Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), Araştırma-Geliştirme Faaliyetleri Araştırması, 2023 sonuçlarını açıkladı.

Gayrisafi yurt içi Ar-Ge harcaması 2023 yılında bir önceki yıla göre 178 milyar 873 milyon TL artarak 377 milyar 542 milyon TL'ye yükseldi.
 
Gayrisafi yurt içi Ar-Ge harcaması, 2022-2023


Ar-Ge harcamasının gayrisafi yurt içi hâsıla (GSYH) içindeki payı %1,42 oldu
 
Gayrisafi yurt içi Ar-Ge harcamasının GSYH içindeki oranı 2022 yılında %1,32 iken, 2023 yılında 26 trilyon 545 milyar 722 milyon TL'lik GSYH içindeki oranı %1,42 oldu.

Ar-Ge harcamasının GSYH içindeki payı, 2009-2023

En fazla Ar-Ge harcaması mali ve mali olmayan şirketler tarafından yapıldı
 
Ar-Ge harcamalarında mali ve mali olmayan şirketler %65,1 ile en büyük paya sahip olurken, bunu %30,0 ile yükseköğretim takip etti. Kâr amacı olmayan kuruluşlar tarafından yapılan Ar-Ge harcamalarının da dâhil olduğu genel devlet Ar-Ge harcamalarının toplam Ar-Ge harcamaları içindeki payı ise %4,9 oldu. Ar-Ge harcamaları içerisinde personel harcamaları %52,5 ile en büyük harcama kalemini oluşturdu.
 
               Sektörlere göre Ar-Ge harcaması, 2023 Harcama gruplarına göre Ar-Ge harcaması, 2023

(1) Kâr amacı olmayan kuruluşlar da dâhildir.
Grafikteki rakamlar, yuvarlamadan dolayı toplam 100'ü vermeyebilir.
 
Mali ve mali olmayan şirketler Ar-Ge finansmanında %52,6 ile ilk sırada yer aldı

Ar-Ge harcamalarının 2023 yılında %52,6'sı mali ve mali olmayan şirketler tarafından finanse edilirken genel devlet Ar-Ge harcamalarının %33,1'ini, yükseköğretim %12,7'sini, yurt dışı kaynaklar %1,6'sını ve diğer yurt içi kaynaklar yaklaşık olarak %0,03'ünü finanse etti.

Sektörlere göre finans kaynakları dağılımı, 2023

Grafikteki rakamlar, yuvarlamadan dolayı toplam 100'ü vermeyebilir.

Tam zaman eşdeğeri cinsinden 290 bin 850 Ar-Ge personeli çalıştı

Tam zaman eşdeğeri (TZE) cinsinden 2023 yılında toplam 290 bin 850 kişi Ar-Ge personeli olarak çalıştı. Sektörler itibarı ile dağılımına bakıldığında ise TZE cinsinden toplam Ar-Ge personelinin 2023 yılında %65,4'ü mali ve mali olmayan şirketlerde, %31,4'ü yükseköğretimde ve %3,1'i kâr amacı olmayan kuruluşların da dâhil edildiği genel devlet sektöründe yer aldı.

TZE cinsinden kadın Ar-Ge personelinin oranı %34,1 oldu

TZE cinsinden kadın Ar-Ge personel sayısı, 2023 yılında 99 bin 195 kişi ile toplam Ar-Ge personel sayısının %34,1'ini oluşturdu. Sektörler itibarı ile TZE cinsinden kadın Ar-Ge personel oranı yükseköğretimde %47,7, kâr amacı olmayan kuruluşların da dâhil edildiği genel devlette %29,6, mali ve mali olmayan şirketlerde ise %27,8 oldu.

TZE cinsinden Ar-Ge insan kaynağının cinsiyete göre sektör içi dağılımı, 2023

(1) Kâr amacı olmayan kuruluşlar da dâhildir.

Ar-Ge personelinin %31,0'ı doktora veya eşdeğeri eğitim seviyesine sahip

Ar-Ge personeli öğrenim durumuna göre incelendiğinde, Ar-Ge personelinin %38,3'ünün lisans eğitim düzeyine sahip olduğu görüldü. Bunu sırasıyla %31,0 ile doktora veya eşdeğeri, %21,4 ile yüksek lisans, %4,9 ile meslek yüksekokulu ve %4,4 ile lise ve altı kategorileri takip etti. TZE cinsinden Ar-Ge personelinin eğitim durumuna göre dağılımı ise sırasıyla; %47,4 ile lisans, %21,9 ile doktora veya eşdeğeri, %19,8 ile yüksek lisans, %5,8 ile meslek yüksekokulu ve %5,1 ile lise ve altı eğitim düzeyi şeklinde oldu.

Öğrenim durumuna göre sayı ve TZE cinsinden Ar-Ge personeli, 2023

 Ar-Ge personeli öğrenim durumu (Sayı) Ar-Ge personeli öğrenim durumu (TZE)

Grafikteki rakamlar, yuvarlamadan dolayı toplam 100'ü vermeyebilir.
 
En fazla Ar-Ge harcaması TR51 (Ankara) bölgesinde gerçekleşti

İstatistiki Bölge Birimleri Sınıflaması (İBBS) 2. Düzeye göre 2023 yılında Ar-Ge harcamalarının en yüksek olduğu bölge toplam Ar-Ge harcamasının %29,7'sini gerçekleştiren TR51 (Ankara) iken, bunu %28,9 ile TR10 (İstanbul) ve %10,6 ile TR42 (Kocaeli, Sakarya, Düzce, Bolu, Yalova) bölgesi takip etti.

Toplam Ar-Ge personel sayısının %31,7'si TR10 (İstanbul), %19,4'ü TR51 (Ankara) ve %8,1'i TR42 (Kocaeli, Sakarya, Düzce, Bolu, Yalova) bölgesinde istihdam edildi.

Mali ve mali olmayan şirketlerde Ar-Ge harcamasının %53,2'si Ar-Ge merkezlerinde yapıldı

Mali ve mali olmayan şirketler tarafından 2023 yılında gerçekleştirilen 245 milyar 966 milyon TL Ar-Ge harcamasının %53,2'si Ar-Ge merkezlerinde gerçekleştirildi. Ar-Ge merkezlerinde yapılan Ar-Ge harcamasının %88,3'ü, 250 ve üzeri çalışan sayısına sahip olan girişimler tarafından yapıldı.

En fazla Ar-Ge harcaması yüksek teknoloji faaliyetlerindeki girişimler tarafından yapıldı

İmalat sanayinde Ar-Ge faaliyeti yürüten girişimler teknoloji düzeylerine göre sınıflandırıldığında, 2023 yılında imalat sanayinde gerçekleştirilen 139 milyar 469 milyon TL Ar-Ge harcamasının %47,5'inin yüksek teknoloji faaliyetinde yer alan girişimler tarafından gerçekleştirildiği görüldü. İmalat sanayindeki toplam Ar-Ge harcamasının %40,0'ı orta yüksek teknoloji faaliyetindeki girişimler, %8,5'i orta düşük teknoloji faaliyetindeki girişimler ve %4,0'ı düşük teknoloji faaliyetindeki girişimler tarafından yapıldı.

İmalat sanayinde gerçekleştirilen Ar-Ge harcamalarının teknoloji düzeyine göre dağılımı, 2015-2023

Grafikteki rakamlar, yuvarlamadan dolayı toplam 100'ü vermeyebilir.

İmalat sanayinde Ar-Ge faaliyeti yürüten girişimlerdeki araştırmacı sayıları incelendiğinde 2023 yılında en fazla araştırmacının 32 bin 778 kişi ile orta yüksek teknoloji faaliyeti yürüten girişimler tarafından istihdam edildiği görüldü. Bunu 19 bin 865 araştırmacı istihdamı ile yüksek teknoloji faaliyeti yürüten girişimler takip etti. TZE cinsinden araştırmacı sayıları dikkate alındığında da en fazla değerin 30 bin 144 ile orta yüksek teknoloji faaliyeti yürüten girişimlerde olduğu saptandı.

Türkiye Odalar ve Borsalar birliği (TOBB), "Onaylanan Sanayi Kapasite Raporu"
istatistiklerini açıkladı.

  Kurumun konuya ilişkin yayınladığı haber bülteni aşağıda bulunuyor:
 
 " Türkiye Odalar ve Borsalar Birliği (TOBB) tarafından Ekim 2024’te onaylanan kapasite raporu sayısı Ekim 2023’e göre %24,39 (1.194 adet) artarak 6.090 adet oldu.

Aktif Kapasite Raporlarına göre toplam çalı?an sayısı ise Ekim 2023’te 3.995.259 iken %0,74 (29.668) artarak, Ekim 2024’te 4.024.927 olarak belirlendi.

 ***Kapasite raporları; tezgah, cihaz, makine gibi muharrik kuvvet kullanarak
hammadde, yarı ve tam mamulleri, özellik, içerik, bileşim veya şeklini kısmen
veya tamamen değiştirmek amacıyla işleyerek, seri halde veya standart olarak
yeni bir ürün üreten işyerleri ile yer altı kaynaklarının çıkarılıp işlendiği
yerleri işletenler ve bilişim teknolojisi ile yazılım üretenler için Odalar
tarafından düzenleniyor ve TOBB tarafından onaylanıyor. ***

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Türkiye'nin önde gelen yenilikçi gıda üreticilerinden Durukan Şekerleme, 2024'ün ilk 9 ayında, 680 milyon 927 bin 134 TL satış hasılatı elde etti. Şirketin net kâr marjı yüzde 11,88 FAVÖK marjı ise yüzde 28,62 olarak gerçekleşti. Durukan Şekerleme Yönetim Kurulu Başkanı Ertuğrul Durukan, "İhracat oranı yüksek bir şirket olarak sürdürülebilir karlılık hedefiyle hayata geçirdiğimiz stratejik planların, şirketimizin faaliyet sonuçlarına olumlu yansıdığını görüyoruz. Üretimden satışa, Ar-Ge'den ihracata kadar bütünsel bir yaklaşımla ele aldığımız bu stratejik planlar, iç pazar başarımızı artırırken küresel pazarlardaki güçlü konumumuzu da pekiştirdi" dedi.

Şekerleme sektöründe 40 yıllık tecrübeye sahip olan Durukan Şekerleme, 2024'ün çeyreğine ait faaliyet raporunu açıkladı. Yılın ilk 9 ayında, 680 milyon 927 bin 134 TL satış hasılatı elde eden şirketin brüt karı yüzde 70,2 artışla 295 milyon 357 bin 53 TL oldu. 2024'ün Temmuz, Ağustos ve Eylül aylarını kapsayan üçüncü çeyrekte hasılatı 130 milyon 485 bin 319 TL olarak açıklanan Durukan Şekerleme aynı dönemde 66 milyon 546 bin 979 TL brüt kar elde etti. Şirketin ilk 9 aylık dönem karı 80 milyon 894 bin 985 TL olurken, üçüncü çeyrek dönem karı 62 milyon 253 bin 943 TL olarak kayıtlara geçti. Durukan Şekerleme'nin 2024'ün ilk 9 ayındaki brüt kar marjı yüzde 43,38, esas faaliyet kâr marjı yüzde 25,66, net kâr marjı yüzde 11,88, FAVÖK marjı ise yüzde 28,62 olarak hesaplandı. Bu dönemde toplam varlıkları 2 milyar 513 milyon 134 bin 207 TL'ye ulaşan şirketin öz kaynakları ise 2 milyar 513 milyon 134 bin 207 TL seviyesinde gerçekleşti.

"İç ve dış pazardaki konumumuzu pekiştirdik"
Durukan Şekerleme Yönetim Kurulu Başkanı Ertuğrul Durukan, 2024 yılının ilk 9 ayını başarılı finansal sonuçlarla tamamlamış olmaktan mutluluk duyduklarını belirterek "İhracat oranı yüksek bir şirket olarak sürdürülebilir kârlılık hedefiyle oluşturduğumuz stratejik planların finansal performansımıza olumlu katkı sağladığını görmekten memnuniyet duyuyoruz. Üretimden satışa, Ar-Ge'den ihracata kadar kapsamlı bir yaklaşımla hayata geçirdiğimiz bu stratejik adımlar, iç pazardaki başarılarımızı artırırken, küresel pazarlardaki güçlü konumumuzu da daha da sağlamlaştırmıştır" dedi.

İstihdamını artırdı
Şirketin başarılı stratejik planlarının istihdama olan katkısını vurgulayan Ertuğrul Durukan, Haziran 2024'te 336 olan çalışan sayısının, eylül ayı itibariyle 372'ye yükseldiğini ifade etti. Eylül ayında ayrıca ulusal ve uluslararası alanda gerçekleştirilen üç önemli denetim sürecini başarıyla tamamladıklarını kaydeden Durukan, şunları söyledi:

"Durukan Şekerleme olarak yılın üçüncü çeyreğinde stratejik bölgesel hedeflerimizi geliştirmeye yönelik adımlarımıza hız verdik. Sektörün yavaşladığı temmuz, ağustos ve eylül aylarında saha ziyaretleri gerçekleştirerek, Balkanlar'da (Kosova, Sırbistan, Karadağ, Makedonya, Bosna Hersek, Arnavutluk), Türkî Cumhuriyetler'de (Özbekistan, Kırgızistan, Kazakistan) ve Arap Yarımadası'nda (Birleşik Arap Emirlikleri, Suudi Arabistan) mevcut müşterilerimizle 2025 hedeflerimizi detaylı bir şekilde paylaştık, yeni ürün gruplarımızı tanıttık ve yeni iş birlikleri için potansiyel müşterilerle toplantılar düzenledik.
Ayrıca 24-26 Eylül tarihleri arasında katıldığımız Dubai Uluslararası Şekerleme, Atıştırmalık ve Gıda Fuarı'nda (ISM 2024), ağırlıklı olarak Birleşik Arap Emirlikleri, Suudi Arabistan, Katar, Kuveyt, Bahreyn, Özbekistan, Pakistan, Ürdün, Hollanda, ABD ve Macaristan'dan gelen sektör profesyonelleri ile bir araya geldik. Hong-Kong, Filipinler, Vietnam ve Avrupa'nın çeşitli ülkelerinden gelen müşteri adaylarına da ürünlerimizi tanıtma fırsatı bulduk. Yoğun ilginin, katma değerli Ar-Ge projeleri ile geliştirdiğimiz ürünlerimize olduğunu bir kez daha deneyimledik."

"Hedefimiz katma değerli ürün ve ihracat"
Hisseleri 17 Eylül itibarıyla Borsa İstanbul'da işlem görmeye başlayan Durukan Şekerleme'nin yepyeni bir döneme adım atmış olduğunun altını çizen Ertuğrul Durukan, "Halka arzımızla birlikte daha kurumsal, şeffaf ve hesap verebilir bir yapıyla yolumuza devam ediyoruz. Önümüzdeki dönemde, şirketimizin global arenada daha rekabetçi bir pozisyon elde etmesi için yenilikçi ve katma değerli ürünler üzerine odaklanmak öncelikli hedefimiz olacak. İhracat faaliyetlerimizi, fark yaratan ürünlerimizle genişletmeyi hedefliyoruz. Bu stratejik adımlarla uluslararası pazarlarda markamızı ön plana çıkararak büyümemizi sürdürmeyi amaçlıyoruz" diye konuştu. Yeni makine yatırımı görüşmelerine başladıklarının da altını çizen Durukan, Güneş Enerjisi Santrali (GES) yatırımının ilk aşaması olan çatı GES için son aşamaya geldiklerini açıkladı.

ABD SEÇİMLERİ BİST'TE DÖNÜŞÜ TETİKLEYECEKMİ?
Borsa İstanbul'da Bist100 endeksi haftanın ikinci işlem gününde %0,52 geri çekilerek günü 8.618 puan seviyesinden tamamladı. Güne yatay başlangıç yapan endeks seans içerisinde pozitif bölgeye geçmeye çalışsa da bankacılık endeksine gelen majör satışla 8.700 puan altında kalmaya devam etti. Bankalarda satış serisi 4.güne taşınırken, diğer endekslerde de negatif seyir kaldığı yerden devam etti. Hacimlerde 67 milyar TL ile belirgin bir iyileşme görülmezken, kritik ABD seçimlerinin sabahına uyandığımız çarşamba sabahı endekste yatay pozitif bir açılış bekliyoruz.
TCMB'nin "Aylık Fiyat Gelişmeleri" raporu yayımlandı. Enflasyonun alt kırılımlarına dair açıklamalarda bulunan raporda "Hizmet fiyatları ekim ayında yüzde 1,95 oranında artmış, grup yıllık enflasyonu 3,14 puan azalarak yüzde 69,78 düzeyinde gerçekleşmiştir. Yıllık enflasyon ulaştırma ve kirada daha belirgin olmak üzere tüm alt gruplarda gerilemiştir." İfadeleri yer alırken, temel mal grubuna dair "Giyim ve ayakkabı grubunda bir önceki aya kıyasla güçlenirken, diğer alt gruplarda yavaşlamıştır. Dayanıklı mallarda aylık fiyat artışı yüzde 0,70 oranı ile düşük seyretse de alt kırılım bazında farklılaşan bir görünüm sergilemiştir. Bu dönemde mobilya, tüketici elektroniği ve beyaz eşya kalemlerinde fiyat artışları izlenirken, otomobillerdeki düşüş olumsuz bir görünümün önüne geçmiştir." İfadeleri yer aldı.
Migros 3.çeyreğe ilişkin finansal sonuçlarını açıkladı. Şirket, 2024 yılının ilk dokuz ayında %2,6 marjla toplam 5.464 milyon TL net kâr kaydetti. Şirketin toplam net satışları dokuz aylık dönemde 206.3 milyar TL'ye ulaştı ve geçen yılın aynı dönemine göre %11,5 artış gösterdi.
Tüpraş'ın açıklamış olduğu 3.çeyrek bilanço sonuçlarına göre Şirket beklentilerin üzerinde 7,7 milyar TL net kâr açıkladı. Beklentiler 6,2 milyon TL seviyesindeydi. Satış gelirleri 3. çeyrekte 190,2 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Satışlar önceki çeyreğe göre %51,32, geçen yılın aynı döneme göre yıllık %32,94 küçüldü. Brüt kâr marjı %8,9 oldu. Önceki çeyrekte %9,14 ve geçen yıl aynı dönem %16,54 seviyesindeydi.


XU100

Borsa İstanbul 100 Endeksi Salı gününü yüzde -0,52 değişim ile 8619 seviyesinden tamamladı. Gün içerisinde endeks en düşük 8567 seviyesini görürken en yüksek 8730 seviyesine ulaştı. Borsa İstanbul 100 Endeksi 'nde bugün 8710 öncelikli direnç noktası olurken bu seviyenin aşılması ve yukarı yönlü hareketliliğin devam etmesi durumunda 8801 ve 8873 seviyeleri direnç noktası olarak takip edilebilir. Olası aşağı yönlü hareketlerde ise 8547 öncelikli destek olurken 8475 ve 8384 seviyeleri sonraki destek noktaları olarak izlenebilir.
                
Dirençler: 8710 / 8801 / 8873

Destekler: 8547 / 8475 / 8384


ENDEKS 30 KONTRATI

Borsa İstanbul 30 Endeks Aralık Kontratı Salı gününü yüzde -0,4 değişim ile 9949 seviyesinden tamamladı. Gün içerisinde endeks en düşük 9886 seviyesini görürken en yüksek 10067 seviyesine ulaştı. Borsa İstanbul 30 Endeks Aralık Kontratı 'nda bugün 10048 öncelikli direnç noktası olurken bu seviyenin aşılması ve yukarı yönlü hareketliliğin devam etmesi durumunda 10148 ve 10229 seviyeleri direnç noktası olarak takip edilebilir. Olası aşağı yönlü hareketlerde ise 9867 öncelikli destek olurken 9786 ve 9686 seviyeleri sonraki destek noktaları olarak izlenebilir.
                                                                                                                                                             
Dirençler: 10048 / 10148 / 10229

Destekler: 9867 / 9786 / 9686


USDTRY VADE KONTRATI

Dolar/TL Kasım Vadeli Kontrat Salı gününü yüzde -0,1 değişim ile 35,197 seviyesinden tamamladı. Gün içerisinde endeks en düşük 35,1961 seviyesini görürken en yüksek 35,2271 seviyesine ulaştı. Dolar/TL Kasım Vadeli Kontrat 'nda bugün 35,2174 öncelikli direnç noktası olurken bu seviyenin aşılması ve yukarı yönlü hareketliliğin devam etmesi durumunda 35,2377 ve 35,2484 seviyeleri direnç noktası olarak takip edilebilir. Olası aşağı yönlü hareketlerde ise 35,1864 öncelikli destek olurken 35,1757 ve 35,1554 seviyeleri sonraki destek noktaları olarak izlenebilir.
                                                                                                                              
Dirençler: 35,2174 / 35,2377 / 35,2484

Destekler: 35,1864 / 35,1757 / 35,1554


ONS ALTIN KONTRATI

Ons Altın Aralık Vadeli Kontratı Salı gününü yüzde -0,21 değişim ile 2765 seviyesinden tamamladı. Gün içerisinde endeks en düşük 2760 seviyesini görürken en yüksek 2778 seviyesine ulaştı. Ons Altın Aralık Vadeli Kontratı 'nda bugün 2775 öncelikli direnç noktası olurken bu seviyenin aşılması ve yukarı yönlü hareketliliğin devam etmesi durumunda 2785 ve 2793 seviyeleri direnç noktası olarak takip edilebilir. Olası aşağı yönlü hareketlerde ise 2758 öncelikli destek olurken 2750 ve 2740 seviyeleri sonraki destek noktaları olarak izlenebilir.

Dirençler: 2775 / 2785 / 2793

Destekler: 2758 / 2750 / 2740



ŞİRKET HABERLERİ
A1CAP: Şirket %400 oranında bedelsiz sermaye artırım kararı aldı.
AEFES: Şirket, Konsolide Net Satış Gelirleri beklentisini kur çekim farkının etkisinden arındırılmış olarak düşük otuzlu yüzdelerle artıştan kur çevrim farkının etkisinden arındırılmış olarak orta yüksek yirmili yüzdelerde artışa revize etti.
DAGI: Şirket %208 oranında bedelsiz sermaye artırımı kararı aldı.
EBEBK: Ekim ayında şirket mağazalarını ziyaret edenlerin sayısı 4.370.033 olarak gerçekleşmiş olup bu sayı Ekim 2023'te 4.202.824'tür. Aynı dönemde internet sitesi ziyaretçi sayısı ise 10.707.432 olarak gerçekleşmiş olup bu sayı Ekim 2023'te 10.339.817'dir.
ICUGS: Şirket %400 oranında bedelsiz sermaye artırımı kararı aldı.
NTHOL: Şirket, azami pay sayısının 18.200.000 adet ve azami fonun kendi kaynaklarından karşılanmak üzere en fazla 850.000.000 TL olarak belirlendiği bir pay geri alım programı başlatma kararı aldı.



 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.oyakyatirim.com.tr/

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kritik ABD seçimlerinde farklı eyaletlere ilişkin ilk sonuçlar gelmeye başladı. Resmi olmayan verilere göre Cumhuriyetçi aday Donald Trump yarışta önde gidiyor. Bununla birlikte Cumhuriyetçiler ABD senatosunda kontrolü ele geçirmiş gözüküyor. Kongre'nin diğer kanadı Temsilciler Meclisinde ise sonuçlar henüz kesinleşmedi. Kilit eyaletlerdeki sonuçların açıklanmasıyla Başkanlık ve Kongre yapısı netleşebilir. Trump Başkanlığında; vergi indirimleri, göç kısıtlamaları, gümrük tarife planlarının yürürlüğe girmesi gibi konuların öncelikli olabileceği düşünülüyor. Bunlar da enflasyon üzerinde yukarı yönlü riskleri gündeme getirirken, bu sabahki fiyatlamalarda da ABD on yıllık tahvil faizindeki belirgin yükseliş dikkat çekiyor. Faizlerdeki yükselişle birlikte Dolar endeksi (DXY) %1,5 civarında artışta. ABD vadelileri ise %1'in üzerinde primli. Öte yandan, Euro Stoxx 50 vadelisi %0,5, Hong Kong borsası %2,5 civarında geriliyor. Dolar güçlenmesiyle Brent petrolde %2'ye yaklaşan gerileme gözlenirken, Gelişmekte Olan Ülke para birimleri satıcılı. Diğer yandan, TL şu dakikalarda hafif de olsa olumlu ayrışma eğiliminde. BIST100 güne pozitif bir başlangıç yapabilir. Gün içerisinde seçim kaynaklı haber akışlarıyla oynaklık gözlenebilir. ABD tahvil faizlerindeki yükselişin özellikle GOÜ ülkelerine yansımaları yakından izlenecek. Dün 8.567 - 8.730 aralığında hareket eden BIST100 günü %0,5 oranında düşüşle 8.619 seviyesinden tamamlarken, 65 hisse günü eksi bölgede kapattı. Gıda, Bilişim, İletişim ve Bankacılık negatif ayrışan endeksler olurken; Metal ana ve Ulaştırma pozitif ayrıştı. Bugün yurtiçinde veri gündemi sakin. Piyasalar kapandıktan sonda, Sabancı Holding, Türk Telekom ve Vakıfbank'ın 3. çeyrek finansallarını açıklaması bekleniyor.

 
 
 
 
 
MAKROEKONOMİ

 
ABD tarafında, ekonomik faaliyetin son görünümüne ilişkin sinyal verecek olan ekim ayı S&P Global hizmet sektörü nihai PMI verisi takip edildi. Buna göre, ekim ayı hizmet sektörü PMI verisi, hizmetlere olan güçlü talep nedeniyle 55,3'ten 55 seviyesine aşağı yönlü revize edilerek hizmet sektöründe büyümenin hafif yavaşladığına işaret etti, bununla birlikte büyüme bölgesindeki seyrini yirmi birinci aya taşıdı.

ABD'de eylül ayı dış ticaret dengesi verisi açıklandı. Eylül ayında aylık bazda dış ticaret açığı, 70,8 milyar USD'den 84,4 milyar USD seviyesine yükselmekle birlikte beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşti ve böylece Nisan 2022'den bu yana en yüksek açık kaydedildi. Eylül aylık bazda ithalat %3 artışla 352,3 milyar USD seviyesine yükselirken, ihracat ise %1,2 oranında düşüşle 267,9 milyar USD seviyesinde gerçekleşti ve ağustostaki rekor seviyeden geriledi.

Avrupa tarafında, İngiltere'de ekonomik görünüme ilişkin bilgi veren ekim ayı HCOB hizmet sektörü nihai PMI verisi takip edildi. Buna göre İngiltere'de hizmet PMI, ekim ayında 51,8'den 52 seviyesine yukarı yönlü revize edilerek imalat sektöründe büyümenin hafif hızlandığına işaret etti, bunun yanında 50 eşik seviyesinin üzerinde büyüme bölgesindeki seyrini son 12 ayda sürdürdü.

Yurt içinde ise, TCMB tarafından ekim ayı reel efektif döviz kuru endeksi verisi yayımlandı. Reel efektif döviz kuru endeksi verisi, aylık bazda eylül ayında %0,7 oranında artışın ardından ekim ayında %3,1 oranında artışla 62,78'ten 64,82 seviyesine yükseldi ve TL'nin reel değerinde kısmi artışa işaret etti.

Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
 
Avrupa genelinde son ekonomik görünüme ilişkin bilgi veren ekim ayı HCOB hizmet sektörleri nihai PMI verileri takip edilecek. Öncü verilere göre, hizmet PMI'lar, ekim ayında bölgede Fransa hariç 50 eşik seviyesinin üzerinde büyüme bölgesinde gerçekleşmişti. Bu kapsamda hizmet PMI'lar, ekim ayında Almanya'da 50,6'dan 51,4'e yükselerek hizmet sektöründe büyümenin hızlandığına işaret ederken, Euro Bölgesi'nde 51,4'ten 51,2 seviyesine gerileyerek hizmet sektöründe büyümenin hafif yavaşladığına işaret etmişti, buna karşın Fransa'da ise 49,6'dan 48,3 seviyesine gerileyerek hizmet sektöründe daralmanın hızlandığını göstermişti.

Euro Bölgesi'nde eylül ayı ÜFE verisi takip edilecek. Eylül ayında aylık bazda ÜFE'nin %0,6 oranında düşüş sergilemesi ve yıllık bazda düşüş hızının ise %2,3'ten %3,4 seviyesine gelmesi bekleniyor.

Ayrıca Almanya'da üretimin seyrine ilişkin olarak eylül ayı fabrika siparişleri verisi izlenecek. Almanya'da fabrika siparişleri aylık bazda temmuzda %3,9 oranında artışın ardından ağustosta %5,8 oranında gerileyerek beklentilerin oldukça üzerinde düşüş kaydetmişti, söz konusu düşüş son yedi ayın en sert düşüşü olmuştu. Eylül ayında ise fabrika siparişlerinin %1,5 oranında artışla kısmi toparlanma kaydetmesi bekleniyor.
 
ŞİRKET HABERLERİ

Anadolu Efes (AEFES, Nötr): Anadolu Efes'in 3Ç2024'de ana ortaklık net dönem karı geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %59,7 azalışla 5.600mn TL (Beklenti: 4.424mn TL) olarak açıklanmıştır. Geçen yılın aynı döneminde 13.897mn TL net dönem karı açıklanmıştı. Bu dönemde satış gelirleri bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %2,5 oranında artışla 62.195mn TL'yi göstermiştir. Şirketin brüt karı %5,4 artışla 25.669mn TL olmuştur. 3Ç2024 FAVÖK'ü %5,4 azalışla 12.286mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Ek olarak, parasal kazanç 3Ç2023'teki 17,7 milyar TL'den, 3Ç2024'te 3,7 milyar TL'ye gerilemiştir. 3Ç2024 vergi gideri 2.114mn TL'yi göstermiştir (3Ç2023:7.460mn TL vergi gideri). 3.865mn TL azınlık payları sonrasında ana ortaklık net dönem karı ise 5.600mn TL olarak gerçekleşmiştir.

3. çeyrek karıyla beraber şirketin 9 aylık ana ortaklık net dönem karı, 13.616mn TL olmuştur. (9A2023: 23.963mn TL net dönem karı).

Ayrıca, şirket 2024 yılına ait beklentilerini revize etmiştir. Konsolide Satış Hacminin yatay seyretmesi beklenmektedir (önceki: düşük-tek haneli oranda artış). Konsolide Net Satış Gelirlerinin, kur çevrim farkının etkisinden arındırılmış olarak orta-yüksek yirmili yüzdelerde artması beklenmektedir. (önceki: kur çevrim farkının etkisinden arındırılmış olarak düşük otuzlu yüzdelerde artış). Konsolide FAVÖK (BMKÖ) Marjının, 150 baz puan civarında daralması beklenmektedir (önceki: 100 baz puan civarında daralma).

Aygaz (AYGAZ, Nötr): Aygaz'ın, 2024 yılı üçüncü çeyrek net dönem karı yıllık %14,6 oranında gerilemeyle 1.046mn TL olarak açıklanmıştır. Şirket'in 3Ç2024 satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre, satış miktarındaki %6,7'lik azalmanın etkisiyle %10,7 oranında gerileyerek 20.123mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar ise aynı dönemde %12,2 oranında azalarak 2.028mn TL olurken, brüt kar marjı da %10,1'e (yıllık -0,2 puan) gerilemiştir. 220mn TL'lik stok geliri (3Ç2023'de 293mn TL stok geliri) brüt karı desteklemiştir. Şirket'in operasyonel giderleri aynı dönemde %9,9 oranında azalırken, diğer faaliyetlerden 38mn TL net gider (3Ç2023'de 73mn TL net gelir) kaydedilmiştir. Böylece faaliyet karı 561mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in FAVÖK'ü ise aynı dönemler itibarıyla 830mn TL olarak hesaplanmaktadır. Diğer taraftan, özkaynak yöntemiyle değerlenen iştiraklerden EYAŞ kaynaklı 3Ç2024'de 720mn TL gelir kaydedilmesi net dönem karını artıran etmenlerden birisi olmuştur. Bu çeyrekte 139mn TL'lik net finansman geliri (3Ç2023'te 226mn TL net finansman gideri) kaydedilmiştir. 119mn TL'lik parasal kayıp (3Ç2023 döneminde parasal kazanç 155mn TL idi) ve 250mn TL'lik vergi gideri sonrasında net dönem karı 1.046mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Aygaz'ın haziran ayı sonu itibariyle, 1.246mn TL'ye olan net borcu ise 3Ç2024'de 1.581mn TL seviyesine yükselmiştir.

Üçüncü çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket'in Ocak - Eylül dönemi ana ortaklık net dönem karı 1.321mn TL'ye ulaşmıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde 2.657mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti.

Aygaz, 3Ç3034 sonuçları ardından 2024 yılına yönelik beklentilerini güncellemiştir. Buna göre Aygaz 2024 yılı otogaz satış miktarı beklentisini 770-800bin tondan 750-780bin tona geri çekmiştir. Tüplügaz satış miktarı beklentisini ise 240-250bin ton seviyesinden 230-240bin tona düşürmüştür. Diğer taraftan tüplügaz pazar payı (%41-%43 aralığında) ve otogaz pazar payı beklentileri (%21,5 - %22,5 aralığına) aynı kalmıştır.

Ford Otosan (FROTO, Nötr): Ford Otosan'ın 3Ç2024 net dönem karı 8.562mn TL ile 3Ç2023'ün %57,4 altında gerçekleşmiştir. 3. çeyrek karıyla birlikte şirketin 9 aylık net dönem karı 25.666mn TL'ye ulaşmıştır (9A2023:41.243mn TL). Şirketin satış gelirleri, 3. çeyrekte, bir önceki yılın aynı dönemine göre %3,4 oranında artmış ve 141.729mn TL olmuştur. Temmuz-Eylül döneminde Ford Otosan'ın yurt dışı satış adetleri %20 artarak 135.501 adet olurken, yurt dışı satış gelirleri yıllık bazda %15 artmış ve 112,2 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Yurt içi toptan satışlar aynı dönemde yıllık %15 azalışla 25.789 adeti göstermiştir. Yurt içi satış gelirleri ise satış adetlerindeki düşüş ve pazardaki zayıf fiyatlama ortamı nedeniyle %24 azalarak 29,6 milyar TL olmuştur. Şirketin brüt karı %52,2 oranında azalarak 13.428mn TL'ye gerilemiştir. Brüt kar marjı da yıllık 11 puan düşüşle %9,5 olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler geçen senenin aynı dönemine göre %7,8 azalmış ve 6.357mn TL olmuştur. 984mn TL'lik net diğer faaliyet gelirleriyle birlikte faaliyet karı %65 gerilemeyle 8.055mn TL'ye düşmüştür. Faaliyet kar marjı da 11,1 puan azalışla %5,7 olmuştur. FAVÖK %59 geri çekilmeyle 9.288mn TL olurken, FAVÖK marjı 9,9 puan azalmış ve %6,6'yı göstermiştir. Bununla birlikte, araç başına FAVÖK 1.691 EUR seviyesinde gerçekleşmiştir (3Ç2023: 3.730 EUR). Finansman tarafında net 5.106mn TL gider kaydedilmiştir. 3Ç2023'deki net finansman giderleri 939mn TL idi. Şirket 3Ç2024'te 5.329mn TL parasal kazanç ile 1.456mn TL'lik vergi gideri yazmıştır. Bu gelişmeler neticesinde 3Ç2024 net dönem karı 3Ç2023'e göre %57,4 azalış kaydetmiştir. Net kar marjı da 8,6 puan azalışla %6 olarak hesaplanmaktadır.

Şirket 2024 yılı beklentilerinde Türkiye otomotiv pazarı öngörüsünü 1.000-1.100bin adet aralığından 1.100-1.200 adet aralığına yükseltmiştir. Diğer taraftan, yurt içi satış beklentisi 100-110bin adet aralığından 105-115bin aralığına yükseltirken, 560-610bin adet aralığında olan (Türkiye+Romanya) ihracat beklentisi de 530-580bin seviyesine düşürmüştür. Bunlara istinaden, 650-700bin adet olan üretim beklentisi ile 900-1.000mn EUR olan yatırım beklentileri de 630-680bin adet ve 700-800mn EUR şeklinde revize edilmiştir.

Migros (MGROS, Sınırlı Pozitif): 2024'ün 3. çeyrek finansallarına göre Migros'un ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %37,6 azalarak 3.157mn TL (Beklenti: 2.089mn TL) olmuştur. 2023'ün aynı döneminde 5.059mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti. Şirket'in 3Ç2024 satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %12,3 oranında artmış ve 74.487mn TL'yi göstermiştir. Brüt kar ise %53 oranında artışla 17.963mn TL olurken, brüt kar marjı 6,4 puan artışla %24,1 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler ise %9,7 artışla 14.542mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden net giderler 3.840mn TL'yi göstermiştir. Bu gelişmeler neticesinde 418,5 faaliyet zararı açıklanmıştır. 3Ç2024 FAVÖK'ü 5.286mn TL (Beklenti: 4.675mn TL) seviyesinde hesaplanmaktadır. FAVÖK marjı ise 6,5 puan artmış ve %7,1 olmuştur. Finansman tarafında ise net gelirler 211mn TL olmuştur. 4.098mn TL'lik parasal kazanç (3Ç2023 parasal kazanç 9.804mn TL idi) ve 1.128mn TL'lik vergi gideri sonrasında, net dönem karı 3.308mn TL'yi göstermiştir. 152mn TL'lik kontrol gücü olmayan paylar düşüldüğünde şirketin 3Ç2024 ana ortaklık net dönem karı 3.157mn TL olmuştur.

3. çeyrek karıyla beraber şirketin 9 aylık ana ortaklık net dönem karı 5.278mn TL olurken, geçen yılın aynı döneminde Şirket tarafından 10.912mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti.

Ayrıca, şirket 2024 yılı beklentilerini revize etmiştir. TMS 29 enflasyon muhasebesine göre, Şirketin 2024 yılı reel konsolide satış büyümesi hedefi ~%10'dan %10-12'ye yükseltilmiştir. Şirket'in, TMS 29 hariç yıl sonu konsolide satış büyümesi hedefi ~%75'ten %76-78'e revize edilmiştir. Migros, 2024 yılı için TMS 29 etkisi dahil konsolide FAVÖK marjı beklentisini %4,5-5,0'ten ~%5,0'e yükseltilmiştir. Enflasyon muhasebesi hariç tutulduğunda, Migros'un 2024 yılı konsolide FAVÖK marjı beklentisi vadeli alımlarda uygulanan faiz oranının artan etkisiyle %8,0-8,5'ten ~%9,0'a revize edilmiştir.

Migros'un 2024 yılı için yeni mağaza açılış hedefi ~350 mağaza olarak korunmuştur. TMS 29 etkisi hariç, Şirket 2024 yılında yatırım harcaması hedefi ~8,0 milyar TL ile aynı kalmıştır.

Ek olarak, Şirket pay başına brüt 2,87 TL, (net 2,58 TL) temettü dağıtma kararı aldığı bildirdi. Dünkü kapanış fiyatına göre temettü verimi %0,7 olarak hesaplanmaktadır.

Tüpraş (TUPRS, Nötr): Tüpraş'ın 3Ç2024 ana ortaklık net dönem karı 7.744mn TL ile ortalama piyasa beklentisi olan 6.399mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı döneminde Şirket tarafından 9.903mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklanmıştı. Şirket'in satış gelirleri, bir önceki yılın aynı dönemine göre satış miktarının %3 oranında gerilemesi ve petrol fiyatlarının dolar bazında %8,4 oranında azalmasının etkisiyle %32,9 oranında gerileyerek 196,2 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Tamamlanan RUP bakımı ile kapasite kullanım oranı bu çeyrekte %101,4 seviyesinde gerçekleşmiştir. Brüt kar (3Ç2024 11,7($/v) ürün marjı ile) %64,4 oranında azalarak, 3Ç2024'te 6.006mn TL olmuştur. Buna bağlı olarak brüt kar marjı da 8,5 puan azalarak %9,6 seviyesine gerilemiştir. Operasyonel giderler aynı dönemde %4,7 oranında azalırken, diğer faaliyetlerden 1.195mn TL net gider (3Ç2023'de 4.881mn TL net gider) kaydedilmiştir. Diğer taraftan net faaliyet karı 3Ç2023'deki 41,6 milyar TL'den 3Ç2024'de 11,6 milyar TL'ye gerilemiştir. Şirketin FAVÖK'ü de %69,4 oranında azalarak 14,6 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı ise 8,9 puan gerileyerek %7,4 seviyesinde hesaplanmaktadır. Finansman tarafında 2.451mn TL net gelir kaydedilirken, iştiraklerden de 487mn TL net gelir yazılmıştır. 3.049mn TL'lik parasal kayıp (3Ç2023 döneminde parasal kayıp 7.251mn TL idi) ve 3.609mn TL vergi gideri sonrasında ana ortaklık net dönem karı 7.744mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Üçüncü çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket'in 2024 yılı Ocak - Eylül dönemi ana ortaklık net dönem karı 13.573mn TL'ye ulaşmıştır. Şirket tarafından 9A2023'de 23,4 milyar TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti.
Diğer taraftan Tüpraş, 2024 yılı beklentilerini korumuştur.

Ek olarak, dün saat 13:30 sularında Tüpraş İzmit Rafinerisi'nde PLT-33 izomerizasyon ünitesinde yangın meydana gelmiştir. Rafineri ekiplerince olaya anında müdahale edilmiş olup, ilk tespitlere göre 12 çalışan hafif şekilde yaralanmıştır. Halihazırda yangın söndürülmüş olup, ünite kontrollü bir şekilde devre dışı bırakılmıştır. Rafineride şirketin diğer faaliyetleri normal bir şekilde devam etmektedir.

Reeder Teknoloji (REEDR, Nötr): Şirket daha önce "reEV Max" elektirkli aracı prototip çalışmalarını 2024 yılı içerisinde tamamlayarak, sertifikasyon ve seri üretim hazırlıklarına başlama planı duyurmuştu. Bu kapsamda şirket, Kasım 2024 itibarıyla aracın yol test sürüşlerini tamamlayıp seri üretim için siparişleri vermeyi planladığını, aracın tip onay test süreçlerine başladıklarını ve lansman ile ön sipariş sürecini 2025 yılının ilk çeyreğinde başlatmayı hedeflediklerini duyurmuştur.

SEKTÖR HABERLERİ

Otomotiv: Uludağ Otomotiv Endüstrisi İhracatçıları Birliğinden (OİB) yapılan açıklamaya göre, Türkiye otomotiv endüstrisinin ekim ayı ihracatı, geçen yılın aynı dönemine göre %16,4 artışla 3.582mn USD oldu. Türkiye'nin dış satımında ilk sırada yer alan otomotiv endüstrisinin ülke ihracatından aldığı pay da %15,2 olarak gerçekleşti. Ocak-ekim döneminde ise sektörün ihracatı 2023'ün aynı dönemine göre %6,5 yükselişle 30,5 milyar USD olarak gerçekleşti. (Kaynak: AA)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Kalekim Kimya (KLKIM): Kalekim 2024 yılının üçüncü çeyreğinde 241mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmiştir. Şirket geçtiğimiz yılın aynı döneminde 54mn TL zarar açıklamıştı. Satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %6 artarak 1.870mn TL olurken brüt kar %6,4 oranında artış göstermiştir. FAVÖK ise 3Ç2023'e göre %8,7 artarak 449mn TL olurken Şirket üçüncü çeyrek rakamlarıyla birlikte yılın ilk dokuz ayında 555mn TL ana ortaklık net dönem karı elde etmiştir. (9A2023: 157mn TL ana ortaklık net dönem karı)

Galatasaray Sportif (GSRAY): Şirket ile Pasifik Gayrimenkul Yatırım İnşaat arasında, futbol takımının forma sırtı sponsorluğu için Pasifik Holding markasının kullanılması konusunda, 2024-2025 sezonu için sponsorluk sözleşmesi imzalanmıştır. Toplam sponsorluk bedeli 125mn TL+KDV olarak belirlenmiştir.

Pasifik Teknoloji (PATEK): Şirket'in bağlı ortaklığı Titra Teknoloji, savunma sanayi alanında işbirliği yapmak ve insansız hava araçlarının ortak üretimini gerçekleştirmek amacıyla Azerbaycan'dan NB Holdinq ile Azerbaycan'da yerleşik ortak bir şirket kurmuştur. Yeni kurulan 50bin Manat sermayeli NPT DEFENCE SYSTEMS şirketinde Titra %50 pay sahibidir.

Rubenis Tekstil (RUBNS): Şirket, 01/09/2024 - 31.10.2024 tarihleri arasında yurtiçinde 5 farklı şirket ile toplam 100mn TL KDV dahil tutarlı peşin satış sözleşmesi imzalamıştır.

Sanica Isı (SNICA): Şirket, yurtdışında yerleşik müşterileri ile yapılan sözleşmeler kapsamında toplam 28,8mn TL tutarında radyatör ile boru grubu ürünleri ile ilgili olarak sipariş almıştır.

Suwen Tekstil (SUWEN): Şirket'in ortağı Intilux Sarl'in sahip olduğu Şirket sermayesinin %10,6'sına karşılık gelen 23,7mn TL nominal değerli paylar, pay başına 26,50 TL fiyatla İnfo Yatırım tarafından toptan satış yöntemiyle satılacaktır.


 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Şirket, 3Ç24’te 62.195 mn TL satış geliri (kons: 67.227 mn TL; Gedik: 74.254 mn TL; yıllık: +%2,5); 12.783
mn TL FAVÖK (kons: 13.457 mn TL; Gedik: 13.737 mn TL; yıllık: -%5) ve 5.600 mn TL net kar (kons: 4.476
mn TL; Gedik: 4.012 mn TL; yıllık: -%60) açıklamıştır. Şirketin toplam satış hacmi yıllık %5,1 azalışla 35,8 mhl
olmuştur (CCİ: -%9,2). Birim satışlar %5,7 büyüme sergilerken (3Ç24: %7,1), toplam bira operasyonları
gelirleri yıllık %27,4 yükselme (CCİ: -%6,9) (dün açıklanan alkolsüz içecekler tarafındaki büyümeden daha iyi
olarak) ile 25,0 milyar TL olmuştur. Türkiye satış hacimleri %1,5 azalırken, uluslararası hacimler Rusya'nın
da etkisiyle %7,5 artış kaydetmiştir. Önceki çeyreklerle karşılaştırıldığında hacimler, özellikle düşük satın
alma gücünden de etkilenen Türkiye’de geçen yılın aynı çeyreğindeki yüksek baz kaynaklı azalmıştır. Türkiye
bira satış gelirleri fiyatlandırma sayesinde %6,4 oranında güçlü bir büyüme kaydederken, uluslararası bira
gelirleri ise Rusya'daki fiyat ayarlamaları ve hacim artışının etkisiyle %39,6 (2023'teki yıllık %14,7 büyümenin
ardından) yükselmiştir. 3Ç24’te FAVÖK zayıf alkolsüz içecekler segmenti kaynaklı yıllık %5,3 azalış
göstermiş, FAVÖK marjı ise yıllık 169bp’lık azalışla %20,6 olmuştur. Türkiye bira operasyonları, yüksek
sezonda artan pazarlama giderleri nedeniyle artan operasyonel harcamalarının yanı sıra zayıf brüt karlılık
nedeniyle marj daralması kaydetmiştir. Düşüşte önceki yılın yüksek baz etkisi de etkili olmuştur. Öte yandan
uluslararası bira operasyonlarında Rusya sayesinde gelişme kaydedilmiştir. Net kar daha yüksek finansal
gelirlere rağmen düşük parasal kazançlar sonrası azalış göstermiştir. 3Ç24’te serbest nakit akışı yıllık %46,2
azalarak 5.373,9 milyon TL olmuştur. Düşüşün nedeni artan faiz ödemelerinin yanı sıra yeni üretim
kapasitelerinin eklenmesinden kaynaklanan alkolsüz içeceklerdeki yüksek yatırım harcamalarıdır. 9A24'teki
güçlü nakit üretimi sonucunda bira grubu 4.277,3 milyon TL net nakit pozisyonu elde etmiştir. Türkiye iş kolu
her iki segmentte de son iki yılda yaşanan güçlü döngünün ardından normalleşme gösteriyor gibi
görünmektedir. Bira grubundaki daha güçlü görünüm ise genel olarak alkolsüz içecekler kolundaki zayıflığı
telafi etmiştir. Şirketin revize 2024 yılı beklentileri; konsolide satış hacminin yatay seyretmesi (önceki: düşüktek
haneli oranda artış), meşrubat grubu satış hacminin düşük-orta-tek haneli (önceki: yatay/düşük tek
haneli) büyüme, konsolide bira satış hacminin yüksek-tek haneli (önceki: düşük-tek haneli) büyümesi,
konsolide net satış gelirlerinin kur çevrim farkının etkisinden arındırılmış olarak orta-yüksek yirmili yüzdelerde
artması (önceki: düşük otuzlu yüzdelerde artış), FAVÖK marjının 150bp daralması (önceki: 100bp)
şeklindedir. Sonuçlar, bira segmentinin meşrubat segmentinden daha iyi performans gösterdiğini açıkça
göstermektedir. Hisse BIST-100 Endeksi’nin yılbaşından bu yana %19 ve son 3 ayda endeksin %14 altında
performans sergilemiştir. Hisse 2024 yılı beklentilerine göre 2,9x FD/FAVÖK ve 3,1x F/K oranı ile işlem
görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2024/09 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
Net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %12,31 artışla 74.487 milyon TL olmuştur.
FAVÖK‘ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %692,93 artışla 5.685 milyon TL olmuştur.
FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 655 baz puan artışla %7,6 olmuştur.
Net karı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %37,60 azalışla 3.157 milyon TL olmuştur.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.