Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) Ekim ayına ait mevsim etkilerinden arındırılmış (MEA) “Hizmet, Perakende Ticaret ve İnşaat Güven Endeksleri" açıkladı.

 TÜİK'in konuya iliskin haber bulteni asağıda bulunuyor:
 
 " Güven endeksi hizmet sektöründe %1,5 arttı, perakende ticaret sektöründe %0,1 arttı, inşaat sektöründe %1,7 azaldı

Mevsim etkilerinden arındırılmış güven endeksi Ekim ayında bir önceki aya göre; hizmet sektöründe %1,5 oranında artarak 114,2 değerini, perakende ticaret sektöründe %0,1 oranında artarak 110,7 değerini ve inşaat sektöründe %1,7 oranında azalarak 86,3 değerini aldı. "

Merkez Bankası'nın İktisadi Yönelim İstatistikleri ve Reel Kesim Güven Endeksi (MBRKGE) açıklaması şöyle:

 "2024 yılı Ekim ayında İktisadi Yönelim Anketi sonuçları, imalat sanayinde faaliyet gösteren 1785 iş yerinin yanıtlarının
ağırlıklandırılıp toplulaştırılmasıyla elde edilmiştir

2024 yılı Ekim ayında mevsimsellikten arındırılmış Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE-MA), bir önceki aya göre 3,0 puan
artarak 102,2 seviyesinde gerçekleşmiştir. Endeksi oluşturan anket sorularına ait yayılma endeksleri incelendiğinde,
gelecek üç aydaki üretim hacmi, son üç aydaki toplam sipariş miktarı, genel gidişat, sabit sermaye yatırım harcaması,
gelecek üç aydaki ihracat sipariş miktarı, mevcut toplam sipariş miktarı ve gelecek üç aydaki toplam istihdama ilişkin
değerlendirmeler endeksi artış yönünde etkilerken, mevcut mamul mal stokuna ilişkin değerlendirmeler endeksi azalış
yönünde etkilemiştir.

Mevsimsellikten arındırılmamış Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE) bir önceki aya göre 2,1 puan artarak 100,9
seviyesinde gerçekleşmiştir.

Türkiye İstatistik Kurumu'nun (TÜİK) 2024 yılı bitkisel üretim tahminlerinin ikincisini yayınlandı.
 
 Kurum'un ilgili haber bülteni aşağıda yer alıyor:
 
" Bitkisel üretimin bir önceki yıla göre tarla ürünlerinde azalacağı, meyve ve sebze grubunda ise artacağı tahmin edildi

Üretim miktarlarının, 2024 yılı ikinci tahmininde bir önceki yıla göre tarla ürünleri olan tahıllar ve diğer bitkisel ürünlerde (yem bitkileri hariç) %5,2 azalacağı; sebzelerde %6,0, meyveler, içecek ve baharat bitkilerinde %3,5 oranında artacağı tahmin edildi. Buna göre, yaklaşık üretim miktarlarının tahıllar ve diğer bitkisel ürünlerde 75,3 milyon ton, sebzelerde 33,7 milyon ton, meyveler, içecek ve baharat bitkilerinde ise 28,4 milyon ton olarak gerçekleşeceği öngörüldü.
 
Tahıl üretiminin 2024 yılında bir önceki yıla göre azalacağı tahmin edildi

Tahıl ürünleri üretim miktarlarının 2024 yılında bir önceki yıla göre %7,1 oranında azalarak yaklaşık 39,2 milyon ton olacağı tahmin edildi.

Bir önceki yıla göre, buğday üretiminin %5,5 oranında azalarak 20,8 milyon ton, arpa üretiminin %10,9 oranında azalarak 8,2 milyon ton, çavdar üretiminin %18,0 oranında azalarak 250 bin ton, yulaf üretiminin %4,6 oranında azalarak 391 bin ton, mısır üretiminin ise %8,3 oranında azalarak yaklaşık 8,3 milyon ton olacağı öngörüldü.

Kuru baklagiller grubunda nohut, kuru fasulye ve kırmızı mercimek üretiminin sırasıyla 580 bin ton, 275 bin ton ve 400 bin ton olacağı tahmin edildi. Yumru bitkilerden patatesin ise bir önceki yıla göre %14,0 oranında artarak 6,5 milyon ton üretileceği tahmin edildi.

Yağlı tohumlardan soya üretiminin %26,5 oranında artarak 174 bin ton, ayçiçeği üretiminin ise %2,4 oranında artışla yaklaşık 2,3 milyon ton olacağı öngörüldü.

Şeker pancarı üretiminin %8,9 oranında azalarak 23 milyon ton olarak gerçekleşeceği tahmin edildi.

Sebze üretiminin 2024 yılında bir önceki yıla göre artacağı tahmin edildi
 
Sebze ürünleri üretim miktarının 2024 yılında bir önceki yıla göre %6,0 artarak yaklaşık 33,7 milyon ton olacağı tahmin edildi.

Sebzeler grubu ürünlerinden domateste %10,1, kuru soğanda %5,3, salçalık-kapya biberde %19,9 oranında üretim artışı; hıyarda %6,3, sivri biberde %3,3, beyaz lahanada %4,4 oranında üretim azalışı olacağı tahmin edildi.

Meyve üretiminin 2024 yılında bir önceki yıla göre artacağı tahmin edildi

Meyveler, içecek ve baharat bitkileri üretim miktarının 2024 yılında bir önceki yıla göre %3,5 oranında artarak yaklaşık 28,4 milyon ton olacağı tahmin edildi.

Meyveler grubunda, bir önceki yıla göre elmada %3,0, çilekte %9,1 üretim azalışı beklenirken, şeftali ve nektarin toplamında %9,5, kirazda %1,4, narda %11,5, üzümde %4,3 oranında üretim artışı olacağı öngörüldü.

Turunçgil meyvelerinden mandalinada %32,1, portakalda %30,8, limonda %26,3 oranında üretim azalışı öngörüldü. Sert kabuklu meyvelerden fındıkta %10,5, cevizde %21,1, Antep fıstığında %117,6 oranında üretim artışı olacağı tahmin edildi.

Muz üretiminde %5,3 oranında azalış, zeytin üretiminde %136,8 artış olacağı öngörüldü.

Rekabet Kurumu (RK) internet sitesinde yayınlanan açıklama aşağıda bulunuyor:

"BHL Turkey Teknoloji A.Ş.'nin %95,72 hissesinin ve BHL Turkey Teknoloji A.Ş.’nin %100 iştiraki olan Koalay Com Sigorta ve Reasürans Brokerliği A.Ş. ile Hesap Kurdu Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş.’nin Hollanda merkezli Sipay Holding B.V. tarafından BHL Euraisa Ltd’den devralınması."

Şirket, 3Ç24’te 12.900 mn TL satış geliri (kons: 13.877 mn TL; yıllık: -%33); 2.021 mn TL FAVÖK (kons:
2.393 mn TL; yıllık: -%57) ve 927 mn TL net kar (kons: 1.546 mn TL; yıllık: -%63) açıklamıştır. 3Ç24’te
şirketin yurtiçi traktör satış hacmi yıllık %15 azalışla 6,5 bin adet, ihracat satış hacmi %34 düşüşle 2,7 bin
adet ve toplam satış hacmi %22 gerilemeyle 9,2 bin adet olmuştur. Böylelikle ihracat satış hacminin toplam
satış hacmi içerisindeki payı %34’ten %29’a gerilemiştir. Satılan malın maliyetinde yıllık %24 azalış sonrası,
brüt kar marjında 871bp’lık daralma yaşanmış, operasyonel giderler %14 gerilemiştir. 3Ç24’te FAVÖK marjı
%24,4’ten %15,7’ye düşmüş ve şirket yıllık %57 azalışla 2.021 milyon TL FAVÖK elde etmiştir. Şirket
3Ç24’te 359 milyon TL net finansal gider (3Ç23: +574 mn TL), 163 milyon TL (3Ç23: +26 mn TL) parasal
kazanç ve 347 milyon TL ertelenmiş vergi gideri (3Ç23: 143 mn TL) elde etmiştir. Şirketin net borcu 1.922
milyon TL (3Ç23: 4.107 mn TL net nakit) olmuştur. Şirket reel olarak yıllık %63 azalışla 927 milyon TL net kar
açıklamıştır. Şirket 2024 yılı beklentileri; yurtiçi traktör pazarının 58-64 bin adet (önceki: 58- 64 bin adet)
(2023: 78 bin adet), şirket iç piyasa satış adetlerinin 30-33 bin adet (önceki: 30-33 bin adet) (2023: 35 bin
adet), şirket ihracat adetlerinin 12-13,5 adet (önceki: 13,5-15,0 bin adet) (2023: 16 bin adet) ve şirket toplam
satış adetlerinin 42-46,5 bin adet (önceki: 43,5-48 bin adet) (2023: 51 bin adet) ve 90-100 milyon dolar
yatırım harcaması (önceki: 80-90 mn dolar) (2023: 53 mn dolar) olması şeklindedir. Hisse 2024 yılı
beklentilerine göre 4,7x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini
negatif olarak değerlendiriyoruz

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Gerçekleşen ve Tahminler
Akbank, 3Ç24’te beklentilere paralel olarak TL 9 milyar solo net kar açıkladı. Akbank, yılın üçüncü çeyreğinde bizim beklentimiz olan TL 8,9 milyar ve piyasa ortalama beklentisi olan TL 9.1 milyara oldukça yakın bir şekilde TL 9 milyar solo net kar açıkladı. Yıllıklandırılmış öz kaynak karlılığı %16 olarak gerçekleşirken, bir önceki çeyrek seviyesi olan %20’ye göre önemli bir gerileme var. Swaplara göre düzeltilmiş marjlar çeyrekte 20 baz puan gerileyerek %1,8 seviyesine gelirken burada swap maliyetlerinin bir önceki çeyrek seviyesi olan TL 7,5 milyardan, bu çeyrekte TL 3.8 milyara gerilediğini görüyoruz. Ancak TCMB’nin yurtiçi swapları yasaklamasının ardından artan repo maliyetleri görece fonlama maliyetlerini arttırarak marjları çeyrekte aşağıya çekti. Marjın daha da gerilemesini engelleyen önemli bir faktör ise TÜFEX portföyünden elde edilen gelirin bu çeyrekte de TL 19,1 milyar ile bir önceki çeyreğin bir miktar üzerinde kalması oldu. Çok güçlü büyüme eğilimini sürdüren net ücret ve komisyon gelirleri ise yıllık %136 büyüyerek toplam gelirler içindeki ağırlığını her çeyrek arttırmaya devam ediyor. Takip portföylerine net girişlerin artmasıyla beraber aktif kalitesinde kısmi bir bozulma olmasına rağmen, aktiften silme ve güçlü devam eden tahsilatlar ve karşılık oranlarının biraz aşağıya çekilmesiyle net risk maliyeti ilk dokuz ayda kur farkı hariç 87baz puanda kalıp genel karlılığı destekledi. Banka yönetimi ilk yarıdaki ana hedeflerdeki aşağı yönlü revizyondan sonra mevcut net faiz marjı hedefi olan %3 ve özkaynak karlılık hedefi olan %20 için aşağı yönlü riskler olduğunu belirtiyor.
Son Çeyrekte Öne Çıkanlar
Yüksek TL fonlama maliyetleri marjları ikinci çeyrekte de baskı altında tuttu. Swaplara göre düzeltilmiş marj çeyrek içinde, TÜFEX’lerden elde edilen gelirlerin önceki çeyreğe göre hafif artmasına rağmen, TL mevduat ve repo fonlama maliyetlerinin artışıyla 20baz puan daralarak %1.8’e geriledi. Bunun yanında mevduat munzam oranlarının artışı ve kredilere getirilen büyüme sınırlamaları marj düzelmesini geciktiriyor. Ayrıca maliyet avantajlı olan yurtiçi swapların sonlandırılması ile repoya kayış marjlar üzerinde ekstra baskı oluşturdu. Banka 2024 tamamı için yarıyılda %3 olarak aşağı revize ettiği marj hedefinde aşağı yönlü riskler görüyor
Takibe net atılan miktarda atış var. Güçlü tahsilat performansının devam etmesine rağmen takip hesaplarına nakil olan krediler net olarak bir önceki çeyrek seviyesi olan TL 6 milyardan TL 15,1 milyara yükseldi. Ancak tahsilatların güçlü seyri ve aktiften silinenlerin etkisiyle net risk maliyeti ilk dokuz ayda 87 baz puan düzeyinde kaldı. Akbank’ın yılbaşında net risk maliyet hedefi 150 baz puanın altında kalmak olarak paylaşılmıştı ancak bu seviye 100baz puan seviyelerine geri çekilmiş durumda.
Net ücret ve komisyon gelir büyümesi son derece güçlü seyrini koruyor. Özellikle güçlü kredi büyümesi, yeni müşteri kazanımına bağlı komisyon üretimi ve kredi dışı alanlardan elde edilen komisyonların güçlü seyriyle yıllık bazda net komisyon gelirleri %136 artarak üçüncü çeyrekte TL 18.6 milyara ulaştı. Özellikle kredi kartları, sigorta, para transferi ve varlık yönetimi gibi alanlarda gözüken güçlü performansın devam etmesi bekleniyor. Ayrıca çok kuvvetli seyreden döviz alım-satım ve türev gelirleri de karı çok olumlu destekledi. Yüksek enflasyon ortamında bu gelirlerin kalıcı olmaya devam edeceğini düşünüyoruz.
Değerleme üzerindeki etki ve görünüm
Açıklanan üçüncü çeyrek sonuçlarından revize marj ve özkaynak hedeflerinde aşağı yönlü risklerin görülmesi hisse üzerindeki baskıyı bir süre devam ettirebilir. Yine de son çeyrekte üçüncü çeyreğe göre bir miktar marj toparlanması olacağını düşünüyoruz Şu ana kadar açıklanan çeyrek sonuçlarından sonra 2024 ve önümüzdeki iki yıllık kar tahminlerimizi ortalama %15 aşağıya çekiyoruz. Bunun sonucunda hedef piyasa değerimizde TL 83 seviyesinden TL 75’e geriliyor. Banka için AL tavsiyemizi sürdürüyoruz.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/10/25/sirket-raporu-akbank-akbnk-is-3-ceyrek-sonuclari-ve-hedef-fiyat-degisikligi/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bilanço Dönemine Göre Analizi
Çeyreklik net faiz geliri yılın üçüncü çeyreğinde
%25,9 düşerken geçen yılın aynı dönemine göre ise
%5,3 yükselişle 12.706 milyon TL düzeyinde
gerçekleşti.Net kar/zararın yılın ilk çeyreğinde bir
önceki çeyreğe göre %17,3 düştüğü gözlenirken
geçen yılın aynı dönemine göre ise net kar/zarar
%35,6 yükselişle 33.139 milyon TL düzeyinde
gerçekleşti.Önceki çeyrek %3,8 düzeyinde olan net
faiz marjı %99,3 baz puan düşüşle %4,8 düzeyinde
gerçekleşti.Özsermaye %22 düzeyinde artış
kaydederken, şirketin özsermaye karlılığı yıllık
bazda %23 düzeyinde gerçekleşti.

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.