Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

ABD piyasaları Fed’in faiz kararıyla birlikte günü
pozitif tamamladı. Nasdaq %1,5, S&P %0,7
yükseliş gerçekleştirdi.
• FED faiz kararını 25 baz puan indirimle oybirliğiyle
alındığını duyurdu. Faiz aralığı %4,50- %4,75
arasına çekti.
• Fed Başkanı Powell: İşgücü piyasası bozulursa,
daha hızlı hareket edebiliriz.
• Powell: yakın vadede ABD başkanlık seçiminin
politika kararlarımız üzerinde hiçbir etkisi
olmayacak.
• ABD’de haftalık işsizlik başvuruları beklentilere
paralel 221 bin olarak açıklandı.
• İngiltere Merkez Bankası 25 baz puan faizleri
indirdi ve %4,75 seviyesine düşürdü.
• İsveç Merkez Bankası 50 baz puan indirerek %2,75
seviyesine indirdi.
• Almanya’da sanayi üretimi %2,5 geriledi.
• Almanya’ya güven oylaması talebi yapıldı.
Başbakan Scholz mecliste güven oyu yapılmasını
dile getirdi.
• TCMB rezervleri 159,6 milyar dolar ile rekor
seviyeye çıktı.
• KKM hesapları 40 milyar doların altına geriledi.
• Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek: Türkiye
ve Çin arasında işbirliğinin güçlendirilmesine karar
verildiğini açıkladı.
• Yurtdışı yerleşik yatırımcılar 111 milyon dolarlık
hisse senedi alırken 621 milyon dolarlık DİBS aldı.

 Colendi Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.colendimenkul.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dün 8.801 - 8.946 seviyeleri arasında hareket eden BIST100 günü en yüksek seviyesinden %0,9 oranında yükselişle tamamladı. Endekste 67 hisse günü artıda tamamladı. Puan bazlı endekse en fazla katkı yapan hisseler olarak TCELL, THYAO ve AKBNK öne çıkarken; SAHOL, BIMAS ve BTCIM ise puan bazlı endekste en fazla negatif etki eden hisseler oldu. Öte yandan, İletişim Endeksi (XILTM) ve Bankacılık Endeksi (XBANK) sırasıyla %4 ve %1,9 oranında yükselerek pozitif ayrışmayı başardı. BIST100'ün bugüne hafif alıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. ABD'de ise Fed, politika faizini beklentiler doğrultusunda 25 baz puan indirdi. Karar oy birliğiyle alınırken karar sonrasında açıklama yapan Powell, ekonominin güçlü olduğunu belirtirken enflasyonun önemli ölçüde düştüğünü ve hedefin yakın olduğunu söyledi. Bu sabah yurtdışı piyasalardaki fiyatlamalara bakıldığında, ABD vadelileri yatay seyrederken, Japonya Hariç MSCI Asya Pasifik endeksi hafif artıda. Seçim belirsizliğinin ortadan kalktığı ortamda ABD borsaları günü artıda kapatmışlardı. Bugünkü veri takviminde, TCMB yılın dördüncü enflasyon raporunu yayımlayacak. Raporda bu yıl ve önümüzdeki yıl enflasyon tahminleri piyasalar tarafından dikkatle takip edilecek.

 
 
 
 
 
MAKROEKONOMİ

 
ABD'de istihdam piyasası verilerinden, 2 Kasım haftasına ilişkin haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları, 218 bin kişi seviyesinden 221 bin kişi seviyesine hafif yükselerek beklentilere yakın kaydedildi, bunun yanında tarihsel ortalamaların altında düşük seviyelerde seyretti. Söz konusu veri, ABD işgücü piyasasının dayanıklı seyrini sürdürdüğüne işaret etti.

Avrupa tarafında, Almanya'da üretimin seyrine ilişkin olarak eylül ayı sanayi üretimi verisi izlendi. Almanya'da sanayi üretimi aylık bazda ağustosta %2,6 oranında artışın ardından eylül ayında %2,5 oranında düşüşle zayıflama sergiledi ve beklentilerin (%1 düşüş) üzerinde düşüş kaydetti, yıllık bazda ise sanayi üretiminin daralma hızı %3'ten %4,6 seviyesine geldi. Detaylara bakıldığında, eylül ayında sektörler bazında en sert düşüş, özellikle otomotiv sanayinde (%7,8 düşüş) gözlendi.

Almanya'da eylül ayı dış ticaret verileri izlendi. Almanya'da aylık bazda ihracat ağustosta %1,2 oranında artışın ardından eylül ayında %1,7 oranında düşüş kaydetti, bunun yanında söz konusu düşüş beklentilerin (%2,4 düşüş) altında gerçekleşti ve böylece yurt dışı talepte zayıflamaya işaret etti. Aylık bazda ithalat ise ağustosta %2,6 oranında düşüşün ardından eylül ayında %2,1 oranında artışla iç talepte kısmi toparlanmaya işaret etti. Bu kapsamda, aylık bazda dış ticaret fazlası ise ihracatın azalmasının yanında ithalatın artması nedeniyle ağustostaki 21,4 milyar Euro seviyesinden eylül ayında 17 milyar Euro seviyesine geriledi.

Euro Bölgesi'nde iç talebin seyrine ilişkin sinyal verecek olan eylül ayı perakende satışlar verisi izlendi. Bölgede perakende satışlar, aylık bazda ağustosta %1,1 oranında artışın ardından eylül ayında %0,5 oranında artışla yükselişini yavaşlayarak sürdürdü, yıllık bazda ise eylül ayında artış hızı %2,4'ten %2,9 seviyesine yükseldi.

Ayrıca İngiltere Merkez Bankası (BoE), politika faiz oranını ağustos ayı toplantısında 25 baz puanlık indirimi sonrasında eylül ayı toplantısında sabit tutmasının ardından dünkü toplantısında beklentilerle uyumlu olarak 25 baz puanlık indirimle %5'ten %4,75 seviyesine çekti ve böylece bu yıl ikinci kez faiz indirimine gitti. Detaylara bakıldığında, 9 üyeden 8 üyenin faizde 25 baz puanlık indirim yönünde oy kullandığı görülürken, 1 üyenin ise faizlerin sabit tutulması yönünde oy kullandığı gözlendi. Ayrıca BOE, daha hızlı bir gevşeme sinyali vermekten kaçınarak, yeni bütçenin enflasyonu yarım puana kadar artırabileceği uyarısında bulundu.
" BoE Başkanı Bailey ise, enflasyonun hedefe yakın kalmasını sağlamaları gerektiğini, böylece faiz oranlarını çok hızlı veya çok fazla düşüremeyeceklerini, ancak ekonomi bekledikleri gibi gelişirse, faiz oranlarının buradan itibaren kademeli olarak düşmeye devam etmesinin muhtemel olduğunu söyledi. Ayrıca Bailey, aralık ayı toplantısında piyasa faizinin nerede olduğunu göreceklerini ve ona göre politikaya karar vereceklerini söyledi.
Yurt içinde ise, Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından ekim ayı Hazine nakit dengesi verisi yayımlandı. Hazine nakit dengesi, ekim ayında 167,3 milyar TL açık verdi, eylül ayında ise 201,2 milyar TL açık vermişti, böylece yılın ilk on ayında toplam 1,7 trilyon TL'lik açık oluştu. 12 aylık kümülatif bazda nakit açığı ise eylül ayındaki 1,720 trilyon TL'den ekim ayında 1,805 trilyon TL'ye, GSYH'a oranı ise %4,90'dan %5,14'e yükseldi (GSYH verisi olarak 2024 yılı 2. çeyrek kümülatif verisi kullanıldı). Alt detaylara bakıldığında gelirlerde ekim ayında aylık %9,4 oranında artış gözlenirken, giderler ise faiz dışı giderlerin aylık %6,3 oranındaki artışına karşın faiz giderlerindeki aylık %9,9 oranındaki düşüşün etkisiyle %4 oranında artış sergiledi.

Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
 
ABD tarafında, kasım ayına ilişkin Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi öncü verisi TSİ 18'de takip edilecek. Ekim ayına ilişkin Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi nihai verisi, 68,9'dan 70,5 seviyesine yukarı yönlü revize edilmişti ve böylece nisan ayından bu yana en yüksek seviyede kaydedilmişti. Detaylara bakıldığında, ekimde cari koşullar alt endeksi 62,7'den 64,9 seviyesine yukarı yönlü revize edilirken, beklentiler alt endeksi ise 72,9'dan 74,1 seviyesine yukarı yönlü revize edilmişti. Tüketici güven endeksinin öncü veriye kasımda ise 71 seviyesine hafif yükselmesi bekleniyor.

Yurt içinde ise, TSİ 10.30'da TCMB tarafından Yılın Dördüncü Enflasyon Raporu yayımlanacak. Raporda, TCMB'nin yeni enflasyon tahmin patikası yakından takip edilecek, bunun yanında TCMB Başkanı Karahan'ın sunumunda para politikasına ilişkin olarak paylaşacağı mesajlar izlenecek.
 
ŞİRKET HABERLERİ

Anadolu Grup (AGHOL, Nötr): 2024'ün 3. çeyrek finansallarına göre şirketin ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %71,7 azalarak 2.949mn TL olmuştur. 2023'ün aynı döneminde 10.403mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti. Şirket'in 3Ç2024 satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %2,5 oranında artmış ve 142,7 milyar TL'yi göstermiştir. Brüt kar ise %15,2 oranında artışla 44 milyar TL olurken, brüt kar marjı 3,4 puan artışla %30,8 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler ise %13 artışla 30,4 milyar TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden net giderler 4.208mn TL'yi göstermiştir (3Ç2023: 1.284mn TL net gider). Bu gelişmeler neticesinde 9.368mn TL faaliyet karı açıklanmıştır. 3Ç2024 FAVÖK'ü %17 oranında artarak 17.695mn TL seviyesinde hesaplanmaktadır. FAVÖK marjı ise 1,5 puan artmış ve %12,4 olmuştur. Finansman tarafında ise net giderler 3.117mn TL olmuştur. 8.726mn TL'lik parasal kazanç (3Ç2023: 29.745mn TL) ve 2.809mn TL'lik vergi gideri sonrasında, net dönem karı 12.143mn TL'yi göstermiştir. 9.194mn TL'lik kontrol gücü olmayan paylar düşüldüğünde şirketin 3Ç2024 ana ortaklık net dönem karı 2.949mn TL olmuştur.

3. çeyrek karıyla beraber şirketin 9 aylık ana ortaklık net dönem karı 7.354mn TL olurken, geçen yılın aynı döneminde Şirket tarafından 21 milyar TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti.

Doğan Holding (DOHOL, Nötr): 2024'ün 3. çeyrek finansallarına göre Şirket'in ana ortaklık net dönem karı yıllık 1.024mn TL olarak açıklanmıştır. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 7.846mn TL zarar açıklanmıştı. Satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %3,4 oranında artarak 16.881mn TL'ye yükselirken, brüt kar %40,4 azalarak 1.555mn TL olmuştur. Brüt kar marjı ise 10,8 puan azalarak %2,3 olarak hesaplanmaktadır. Diğer taraftan operasyonel giderler %11,8 oranında artarak 2.335mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden net giderler 59mn TL'yi. Geçen yılın aynı döneminde 3.143mn TL net gelir kaydedilmişti. Bu gelişmeler neticesinde faaliyet zararı 839mn TL olarak kaydedilmiştir. 3Ç2024'de 3.663mn TL faaliyet karı kaydedilmişti. Bu dönemde Şirket, yatırım faaliyetlerinden 2.722mn TL gelir (3Ç2023: 1.510mn TL gider) kaydedilmiştir. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar ise 65mn TL'lik kar oluşturmuştur. Finansman tarafında net giderler 615mn TL'yi göstermiştir. 159mn TL'lik parasal kazanç (3Ç2023 döneminde 8.400mn TL parasal kayıp) kaydedilmiştir. 391mn TL'lik vergi gideri (3Ç2023: 1.596mn TL gider) ve 78mn TL'lik azınlık payı karı sonrasında ana ortaklık net dönem karı 1.024mn TL'yi göstermiştir.

3. çeyrek karıyla beraber şirketin 9 aylık ana ortaklık net dönem karı 3.049mn TL olurken, geçen yılın aynı döneminde Şirket tarafından 140mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti.

Koç Holding (KCHOL, Sınırlı Negatif): Koç Holding 3Ç2024'te 3.682mn TL ana ortaklık net dönem zararı açıklamıştır. Beklenti 432mn TL ana ortaklık net dönem karı elde edilmesi yönündeydi. Holding 3Ç2023'te 13.477mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştı. 3. çeyrek zararıyla birlikte Holding'in ana ortaklık 9A2024'teki net dönem zararı 1.905mn TL olmuştur. 2023'ün aynı döneminde 52.867mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti.

Koç Holding'in finans-dışı grup şirketlerinin satış gelirlerinin toplamından oluşan kombine gelirleri 3Ç2024'de bir önceki yılın aynı dönemine göre %18,2 oranında azalırken (689.364mn TL), faaliyet karı de aynı dönemde %75,4 oranında azalarak 21.177mn TL olarak gerçekleşmiştir. Finans dışı grubun toplam konsolide karı da %89,3 oranında düşüş kaydetmiş ve 1.508mn TL olmuştur. Bu grupta özellikle otomotiv kategorisindeki karın %79,1 oranında azalması toplam karın aşağı gelmesinde etkili olmuştur. Otomotiv şirketlerinin performansında, iç pazardaki artan rekabet, satış kampanyalarıyla artan fiyatlama baskısı ve artan araç bulunabilirliğinin yanı sıra, iç pazardaki talebin yılın başında öne çekilmesi ve sağlam ihracat anlaşmaları etkili olmuştur. Finans kategorisinin, Koç Holding'in konsolide karına etkisi 3Ç2024'de 5.190mn TL zarar seklindedir (3Ç2023: 563mn TL zarar). Yapı Kredi ve finans iş kolunun karlılığı zorlu makro koşullar ve parasal kayıp etkisinde kalmıştır. Finans segmentinde 3Ç2024'te parasal kayıp 5,3 milyar TL'yi göstermiştir. Ek olarak, yüksek fonlama maliyetleri ile net faiz marjı baskı altında kalmıştır. Holding'in solo net nakit pozisyonu Haziran sonundaki 23.358mn TL'den (712mn USD) 2024 Eylül ayı sonunda 29.062mn TL'ye (853mn USD) yükselmiştir. Bu rakam 4Ç içerisinde EYAŞ & Ford Otosan & Türk Traktör temettü gelirine göre düzeltildiğinde 37.875mn TL olarak hesaplanmaktadır. Bununla birlikte, bankacılık dışı 2024 Haziran sonunda 0,7x olan Net borç/FAVÖK oranı da 2024 Eylül ayı sonunda 0,9x seviyesine yükselmiştir. Holding'in finans dışı cari oranı da önceki çeyreğe göre sınırlı bir artışla 2024 Eylül sonunda 1,3x olarak gerçekleşmiştir.

Tekfen Holding (TKFEN, Sınırlı Pozitif): 2024'ün 3. çeyrek finansallarına göre Tekfen'in ana ortaklık net dönem karı 18mn TL olarak açıklanmıştır. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 765mn TL ana ortaklık net dönem zararı açıklanmıştı. Satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %9,2 oranında artarak 11.848mn TL'ye yükselirken, brüt kar %9,8 oranında artarak 989mn TL olmuştur. Brüt kar marjı ise %8,3 olarak hesaplanmaktadır. Diğer taraftan operasyonel giderler %16,9 oranında azalarak 857mn TL olmuştur. Diğer faaliyet giderleri ise 60mn TL'yi göstermiştir. Bu gelişmeler neticesinde faaliyet karı 73mn TL olarak kaydedilmiştir. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 427mn TL faaliyet zararı kaydedilmişti. 3Ç2024'de Şirket'in FAVÖK'ü ise geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %85,8 oranından artarak 510mn TL olmuştur. Bu dönemde Şirket, yatırım faaliyetlerinden 65mn TL gelir kaydetmiştir (3Ç2023:866mn TL net gelir). Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar ise 38mn TL'lik zarar oluşturmuştur. Finansman tarafında net giderler 201mn TL'yi göstermiştir. 395mn TL'lik parasal kazanç kaydedilmiştir. 271mn TL'lik vergi gideri (3Ç2023: 1.138mn TL vergi gideri) dahil edildiğinde 4mn TL'lik azınlık payı sonrası ana ortaklık net dönem karı 18mn TL'yi göstermiştir.

3. çeyrek karıyla beraber şirketin 9 aylık ana ortaklık net dönem karı 23mn TL olurken, geçen yılın aynı döneminde Şirket tarafından 2.752mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydedilmişti.

Turkcell (TCELL, Sınırlı Pozitif): Turkcell'in 2024 3. çeyreğe ait ana ortaklık net dönem karı 14.280mn TL (Beklenti: 13.434mn TL) olarak gerçekleşmiştir. Şirket 3Ç2023'te 4.495mn TL ana ortaklık net dönem zararı yazmıştı. Şirketin 2024 3. çeyrek toplam hasılatı geçen yılın aynı dönemine göre %6,9 oranında artarak 40.171mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bu artış temel olarak, Turkcell Türkiye'nin güçlü ARPU performansı, genişleyen faturalı abone bazı ve techfin faaliyetlerinden kaynaklanmaktadır. Diğer yandan, Şirketin brüt karı %17,7 artışla 10.976mn TL'ye ulaşmıştır. 3Ç2024'de şirketin operasyonel giderleri 2023'ün aynı dönemine göre %28,7 oranında artarak 4.172mn TL'ye çıkarken, diğer faaliyetlerden 3.705mn TL net gelir kaydedilmiştir. (3Ç2023'deki diğer faaliyet giderleri net 120mn TL idi.) Böylece, faaliyet karı 3Ç2023'deki 5.964mn TL'den 3Ç2024'de 10.509mn TL'ye yükselmiştir. Öte taraftan Turkcell'in 2024 yılının üçüncü çeyreğindeki FAVÖK'ü 2023'ün aynı dönemine göre %4,5 azalışla 14.280mn TL'ye gerilemiştir. FAVÖK marjı ise 4,0 puanlık azalışla %37,3 olarak gerçekleşmiştir. Şirketin 3Ç2024 net finansman giderleri 7.037mn TL olmuştur. Üçüncü çeyrekte 1.526mn TL parasal kazanç elde edilmiştir. 2.290mn TL'lik vergi gideri sonrası (3Ç2023:9.764mn TL vergi gideri), bu yılın üçüncü çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı 14.280mn TL olmuştur.

3. çeyrek karıyla birlikte Şirketin 9A2023 ana ortaklık net dönem karı 20.555mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2023'ün aynı döneminde 5.707mn TL ana ortaklık net dönem zararı yazılmıştı.

Şirket 2024 beklentilerinde revizeye gitmiştir. 2024 yılı için gelir büyümesi hedefi düşük çift haneliden yaklaşık %7 olarak güncellenmiştir. FAVÖK marjı beklentisi yaklaşık %42 ve operasyonel yatırım harcamalarının gelire oranı hedefi ise yaklaşık %23 olarak sabit bırakılmıştır.

Ülker Bisküvi (ULKER, Nötr): 2024'ün 3. çeyrek finansallarına göre Ülker'in ana ortaklık net dönem karı 470mn TL olmuştur. 2023'ün aynı döneminde 3.052mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti. Şirket'in 3Ç2024 satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %2,2 oranında artmış ve 18.196mn TL'yi göstermiştir. Brüt kar ise %8,7 oranında azalışla 4.931mn TL olurken, brüt kar marjı 3,2 puan azalışla %27,1 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler ise %13,7 artışla 2.409mn TL olmuştur. Bu gelişmeler neticesinde faaliyet karı %23,2 azalışla 2.441mn TL olurken, faaliyet karı marjı 4,4 puan düşüşle %13,4'ü göstermiştir. 3Ç2024 FAVÖK'ü %21,3 oranında gerileyerek 2.827mn TL seviyesinde hesaplanmaktadır. FAVÖK marjı ise 4,6 puan azalmış ve %15,5 olmuştur. Finansman tarafında ise net giderler 3.803mn TL olmuştur. 630mn TL'lik parasal kazanç (3Ç2023 parasal kazanç 3.265mn TL idi) ve 744mn TL'lik vergi gideri sonrasında, ana ortaklık net dönem karı 470mn TL'yi göstermiştir.

3. çeyrek karıyla beraber şirketin 9 aylık net dönem karı 4.402mn TL olurken, geçen yılın aynı döneminde Şirket tarafından 2.989mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti.

Arçelik (ARCLK, Nötr): Whirlpool ve Arçelik'in Avrupa faaliyetlerinin Arçelik kontrolü altında birleştirilmesi işleminin tamamlanmasını takiben, İtalya operasyonlarının uzun vadeli sürdürülebilir dönüşüm planını değerlendirmek amacıyla, İtalya Şirketler ve Made in Italy Bakanlığı nezdinde ilgili diğer otoriteler, ulusal ve bölgesel sendika ve çalışan temsilcileri ile görüşmelere başlanmıştır. Yapılan görüşmelerde, Beko Europe tarafından makroekonomik koşullar, sektördeki daralma ve ülkedeki fazla kapasite nedeniyle yaşanan verimlilik sorunları hakkında bilgi sunulmuş; İtalya'daki operasyonların daha verimli hale getirilmesi hedefi doğrultusunda pişirici kategorisi ile endüstriyel tasarım alanında ülkenin önemi ile çamaşır ve soğutucu operasyonlarının geleceğinin değerlendirilmesi gibi stratejik yaklaşımlar paylaşılmıştır.

Aygaz (Aygaz, Nötr): Şirket, %100 kendisine ait olan Kuleli Tankercilik A.Ş. aracılığıyla yurt dışında yeni bir şirket kuracağını ve bu şirket üzerinden bir LPG gemisi satın alacağını paylaşmıştı. Bu işlemlere istinaden Kuleli Tankercilik A.Ş.'nin sermayesinin 148mnTL'den 2,2 milyar TL'ye çıkarmak için 8 Kasım 2024'te yapılacak olağanüstü genel kurul toplantısında olumlu oy kullanılmasına karar verilmiştir. Sermaye artırımı kapsamında gerekli olan 2.052mn TL'lik ek tutar nakit olarak ödenecektir. Bu tutarın 513mn TL'si tescil işleminden önce, kalan 1.539mn TL ise tescilden sonraki üç ay içinde temin edilecektir.

Emlak Konut (EKGYO, Nötr): Şirket, yatırımların finansmanında kullanılmak üzere, katılım bankalarından kısa vade yapısında 3 milyar TL tutarında ek finansman sağlamıştır.

Migros Ticaret (MGROS, Nötr): Şirket, 15 adet Migros, 3 adet Macrocenter ve kozmetik mağazacılığı formatında 2 adet Mion olmak üzere toplam 20 yeni mağazayı ve 1 adet dağıtım merkezini Ekim ayı içerisinde hizmete açmıştır.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Ebebek Mağazacılık (EBEBK): Ekim 2024'te Türkiye'de ebebek mağazaları ve e-ticaret kanalından satılan toplam ürün adedi 7,8mn olarak gerçekleşmişken, bu sayı Ekim 2023'te 7,2mn idi. Ekim 2024'te sona eren 10 aylık dönemde Türkiye'de ebebek mağazaları ve e-ticaret kanalından satılan toplam ürün adedi 75,4mn olarak gerçekleşmişken, bu sayı 2023'ün aynı döneminde 68mn idi.



 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Fed sonrası piyasalar
ABD hisseleri yeni zirveler ile yoluna devam ediyor. Güvercin Fed açıklaması tahvil faizlerindeki gerilemeyi ve borsalardaki yükselişi destekliyor. 10 yıllık tahvil faizleri 10 baz puan gerileme ile seçim sonrası kaybının bir kısmını geri aldı. Seçimler sonrası sert gerileyen altın 2700 dolarda tutunmaya çalışıyor.
Dezenflasyon sürecinden memnun Fed faizleri 25 baz puan düşürerek %4,50 - %4,75 aralığına çekti. Powell’ın konuşmasından faiz indiriminin Aralık ayında da devam edeceği anlaşılıyor. Vadeli piyasalar %71 ihtimalle 25 baz puan indirim fiyatlıyor.
Borsa İstanbul kapanışa doğru gelen alımlar ile yükselerek 9,000 direncinin altında kapattı. Sonraki önemli direnç 9.200 seviyesi. Olası geri çekilmelerde destek seviyesi Bankalar %2’ye yakın artış ile yükselişte baş rol oynuyor. Arçelik ve Ford Otosan ABD seçimleri sonrası sert yükselen sanayi hisseleri.
Güvercin Fed Borsa İstanbul’da pozitif bir açılışa işaret ediyor. Ancak açıklanan zayıf karlar endeksi aşağı çekebilir. Gözler bugün Ankara’da Enflasyon Raporu toplantısında olacak. Merkez Bankası son verilerin ışığı altında sene sonu hedefini yukarı çekerken, piyasalara dezenflasyon sürecindeki yavaşlamanın geçici olduğuna ikna etmeye çalışacak.
Merkez Bankası’nın faiz indiriminin Aralık ayında başlayacağına yönelik sinyal vermesi durumunda bankalar en çok yararlanan hisse grubu olur.
Beklentinin altında gelen 3. Çeyrek sonuçları Koç Holding, Ülker ve Tekfen’de negatif tepkiye işaret ediyor. Sürpriz yapmayan Anadolu Grubu Holding, Aydem ve Turkcell sonuçlarına özel bir tepki beklemiyoruz.
Teknik bültende öne çıkan hisseler: Arçelik, Ford Otosan, Şişe, THY.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/11/08/piyasalarda-bugun-08-11-2024/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Sektördeki Konjonktüre Rağmen Olumlu Seyir

Ford Otosan A.Ş.'yi 3. Çeyrek finansalları sonrasında "TUT" önerisi ve 1.243,90 TL'lik hedef fiyatla araştırma kapsamımıza dahil ediyoruz.

Ford Otosan 2024 yılının 3.çeyreğine ilişkin finansal tablolarını açıkladı. Şirket 3Q24'te beklentilere paralel 141,7 milyar TL hasılat rakamı açıklarken bir önceki çeyreğe göre satışlarda %22'lik bir yükseliş meydana geldi. (Kons. Bekl. 137,3 milyar TL) (3Q23 137,1 milyar TL). Açıklanan finansallarla birlikte şirketin 9A24 hasılat rakamı 404,6 milyar TL seviyesinde gerçekleşti (412,9 milyar TL). Brüt Kar Marjı kademeli olarak geri çekilmeye devam ederken 3Q24'te %9,47 seviyesinde gerçekleşti (3Q23 %20,51). Sıkı para politikasının etkileri yurt içi talebi zayıflatmaya devam ederken, küresel ekonomik aktivitenin zayıf seyri ihracat tarafında da açıklanan finansallar üzerinde etkili oldu.

Ford Otosan 3Q24'te beklentilere paralel olarak 9,7 milyar TL FAVÖK açıkladı (Kons. Bekl. 9,64 milyar TL) (3Q23 23 milyar TL). Açıklanan finansallarla Ford Otosan'ın 9A24'te FAVÖK kalemi 29,3 milyar TL'ye ulaştı (9A23 52 milyar TL). Küresel ve yerel dinamikler ekseninde FAVÖK marjında geri çekilme yaşanırken 3Ç24'te %6,89 seviyesinde gerçekleşti (3Ç23 %16,81). Aynı zamanda şirketin 9A24 esas faaliyet karı 22,9 milyar TL olarak gerçekleşti (9A23 53,7 milyar TL).

Enflasyon muhasebesi kapsamında net parasal pozisyon kazançları 3Q24'te 5,3 milyar TL ile finansallar tarafında pozitif etki yaratmayı sürdürmektedir (3Q23 38 milyon TL). Fakat şirketin net borçlu pozisyonda olması 3Q24'te finansal giderler kaleminin 8,5 milyar TL'ye yükselmesinde etkili oldu (3Q23 6,5 milyar TL). Geçtiğimiz yıla göre otomobil pazarında daralma gerçekleşirken geçtiğimiz döneme göre marjlarda yaşanan geri çekilmenin etkisi ile Ford Otosan'ın 3Ç24'te net karı beklentilerin üzerinde 8,6 milyar TL gerçekleşti. (Kons. Bekl. 7,9 milyar TL) (3Q23 20,1 milyar TL). 2024 yılının 3. Çeyreğinde açıklanan net kâr rakamı ile şirket 9A24'te 25,7 milyar TL'ye ulaştı (9A23 41,2 milyar TL). Şirketin net kâr marjı 3Q24'te %6,04 oldu (3Q23 14,67).

Şirketin 9A24'te net borç pozisyonu 99,2 milyar TL olarak gerçekleşti (6A24 104,2 milyar TL). Şirketin yatırım harcamaları 3Q24'te 8,6 milyar TL olarak gerçekleşti. Böylelikle Ford Otosan'ın yatırım harcamaları 9A24'te 24,8 milyar TL gerçekleşti (9A23 62,1 milyar TL).



 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST-100 endeksinde tepki alımlarının direnç noktası olarak 9,000
seviyesini yakından izlemeyi sürdürüyoruz
Dün akşam Fed kararları açıklandı. Fed beklendiği gibi 25 baz puan
indirime giderken önümüzdeki döneme yönelik daha kademeli indirim
sinyali verdiğini takip ettik. Temkinli sinyaller veren Fed Başkanı Jerome
Powell, Salı günü gerçekleşen başkanlık seçimlerinin ABD'nin para
politikası üzerinde yakın vadede etkisi olmayacağını söyledi. FOMC
açıklamasında istihdam ve enflasyon hedeflerine ulaşılmasına yönelik
risklerin kabaca dengede olduğu, ekonomik görünümün belirsiz olduğu,
risklere karşı dikkatli olunduğu vurgulandı. Ayrıca enflasyonun merkez
bankasının hedefine doğru “ilerleme kaydettiği” belirtilmesine rağmen,
enflasyonun sürdürülebilir bir şekilde %2’ye doğru ilerlediğine dair “daha
fazla güven” elde etmekle ilgili ifade yeni metinde yer almadı. Fed’in
gevşeme döngüsüne büyük bir faiz ayarlamasıyla başladıktan sonra,
ileriye dönük faiz indirimleri için daha ölçülü ve dikkatli bir yaklaşımdan
yana olduklarına işaret edildi. Trump fiyatlamasıyla sert yükselişler
gördüğümüz dolar endeksi ve tahvil faizlerinin dengelendiğini ABD
endekslerinin ise rekor seviyeleri test ettiğini takip ettik. Küresel risk
barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksi dün günü %0.7
yükselişle 5973 zirvesini test ederken, teknoloji endeksi Nasdaq %1.5
artıda, Dow Jones sınai endeksi yatay, Russell 2000 endeksi ise %0.4
ekside tamamladı.


 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bugün Gözler TCMB Enflasyon Raporunda Olacak
 
Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın verilerine göre, Ekim ayında Hazine nakit dengesi 167,3 milyar TL açık verirken, yılın ilk 10 ayındaki toplam açık 1,7 trilyon TL'ye ulaştı. Ekim'de faiz dışı denge 41 milyar TL açık verirken, 10 aylık faiz dışı açık 734,1 milyar TL oldu.
 
Yabancı yatırımcı, 1 Kasım haftasında 110,8 milyon dolar net hisse alarak dört haftalık satış trendini sonlandırdı ve aynı dönemde 621,7 milyon dolar tahvil alımı gerçekleştirdi. Yurt dışında yerleşiklerin hisse senedi stoklarının piyasa değeri 30,48 milyar dolara ulaştı.
 
TCMB Başkanı Fatih Karahan, bugün yılın 4. Enflasyon Raporu'nu açıklamak üzere İdare Merkezi'nde bir bilgilendirme toplantısı düzenleyecek. Toplantıda Karahan, enflasyon öngörülerini paylaşacak ve ardından başkan yardımcılarıyla birlikte soruları yanıtlayacak.
 
Teknik Analiz
 
BİST Teknik Görünüm
Borsa İstanbul 100 endeksi dün günü 79.5 milyar TL'lik hacim ile birlikte pozitif kapattı. Gün içerisinde %0.82 yükseliş gösteren endeks günü 20 günlük üssel hareketli ortalamanın bulunduğu 8922 seviyesini geçerek 8946.13 seviyesinden tamamladı. Bugün de yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 9000 ve 9120 önemli direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 8810 ve 8700 önemli destek seviyeleri olarak izlenebilir.
 
Dirençler : 9000 / 9120 / 9250
Destekler : 8810 / 8700 / 8600
 
VIOP Teknik Görünüm
Endeks kontratı Perşembe gününü 10240 seviyesinden pozitif kapattı. Bugün de yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 10350 ve 50 ile 200 günlük üssel hareketli ortalamanın kesiştiği 10500 önemli direnç seviyesi olarak takip edilebilir. 10500 seviyesinin geçilmesi durumunda ise 10600 diğer önemli direnç seviyesi olarak izlenebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 20 günlük üssel hareketli ortalamanın bulunduğu 10130 ve 10000 önemli destek seviyeleri olarak takip edilebilir.
 
Dirençler: 10350 / 10500 / 10600
Destekler: 10130 / 10000 / 9900
 
Şirket Haberleri
 
EKGYO: Yatırımlarımızın finansmanında kullanılmak üzere, katılım bankalarından kısa vade yapısında 3 milyar TL tutarında ek finansman sağlanmıştır. Bu finansman, uygun maliyetli ve sürdürülebilir bir yapıda olup, şirketimizin nakit akışına uygun şekilde şekillendirilmiştir. Şirketimiz, büyüme hedeflerine uygun şekilde finansal çeşitliliği artırırken projelerini güçlü bir mali yapı üzerine inşa etmeye devam etmektedir.
 
KOTON: 30 Eylül 2024 raporlama dönemi itibarıyla 444 olan mağaza sayısı, raporlama dönemi sonrası yurt dışında 3, yurt içinde ise 1 mağaza açılması ile yurt dışında 1 mağazanın kapanması sonucu 7 Kasım 2024 tarihi itibarıyla toplam 447'ye ulaşmıştır.
 
EBEBK: Ekim 2024'te Türkiye'de ebebek mağazaları ve e-ticaret kanalından satılan toplam ürün adedi 7.843.565 olarak gerçekleşmişken, bu sayı Ekim 2023'te 7.218.907'dir. Ekim 2024'te sona eren 10 aylık dönemde Türkiye'de ebebek mağazaları ve e-ticaret kanalından satılan toplam ürün adedi 75.366.490 olarak gerçekleşmişken, bu sayı 2023'ün aynı döneminde 67.980.841'dir.
 
MGROS: Şirketimiz, ekli listede belirtilen 15 adet Migros, 3 adet Macrocenter ve kozmetik mağazacılığı formatında 2 adet Mion olmak üzere toplam 20 yeni mağazayı ve 1 adet dağıtım merkezini Ekim ayı içerisinde ekte belirtilen tarihlerde hizmete açmıştır.31 Ekim 2024 itibariyle Şirketimizin toplam mağaza sayısı 3.563'tür.
 
TEB: Türk Ekonomi Bankası, uluslararası piyasalardan 248.000.000,- Avro ve 46.000.000,- ABD Doları 367 gün vadeli; 62.500.000,- Avro ve 66.000.000,- ABD Doları 734 gün vadeli olmak üzere dört dilimden oluşan sürdürülebilirlik bağlantılı sendikasyon kredisi sağlamıştır. 367 gün vadeli kredinin en yüksek tutarla katılan bankalara ait bölümünün toplam maliyeti ABD Doları ve Avro kısımlar için sırasıyla Sofr+%1,75 ve Euribor+%1,50 olup, 734 gün vadeli ABD Doları ve Avro kısımlar için en yüksek tutarla katılan bankalara ait bölümünün toplam maliyeti ise Sofr+%2,25 ve Euribor+%2,00 olarak belirlenmiştir.
 
CEMAS: Şirketimiz ile DİSK'e bağlı Birleşik Metal İş Sendikası arasında bir süredir devam eden toplu iş sözleşmesi görüşmeleri anlaşma ile sonuçlanmış olup, Eylül 2024 - Ağustos 2026 dönemini kapsayan toplu iş sözleşmesinde kalan tüm maddeler ile ilgili 06.11.2024 tarihinde protokol imzalanmıştır.


  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Hazine nakit dengesi Ekim'de 167,3 milyar TL açık verdi.
Geçen ay Hazinenin nakit gelirleri 854 milyar 910 milyon
lira olurken, faiz dışı giderleri 895 milyar 949 milyon lira
oldu.
Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, Budapeşte'de
Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron ile bir araya
geldi. Cumhurbaşkanı Erdoğan görüşmede, Türkiye ile
Fransa ilişkilerinin köklü bir geçmişe dayandığını, ticari
ve ekonomik ilişkilerin derinleştirilmesinin iki ülkeye de
kazandıracağını ifade etti. Türkiye'nin Avrupa Birliği'ne
tam üyelik stratejik perspektifi ile hareket ettiğini,
sürecin canlandırılmasının bir ihtiyaç olduğunu, Gümrük
Birliği'nin güncellenmesi ve vize serbestisi ile ilgili
vaatlerin yerine getirilmesinin beklendiğini belirten
Erdoğan, Ukrayna-Rusya, İsrail-Filistin, İsrail-Lübnan ve
benzeri gerilimlerin barışçıl bir zeminde diplomasi
yoluyla sonlandırılmasının bütün ülkelerin çıkarına
olduğunu kaydetti.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.


 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.