 bandında hareket etti. 2500 doların altını test etmesine rağmen üzerinde kapanış yapan değerli madende olası geri çekilmelerde 2479 ve 2450 destekleri takip edilebilir. Öte yandan geçtiğimiz hafta tarihi zirvesine yakın seyreden ONS altında olası yükseliş eğiliminde tarihi zirve(2531) ve 2550 dirençleri takip edilebilir. Geçtiğimiz hafta küresel piyasalarda odak ABD’de açıklanan kişisel tüketim harcamaları (PCE) ve büyüme verilerindeydi. Temmuz ayında PCE aylık %0,2 artış ile beklentilere paralel, yıllık %2,5 artış ile beklentilerin hafif altında açıklandı. Fed’in enflasyon fiyatlamasında yakından takip ettiği çekirdek PCE ise temmuz ayında yıllık %2,6 artışla %2,7 artış beklentilerinin hafif altında gerçekleşti. Bununla birlikte, ABD ekonomisi, 2024 yılının ikinci çeyreğinde öncül verilere göre %3,0 büyüdü. İki tahmin bir final verisi olarak açıklanan veride, 2Ç24 öncül verilerinde beklenti %2,8’de bulunuyordu. Bu hafta ise ABD’de işgücü piyasasına dair önemli veriler takip edilecek. Fed’in faiz fiyatlaması bakımından yakından takip edilen Tarım dışı istihdamda ağustos ayı beklentisi 164bin artış görülmesi bekleniyor. Tarım dışı istihdam temmuz ayında 114bin artış ile beklentilerin oldukça altında kalarak piyasalarda resesyon endişelerini tetiklemişti. Özellikle işgücü piyasasından gelecek veriler, Fed’in politika faizinde kaç puanlık indirime gideceği konusunda beklentileri şekillendirebilir.


GBP/USD Paritesi

Destekler : 1,3100-1,3080-1,3050
Dirençler : 1,3271-1,3300-1,3325
GBP

GBP/USD geçtiğimiz hafta yapılan işlemlerde 1,3109-1,3271 bandında hareket etti. Üç haftalık yükseliş eğiliminin ardından parite geçtiğimiz hafta geri çekilmeler görüldü. Geri çekilmelerin devamı halinde 1,31 seviyesi önemli bir eşik olarak, 1,3080 ve 1,3050 seviyeleri de destek bölgeleri olarak takip edilebilir. Öte yandan, yükseliş eğilimine dönüş olması halinde, yakın vadede görülen zirvesi 1,3271 ve 1,33 seviyeleri direnç olarak görülebilir. Geçtiğimiz hafta İngiltere’de veri gündemi sakin seyrederken, ABD’de temmuz ayında PCE aylık %0,2 artış ile beklentilere paralel, yıllık %2,5 artış ile beklentilerin hafif altında açıklandı. Fed’in enflasyon fiyatlamasında yakından takip ettiği çekirdek PCE ise temmuz ayında yıllık %2,6 artışla %2,7 artış beklentilerinin hafif altında gerçekleşti. Bununla birlikte, ABD ekonomisi, 2024 yılının ikinci çeyreğinde öncül verilere göre %3,0 büyüdü. İngiltere’de bu hafta PMI verileri odakta bulunuyor. PMI verileri ağustos ayı final verilerinde bileşik PMI’ın 53,4 puan, hizmet PMI’ın 53,3 puan, imalat PMI’ın ise 52,5 puan olarak gerçekleşmesi bekleniyor. Bu hafta ABD’de ise işgücü piyasası verileri öne çıkıyor. Fed’in faiz fiyatlaması bakımından yakından takip edilen Tarım dışı istihdamda ağustos ayı beklentisi 164bin artış görülmesi bekleniyor. Özellikle işgücü piyasasından gelecek veriler, Fed’in politika faizinde kaç puanlık indirime gideceği konusunda beklentileri şekillendirebilir.





  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yeni Haftanın Gündemi ve Beklentiler
02 Eylül 2024 Pazartesi Türkiye; GSYİH (2Ç24), İSO İmalat PMI (Ağustos) Dünya Geneli; İmalat PMI (Ağustos)
03 Eylül 2024 Salı Türkiye; TÜFE/ÜFE (Ağustos), Dış Ticaret Dengesi (Ağustos-Öncü) ABD; ISM İmalat PMI (Ağustos)
04 Eylül 2024 Çarşamba Türkiye; Reel Efektif Döviz Kuru (Ağustos) Dünya Geneli; Hizmet PMI (Ağustos) Euro Bölgesi; ÜFE (Temmuz) ABD; Fabrika Siparişleri (Temmuz), JOLTs Açık İş Sayısı (Temmuz), Fed Bej Kitap Raporu
05 Eylül 2024 Perşembe Euro Bölgesi; Perakende Satışlar (Temmuz) ABD; ADP İstihdam Raporu (Ağustos), ISM İmalat Dışı PMI (Ağustos)
06 Eylül 2024 Cuma Türkiye; Hazine Nakit Dengesi (Ağustos) Almanya; Fabrika Siparişleri (Temmuz) Euro Bölgesi; GSYİH (2Ç24-Nihai) ABD, İstihdam Raporu (Ağustos)
- ABD ve Euro Bölgesi’nin enflasyon verileriyle ABD ve Almanya’nın büyüme verilerinin takip edildiği haftanın ardından bu hafta küresel piyasaların gündeminde ABD’de resmi istihdam raporu ve Euro Bölgesi’nde büyüme ve perakende satışlar verileri olacak. Ayrıca, dünya genelinde PMI rakamları açıklanacak.
ABD resmi istihdam raporu (Ağustos)
Haftanın son işlem gününde ABD’de ağustos ayına ilişkin resmi istihdam raporu yayınlanacak. Fed Başkanı Jerome Powell, Jackson Hole konuşmasında, beklentilere paralel olarak eylül toplantısı için olası bir faiz indirimini teyit etmekle birlikte enflasyonun belirgin şekilde azaldığını ve iş gücü piyasasının artık aşırı ısınmış durumda olmadığını belirterek birden fazla faiz indirimi için de kapıyı aralamış oldu. Powell, Jackson Hole’da, faiz indirimlerinin hızının ve büyüklüğünün verilere bağlı olacağını da belirtmişti. Dolayısıyla, enflasyona ve iş gücü piyasasına ilişkin veri akışı faiz indirimlerine yönelik piyasa beklentileri açısından önemli olmaya devam edecektir.
Tarım dışı istihdam artışının ağustosta 114 binden 164 bine yükselmesi, işsizlik oranının %4,3’ten %4,2’ye inmesi, ortalama saatlik kazançların aylık %0,3, yıllık %3,7 artması beklenmektedir. İş gücü piyasanın gevşemeye devam etmesi halinde art arda faiz indirimlerine gidileceğine ilişkin piyasa fiyatlamasının güçlenmesi beklenebilir. Fed fonlama faizi vadeli kontratlarına göre piyasa, eylülde %70 ihtimalle 25bp, %30 ihtimalle 50bp indirim bekliyor. Yıl sonuna kadar %45 ihtimalle 100bp, %30 ihtimalle 75bp, %22 ihtimalle 125bp %3 ihtimalle 150bp indirim beklemektedir.
ABD JOLTs açık iş sayısı (Temmuz)
Fed’in faiz patikasına ilişkin piyasa beklentileri bağlamında, çarşamba günü yayımlanacak temmuz ayı JOLT anketi de takip edilecektir. JOLT anketine göre açık iş sayısının temmuzda 8,18 milyondan 8,00 milyona gerilemesi beklenmektedir. İş gücü piyasasındaki gevşemeye paralel olarak açık iş sayısının da 2022 ortasından beri azalmayı sürdürerek pandemi öncesi seviyelere yaklaştığı görülmektedir.
Fed Bej Kitap Raporu
Çarşamba günü, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantılarından iki hafta önce, yılda sekiz defa yayımlanan ABD’nin çeşitli bölgelerindeki ekonomik durumu gösteren Bej Kitap raporu takip edilecek. FOMC toplantısı 17-18 Eylül tarihlerinde gerçekleştirilecek ve bu toplantıda politika yapıcıların ekonomik projeksiyonları güncellenecek.
Euro Bölgesi GSYİH verisi (2Ç24-Nihai)
Haftanın son işlem gününde Euro Bölgesi’nin nihai 2Ç24 GSYİH rakamları yayımlanacak. Ağustosta yayımlanan ikinci okuma verilere göre Euro Bölgesi GSYİH’si 2Ç24’te çeyreklik %0,3, yıllık %0,6 büyümüştü.
Euro Bölgesi perakende satışlar verisi (Temmuz)
Euro Bölgesi’nde perakende satış hacmi haziranda aylık %0,3 azalırken yıllık %0,3 artmıştı. Perşembe günü temmuz verileri açıklanacak. Temmuzda aylık %0,1 artış beklenmektedir.
Dünya genelinde PMI verileri (Ağustos-nihai)
Bu hafta pazartesi günü dünya genelinde ağustos ayına ilişkin nihai imalat PMI verileri, çarşamba hizmet PMI verileri takip edilecek. İmalat tarafında; Öncü veriye göre Japonya PMI ağustosta 49,1’den 49,5’e yükselmişti. Çin (Caixin) imalat PMI 51,8’den temmuzda 49,8’e geriledi; ağustosta 50,0 değerini alması beklenmektedir. ABD’de salı günü ağustos ISM imalat PMI, perşembe ISM imalat dışı PMI açıklanacak. Öncü verilere göre Almanya imalat PMI ağustosta 43,2’den 42,1’e gerilerken Euro Bölgesi’nde 45,8’den 45,6’ya geriledi. Öncü verilere göre İngiltere’de imalat PMI ağustosta 52,1’den 52,5’e yükseldi. ABD’de ISM imalat PMI’nın ağustosta 46,8’den 47,5’e yükselmesi beklenmektedir.
Hizmet sektörü tarafında; Japonya PMI öncü verilere göre ağustosta 53,7’den 54,0’e yükseldi. Çin (Caixin) PMI temmuzda 51,2’den 52,1’e yükselmişti; verinin ağustosta da 52,1 değerini alması beklenmektedir. Öncü verilere göre ağustosta Almanya’da 52,5’ten 51,4’e gerilerken Euro Bölgesi’nde 51,9’dan 53,3’e ve İngiltere’de 52,5’ten 53,3’e yükseldi. ABD’de ISM hizmet PMI’nın ağustosta 51,4’ten 50,9’a gerilemesi beklenmektedir.
- Yurt içinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) son para politikası toplantısının özeti, sektörel enflasyon beklentileri raporu ve Ekonomik Güven Endeksi’nin takip edildiği haftanın ardından yoğun veri akışı devam edecek. Büyüme rakamları, enflasyon verileri, dış ticaret dengesi ve reel efektif döviz kuru (REDK) hafta boyunca takip edilecek veriler arasında öne çıkmaktadır.
Yurt içinde GSYİH verisi (2Ç24)
Haftanın ilk işlem gününde TÜİK, yılın ikinci çeyreğinde ilişkin GSYİH rakamlarını yayımlayacak. Foreks Haber anketine göre medyan tahmin %2,8, ortalama tahmin %2,7 büyüme kaydedildiği yönünde. Anket sonuçlara göre 2024 büyüme tahminlerinin medyanı ve ortalaması %3,2 oldu. Bir önceki anket dönemindeki tahmin %3,3 idi. Türkiye ekonomisi 2023 yılında %4,5, 1Ç24’te %5,7 büyüme kaydetmişti.
TÜFE/ÜFE verileri (Ağustos)
TÜİK salı günü ağustos ayı enflasyon rakamlarını açıklayacak. Foreks Haber’in anketine göre TÜFE için medyan tahmin aylık %2,63, yıllık %52,20 artış olduğu yönünde. 2024 yıl sonu TÜFE tahminlerinin medyanı %42,85 oldu. C Grubu çekirdek TÜFE için aylık tahmin %2,29, yıllık %50,50 oldu. TÜFE temmuzda aylık %3,23, yıllık %61,78 artarken C Grubu çekirdek TÜFE aylık %2,45, yıllık %60,23 artmıştı. Aynı dönemde yurt içi ÜFE aylık %1,94, yıllık %41,37 arttı.
Dış Ticaret Dengesi (Ağustos-Öncü)
Ticaret Bakanlığı salı günü ağustos ayı öncü dış ticaret istatistiklerini yayımlayacak. TÜİK’in nihai verilerine göre temmuzda genel ticaret sistemine göre ihracat yıllık %14 artışla 22,51mlr USD olurken ithalat %8 azalışla 29,81mlr USD oldu. Dış ticaret açığı yıllık %42 azalışla 7,30mlr USD oldu. Ocak-temmuz döneminde ihracat yıllık %4 artışla 148,74mlr USD olurken ithalat %8 azalışla 198,68mlr USD oldu. Dış ticaret açığı %32 azalışla 49,94mlr USD’ye geriledi.
Reel Efektif Döviz Kuru (Ağustos)
TCMB çarşamba günü ağustos ayı Reel Efektif Döviz Kuru (REDK) rakamlarını yayımlayacak. TÜFE bazlı REDK temmuzda 61,99’dan 62,90’a yükselerek Mart 2021’den beri en yüksek değeri alırken yurt içi ÜFE bazlı REDK aynı dönemde 94,40’tan 94,69’a yükselerek Mart 2023’ten beri en yüksek değeri almıştı.
Hazine Nakit Dengesi (Ağustos)
Hazine ve Maliye Bakanlığı (HMB) haftanın son işlem gününde ağustos ayına ilişkin Hazine nakit gerçekleşmelerini yayımlayacak. Temmuzda, Hazine nakit dengesi 136,52mlr TL, faiz dışı denge 47,61mlr TL açık vermişti. Ocak-temmuz döneminde Hazine nakit dengesi 1,14trln TL, faiz dışı denge 522,92mlr TL açık vermişti.
Fitch Ratings Türkiye değerlendirme raporu
Haftanın son işlem gününde, kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings’in Türkiye raporunu yayımlaması beklenmektedir. Fitch Ratings, mart ayındaki değerlendirmesinde Türkiye’nin kredi notunu "B"den "B+"ya yükseltirken not görünümünü "durağan"dan "pozitif"e çıkamıştı.
Geçtiğimiz Hafta Ne Oldu?
- Küresel hisse senedi piyasaları geçen hafta Asya’da karışık, Avrupa’da pozitif ve ABD’de karışık seyretti. Asya’da, Japonya Nikkei225 Endeksi %1,99 yükseldi. Çin’de CSI300 Endeksi %0,28 düştü. Hong Kong Hang Seng Endeksi %1,58 arttı. Güney Kore Kospi %0,90 düştü. Tayvan Taiex Endeksi %0,65 düştü. Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %0,47 arttı. Avrupa’da, İngiltere FTSE100 Endeksi %1,07, Almanya DAX Endeksi %1,81, Fransa CAC40 Endeksi %0,57, Stoxx Europe 600 Endeksi %1,38 yükseldi. ABD’de, S&P500 Endeksi %0,12, Dow Jones Endeksi %0,48 yükselirken Nasdaq Bileşik Endeksi %0,71 arttı.
Dolar Endeksi’nde (DXY) %1,01 yükselişle haftayı 101,69 puandan tamamladı. Endeks 106 puanın üzerini gördüğü temmuz başından beri aşağı yönlü seyir izlemekteydi. EURUSD paritesi bir önceki hafta sert yükselmesinin ardından geçen hafta %1,29 düşerek 1,1049’a geriledi. USDJPY paritesi %1,50 yükselişle haftayı 146,18 oldu.
ABD Hazine tahvilleri tarafında; iki yıllıkların faizi geçen haftayı %3,92 civarında yatay tamamlarken on yıllıkların faizi %3,80’den %3,91’e yükseldi. Ons altın sınırlı bir düşüşle 2503USD seviyesinden kapattı. Petrol fiyatlarında sınırlı düşüşler devam etti; Brent vadelileri 76,91USD, WTI petrol vadelileri 73,17USD oldu.
ABD PCE Fiyat Endeksi (Temmuz)
ABD’de PCE Fiyat Endeksi temmuzda aylık bazda %0,2, yıllık %2,5 artarken Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi çekirdek PCE Fiyat Endeksi aynı dönemde aylık %0,2, yıllık %2,6 arttı. Aylık veriler beklentiyi karşılarken yıllık veriler beklentinin hafifçe altında kaldı. TÜFE, temmuzda aylık %0,2, yıllık %2,9, çekirdek TÜFE aylık %0,2, yıllık %3,2 artmıştı.
ABD’nin GSYİH verileri (2Ç24-İkinci)
ABD GSYİH’si, ikinci tahmin veriye göre 2Ç24’te yıllıklandırılmış olarak çeyreklik %3,0 büyüme kaydetti. Öncü veri %2,8’lik bir büyümeyi işaret etmişti. İkinci tahmin veri yukarı revize edildi. ABD ekonomisi ilk çeyrekte %1,4 büyümüştü.
Euro Bölgesi TÜFE verileri (Ağustos-Öncü)
Haftanın son işlem günü Euro Bölgesi’nde de enflasyon verileri takip edildi. Öncü rakamlara göre Euro Bölgesi’nde TÜFE ağustosta aylık %0,2, yıllık %2,2 artarken çekirdek TÜFE aylık %0,3, yıllık %2,8 artış kaydetti. Hem manşet hem de çekirdek rakamlar beklentilere paralel gerçekleşti.
Almanya TÜFE verileri (Ağustos-Öncü)
Almanya’da TÜFE, öncü verilere göre ağustosta aylık bazda %0,1 azalırken yıllık %1,9 arttı. Piyasa beklentisi aylık bazda değişmediği, yıllık %2,1 arttığı yönündeydi. Temmuzda aylık %0,3, yıllık %2,3 artmıştı.
Almanya GSYİH verisi (2Ç24-Nihai)
Almanya ekonomisi yılın ikinci çeyreğinde nihai verilere göre çeyreklik %0,1 küçülürken yıllık bazda %0,0’a yukarı revize edildi. Öncü veri yıllık bazda %0,1 küçülme olduğunu işaret etmekteydi.
- Borsa İstanbul’da BIST100 Endeksi haftayı %1,71 yükselişle 9.833 puandan, BIST30 Endeksi %1,93 yükselişle 10.842 puandan tamamladı. BIST Banka Endeksi kazançlarını üçüncü haftaya taşıyarak %1,39 yükselişle 13.716 puan, BIST Sınai Endeksi %1,02 yükselişle 13.308 puandan tamamladı. USDTRY paritesi geçen hafta yukarı yönlü hareketini sürdürerek 34,08 olurken EURTRY paritesi sınırlı bir düşüşle 37,64’e geriledi. Türkiye Hazine tahvili faizlerinde sınırlı değişimler oldu; iki yıllıkların faizi haftayı %38,76’dan, on yıllıkların faizi %24,01’den kapattı.
TCMB PPK toplantı özeti
Yurt içinde, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) iki hafta önce salı günü gerçekleştirdiği para politikası toplantısının özetini yayımladı. TCMB, ağustos ayı para politikası toplantısında politika faizini beklentilere paralel olarak %50,00 seviyesinde sabit tuttu. Para politikasında sıkı duruş mesajları yinelendi.
Mart toplantısında sürpriz bir şekilde 500bp faiz artıran TCMB, operasyonel çerçevede de değişikliğe giderek faiz koridorunu genişletmiş, gecelik borçlanma ve borç verme oranlarının haftalık repo faizine kıyasla marjı -/+1,5 puandan -/+ 3 puana yükseltmişti. Böylece Banka, geçen yıl haziranda başladığı artırımlarla haftalık repo faizini toplam 41,5 puan artırarak %8,5’ten %50 seviyesine yükseltmiş oldu.
Mart ayından sonraki beş toplantıda faiz değişikliğine gitmeyen TCMB, ağustos toplantısının karar metninde, para politikasında kararlı duruş mesajlarını korudu. Temmuzda aylık enflasyonun ana eğiliminin bir önceki aya göre sınırlı ölçüde yükselmesine karşın ikinci çeyrek ortalamasının altında kaldığı belirtilen metinde, yurt içi talebin yavaşlamaya devam ederek enflasyonist etkisinin azaldığı ifade edildi. Enflasyon beklentileri ve fiyatlama davranışlarının öngörüler ile uyumunun dezenflasyon süreci açısından göreli öneminin arttığının altı çizildi. Karar metinlerinde ihtiyaç halinde ek sıkılaştırmaya gidilebileceği imasını koruyan TCMB, para politikasında kararlı duruş, iç talep dengelenme, TL’de reel değerlenme ve enflasyon beklentilerinin düzelmesiyle aylık enflasyonun ana eğiliminin düşeceğini ifade etmektedir.
Foreks Haber’in ağustos anketinin sonuçlarına göre 2024 sonu faiz beklentilerinin medyanı, temmuzda %45,00 iken ağustos anketinde %46,25’e yükseldi. Katılımcıların yıl sonu TÜFE beklentisi %43,60’ten %43,00’e geriledi.
TCMB Sektörel Enflasyon Beklentileri raporu
TCMB, ağustos ayında sektörel enflasyon beklentileri raporunu yayımladı. Buna göre 12 ay sonrası yıllık enflasyon beklentileri, piyasa katılımcıları için 1,3 puan azalarak %28,7 seviyesine, reel sektör için 1,2 puan azalarak %53,8 seviyesine gerilerken hanehalkı için 1,1 puan artarak %73,1 seviyesine yükselmiştir.
Yurt içinde Ekonomik Güven Endeksi (Ağustos)
Ekonomik Güven Endeksi temmuzda 94,4 iken ağustosta %1,3 azalarak 93,1 değerini aldı. Alt endeksler tarafında; tüketici güven endeksi %0,6 artarak 76,4 değerini, reel kesim (imalat sanayi) güven endeksi %0,7 azalarak 98,0 değerini, hizmet sektörü güven endeksi %2,0 azalarak 111,8 değerini, perakende ticaret sektörü güven endeksi %0,8 artarak 107,9 değerini, inşaat sektörü güven endeksi %1,1 artarak 88,0 değerini aldı.
Yurt içinde Dış Ticaret Dengesi (Temmuz-Nihai)
TÜİK temmuz nihai dış ticaret verilerini açıkladı. Buna göre temmuzda genel ticaret sistemine göre ihracat yıllık %14 artışla 22,51mlr USD olurken ithalat %8 azalışla 29,81mlr USD oldu. Dış ticaret açığı yıllık %42 azalışla 7,30mlr USD oldu. Ocak-temmuz döneminde ihracat yıllık %4 artışla 148,74mlr USD olurken ithalat %8 azalışla 198,68mlr USD oldu. Dış ticaret açığı %32 azalışla 49,94mlr USD’ye geriledi.

Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

rapor ekte yer almaktadır.

 Colendi Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.colendimenkul.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güne Bakış
Geçtiğimiz hafta dalgalı bir seyrin hakim olduğu BIST’te
Perşembe günü devam eden alımlarla %0,78 yükseliş yaşandı.
Haftayı 9.833,22 seviyesinde pozitif kapatan BIST’te haftalık
bazda Bankacılık Endeksi %1,39 artış gösterirken, Sınai
Endekste ise %1,02 artış yaşandı. Kritik 10.000 seviyesini
hedefleyen BIST’te son 3 işlem gününde yukarı yönlü bir seyir
görülürken, yükselişin devam etmesi için 9.960 seviyesi üzerinde
kalıcılık sağlanması beklenebilir. Açıklanan 2.Çeyrek bilançoları
ve haber akışlarına bağlı olarak endekste hisse bazlı ayrışmanın
devam edebileceğini düşünüyoruz. Vadeli tarafta VİOP-30 Ekim
vadeli endeks kontratı %0,76 artışla 11.495,25 (uzlaşma fiyatı)
seviyesinde pozitif kapanış gerçekleştirirken, akşam seansını ise
yatay pozitif kapattı. Piyasalarda bu hafta yurt içinde 2.Çeyrek
büyüme ve enflasyon verileri takip edilecek. Global tarafta ise
bugün ABD piyasaları Labor Day tatili sebebiyle kapalı olacak.
Cuma günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam ve İşsizlik verisi
ABD işgücü piyasasının mevcut durumunu göstermesi
bakımından yakından takip edilecek. Bu sabah ABD vadelileri
satıcılı, Asya borsaları karışık, Alman DAX vadelisi ise alıcılı
seyrediyor.Endeksin güne yatay başlangıç yapmasını bekliyoruz.
BIST 30 Yakın Vade Kontrat
Geçtiğimiz hafta dalgalı bir seyir yaşanan VIOP-30 Ekim vadeli
endeks kontratında Perşembe günü %0,76 yükselişle 11.495,25
seviyesinde pozitif kapanış gerçekleşti. Akşam seansını yatay pozitif
kapatan endeks kontratında, yükselişin devam etmesi durumunda
11.645 seviyesi ilk direnç olarak takip edilebilir. Bu seviyenin aşılması
durumunda 11.748 - 11.875 aralığına doğru yükseliş denemeleri
görülebilir. Olası düşüşlerde ise 11.380 desteğinin aşağı yönlü
kırılması durumunda 11.265 - 11.150 aralığına doğru geri çekilmeler
görülebilir. Kısa vadede 11.265 seviyesine çekilme alım fırsatı,
11.748 üzerine yükselişler ise kar satışı fırsatı olarak takip edilebilir.
Gün içi Uzun (Long) pozisyonlar için 11.265, Kısa (Short) pozisyonlar
için ise 11.748 seviyesi zarar-kes (stop-loss) olarak takip edilebilir.
Destekler : 11.380 11.265 11.150
Dirençler : 11.645 11.748 11.875

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Başlarken
Ağustos başında açıklanan tarım dışı istihdam verisinin beklentilerin oldukça altında kalması ve işsizlik oranının son 3 yılın en yüksek seviyelerine çıkması, istihdam piyasasındaki bozulmanın çok daha ciddi olduğu ve ABD ekonomisinin resesyona girebileceğine dair endişeleri artırırken, Japon Yeni'ndeki değer kazanımının ve ABD ekonomisine ilişkin endişelerin etkisiyle carry trade pozisyonlarındaki hızlı çözülmeler de küresel hisse piyasalarında 5 Ağustos'ta Kara Pazartesi olarak adlandırılan sert düşüşleri beraberinde getirdi. Devam eden haftalarda ABD'de açıklanan görece daha iyi verilerle resesyon endişelerinin yatıştığı ve küresel hisse piyasalarının kayıplarını geri aldığı bir fiyatlama takip edildi. Her ne kadar Fed'e yönelik faiz indirim beklentileri kısa vadede risk iştahını destekliyor olsa da önemli risk başlıkları gündemdeki yerini korumakta olup, küresel çapta ve ABD borsalarında dalgalı bir seyrin öne çıkabileceğini düşünüyoruz.
Piyasalarda Son Durum
Küresel gelişmeler kaynaklı ağustos ayının başında sert satışların yaşandığı Borsa İstanbul'da devam eden süreçte yurt dışı piyasalarda gözlenen toparlanmaya anlamlı bir katılımın sağlanamadığı ve zayıf görünümün etkisini sürdürdüğü takip edildi. BIST-100 Endeksi ağustos ayını %7,57 oranında kayıpla 9.833,22 puandan kapattı. Dolar/TL kuru ağustos ayını %2,84 oranında yükselişle 34,0817 seviyesinden tamamladı. Dolar bazlı BIST-100 Endeksi, kurdaki yükseliş ve endekste hız kazanan satışların etkisiyle ağustos ayını %10,10 oranında sert bir düşüşle 288,58 seviyesinden kapattı.
Yeni Ayda Piyasaları Bekleyenler
Merkez bankalarının faiz kararlarıyla dolu bir eylül ayına başladık. Bu ay, küresel piyasalarda birçok MB'nin para politikasındaki kararlar, gelecek toplantılarına yönelik ihtimalleri de belirleyecektir. En merak edilen toplantı Amerika'nın olacak. Fed'in 18 Eylül günü faiz kararını açıklaması bekleniyor. Son döneme ilişkin veriler ve Fed üyelerinin konuşmaları, eylül ayı toplantısında faiz indirimini destekliyor. Avrupa ve İngiltere Merkez Bankaları sırasıyla haziran ve ağustos aylarındaki toplantılarında faiz indirimlerine gitmişti. Sırada Fed var ve Fed'in atacağı adım, piyasalarda dalgalanmalara yol açabilir. Fed, bu ayki toplantısında bu yılın üçüncü ekonomik projeksiyonlarını da yayınlayacak. Fed'in eylül ayında faiz indirimine başlaması bekleniyor ancak yılın kalan toplantıları (Kasım-Aralık) için nasıl bir yol izleyeceği hala belirsizliğini koruyor. Bu nedenle eylül ayı toplantısındaki sinyaller, kalan toplantılara da yönelik beklentileri etkileyebilir. Fed dışında Avrupa-İngiltere-Japonya Merkez Bankalarının da ay içerisinde kararları izlenecek. 12 Eylül Avrupa Merkez Bankasının; 19 Eylül İngiltere Merkez Bankasının; 20 Eylül Japonya Merkez Bankasının faiz kararı olarak görülmektedir. Yurt içinde; TCMB'nin 19 Eylül günü faiz kararı görülüyor. Fed'in toplantısından sonra TCMB'nin faiz kararını açıklaması bekleniyor. Türkiye'de 2025-2027 dönemini kapsayacak "Orta Vadeli Plan"ın eylül ayında açıklanması beklenirken, OVP'deki detaylar piyasaların radarında olacaktır. Eylül ayında, ekonomi yönetiminden gelecek açıklamalar, Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan'ın yapacağı olası ikili görüşmeler yakından takip edilecek.
 


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Her ay başında düzenli olarak yayınladığımız Aylık
Bülten’lerde
«Teknik Takibimizde Olan Hisseler»i
paylaşmaktayız
. Bu kapsamda yapılan hisse seçiminde
teknik dinamikler baz alınmakta olup, belirtilen işlem
koşullarının gerçekleşmesi durumunda ilgili hisselerin
aylık bazda BIST 100'e kıyasla aylık getirilerinin daha
yüksek olacağı öngörülmektedir.
Teknik takibimizde olan hisseler için uygun alım
aralıkları, hedef fiyat ve zarar kes seviyeleri tamamen
teknik analiz dinamikleri göz önünde bulundurularak
belirlenmektedir. Piyasa koşullarındaki genel
değişimlerin bu hisseleri de BETA'ları oranınca
etkilemesi beklenebilir.
Bu Teknik Analiz Bülteni’nde, bu ay için hazırladığımız
Aylık Bülten’de yer alan hisseler ilişkin yapılan teknik
analizler yer almaktadır

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.