Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Geçtiğimiz hafta ABD'den gelen enflasyon verileriyle birlikte 1.0900 - 1.0950 arası dalgalı bir seyir izleyen paritede, son işlem gününde hafif euro lehine 1.0935 seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. Euro lehine hareketin ardından dalgalı bir seyir izleyen parite, yeni haftaya tekrardan dolar lehine bir başlangıç yaparak satış baskısını sürdürdü. Şu an 1.0923 seviyelerinde işlem gören paritede, düşüşlerin devamı durumunda 1.0900 seviyesi önemli bir destek olarak öne çıkıyor. Stokastik indikatörün yukarı yönlü kırılım yapması, ancak henüz 20 seviyesinin üzerine geçmemesi, düşüşlerde euro lehine tepki alımlarının mümkün olabileceğini gösteriyor.

Destekler: 1.0900 - 1.0875 - 1.0850

Dirençler: 1.0950 - 1.0980 - 1.1000
 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/46051

 

BIST100

BIST100 Endeksi haftanın son işlem gününü, %0,98 düşüşle 8.876 puandan kısa vadede üzerinde kalıcılığı olumlu değerlendirdiğimiz 8.900 yatay desteğinin hemen altında kapattı. Endeks hafta boyunca bu seviyeyi korumuş ve kendine destek yapmıştı. Ek olarak hafta kapanışı ile birlikte Stochastic Slow indikatörü yeni bir pozitif uyumsuzluk ile birlikte sat sinyali verdi. Mevcut durumda 8.900 yatayı altında kalıcı olunup olunmayacağını takip edeceğiz. Kalıcı olunursa en yakın hedef-destek %61,8 fibonacci düzeltme seviyesi 8.749 olacak. 8.749 korunamadığı takdirde ise altında 8.403 puan seviyesine kadar bir destek boşluğu olduğu için satışların sertleşebileceğini düşünüyoruz. 8.900 seviyesinin destek olarak korunması durumunda ise (henüz altında bir günlük kapanış yapıldı) geçtiğimiz yaklaşık iki hafta boyunca oldukça kritik olarak takip ettiğimiz %50 fibonacci düzeltme seviyesi 9.227 ve kısa vade düşen trend kanalı (turuncu) desteği (bugün: 9.220) kesişmesi güçlü direnç olarak takip edilebilir.

Dolar Bazlı Endeks haftanın son işlem gününe 262 dolardan başladıktan sonra gün içinde 257-264 dolar bandında satıcılı hareket etti. Takip ettiğimiz en yakın destek-direnç seviyeleri (268 dolar yatayı ve 259 dolar) alt seviyesi altında 258 dolarda endeks hafta kapanışı yaptı. Bu seviyeler dışında hareketlerin teknik açıdan yön belirleyici olacağını söylemiştik. Mevcut durumda 259 dolar altında kalıcı olunup olunmayacağı önemli. Olunursa; orta-uzun vade güçlü yatay 245 dolar hedef destek olarak takip edilebilir. Üzerinde henüz bir günlük kapanış gerçekleşmiş olan bu seviye destek olarak korunduğu takdirde ise; ilk etapta 268 dolar yatayı olmak üzere %50 fibonacci seviyesi 275 dolar hedef dirençler olarak takip edilebilir.

Not: Kısa vade indikatörler sat pozisyonunda ve pozitif uyumsuzluk devam etmekte.

 

VIOP30

VIOP30 Ekim Vade Kontratı haftanın son işlem gününü %0,76 düşüşle kontrat düp seviyesi 10.075 altında 10.066 puandan kapattı. Satıcılı seyrin sürmesi durumunda ilk etapta kontrat dip seviyesi 9.995 seviyesini takip edeceğiz. Altına sarkmalarda ise geçmiş vadelerde oluşmuş yatay destek seviyesi 9.963 ve 05 Ağustos’tan gelen düşen destek (yeşil-kesikli çizgi) 9.890 seviyesi takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise ilk etapta geçtiğimiz hafta destek olarak güçlü çalışan 10.104 puan ve ardından kontrat başlangıcından bu yana devam eden düşen trend kanalı (turuncu) dip seviyesi (10.660) direnç olarak takip edilebilir.

Not: Kısa vade indikatörler sat pozisyonunda ve pozitif uyumsuzluk devam etmekte.

 

USDTRY

USDTRY kurunda haftanın son işlem günü; 34,1635-34,3566 bandında alıcılı hareket edildi. 22 günlük AO 34,17 TL seviyesi güçlü destek olarak çalışmaya devam etti. Kurun; 22 günlük AO (bugün: 34,19) ve turuncu yükselen trend kanalı desteği (34,60) dışında yapacağı kapanışların teknik açıdan yön tayin edici olacağını belirtmiştik. Bu görüşümüz devam ediyor. Kurun haftanın kapanış günü kısa vadede oluşmuş olan üç dip formasyonu teorik hedefi 34,34 seviyesine ulaşması ile (gün yükseği: 34,35) formasyon tamamlanmış oldu. Alıcılı seyrin devamında en yakın dirençler olarak 29 Ağustos zirvesi 34,31 ve 28 Ağustos zirvesi 34,47 seviyeri takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise; 5 (34,24) ve özellikle 22 günlük AO’lar (34,19) kritik destekler; 22 günlük AO’nun korunması turuncu yükselen trend kanal desteği (34,60) hedefinin korunması için kritik öneme sahip.

 
Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Geçen hafta keskin bir yükselişin ardından 81.14 seviyesinden satış baskısıyla karşılaşan Brent petrol, dalgalı bir seyir izleyerek haftayı 78.83 seviyesinde kapattı. Yeni haftaya satıcılı bir başlangıç yapan Brent, gap boşluğu ile açılış yaparak 78.70 desteğinin altına sarktı ve 77.50 seviyesini test etti. Şu an 78.13 seviyesinde fiyatlanan Brent'te düşüşlerin devamı halinde ilk destek 76.00 seviyesi olarak izlenebilir.

Stokastik indikatörünün yukarı kırılım yaptığı Brent'te olası tepki yükselişlerinde ise 78.70 seviyesi ilk direnç olarak karşımıza çıkmaktadır.

Destekler: 77.20 - 76.00 - 75.00

Dirençler: 78.70 - 80.50 - 81.80

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/46054

 

Bugün Ne Bekliyoruz? Asya hisse senedi piyasaları haftaya karışık bir seyirle başladı. Çin’in enflasyon verilerinin ardından Şanghay Bileşik Endeksi %1,66, Shenzhen Bileşik Endeksi %1,64 yükseldi. Çin’de TÜFE eylülde aylık bazda %0,4 artış beklentisine karşın değişmezken yıllık %0,6 artış beklentisine karşın %0,4 arttı. ÜFE yıllık %2,8 ile beklenenden daha fazla geriledi. Hong Kong Hang Seng Endeksi %0,41 düştü. Güney Kore Kospi Endeksi %1,00 artış artarken Kosdaq Bileşik Endeksi %0,57 geriledi. Tayvan Taiex Endeksi %0,38, Avustralya S&P/ASX200 Endeksi ise %0,49 artış gösterdi. ABD’de cuma günkü alıcılı seansın ardından endeks vadeli kontratlar haftaya hafifçe satıcılı bir başlangıcı işaret etmektedir.

Bugün takvimde Euro Bölgesi ve Almanya’nın ekonomik güven endeksleri ve ABD’de New York Fed imalat endeksi takip edilebilir. Yurt içinde bütçe dengesi ve tarım ÜFE verileri açıklanacak.

 

Piyasalarda Cuma Günü Ne Oldu? Piyasalarda geçen haftanın son işlem günü karışık bir seyir hâkimdi. Japonya Nikkei225 Endeksi %0,57 arttı. Çin’de CSI300 Endeksi %2,55 düşerken Hong Kong Hang Seng Endeksi %2,98 yükseldi. Güney Kore Kospi Endeksi yatay kapandı. Avrupa’da Stoxx Europe 600 Endeksi %0,55, Almanya DAX Endeksi %0,85, İngiltere FTSE100 Endeksi %0,19 ve Fransa CAC40 Endeksi %0,48 yükseldi. ABD’de S&P500 Endeksi %0,61, Dow Jones Endeksi %0,97 ve Nasdaq Bileşik Endeksi %0,33 yükseliş gösterdi.

Borsa İstanbul’da satıcılı seyir devam etti. BIST100 Endeksi %0,98 kayıpla günü 8,876 puandan tamamladı. BIST 100'de işlem hacmi 72,66 mlr TL olarak gerçekleşti. BIST30 Endeksi %0,76 düşüşle 9,884 puandan kapandı. BIST Banka Endeksi %0,29, BIST Sınai Endeksi %1,13 düştü.

ABD ÜFE verisi (Eylül)

ABD ÜFE verisi açıklandı. ÜFE bir önceki aya göre değişmedi. Piyasa beklentisi önceki ay %0,2 artan fiyatların %0,1 artacağı yönündeydi. Yıllıkta ise bir önceki ay görülen %1,9 seviyesinden %1,8'e indi. Analistlerin tahmini artışın %1,6 olacağı yönündeydi. Çekirdek ÜFE ise aylık %0,2 artarken, yıllık %2,8 yukarı geldi.

Yurt içinde Ödemeler Dengesi İstatistikleri, perakende satışlar (Ağustos)

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) ağustos Ödemeler Dengesi İstatistiklerini yayımladı. Cari işlemler hesabı ağustosta 4,324mlr USD fazla verirken ocak-temmuz döneminde 9,66mlr USD açık verdi. Bir önceki yılın ocak-ağustos döneminde 38,92mlr USD açık vermişti. TÜİK verilerine göre perakende satış hacmi ağustosta aylık %2,2, yıllık %13,3 arttı.

Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Geçen haftanın son iki gününde kar satışlarını sonlandırarak yükselişe geçen sarı metal, haftayı 2567 seviyesinden kapattı. 2540 direncini aşarak bu seviyede haftalık kapanış gerçekleştiren ons altında, yeni haftanın ilk işlem saatlerinde hafif bir satış baskısı görüldü. 2543 seviyesine kadar geri çekilen ons altın, sonrasında tepki alımlarıyla 2555 seviyelerine yükseldi. Yükselişin devamı için 2540 desteği üzerindeki kalıcılık kritik bir önem taşıyor.

Destekler: 2540 - 2520 - 2490

Dirençler: 2560 - 2575 - 2600
 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yurt içinde haftanın en önemli konu başlığını Perşembe günü gerçekleştirilecek olan TCMB PPK toplantısı oluşturuyor. Merkez Bankası’nın faiz oranlarında değişikliğe gitmesi beklenmiyor olsa da toplantı sonrasında yayımlanacak metinde verilecek mesajlar doğrultusunda piyasalar ilk faiz indiriminin ne zaman gelebileceğine dair ipuçları edinmeye çalışacaktır. Hatırlanacağı gibi özellikle yüksek Eylül ayı enflasyon rakamı sonrasında Kasım ayında indirim beklentilerinin sonraki aylara ötelenmeye başladığını görmüştük. Borsa İstanbul’da ise üçüncü çeyrek bilançoları bu hafta gelmeye başlayacak. Dolayısıyla şirket karlılıklarının ortaya koyacağı tablo son dönemde güç toplamakta zorlanan hisse senetlerinde görünümü şekillendiren unsurlardan biri olarak çalışabilir. Yurt dışında ise ECB’nin Perşembe günkü toplantısında Haziran ve Eylül aylarında attığı adımların ardından yıl içinde üçüncü kez faiz oranlarında indirim yapması bekleniyor. Hatta piyasa beklentisi yılın geri kalanında bir indirimin daha gelebileceği yönünde. İngiltere’de ise Çarşamba günü açıklanacak olan Eylül ayı enflasyon rakamlarının ortaya koyacağı tablo İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) Kasım ayı toplantısında atacağı adımı belirleyecek unsurlardan biri olabilir. Ortalama piyasa beklentisine paralel olarak enflasyonun %2’nin altına inmesi Merkez Bankası’na yılın ikinci faiz indirimi için yeşil ışık yakabilir. Perakende satışlar rakamının öne çıktığı ABD’de ise bu hafta yoğunluğu belirgin şekilde artacak olan üçüncü çeyrek bilançoları da takip edilecek.

 ÜNLÜ Menkul
  unlumenkul.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

in yönetimi ekonomiye destek olmak için yeni kararlar açıklamaya devam ediyor. Hafta sonu açıklanan mali desteğin miktar ve zamanlama detayı içermemesi piyasaların memnun etmedi. Dün açıklanan TÜFE ve ÜFE verileri deflasyon (fiyatlar düşüş eğiliminde) halinin sürdüğünü hatta biraz daha hızlandığını ortaya koydu. TÜFE 0,6%’dan 0,4%’e, ÜFE -1,8%’den -2,6%’ya düştü. TÜFE beklentilerden az zayıf, ÜFE az güçlü geldi. Enflasyon verileri Çin yönetiminin neden harekete geçtiğinin bir göstergesi. Veriler tatsız olsalar da geçmişe ait, şimdi harekete geçen yönetim geniş kapsamlı önlemlerle-desteklerle geleceği iyileştirmeyi amaçlıyor. Piyasa ise enflasyon verilerden çok mali desteklere odaklanmayı tercih ediyor. Haftanın son günü Çin’de 3Ç büyüme, sanayi üretimi, perakende satışlar verileri açıklanacak. Hafta Çin haberleri ile başlıyor, Çin haberleri ile bitecek.

 

İstihdam, TÜFE, ÜFE… ile oluşan kısa vadeli güçlü veri zinciri ABD ekonomisi lehine olan dengenin daha da ABD lehine kaymasına yol açtı. Karşıda ise yeni bir faiz indirimine hazırlanan Avrupa, enflasyonu yüzde 2 seviyesinin altına inen İngiltere, deflasyondan çıkmaya çalışan Çin, sıkılaşmak isteyen ama ivme kaybeden Japonya yer alıyor. Bir de üzerine jeopolitik riskleri dahil edince ABD Doları hegemonyasını koruyor. Gücü biraz daha artıyor. Diğer yanda tahvil faizleri yükseliyor.

 

Güçlü veriler FED’in temposunu azaltacağı algısı yaratıyor. Şu ana kadar piyasa Kasım ayında 50 baz puan indirim yerine 25 baz puan indirim olur şeklinde bir revize yaptı. Ancak verilerin güçlü gelmeye devam etmesi ile FED’in temposu biraz daha yavaşlayabilir. Bu durumda yıl sonuna kadar 2 değil 1 faiz indirimi söz konusu olabilir. Bu haftanın verilerine bu açıdan bakacağız.

 

ABD TÜFE ve ÜFE özellikle çekirdekte yüksek geldiler. Petrol fiyatları Ekim ayında yüzde 10 civarında artmış durumda. Artışın maliyetler üzerinden enflasyonist etkisi olabilir. FED’in patikasını etkileyecek bir unsur da petrol fiyatları olabilir. Orta Doğu’daki tansiyon yüksek kalmaya devam ediyor. Tansiyonun yüksek seyretmesi tarafların bir sonraki adımlarının yeni saldırılara gebe olduğunun göstergesi. Süreç, global iştahını etkileyebilir.

 

Bu hafta majör kritik veri bulunmuyor ancak ajanda yoğun. ABD verilerinin yanında Çin, Avrupa verileri de takip edilecek. Perşembe günü Avrupa merkez bankası ECB faiz kararını açıklayacak. Piyasa 25 bps indirim bekliyor. ABD şirketlerinin 3Ç finansalları açıklanmaya başladı. Haftanın diğer başlığı da bu. JP Morgan, Wells Fargo bilançoları geçen yıldan zayıf ama beklentilerden iyi geldi. Hafta boyunca FED, ECB, BOE yetkililerinin konuşmalar yapacağını ekleyelim.

 

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı karışık. ABD vadelileri yüzde +/- 0,20 aralığında artı. Asya piyasalarında Çin %1,6 civarında artı, Hong Kong %0,4 civarında eksi, Japonya %0,6 civarında artı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,10, Dolar Endeksi 103,05, ons altın 2.655 Usd civarında işlem görüyor.

 

 

İç tarafta, enflasyon ve enflasyon beklentileri bozulma gösteriyor. Eylül ayı enflasyonu yüksek geldi. Cuma günü açıklanan TCMB beklenti anketinde yıl sonu enflasyon beklentisi 44,11%’e (önceki 43,14%) çıktı. Perşembe günü PPK faiz toplantısı yapılacak. PPK’nın, enflasyon, enflasyon beklentileri, güncel iç-dış dinamik hakkında çizeceği çerçeve önem arz ediyor.

 

Maliye Bakanlığı’nın, yeni vergi hazırlığı içinde olduğu basında yer alıyor. Kredi kartı limiti, araç alım satımı, konut alım-satımı üzerinden vergi tayin edileceği belirtiliyor.

 

Hazine bu hafta 5 kıymet üzerinden Ekim ayı borçlanma programını tamamlayacak. Bugün 2 ve 7 yıl vadeli tahviller ihale edilecek.

 

 

 

 

 

Usd/TL:

ABD ekonomisi diğer majör ülkelere göre daha canlı görümün çizmeye devam ediyor. Üstelik son veri enflasyonun istenen hızda inmediğini gösterdi. Bunun için Usd güç kazanmayı sürdürüyor.

Bu hafta ajandada çok kritik veri bulunmuyor. Ancak yine ABD verileri konuşulacak, fiyatlanacak. Avrupa Merkez Bankası’nın kararı ve Çin yönetiminin kararları dikkat çeken diğer hususlar. Buradan gelecek haber akışı para piyasalarını hareketlendirebilir. Dolar haftaya güçlü başlıyor. Dolar Endeksi 103,04 seviyesinde işlem görüyor.

İç tarafta, son veriler ve haber akışı ile enflasyon tahminlerine de yansıdı, beklentilerde hafif bozulma görüldü. TCMB’nin düzenlediği ankete göre yıl sonu enflasyon beklentisi 44,11%’e (önceki 43,14%) çıktı. Usd tahmini ise aşağı indi, 37,16’dan 36,635’ye.

Perşembe günü PPK faiz kararını açıklayacak. Politika faizinin değişmesi beklenmiyor. Genel görünümle ilgili ortaya konulacak görüş ve sözlü yönlendirme kritik ve belirleyici olabilir. Faiz indirimine dair sinyal merak konusu.

Kurda ılımlı yukarı eğilimi koruyor. Bu sabah 34,28 civarında işlem görüyor. Aşağıda 34,00 ve 33,50; yukarıda 34,50 ve 35,00 öne çıkan teknik seviyeler.

 

 

 

 

TL Tahvil/Bono:

TCMB’nin düzenlediği ankete göre yıl sonu enflasyon beklentisi 43,14%’den 44,11%’e çıktı. Usd tahmini ise 37,16’dan 36,635’ye indi. Eylül ayı enflasyonunda görülen katılık sonrası hava biraz bozuldu. Enflasyonla mücadelenin istenen hızda gitmemesi diğer yanda sıkı duruşun ekonomi üzerinde yarattığı baskının sürmesi, piyasanın risk iştahını negatif etkiledi. Hazine bugün 2 ihale düzenleyecek.

Risk iştahını ekonomik değil jeopolitik haber akışı da etkiliyor. Orta Doğu kaynaklı gelişmeler başta coğrafi olarak yakınlığından olmak üzere olumsuz etki yaratıyor. Perşembe günü PPK faiz kararını açıklayacak. Sözlü yönlendirme ve çizeceği patika önemli. Faiz indirimine dair sinyal merak konusu.

Tahvil faizleri, enflasyonun düşüş hızını azaltması, TCMB’nin şahin duruşunun sürmesi, beklenen faiz indiriminin ötelenmesi, jeopolitik gelişmeler ile yüksek kalmaya devam ediyor. Tahvil faizlerinde beklenen indirim için ötelenme hali devam ediyor.

Globalde, güçlü istihdam, TÜFE, ÜFE veri zinciri ABD tahvil faizleri için yön yukarı çevirmiş durumda.

2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 50 baz puan artış ile %42,42 ve 7 baz puan artış ile %29,12 seviyesinde tamamladı.

 

 

 

 

Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):

9,200 direnci baskı yaratmaya devam ediyor... Kısa vadeli düşüş trendi içerisindeki aşağı hareketin geçtiğimiz hafta oluşturduğu zayıf tepki denemelerinin 9,200 seviyesinde bulunan hedef direnç noktasını aşma denemelerinde başarısız kaldığını gözlemliyoruz.

Haftalık periyotta -%2.56 oranında değer kaybının oluşturduğu piyasada, haftaya başlarken 8,850 seviyesini ilk önemli destek noktası olarak izlemeyi sürdürüyoruz. İlk etapta 8,850 üzerinde dengelenme çabasında hareketlenecek olan piyasada, bu seviyenin kısa vadeli taban oluşumu açısından önemli olacağını düşünüyoruz. 8,850 desteğini aşağı geçecek olası hareketlerde ise piyasada 8,750 ve 8,500 risklerinin gündeme getirebileceğinin göz önünde bulundurulmasını öneriyoruz. Endeksin devam eden aşağı hareket içerisinde yukarı atak oluşturabilmesi için 9,200 ara direncinin aşılması gerekiyor. Bu durumda endeksin ara tepki sürecinde güç kazanarak ilk etapta 9,350 olmak üzere 9,500 seviyesini test edecek bir potansiyel gündeme getirebilir.

 

 

 

 

 

Eur/Usd:

İstihdam, TÜFE, ÜFE… ile oluşan kısa vadeli veri zinciri ABD ekonomisi lehine olan algının daha da artmasına yol açtı. Karşı cephede ise haber akışı Avrupa için faiz indirimini, Çin’de deflasyonun sürdüğünü işaret ediyor. Para piyasalarında denge Usd lehine fiyatlamaya yol açıyor.

Çin’de dün açıklanan TÜFE ve ÜFE, beklentilerden daha zayıf geldi. Hem üretici hem tüketici enflasyonunda deflasyon halinin beklenenden fazla olduğu sonucunu ortaya koydular. Bugün için tatsız sonuçlar. Yarın daha iyimser olmak için ise Çin yönetiminin son günlerde açıklamaya devam ettiği desteklerin yeterli olup olmayacağı önemli. Hafta sonu açıklanan yeni mali teşviklerde zaman ve miktar bilgisi verilmemesi piyasaları memnun etmedi.

Avrupa’da ise yeni faiz indirimi bekleniyor. Perşembe günü ECB faiz kararını açıklayacak. Piyasa 25 bps faiz indirimi bekliyor, fiyatlıyor.

Yukarıdaki ekonomik gelişmeler Usd lehine hava yaratıyor. Ayrıca jeopolitik de Usd talebi yaratıyor. Orta Doğu’da tansiyon yüksek kalmayı sürdürüyor. Tansiyonun düşmemesi yeni saldırı haberlerinin beklendiğinin göstergesi.

Gelen güçlü veriler FED faiz indirimlerinde gecikmeye yol açabilir. Şimdilik daha küçük adımlara razı oluyor piyasa. Dolar Endeksi yükselişini sürdürüyor. 103,2, 104,1 ve 104,8 tepkinin direnç noktaları. 104,8 üzerinde hareket ‘tepki’ tanımını geride bırakabilir.

Bu sabah 1,092 seviyesindeki paritede 1,091 ve 1,087 seviyeleri gün içi destek; 1,097 ve 1,101 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.

 

 

 

 

Gbp/Usd:

TÜFE, işsizlik oranı, perakende satışlar haftanın verileri. Manşetin yüzde 2,2’den 1,9’e, çekirdeğin ise yüzde 3,6’dan 3,4’e düşmesi bekleniyor. Sonuçlar beklentileri karşılarsa enflasyonla mücadelede BOE’nin eli faiz indirimi için biraz güçlenebilir. ABD doları gücünü koruyor. Haber akışı Dolar lehine fiyatlamaya yol açıyor. Bu hafta ECB faiz kararı takip edilecek.

Dolar Endeksi son dönemdeki iç ve global gelişmeler ile yükseliş eğilimini sürdürüyor. Her ne kadar faiz indirim döngüsünde olsalar da FED diğerlerine göre daha şahin algılanıyor. Dolar Endeksi 103,05 seviyelerinde haftaya başlıyor.

Bu sabah 1,306 seviyesinde bulunan paritede 1,305 ve 1,301 seviyeleri gün içi destek; 1,312 ve 1,317 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz..

 

 

 

 

Altın:

Altın fiyatı Eylül sonlarında gördüğü seviyenin altında işlem görmeyi sürdürüyor. Öncesinde Dolar ve tahvil faizlerinin yüksek olmasına rağmen diğer varlıklara göre olumlu ayrışmıştı. Son İran İsrail gerginliği ile biraz talep görse de yeni zirve tayin edemiyor. Bunda hem Doların ve tahvil faizlerinin yükselişini sürdürmesi hem de jeopolitikte haber akışına alışılması-kanıksanması da pay alıyor.

Yeni hafta, güçlü ABD enflasyonları sonrası Dolar lehine başlıyor. Tahvil faizleri yukarı eğilimini koruyor. Çünkü FED’in faizi indirim hızının düşmesi potaya girdi. Bu haftanın ajandasında majör veri yer almıyor. Ancak trafik yoğun. Beklentilerden sapan veriler hareket yaratabilir. Bir de jeopolitik haber akışı da benzer etkiyi yapabilir notumuzu ekleyelim.

Altın 2.500 Usd seviyesi üzerinde kalıcılık sağladı. Teknik olarak ilk etapta 2.600 Usd seviyesi üstünde 2.700 Usd seviyesine kadar yükseliş devam edebilir.

Bu sabah 2.655 Usd seviyesindeki ons altında 2.635 ve 2.615 Usd seviyeleri gün içi destek, 2.670 ve 2.690 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.

 

 

 

 

Eurobond:

ABD 10 yıllık tahvil faizi Eylül ortasında 3,60% civarında idi. Bugün 4,10 seviyesinde. ABD ekonomisinin görece daha dinamik olması, jeopolitik risklerde artış ve artışa bağlı olarak enerji maliyetlerinin yükselmesi tahvil faizlerini yukarı taşıyor. Bu hafta majör kritik veri yok ancak ajanda yoğun. 4,18 ilk direnç, buranın üzerine çıkılması ile 4,50 yeni hedef olabilir.

İç tarafta, Eylül ayı enflasyonu ve S&P gözden geçirmesi kritik 2 başlık olarak yazılabilir. Enflasyon beklentinin aksine sonuç üretti. Sırada S&P kararı var, not artırım beklentileri söz konusu. Kararın beklentileri karşılayıp karşılamayacağı önemli. Genel görünüm yatay ve katalizör eksikliği devam ediyor.

Türkiye 5 yıllık CDS 270 ile günü tamamladı. Eurobondlar yatay hareket etti. Birim fiyatlar, kısalarda -1 ile +2 cent; orta vadelilerde -2 ile -4 cent; uzunlarda +2 ile +3 cent değişim oldu. Faizler ise sırasıyla 4,75%, 6,70% ve 7,79% oldu.

 

 

 

 

 

 

 

Çağlar Kimençe

[email protected]

 

İhsan Tunalı

[email protected]

   

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

Yeni Haftanın Gündemi ve Beklentiler

13 Ekim 2024 Pazar Çin; TÜFE/ÜFE (Eylül)
15 Ekim 2024 Salı Türkiye; Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi (Eylül), Tarım ÜFE (Eylül) Euro Bölgesi; Sanayi Üretimi (Ağustos), ZEW Ekonomik Güven Endeksi (Ekim) Almanya; ZEW Ekonomik Güven Endeksi (Ekim) ABD; NY Fed İmalat Endeksi (Ekim)
16 Ekim 2024 Çarşamba Türkiye; Konut Fiyat Endeksi (Eylül) İngiltere; TÜFE/ÜFE (Eylül)
17 Ekim 2024 Perşembe Türkiye; TCMB Faiz Kararı, Konut Satışları (Eylül) Euro Bölgesi; AMB Faiz Kararı, TÜFE (Eylül-Nihai) ABD; Philadelphia Fed İmalat Endeksi (Ekim), Sanayi Üretimi ve Perakende Satışlar (Eylül)
18 Ekim 2024 Cuma Japonya; TÜFE (Eylül) Çin; GSYİH (3Ç24), Sanayi Üretimi ve Perakende Satışlar (Eylül) ABD; İnşaat İzinleri (Öncü) ve Konut Başlangıçları (Eylül)
- ABD’de TÜFE/ÜFE verileri ve son FOMC toplantısının tutanaklarının izlendiği haftanın ardından bu hafta küresel piyasaların gündeminde Avrupa Merkez Bankası’nın (AMB) para politikası toplantısı öne çıkacak. Ayrıca, Çin, İngiltere, Euro Bölgesi ve Japonya’da enflasyon verileri takip edilecek.

AMB para politikası toplantısı

Bu hafta küresel piyasalarda dikkatler AMB’nin perşembe günü gerçekleştireceği ekim ayı para politikasından çıkacak kararlar üzerinde olacak. Piyasa beklentisi ana refinansman ve mevduat faizlerinde 25’er baz puan indirim yapılacağı yönünde. AMB yetkililerinin sözlü yönlendirmeleri bu ay faiz indirimine gidileceğini işaret etmektedir. Banka, 11-12 Eylül toplantısında mevduat faizini 25bp indirerek %3,50’ye, ana refinansman faizini 40bp indirerek %3,65’e ve marjinal borç verme faizini 60bp indirerek %3,90 seviyesine çekmişti. “Belirli bir faiz patikası için taahhüt verilmediği” ifade edilen karar metninde, veriye bağlı ve her toplantının ayrı ayrı değerlendirileceği bir yaklaşımın benimsendiği ima edilmişti. Geçen hafta yayımlanan tutanaklar, para politikasında gevşeme konusunda temkinli duruşu işaret etti. Geçen yıl ağustos toplantısından sonra faizleri sabit tutan AMB, faiz indirimlerine bu yıl haziran toplantısında başlamıştı. Banka, haziranda üç politika faizinde de 25’er bp indirim yapmıştı. Euro Bölgesi’nde yıllık TÜFE artışı öncü verilere göre eylülde %2,2’den %1,8’e geriledi. AMB, orta vadede %2 enflasyon hedeflemektedir. Enflasyon verisindeki gerilemenin ardından hem ekim hem de aralık toplantıları için faiz indirimi beklentileri güçlenmiştir.

İngiltere TÜFE/ÜFE verileri (Eylül)

İngiltere’de çarşamba günü eylül enflasyon verileri açıklanacak. Ağustosta, TÜFE aylık %0,2, yıllık %2,2 artarken çekirdek TÜFE aylık %0,4, yıllık %3,6 artmıştı. Manşet enflasyonun eylülde %1,9’a gerilemesi beklenmektedir. Ağustosta, ÜFE aylık bazda %0,3 azalırken yıllık %0,2 artışla beklenenden düşük gelmişti. Çekirdek ÜFE aylık %0,1, yıllık %1,3 artmıştı. Enflasyonun hız kesmeye devam etmesi durumunda İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) 7 Kasım toplantısında faiz indirimine gitmesine ilişkin piyasa beklentileri artabilir. BoE, eylül toplantısında piyasa beklentisine paralel bir şekilde faizlerde değişikliğe gitmeyerek %5,00 seviyesinde sabit bırakırken karar, 8’e 1 oyla alınmış ve bir politika yapıcı 25bp indirim yönünde oy kullanmıştı. Karar metninde “Parasal gevşemede kademeli bir yaklaşımın uygun olmaya devam ettiği” belirtildi. Banka, ağustos toplantısında politika faizinde 25bp indirime gitmişti.

Euro Bölgesi TÜFE verisi (Eylül-nihai)

Avrupa piyasaları için haftanın en yoğun veri akışı perşembe günü yaşanacak. AMB faiz kararının dışında eylül ayı nihai TÜFE rakamları takip edilecek. Öncü verilere göre TÜFE eylülde bir önceki aya göre %0,1 azalırken yıllık bazda artış oranı %2,2’den %1,8’e gerilemişti. Çekirdek TÜFE ise aylık %0,1, yıllık %2,7 arttı.

Japonya TÜFE verisi (Eylül)

Haftanın son işlem gününde Japonya’nın eylül TÜFE rakamları açıklanacak. TÜFE, ağustosta aylık %0,5, yıllık %3,0 ile piyasa beklentisinin bir miktar üzerinde artmıştı. Çekirdek TÜFE yıllık bazda %2,8 artış kaydederek art arda dördüncü kez hızlanmıştı. Çekirdek TÜFE’nin eylülde yıllık %2,3 artması beklenmektedir. Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) enflasyon hedefi %2 seviyesinde bulunmaktadır. Enflasyon verilerinin yüksek seyrini koruması durumunda -yetkililerin büyük ölçüde güvercin sözlü yönlendirmesine karşın- BoJ’un faiz artırımına gideceğine ilişkin piyasa beklentileri güçlenebilir. Yılda sekiz defa toplanan Japon politika yapıcılar 30-31 Ekim ve ardından 18-19 Aralık tarihlerinde bir araya gelecek. Banka, eylül toplantısında faiz değişikliğine gitmeyerek %0,25’te sabit bırakmıştı.

Çin’in büyüme verileri (3Ç24)

Haftanın son işlem gününde Çin’in GSYİH verileri takip edilecek. Çin ekonomisi 2Ç24’te çeyreklik %0,7 büyüyerek %1,1’lik beklentinin altında kalırken yıllık bazda %4,7 büyüyerek %5,1’lik beklentinin altında kalmıştı. Çin’in 3Ç24 döneminde yıllık %4,6 büyümesi beklenmektedir. Pekin’in son dönemde açıkladığı bir dizi teşvik önlemine karşın Çin ekonomisinin yavaşlamaya devam etmesi beklenmektedir. Ayrıca, cuma günü Çin’in eylül ayı perakende satışlar ve sanayi üretimi verileri de takip edilecek. Ağustosta, sanayi üretimi yıllık %4,5, perakende satışlar %2,1 büyüyerek beklentilerin altında kalmıştı. Eylülde, sanayi üretiminin %4,6, perakende satışların %2,4 artması beklenmektedir.

 

- Yurt içinde bu hafta dikkatler Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) perşembe günü gerçekleştireceği para politikası toplantısında olacak. Ayrıca, hafta boyunca bütçe dengesi ve konut piyasası verileri açıklanacak.

TCMB para politikası toplantısı

Yurt içinde perşembe günü TCMB’nin ekim ayı Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısının sonuçları takip edilecek. Foreks Haber’in anketinden çıkan sonuçlara göre piyasanın medyan beklentisi faizlerde değişikliğe gidilmeyerek sabit bırakılacağı yönünde. Anket katılımcılarının tamamı faizlerin sabit bırakılmasını beklemektedir. Katılımcıların yıl sonu TÜFE beklentilerinin medyanı geçen ay %47 iken bu anket döneminde %48,25’e yükseldi. Anket sonucuna göre katılımcılar TCMB’den ilk faiz indirimini 250bp ile aralık toplantısında beklemektedir.

Eylül toplantısında bir hafta vadeli repo faizini piyasa beklentisine paralel olarak %50,00 seviyesinde sabit tutan TCMB, karar metninde para politikası duruşuna ilişkin ana mesajı biraz değiştirdi. Metinde, “Enflasyon üzerindeki yukarı yönlü risklere karşı ihtiyatlı duruş” ve “Enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşunun sürdürüleceği” vurgularının korunmuş, ancak “Enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda ise para politikası duruşu sıkılaştırılacaktır.” İfadesi “…para politikası araçları etkin şekilde kullanılacaktır.” ifadesiyle değiştirilmişti. Ayrıca, “hizmet enflasyonundaki iyileşmenin gecikmeli olacağı” ifadesinin “…son çeyrekte gerçekleşeceği” ifadesiyle değiştirilerek şahin ton hafifçe yumuşatılmıştı. Karar metnindeki değişikliğin ardından bu yıl için faiz indirimi beklentileri bir miktar güçlenirken, beklentileri aşan eylül enflasyon verilerinin ardından yeniden azaldı.

Martta sürpriz bir şekilde 500bp faiz artıran TCMB, operasyonel çerçevede de değişikliğe giderek faiz koridorunu genişletmiş, gecelik borçlanma ve borç verme oranlarının haftalık repo faizine kıyasla marjı -/+1,5 puandan -/+ 3 puana yükseltmişti. Böylece, geçen yıl haziranda başladığı artırımlarla haftalık repo faizini %8,5’ten %50 seviyesine yükselten banka, mart toplantısından bu yana faizlerde değişikliğe gitmedi.

Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi (Eylül), Tarım-ÜFE (Eylül)

Salı günü Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın (HMB) açıklayacağı eylül merkezi yönetim bütçe istatistikleri ve TÜİK’in eylül ayı tarım ÜFE verisi takip edilecek. Ağustosta, bütçe dengesi 129,59mlr TL, faiz dışı denge 32,55mlr TL açık verirken ocak-ağustos döneminde bütçe dengesi toplam 973,55mlr TL, faiz dışı denge 209,55mlr TL açık vermişti. TÜİK verilerine göre tarım ürünleri üretici fiyat endeksi (Tarım-ÜFE) ağustosta aylık %1,56 azalırken yıllık bazda %32,10 artış kaydetmişti. Yıllık Tarım-ÜFE artışı ağustosta Temmuz 2021’den beri en düşük seviyeye geriledi.

Konut Fiyat Endeksi, Konut satışları (Eylül)

Yurt içinde çarşamba günü eylül ayına ilişkin Konut Fiyat Endeksi (KFE), perşembe günü ise konut satış istatistikleri açıklanacak. KFE, ağustosta aylık %3,6, yıllık bazda nominal olarak %34,3 artarken reel olarak ise yıllık %11,6 azalmıştı. Türkiye genelinde konut satışları ağustosta yıllık %9,9 artışla 134 bin 155 olurken Ocak-ağustos döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %1,1 artışla 806 bin 317 konut satışı gerçekleşti.

 

Geçtiğimiz Hafta Ne Oldu?

Küresel hisse senedi piyasaları geçen hafta karışık bir seyir izledi. Çin anakarası salı günü tatilden döndü ve hafta içerisinde, teşvik haberleriyle daha öncesinde gerçekleştirdiği güçlü kazancın bir kısmını geri aldı. Çin’de CSI300 Endeksi %3,25 düştü. Hong Kong Hang Seng Endeksi %6,53 kayıpla haftayı kapatırken Tayvan Taiex Endeksi %2,69 yükseldi. Japonya Nikkei225 Endeksi %2,51, Güney Kore Kospi Endeksi %1,06, Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %0,79 yükseldi. Avrupa’da Stoxx Europe 600 Endeksi %0,66, Almanya DAX Endeksi %1,32, Fransa CAC40 Endeksi %0,48 yükselişle haftayı tamamlarken İngiltere FTSE100 Endeksi %0,33 kayıp yaşadı. ABD’de, S&P500 Endeksi %1,11, Dow Jones Endeksi %1,21 ve Nasdaq Bileşik Endeksi %1,13 arttı. Dolar Endeksi (DXY) %0,42 yükselişle haftayı 102,915 puandan kapattı. USDJPY paritesi %0,29 yükselişle haftayı 149,08 puandan tamamlarken EURUSD paritesi %0,35 düşüşle 1,0937 oldu. ABD TÜFE verilerinin beklenenden yüksek gelmesi ve Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic’in Wall Street Journal’a verdiği demeçte, kasım toplantısında veriler gerektiriyorsa faiz oranlarını sabit tutmaya açık olduğunu söylemesinin ardından 10 yıllık tahvilin getirisi %4,10'un üzerine çıktı. İki yıllıkların getirisi ise TÜFE verisinin ardından hafif bir satışla %3,96 olarak gerçekleşti. TÜFE verisinin beklenenden yüksek gelmesiyle altı günlük düşüş serisini sonlandırıp kayıplarını geri alan ons altın haftayı 2.657USD’den tamamladı. Brent vadelileri %1,27 yükselişle 79,04USD, WTI petrol vadelileri ise %1,59 yükselişle 73,17USD oldu.

ABD TÜFE/ÜFE verileri (Eylül)

Küresel piyasaların seyri açısından haftanın en önemli verisi yayımlandı. Enflasyon eylül ayında bir önceki aya göre %0,2 arttı, beklenti %0,1 artması yönündeydi. Yıllık bazda ise % 2,4 artış kaydetti. Yıllık enflasyonun % 2,3 olacağı öngörülüyordu. Yıllık enflasyon 3,5 yılın en düşük seviyesine düşerken gıda ve enerji maliyetlerini hariç tutan çekirdek enflasyon aylık bazda %0,3 yıllık bazda ise %3,3 arttı. İki veri de beklentilerin 0,1 puan üzerinde gerçekleşti. Enflasyon, Fed’in uzun vadeli %2 hedefine doğru gerilerken, istihdam tarafında işsizlik yardımları için yapılan başvurular 5 Ekim’de sonra eren haftada 33 binlik artışla 258 bine çıktı. Yılın en yüksek başvuru sayısı gerçekleşen haftada başvurular üzerinde Helene Kasırgası ve Boeing grevinin etkisinin olması kuvvetle muhtemel. ÜFE bir önceki aya göre değişmedi. Piyasa beklentisi önceki ay %0,2 artan fiyatların %0,1 artacağı yönündeydi. Yıllıkta ise bir önceki ay görülen %1,9 seviyesinden %1,8'e indi. Analistlerin tahmini artışın %1,6 olacağı yönündeydi. Çekirdek ÜFE ise aylık %0,2 artarken, yıllık %2,8 yukarı geldi.

Fed FOMC tutanakları

Fed dört yıl aradan sonra ilk faiz indirdiği toplantının tutanaklarını yayımladı. Tutanaklara göre faiz indirimi konusunda hemfikir olan yetkililer, ne kadar agresif davranacaklarına ilişkin ayrıştılar. Tutanaklarda önemli çoğunluğun 50 baz puanlık indirimi desteklediği, bazı katılımcıların ise 25 baz puan indirimden yana olduğu ifade edildi. Fed, eylül toplantısında federal fonlama faizini beklentiye paralel bir şekilde 50bp indirilerek %4,75-5,00 aralığına çekerken 50bp indirim kararı 1’e karşı 11 oyla alınmıştı. Sadece bir politika yapıcı 25bp indirime gidilmesi yönünde oy kullandı. Banka, dört yıldan uzun bir süredir pandemiden beri ilk kez faiz indirerek parasal gevşeme döngüsünü başlatmış oldu. Eylül toplantısında, gelecek toplantılara ilişkin olası kararlar için veriye bağlılık iması yapıldı. Ayrıca, eylül toplantısında yetkililerin makro ekonomik projeksiyonları da güncellendi. Fed’in bir sonraki para politikası toplantısı 6-7 Kasım'da, ABD seçimlerini takip eden günlerde yapılacak.

Almanya'da Sanayi Üretimi (Ağustos)

Almanya'da sanayi üretimi verisi açıklandı. Buna göre mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış sanayi üretimi ağustosta bir önceki aya göre %2,9 arttı. Beklenti %0,8 artacağı yönündeydi. Sanayi üretimi temmuz ayında %2,4 gerilemişti.

Euro Bölgesi’nde Sentix yatırımcı güveni (Ekim)

Euro Bölgesi Sentix Yatırımcı Güveni verisini karşıladık. Yatırımcı güveni eylül ayındaki -15,4 puandan ekim ayında -13,8'e yükseldi. Piyasa beklentisi -14,6 puan idi. Yatırımcı güveni, ECB'nin faiz indirimleri ve Çin'den gelen teşviklerin etkisiyle artan beklentiler nedeniyle ekim ayında dört ayın ardından ilk kez yükseldi.

- Yurt içinde aşağı yönlü seyir devam etti. Borsa İstanbul’da BIST100 Endeksi %2,56 düşüşle haftayı 8.876 puandan, BIST30 Endeksi %2,39 düşüşle 9,884 puandan tamamladı. Banka Endeksi %0,63, Sınai Endeks %2,20 geriledi. USDTRY kuru haftayı 34,24, EURTRY kuru 37,46 seviyesinden tamamladı. Hazine tahvillerinde; iki yıllıkların faizi haftayı %38,67’den, on yıllıkların faizi %27,62’den kapattı.

Ödemeler Dengesi İstatistikleri (Ağustos)

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) ağustos Ödemeler Dengesi İstatistiklerini yayımladı. Cari işlemler hesabı ağustosta 4,324mlr USD fazla verirken ocak-temmuz döneminde 9,66mlr USD açık verdi. Bir önceki yılın ocak-ağustos döneminde 38,92mlr USD açık vermişti.

Sanayi üretimi ve perakende satışlar (Ağustos)

Yurt içinde ağustos ayına ilişkin sanayi üretimi ve perakende satışlar verileri açıklandı. Sanayi üretimi ağustosta aylık %1,6 azalırken yıllık bazda %5,3 azaldı. Yıllık bazdaki bu düşüş 2023 şubat ayındaki deprem etkisi olan veriden (-%8,8) bu yana yaşanan en büyük düşüş olarak kaydedildi. Perakende satış hacmi ağustosta aylık %2,2, yıllık %13,3 arttı.

İşgücü istatistikleri (Ağustos)

Ağustos ayı işgücü istatistikleri açıklandı. Buna göre mevsim etkisinden arındırılmış işsizlik oranı aylık 0,3 puan düşüşle %8,5, mevsim etkisinden arındırılmış istihdam oranı ise 0,1 puan artarak %49,7 oldu. Yılın ilk sekiz ayında 650 binin üzerinde istihdam artışı gerçekleşti.

Yurt içinde Hazine Nakit Dengesi (Eylül)

Yurt içinde Hazine ve Maliye Bakanlığı (HMB) eylül ayı hazine nakit gerçekleşmelerini açıkladı. Eylül ayında nakit dengesi 200,96mlr TL, faiz dışı denge 60,84mlr TL açık verdi. Ocak-eylül döneminde Hazine nakit dengesi 1,53trln TL, faiz dışı denge 692,57mlr TL açık verdi.

İSO Türkiye İhracat İklimi Endeksi (Eylül)

Endeks eylülde 50,5 olarak gerçekleşti. Böylece mevcut güçlenme eğilimi dokuz aya ulaşmış oldu. En büyük on ihracat pazarından altısı, yılın üçüncü çeyreğini üretim daralması ile kapatırken bu pazarlar içerisinde en hızlı büyüme Birleşik Arap Emirlikleri’nde (BAE) görüldü.

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/46052

Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.