Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

1 Kasım haftasında TCMB’nin swap hariç net rezervlerindeki 2,6 milyar $’lık iyileşme, yurtdışı yerleşiklerin 622 milyon $’lık DİBS alımı ve DTH’lardaki 957 milyon $’lık azalış öne
çıkıyor. Haftalık hareketleri şöyle sıralayabiliriz:
? Parite etkisinden arındırılmış DTH bireysellerin 280 milyon $ ve kurumsalların 676 milyon $ satışları ile yaklaşık 957 milyon $ azalış gösterdi. Bununla beraber, 29 Mart haftasından bu
yana bakıldığında döviz mevduatlar 27 milyar $ gerilerken, bunun 12,4 milyar $’ı bireysellerden, 14,6 milyar $’ı ise kurumsallardan kaynaklandı.
? KKM haftalık 36,4 milyar TL (1,2 milyar $) çıkışla 1.339 milyar TL’ye geriledi. KKM hesaplarında Ağustos 2023’te ulaşılan tepe noktadan çözülme 2.069 milyar TL’ye (97,6 milyar $’a)
ulaşmış durumdadır.
? DTH + KKM’nin toplam mevduat içerisindeki payı ise haftalık %44,2’den %44,0’e azalış gösterdi. DTH ve KKM hesaplarının toplam mevduat içindeki payı Ağustos 2023’te %68,4
seviyesindeydi.
? TL mevduatlar haftalık 7 milyar TL artış göstererek yaklaşık 11,4 trilyon TL seviyesine ulaştı.
? Yabancı para krediler de haftalık 0,4% artış (0,6 milyar $) gösterirken, Mart sonundan bu yana %22’lik artışla 29,1 milyar $ gelişim göstererek 163,8 milyar $’a ulaştı.
? Yıllıklandırılmış 13-haftalık ortalama kredi büyümesine baktığımızda ise, ticari krediler %24,2’den %21,1’e azalırken, tüketici kredileri ise %32’den %32,5’a artış gösterdi.
? Yurtdışı yerleşiklerin 1 Kasım ile biten haftada DİBS’te 622 milyon $’lık alışlarıyla stok değer yaklaşık 16,2 milyar $ olurken, hisse senetlerinde ise 111 milyon $’lık alım gerçekleşti ve
stok değeri 30,5 milyar $ oldu. Yılbaşından bu yana kümülatif baktığımızda DİBS’te net alışlar 14,6 milyar $ seviyesine ulaşırken, hissede ise yaklaşık 2,4 milyar $’lık net satım
gerçekleşti.
? 1 Kasım haftasında brüt rezervler 159,4 milyar $’dan 159,6 $’a artış gösterdi. Aynı haftada net rezervler ise 60,9 milyar $’dan 0,2 milyar $ artış göstererek 61 milyar $’a yükseldi. Swap
hariç net rezervler de 2,6 milyar $ artış göstererek 45,7 milyar $’a yükseldi. Swap hariç net rezervlerin Ağustos başındaki noktasından 11 milyar $ düşüş gösterdikten sonra son 8
haftadır 28,3 milyar $ artış göstererek 45,7 milyar $ seviyesine yükseldiğini söyleyebiliriz. Böylece swap hariç net rezervlerin Mart sonundaki -65,5 milyar $ seviyesinden görülen artış
ise 111,3 milyar $’a ulaşmış durumdadır.
? TCMB’nin analitik bilançosuna göre, 6 Kasım itibariyle brüt rezervlerde 3,3 milyar $, net rezervlerde 6,3 milyar $ ve swap hariç net rezervlerde 5,6 milyar $ azalış olduğunu
hesaplıyoruz. Böylece swap hariç net rezervlerin kabaca +40,1 milyar $ civarına geldiğini söyleyebiliriz.


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

? Kurum beklentimize paralel net kar. TMS 29 etkisi dahil, geçen yılın aynı
döneminde 4,49 mlr TL net zarar açıklayan Turkcell, 3Ç24’te 14,28 mlr TL
net kar elde etti. Şirketin operasyonel karlılığında görülen güçlenmeye ek
olarak, Ukrayna varlıklarının satışını içeren 11,21 mlr TL tutarındaki
durdurulan faaliyetlere ilişkin kaydedilen kar, net kar görünümünde
belirleyici oldu. Açıklanan rakam kurum beklentimize paralel gerçekleşirken,
ortalama piyasa beklentisinin %130 üzerinde gerçekleşti. Bu arada
durdurulan faaliyetlere ilişkin kardan arındırılmış net karı 3,06 mlr TL olarak
hesapladığımızı da belirtmek isteriz. Reel ARPU artışında öne çıkan
toparlanmanın operasyonel karlılıktaki yansımaları ve Ukrayna varlıklarının
satışı sonrası net borçta görülen belirgin gerileme ışığında, Turkcell’in 3Ç24
finansallarının hisse performansı üzerindeki etkisini ‘pozitif’ olarak
değerlendiriyoruz


 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Fintech'te Güçlü Büyüme ve Beklenti Üzeri Kâr

Beklentilerin hafif altında gerçekleşen hasılat ve FAVÖK rakamına rağmen beklentilerin çok üzerinde gelen net kâr rakamını olumlu karşılıyoruz. Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş.'yi model portföyümüzde yer vermeyi sürdürürken, "AL" önerisi ile 132,88 TL'lik hedef fiyatımızı koruyoruz.

Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş.'nin 3Q24'te hasılatı beklentilerin hafif altında gelerek 38,2 milyar TL'ye ulaştı. (Kons. Bekl. 40,7 milyar TL) (3Q23 36,1 milyar TL). Şirket 3Q24'te brüt kâr marjı %28,7 seviyesinde gerçekleşti (3Q23 %25,82). Şirketin bağlı olduğu iletişim sektöründe yoğun rekabet ortamı ve mevsimsel etkiler dahilinde mobil abone kayıp oranı 3Q24'te %2,2 seviyesinde gerçekleşti (2Q24 %1,5). Bu kayba rağmen Turkcell Türkiye'nin güçlü ARPU performansı, genişleyen faturalı abone bazı ve techfin desteğiyle 3Q24'te güçlü hasılat yaratımı gerçekleşti. Bu paralelde şirketin 9A24'te hasılatı 109,3 milyar TL'ye ulaştı (9A23 104,3 milyar TL).

Şirketin 3Q24'te FAVÖK kalemi beklentilerin hafif altında 16,4 milyar TL gerçekleşti (Kons. Bekl. 17,7 milyar TL) (3Q23 16,9 milyar TL). Bu dönemde FAVÖK kâr marjı %42,85 seviyesinde gerçekleşti (3Q23 %46,71). Şirketin artan brüt kâr marjına rağmen şirketin 3Q24'te hasılat üzerinde artış gösteren pazarlama ve genel yönetim giderlerinin etkisi ile FAVÖK marjı gerileme gösterdi. Açıklanan 3Q24 rakamları ile Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş.'nin 9A24'te FAVÖK rakamı 47,8 milyar TL gerçekleşti (9A23 47,7 milyar TL). Şirketin esas faaliyet kârı 3Q24'te kur farkı ve faiz gelirleri kaynaklı 4,2 milyar TL düzeyinde gerçekleşti (3Q24 3 milyar TL). 3Q24'te esas faaliyetlerden gelir yaratımı güçlü olsa da önceki çeyreklerde daha düşük gelir ve daha yüksek gider yaratılması nedeniyle 9A24'te 25,9 milyar TL olarak gerçekleşti (9A23 27,5 milyar TL).

Şirket 3Q24'te beklentilerin üzerinde 14,3 milyar TL kâr elde etti (Kons. Bekl. 8,9 milyar TL) (3Q23 -4,5 milyar TL). Şirketin net kâr marjı 3Q24'te %37,34 seviyesinde gerçekleşti (3Q23'te %-12,44). Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş.'nin beklenti üzerinde gerçekleşen kârında ana gelişmeler Ukrayna'da faaliyet gösteren Lifecell, Global Ukrayna ve Ukrtower'ın hisselerinin tamamının hisse devir sözleşmesi karşılığında 11,2 milyar TL gelir elde etmesinin yanı sıra faiz ve kur farkı gibi yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan gelir kaleminin sınırlı etkisi ile gerçekleşti. Şirketin açıklanan 3Q24 finansal sonuçlarının ardından şirket 9A24'te 20,6 milyar TL kâr açıkladı (9A23 -5,7 milyar TL).

Şirketin 9A24'te Ukrayna'daki faaliyetlerinden elde edilen gelirin önemli bir etkisi ile net borcu 19 milyar TL'ye geriledi (6A24 43,3 milyar TL). Şirket 3Q24'te 9,4 milyar TL yatırım harcaması gerçekleştirdi ve 9A24'te 30,3 milyar TL'ye ulaştı (9A23 28,4 milyar TL).

Şirketin ana faaliyetlerinin yanı sıra Fintech operasyonlarında süregelen büyüme ve artan ciro katkısının yanı sıra devam eden ARPU büyümesi ve fiber tarafta farklı kampanya modelleri ile müşteri kazanımında yaşanan artışı olumlu karşılıyoruz. Şirketin projeksiyonlarının üzerinde gerçekleşme gösteren enflasyon rakamı ile yıl sonu hasılat büyümesi düşük çift haneden yüzde 7 seviyesine yenilendi. FAVÖK marjı beklentisi ve hasılat/yatırım harcamalarına ilişkin beklentilerini korumayı sürdürdü.

Beklentilerin hafif altında gerçekleşen hasılat ve FAVÖK rakamına rağmen beklentilerin çok üzerinde gelen net kâr rakamını olumlu karşılıyoruz. Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş.'yi model portföyümüzde yer vermeyi sürdürürken, "AL" önerisi ile 132,88 TL'lik hedef fiyatımızı koruyoruz.



 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

  InvestAZ Menkul Değerler A.Ş.
  www.investaz.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

  InvestAZ Menkul Değerler A.Ş.
  www.investaz.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

1999 yılında faaliyete başlayan İzmir Tınaztepe Sağlık Grubu,
İzmir’de üç hastane ve bir tıp merkezi ile sağlık hizmetleri
sektöründe faaliyet göstermektedir. Üçüncü basamak sağlık
kurumlarıyla acil servis, ağız ve diş sağlığı, dahili branşlar ve
cerrahi müdahaleler gibi birçok alanda sağlık hizmeti sunmakta
olan Grup’un bünyesinde Buca Tıp Merkezi, İzmir Tınaztepe
Üniversitesi Özel Buca Hastanesi, İzmir Tınaztepe Üniversitesi
Özel Galen Hastanesi ve Özel Tınaztepe Torbalı
Hastanesi bulunmaktadır.
Tınaztepe Sağlık Grubu, 286’sı normal 25’i günübirlik olmak
üzere toplam 311 yatak ile faaliyet göstermektedir. İzmir
Tınaztepe Üniversitesi Özel Galen Hastanesi’nde 100 yatakla
faaliyet göstermekte olup hastane 100 yatak kapasitesine daha
sahiptir. 30.06.2024 itibarıyla şirket 110 doktor, 59 hizmet
alınan serbest doktor, 415 sağlık personeli, 296 idari personel
ve 193 taşeron personel istihdam etmektedir.


Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Özeti
Küresel piyasalarda fiyatlamalar normale dönerken, BIST100’de
pozitif sinyaller güçleniyor
Fed faiz indirimlerine devam etti
ABD Başkanlık seçimleri ardından gözlerin çevrildiği Fed FOMC
toplantısında politika faizi beklentilere paralel 25 baz puan indirildi.
Böylelikle alınan kararla faiz aralığı %4,50-4,75 olarak belirlendi ve
Fed faiz indirim döngüsüne devam etmiş oldu. Fed Başkanı Jerome
Powell, ABD başkanlık seçiminin sonuçlarının para politikası
kararları üzerinde etkisi olmayacağını ifade etti ve istifa etmesi
yönünde bir çağrı olması durumunda istifa etmeyeceğini söyledi.
Avrupa tarafında, İngiltere Merkez Bankası beklentiler
doğrultusunda faizi %4,75 seviyesine indirdi. Banka İngiltere'de yeni
bütçenin enflasyona etkisi konusunda da uyarıda bulundu.


   Global Menkul Değerler
   www.global.com.tr
                                 ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.