Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

İç Kırılganlıklar
Dün bu hafta sonu yayınlanacak soru cevaplarımızın 3’ünü vermiştik. Bugünde kalan 2 tanesi ile yorumumuza başlıyoruz.
Fed'in faiz indirim döngüsüne başlaması Türkiye piyasalarını nasıl etkiler? Fed’in faiz indirimine başlamasıyla birlikte, küresel yatırımcılar daha fazla getiri sağlayabilecekleri piyasalara yöneleceklerdir. Burada ana konu büyüme. Büyümenin rahatladığı/ toparlandığı yerde para akışı olur. Genelde faiz indirimleri; yüksek dış borcu olan ülkeler ve finansman ihtiyacı olan ülkeler için olumlu olur ve Türkiye’de bu sınıf içinde yer aldığından olumlu etkilenecektir. Fonlama maliyeti ve uluslararası fonlamaya ulaşma kapasitesi rahatlayacaktır. Doların değer kaybetmesi, emtia fiyatlamaları üzerinde olumlu katkı yapması beklenir.
Diğer taraftan ise; Cari açıktaki daralma, TCMB rezervlerindeki güçlenme, dezenflasyon sürecine girecek olmamız, hazinenin eurobond değişim ihaleleri ile Kısa vadeli dış yükümlülüklerin azaltma çabaları ile birlikte Kredi derecelendirme kuruluşlarından not artışları, güçlenen TL, azalan enflasyonist baskılar getiri arayışında yabancı sermayenin dikkatini ülkemize vermesine ki bu da tahvil faizlerinde gerileme ve borsa’ya ilginin artması, Türkiye’nin ekonomik toparlanma sürecine katkı sağlanması şeklinde bize katkı sağlayabilir.
TCMB'den 2024 bitmeden faiz indirimi bekler misiniz; sizce borsada faiz indirimi fiyatlanıyor mu? Normal şartlarda “Aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşu sürdürüleceği” açıklamasında bulunan TCMB’nin; Aralık ayında asgari ücret görüşmeleri Ocak ayında yakıt, alkol ve tütün üzerindeki toptan vergilerde otomatik ayarlamalar da dahil olmak üzere zamana bağlı ücret ve fiyat belirleme kararları ile birlikte değerlendirdiğimizde bu sene faiz indirimi beklemiyorduk. Ama TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi’ndeki 12 ay sonrasına ilişkin enflasyon beklentisinin %30’un altına düşmüş olmasını referans alan piyasalar para politikasının çok sıkı durduğu ve son gelen makro verilerde değerlendirdiğimiz de bunun ekonomiyi derin bir resesyona sokma endişelerinin artırması, Önümüzdeki süreçte aylık enflasyonun %2,5 - %2 bandında gelmesi halinde TCMB’ye bu yıl için 500 puanlık bir indirim alanı yaratıyor.
Diğer taraftan, Ekonomideki daralma emareleri kaygı yaratmış olmalı ki yumuşak iniş olması açısından BDDK’nın Konut ve ihtiyaç kredilerimin risk ağırlıklarının azaltılması da Kasım ayında faiz oranları aşağı çekilecek dolayısıyla önden piyasa hazırlanıyor algısı yarattı.
Borsa’da faiz indirimin (Kasım ayında) fiyatlanmaya çalışıldığını özellikle bankacılık, Gayrimenkul yatırım ortakları sektörlerinde görmekte, Çimento ve Demir çelik hisselerinde de hareketlenmenin başladığını gözlemlemekteyiz. Beyaz ve Kahverengi eşyalarda ise faiz indiriminde ziyade taksit sayısının arttırılması ana beklenti olduğundan durgunluk yaşanmakta.
Dün ASO başkanı önce TCMB’ye; erken bir faiz indirimi, bugüne kadar ödediğimiz bedellerin boşa gitmesi anlamına gelecektir, ardından Maliye’ye; Kamu desteğinin sınırlı kaldığı bir enflasyonla mücadele politikası, faizlerin uzun süre yüksek kalmasına ve ekonomimizin daha fazla tahribata uğramasına neden olacaktır, Sonra’da Regülatörlere; Yüksek faiz nedeniyle finansman erişiminde ve kullanımında büyük sıkıntı yaşayan KOBİ’ler için özel kredi destek mekanizmaları acilen devreye alınmalıdır diyerek net uyarılarda bulunuyordu.
TCMB Sektörel Enflasyon beklentileri de açıkladı. Piyasa, Reel sektör ve Hanehalkı enflasyon beklentilerinde gerileme gördük. Burada bizim odaklandığımız Reel sektör ve Hanehalkının eğilimi. Çünkü Piyasa akademisyen ağırlıklı olduğundan formülle beklentilerini çekebiliyor ama enflasyon ya da hayat pahalılığını yaşayan Reel Sektör ile Hanehalkı ve buradaki 12 ay sonrasına ait beklentiler ise %51,1 ve %71,6 seviyesinde. Hele ki Bakan Şimşek’in ABD’de yatırımcılara “ Eylül 2025’te New York’a Türkiye Yatırım Konferansı’na geldiğimde, enflasyonun yüzde 20’lere indiğini sizlere anlatacağım” gibi kendine güvenen yaklaşımına karşın. Stabilizasyon için herkesin ikna olması lazım ama ne Reel sektör ne de Hanehalkı ikna olmuş durumda değiller.
Bizim piyasamız ise yine dedikodu kırılganlığına kurban gitti. Geçtiğimiz haftalar Bakan Mehmet Şimşek üzerinde yoğunlaşan dedikoduların hedefinde şimdi de İst.Bel. Başkanı İmamoğlu vardı. Ve bu kırılganlık satışları beraberinde getirince yine 10.000 seviyesinin üzerinde kalamadık. Makro taraftaki rahatlık ve Vergi konusunun gündemden düşmesine karşılık yatırımcıların tedirginliği işlem hacminin artmamasındaki ve piyasanın tam anlamıyla yükselememesinin ardındaki ana ana etmen. Yükselmek istiyoruz ama tedirginlik buna net fırsat vermiyor.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bir Japon düşünce kuruluşu tarafından Japonya’nın, enerji depolama bataryalarının kullanımını ve bölgesel elektrik şebekesi sisteminde iş birliğini geliştirerek 2035 mali yılına kadar elektrik üretiminde yenilenebilir enerjinin payını %80'e çıkarabileceği dile getirildi.

Japonya Yenilenebilir Enerjiler Enstitüsü, Japonya'nın nükleer enerji ile kömürden elde edilen elektrik enerjisini aşamalı olarak tümüyle sonlandırmak için çabaladığını belirtirken, 2022 mali yılında elektrik enerjisi üretiminde elde edilen %22 oranındaki yenilenebilir enerji payında keskin bir artış yakalayabileceğini vurguladı.

Enstitünün söz konusu çalışmasında önerilen enerji geçişinin elektrik faturalarında önemli bir artış ya da sanayi sektöründe üretim kesintileri olmaksızın uygulanabilir olduğu belirtiliyor. Çalışma, güç kullanım verimliliğinde beklenen iyileştirmelerin sonucunda yarı iletken üretimi ile veri merkezi işlemleri gibi sektörlerin büyümesine karşılık Japonya'nın güç tüketiminin sabit kalacağını varsayıyor.

Kaynak: Ticaret Bakanlığı Bülteni

Fed tarafından indirilen faiz oranının piyasaya olumlu tepkisinin ardından jeopolitik risklerin de destekleyerek yükselişe geçen Brent fiyatları, Salı günü önemli bir direnç olan 75.00 seviyesinin üstüne çıksa da kalıcılık sağlanamamıştı. Dün petrol tarafında yaşanan sert satış baskıları ile Brent, 75.34 seviyelerinden 73.07 seviyelerine kadar bir düşüş yaşadı. Hafif toparlama ile günü 73.69 seviyelerinden kapatmasına rağmen, dün gerçekleşen düşüş ile stokastik indikatörünün 80 altı seviyeye kırılım yaparak düşmesi, Brent'te düşüş sinyalleri vermektedir. Bugün tekrar satış baskısıyla başlanan Brent fiyatları şu an 73.90 seviyelerinde işlem görmektedir. Satış baskılarının devamı durumunda, ilk destek bölgesi 72.25 seviyesidir.

Destekler: 72.25 - 71.50 - 70.60

Dirençler: 73.60 - 75.00 - 75.60

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bülten ektedir.
 
 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftaya dalgalı bir başlangıç yapan ve ardından eski yükselen trendi içerisinde alıcı üstünlüğünü sürdüren endekste yükselişler devam ediyor. Zaman zaman satış baskısı yaşasa da endeks, dün günü 2242 seviyesinden kapatmıştı. Bugün seans başlangıcından itibaren alıcı üstünlüğünü koruyan endeks, şu an 2372 seviyelerinde işlem görüyor. 20275 direncini aşmayı başaran endeks, stokastik indikatörüne göre aşırı alım bölgesinde hareket ediyor ve bu alıcı üstünlüğünün devamı durumunda gün içindeki ilk direnç bölgesi 20420 seviyesi olarak öne çıkıyor.

Destekler: 2275 - 19950 - 19725

Dirençler: 20420 - 20796 - 20983

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

F_XU0301024 “Ekim 2024 Vade Endeks 30 Sözleşmesi
Güne açılışını negatif bir şekilde yapan Ekim Vadeli 30
Sözleşmesi sonrasında yatay volatil bir seyir izlemeye
başlamış olsa da öğleden sonra görülen satış baskısına
direnemedi ve günü %1.28’lik değer kaybıyla 11429
seviyesinden tamamladı.
Bu doğrultuda günü neredeyse gördüğü en düşük seviyeden
kapatan sözleşme, yükselen kanalını kırmayı test etti.
Bu geri çekilmenin ardından bir önceki gün yaklaştığı 50
günlük üssel ortalamasından tekrardan uzaklaştı. Ancak bu
düşüşe rağmen 22 günlük ortalamasının üstünde
fiyatlanmaya devam ediyor.
Haberlere baktığımız zaman ise OECD’nin Türkiye için
enflasyon tahmini bu yıl için 0,5 artışla %56,0 olarak revize
ederken, 2025 beklentisi 0,2 artışla %29,1 olarak belirlediği.
Çekirdek enflasyon tahmini 2024 yılı için %57,5'den
%58,1'e, 2025 yılı için %28,7'den %28,9'a çıkarıldı. Eylül
ayının başında gelen TÜİK verisine göre enflasyon geçen
seneye göre %9.81 azalarak %51.97 gelmişti. Mehmet
Şimşek’in açıklamalarına göre sene sonuna kadar %40’lı
seviyeler hedefleniyor ancak bunun aksine OECD’nin sene
sonu beklentisini %58.1’e yükseltmiş oluşu da yatırımcıyı
negatif etkileyecek bir faktör olarak karşımıza çıkıyor.
Bu sert geri çekilmenin ardından teknik göstergelerin
çoğunluğu negatif sinyal üretti. Orta vadeli indikatörler AL
sinyalini koruyor olsa da kısa vadeli indikatörlerin aşırı alım
yani direnç bölgesinde SAT sinyali üretmiş oluşu kısa süreli
de olsa değer kayıpları görebileceğimizi düşündürüyor.
Beklentimiz doğrultusunda, 11111 seviyesi üzerinde mevcut
pozisyonlar korunabilir. satış baskısının sürmesi durumunda
ise 11111 ve 18400 seviyeleri ilk destek seviyeleri olarak
takip edilebilir.
Ancak tekrardan alıcılı seyire dönülmesi ve yükselen kanala
girilmesi durumunda ise 118

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

FED yetkililerinin açıklamaları, geçtiğimiz hafta alınan 50 baz puanlık faiz indirimi lehine, istihdamdaki güç kaybına dikkat çeken, enflasyonda düşüşün sürmesinin yeni faiz indirimlerine imkan tanıyacağı şeklinde mesajlar içeriyor.

Son alınan karar 11'e karşı 1 oyla alındı (Bowman 25 baz puan lehine oy verdi). O yüzden 50 puan indirim lehine sözler duymamız şaşırtıcı olmaz diye düşünüyoruz. Esas kritik nokta, kararda Powell'ın etkisi olduğu ve Powell'ın güç kazandığı yönündeki yorumlar. Zira 50 baz puan indirim piyasa tarafından da 'olması gereken' olarak karşılandı.

Yolun bundan sonraki kısmı yine makro verilere bağlı. FED yetkilileri istihdamdaki ılımlı yavaşlamaya dikkat çekiyor. Arz-talep dengesinden bozulma normalleşiyor. İşe alımlarda yavaşlama var, iş değiştirme sayısı düşüyor. Enflasyonun daha az sorun olduğunun düşünüldüğü noktada istihdamın mevcut kıvamında kalması öncelik halini alıyor. İstihdamın daha fazla zayıflaması istenmiyor. Bu, FED kararları üzerinde yine etki yaratabilecek bir istek. İlk örneğini geçen hafta gördük.

Bugün açıklanacak ABD 2Ç büyüme verisi ve yarın açıklanacak kişisel tüketim harcamaları endeksi (PCE, FED'in baz aldığı enflasyon) piyasalarca önemsenen iki veri. Büyüme verisinin 3. okuması o yüzden sapma olasılığı daha az olabilir. PCE'de ise manşetin FED'in yıl sonu öngörüsü ile aynı seviyeye inmesi bekleniyor (2,3%). Gıda ve enerji fiyatları hariç hesaplanan çekirdek ise katı görünüm sergiliyor (2,7%). Sonuçlar beklenti civarı veya altında gelirse FED'in faiz indirimine alan açılabilir. Ayrıca FED faiz indirim temposunun artmasını da sağlayabilir. Hali hazırda CME anketi 7 Kasım akşamı FED'in 50 baz puan indirim yapmasına yüzde 60 ihtimal veriyor. 7 Kasım'a kadar açıklanacak verilerin faiz indirim miktarını belirleyeceği kanaatindeyiz.

Hafta Çin merkez bankası PBoC'nin gevşeme adımları ile başladı. Salı günü de ek karar alındı. Asya piyasaları bu sabah da alıcılı. Dünyanın diğer tarafı ise daha az etkilendi. Çin ekonomisinin canlanması global canlanma, talep artışı, emtia fiyatlarında artışı, parasal gevşemelerin sorgulanma riski gibi çok eksenli etki yaratma potansiyeli taşıyor. Diğer bir konu parasal gevşemenin Yuan üzerinde yapacağı etki. Her politik adımın etkileri olduğu gibi bu son adımların da (farklı ve değişen) çıktıları olacak.

Jeopolitik, dikkat ve endişe ile takip ediliyor. Şu ana kadar güvenli liman talebi daha çok önde (altın rekor tazeledi). Diğer finansal araçlar ise daha az duyarlı (fiyatlamaya pek etki etmiyor). İsrail'in Lübnan'a kara harekatı yapacağı haberleri sürecin başka bir noktaya taşınması demek. Bunu engellemek için çaba sarf edilse de şu ana kadar yaşananlara baktığımızda İsrail'in uluslararası baskıları pek de dikkate almadığı ortada. O yüzden Lübnan'a kara harekatının gerçekleşmesi ve fiyatlamaya dahil olması pek sürpriz olmayabilir.

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı pozitif. ABD vadelileri yüzde 0,2-0,9 aralığında artı. Asya piyasaları da alıcılı. Hong Kong %2,3 civarında, Japonya %2,5 civarında, Çin %0,6 civarında pozitif. ABD 10 yıllık tahvil faizi %3,784, Dolar Endeksi 100,9, ons altın 2.660 Usd civarında işlem görüyor.


İç tarafta, Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz'ın 'bu yıl için yeni bir vergi paketinin söz konusu olmayacağını, borsa ve kripto vergilerinin de gündemlerinden düştüğü' yönündeki açıklaması TL varlıklara olumlu yansıdı. Ajandada ise 3 Ekim Eylül ayı enflasyonu, 1 Kasım S&P kredi notu gözden geçirmesi öne çıkıyor. 'Düşük enflasyon verisi ve ardından kredi notu artırımı' TL varlıklar için en ideal senaryoyu yaratır kanaatindeyiz.

Hazine, 3 Ocak 2035 vadeli eurobond ihracında 3,5 milyar Usd fonlama sağlandı. Kıymetin faizi 6,75% seviyesinde oluştu.





Usd/TL:
FED'in yılın devamında faiz indirim temposunun nasıl olacağına dair beklentiler piyasaları domine ediyor. Arka planda ise yine makro veriler yer alıyor. Tüketici güveninde son 3 yılın en belirgin düşüşün olması FED yine 50 baz puan indirim yapabileceği şeklinde yorumlanıyor.
Makro verilere bağlı ilerleyen fiyatlama davranışı için bugün ve yarın kritik. Bugün ABD 2Ç büyüme, yarın kişisel tüketim harcamaları endeksi açıklanacak. Özellikle yarın açıklanacak enflasyon verisi eğer düşük gelirse piyasa biraz daha rahatlayabilir.
Dolar Endeksi kritik 101 seviyesinin altında. 101 seviyesi altında Dolar talebinin azalmasını bekliyoruz.
İç tarafta, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası son adımı ile parasal sıkılaşmanın kıvam kaybetmesinin önüne geçti. Ajandada gelecek hafta açıklanacak enflasyon verisi, Kasım ayı başında açıklanacak S&P kredi notu kararı öne çıkıyor.
Kurda ılımlı yukarı eğilimi koruyor. Bu sabah 34,15 civarında işlem görüyor. Aşağıda 33,50 ve 33,00; yukarıda 34,50 ve 35,00 öne çıkan teknik seviyeler.




TL Tahvil/Bono:
Haftaya Perşembe günü Eylül ayı enflasyonu açıklanacak. Aylık verinin düşük gelmesi piyasayı rahatlatabilir. Kaldı ki Merkez Bankası'nın da eli rahatlayabilir. Diğer majör konu S&P gözden geçirmesi. Kredi notu artışı yapılması bekleniyor. Ekim ayının düşük enflasyon ile başlaması moral verici olur ve kredi notuna dair inanç artabilir. Böylece ılımlı bir Ekim ayı görmemize imkan oluşur.
Enflasyonun düşüşü ve TCMB faiz indirimine dair kanaatlerin artması ile tahvil faizlerinde aşağı yönde hareketlerini tetikleyebilir.
Globalde, FED kararı sonrası ana yön değişmemekle birlikte tahvil faizleri aksi yönde hafif tepki verdi. Tahvil faizlerinin aşağı yönlü ana eğilimine devam edeceğini düşünüyoruz.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 1 baz puan düşüş ile %39,82 ve 10 baz puan artış ile %28,33 seviyesinde tamamladı.




Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):
Psikolojik 10,000 eşiği üzerindeki hareket kalıcı olmadı... Çarşamba günü satıcılı bir seyir izleyen hisse senedi piyasasında BIST100 Endeksinin kapanışı %1,38'lik gerilemeyle 9,891 puandan tamamladığını görüyoruz.
Genel olarak baktığımızda ise, bir önceki gün kritik bir psikolojik eşik konumundaki 10,000 bölgesi üzerine çıkan hareketin bu önemli seviye üzerinde kalıcı olamadığını söyleyebiliriz. Aynı zamanda 2024 boyunca önemli bir trend ortalaması görevi de üstlenen 50 günlük üssel ortalamanın bulunduğu 10,000 bölgesi üzerinde fiyatların oturabilmesi, önümüzdeki süreçteki yükseliş çabalarının devamı için belirleyici olmaya aday görünüyor.
Sektör endekslerinin performanslarına baktığımızda da, XBANK Endeksindeki görece güçlü seyrin devam etmeye çalıştığını söyleyebiliriz. (+%0,33%) Ancak bu çabalara XUHIZ (-%1,93) ve XUSIN (-%1,37) Endekslerinin yeterli katkıyı sağlayamadığını görüyoruz.
Önümüzdeki süreçte ise, aşağıda 10,850/25 aralığındaki fiyat boşluğu ilk önemli destek eşiği olarak dikkatimizi çekiyor. Bu destek aralığının korunamaması halinde ise, dün başlayan satıcılı seyrin devam etmesini muhtemel görüyoruz. Yukarı yöndeki toparlanma çabalarının güçlenebilmesi için de, 10,000 bölgesi üzerinde kalıcı hareketler yaşanabilmesi gerektiğine bir kere daha dikkat çekmek istiyoruz.






Eur/Usd:
Makro verilerin zayıf-güçlü gelmesi merkez bankaları için yol gösterici olmaya devam ediyor. Önceki gün açıklanan zayıf tüketici güveni verisi sonrası FED'in 50 baz puan faiz indirimi yapacağına dair beklentiler güçlendi. Piyasa 7 Kasım'da ilan edilecek kararın 50 baz puan indirim olmasına şu an yüzde 60 ihtimal veriyor (CME). Karara kadar açıklanacak veriler var. O yüzden ihtimal değişime açık. İlk durak bugün açıklanacak 2Ç büyüme verisi ve yarın açıklanacak kişisel tüketim harcamaları endeksi (PCE).
FED yetkilileri geçen hafta alınan 50 baz puanlık faiz indirimini destekler açıklamalar yapıyor. Kaldı ki 12 üyeli komitede 11 üye 50 bps indirim lehine oy kullanmıştı. Güncel durumda enflasyondan çok istihdam tarafına dikkat ettikleri izlemini veriyorlar. 7 Kasım'a kadar açıklanacak istihdam verileri ve diğer veriler FED'in temposunu tayin edebilir.
Paritenin diğer yakasında ise ekonomideki yavaşlama biraz daha somutlaşıyor. Son veriler Avrupa merkez bankası ECB'yi daha da güvercin olmak zorunda bırakabilir.
Paritenin iki yakasının ekonomideki kondisyonu paritenin denge seviyesini belirleyici olacağı kanaatindeyiz. Ancak FED'in faiz indirim döngüsüne girmesinin normalleşme algısı yaratmasını ve diğer para birimlerine olumlu katkı yapmasını bekliyoruz.
Dolar Endeksi 101 seviyesinin altı fiyatlamalarda. DXY 101 seviyesi altında güçsüz seyrin devamı teknik resimde mümkün görüyoruz. 101 seviyesi altında fiyatlamalarda kalıcılık halinde, teknik hedef 96 seviyesi olarak karşımıza çıkabilir. 101 seviyesinin üstüne çıkılması dolar talebinin artmasına neden olabilir.
Bu sabah 1,114 seviyesindeki paritede 1,111 ve 1,107 seviyeleri gün içi destek; 1,117 ve 1,125 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün sınırlı pozitif seyir bekliyoruz.




Gbp/Usd:
BOE yetkilileri daha temkinli olmaları gerektiği yönünde açıklamalar yapıyor. FED'in temkinlilik dozu görece daha az algılanıyor. Gbp buradan destek buluyor. Gelecek ise yine yeni makro verilere bağlı. Bugün ve yarın açıklanacak ABD verileri haftanın kapanışını tayin edebilir.
Dolar Endeksi'nde 101 seviyesinin altında güçsüz seyrin devamını teknik resimde mümkün görüyoruz. 101 seviyesi altında fiyatlamalarda kalıcılık halinde, teknik hedef 96-97 seviyesi olarak karşımıza çıkabilir. 101 seviyesinin üstüne çıkılması dolar talebinin artmasına neden olabilir.
Bu sabah 1,334 seviyesinde bulunan paritede 1,33 ve 1,327 seviyeleri gün içi destek; 1,338 ve 1,342 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün sınırlı pozitif seyir bekliyoruz.





Altın:
2.670 Usd seviyesi ons altın için tarihi zirve. İsrail'in Lübnan'a kara harekatı yapacağı yönündeki haber akışı güvenli liman talebini artırdı, altın rekor tazeledi.
Jeopolitik son günlerde gündemde yer buluyor. Altın dışındaki diğer varlıklar üzerindeki etkisi daha sınırlı kalıyor. Kara harekatın olmaması (şimdilik sadece ertelenmiş gibi gözüküyor) altın fiyatlarının düzeltme yaşamasını sağlayabilir. Son günlerdeki hızlı çıkışın dengelenmesi sağlıklı olabilir.
Ekonomik tarafta ise FED'in temposu tartışılıyor. Tüketici güveni verisi yeni bir 50 baz puan indirim ihtimalini artırdı. Tabi bu piyasanın algısı. Temponun hızlanması altına olan iştahın sürmesini mümkün kılabilir. Bugün açıklanacak ABD 2Ç büyüme verisi ile yarın açıklanacak PCE verisi haftanın kapanışını belirleyebilir.
Altın 2.500 Usd seviyesi üzerinde kalıcılık sağladı. Teknik olarak ilk etapta 2.600 Usd seviyesi üstünde 2.700 Usd seviyesine kadar yükseliş devam edebilir.
Bu sabah 2.660 Usd seviyesindeki ons altında 2.650 ve 2.600 Usd seviyeleri gün içi destek, 2.675 ve 2.700 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.




Eurobond:
Tahvil faizlerinde ana yönün aşağı olduğu kanaatimizi koruyoruz. Bunun sebebi merkez bankalarının gevşeme politikası izlemesi. ABD 10 yıllık faizinde %3,90 seviyesi aşılmadığı sürece düşüş hattı devam edebilir.
İç tarafta, Eylül ayı enflasyonu ve S&P gözden geçirmesi kritik 2 başlık. Ayrıca global tarafta gevşeme adımlarının hızlanması, lokal tarafa olumlu yansıyabilir.
Hazine, 6 kısa vadeli kıymeti geri alım veya Ocak 2035 vadeli kıymet ile değiştirme kararını açıkladı. Geri alım fiyatları açıklanan kıymetlere sahip yatırımcılar isteğe bağlı olarak Hazine'nin çağrısına katılabilecekler.
Türkiye 5 yıllık CDS 273 ile günü tamamladı. Eurobondlar yatay ve karışık seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda -5 ile +3 cent; orta vadelilerde +4 ile +9 cent; uzunlarda -3 ve -5 cent değişim oldu. Faizler ise sırasıyla 4,39%, 6,44% ve 7,47% oldu.



Çağlar Kimençe
[email protected]

İhsan Tunalı
[email protected]
  

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

FED faiz indirimi sonrasında yükselişe geçen sarı metal, jeopolitik risklerle birlikte yükselişini derinleştirerek dün 5. kez rekor tazelemeyi başardı. 2670 seviyelerini görerek rekor tazeleyen sarı metal, hareketli bir gün geçirip hafif satış baskısıyla günü 2657 seviyesinden kapattı. Yeni güne alıcılı bir şekilde başlayan sarı metal, şu an 2661 seviyelerinde işlem görüyor.

İndikatör analizine göre aşırı alım bölgesinde bulunan altının alıcı üstünlüğünün devamı durumunda, ilk direnç bölgesi olarak 2675 seviyesi kabul edilebilir.

Destekler: 2640 - 2620 - 2590

Dirençler: 2675 - 2700 - 2720

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.