Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Türkiye İstatistik Kurumu, 2023 yılı sanayi sektörü nihai enerji tüketim istatistiklerini açıkladı.

Sanayi Sektörü Nihai Enerji Tüketim Araştırması sonuçlarına göre; sanayi sektöründe 2023 yılında toplam nihai enerji tüketimi 1 milyon 706 bin 480 terajul oldu. Alt sektörler itibariyle nihai enerji tüketiminde en büyük payı, %28,6 ile "diğer metalik olmayan mineral ürünlerin imalatı" sektörü aldı. Bu sektörü sırasıyla, %22,4 ile "ana metal sanayii"; %9,4 ile "gıda ürünleri imalatı" ve %7,5 ile "tekstil ürünlerinin imalatı" sektörleri takip etti. "Kimyasalların ve kimyasal ürünlerin imalatı" sektörünün nihai enerji tüketimindeki payı %7,0 olurken "inşaat" sektörünün payı %4,4 olarak gerçekleşti.
 

Elektrik, 475 bin 532 terajul ile en çok tüketilen enerji kaynağı oldu

Sanayi sektöründe enerji kaynaklarının paylarına göre; %27,9 ile elektrik, %24,6 ile katı fosil yakıtlar, %23,4 ile doğal gaz ve %12,6 ile petrol ürünleri nihai enerji tüketiminde en çok tüketilen enerji kaynakları oldu.

Alt sektörler itibariyle enerji tüketiminin en yoğun olduğu "diğer metalik olmayan mineral ürünlerin imalatı" sektöründe ise en çok tüketilen enerji kaynağı %28,6 ile petrol ürünleri oldu. Bu sektörde, petrol ürünlerini %28,0 ile katı fosil yakıtlar, %19,2 ile doğal gaz ve %12,8 ile elektrik takip etti.

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Hazine ve Maliye Bakanlığınca, gelecek yıl 1 trilyon 373,2 milyar lirası anapara ve 1 trilyon 868,7 milyar lirası faiz olmak üzere toplam 3 trilyon 241,9 milyar lira tutarında borç servisi gerçekleştirilmesi planlanıyor. Orta Vadeli Program ve Merkezi Yönetim Bütçesi öngörüleri esas alınarak hazırlanan 2025 yılı Hazine Finansman Programı'na göre geçen yıl 65,1 ay olan nakit iç borçlanmanın ortalama vadesi, bu yıl ocak-ekim döneminde 48,6 ay oldu. Yüzde 20,6 olan sabit getirili Türk lirası cinsi iç borçlanma ortalama maliyeti de aynı dönemde yüzde 36 seviyesinde gerçekleşti.
Resmi Gazete’de yayımlanan Cumhurbaşkanı kararıyla Türk lirası mevduat ve fonlarda stopaj oranı artırıldı. 6 ay vadeli mevduatta stopaj %7,5’ten %10’a, 1 yıla kadar vadeli olanlarda %5’ten %7,5’a, 1 yıldan uzun vadelerde ise %2,5’ten %5’e yükseltildi.
Türkiye İstatistik Kurumunca (TÜİK), bugün açıklanan Dış Ticaret İstatistikleri Eylül Haber Bülteni'nin hazırlanma sürecinde mükellefler tarafından geçmiş aylara yönelik gümrük beyannamelerinde yapılan düzeltme işlemlerinin istatistiklere yansıtılması sırasında teknik bir aksaklık meydana geldiğini ve ocak-ağustos dönemi verilerinin eksik yayımlandığını bildirdi.
Avrupa
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Euro Bölgesi büyümesinin, artan reel ücretlerin tüketici harcamalarını desteklemesiyle yavaş yavaş toparlanmaya başladığını bildirdi. Fitch'ten yapılan açıklamada, Euro Bölgesi'nde gayrisafi yurt içi hasılanın (GSYH) yılın üçüncü çeyreğinde yıllık bazda yüzde 0,9 arttığı, bu oranın 2023'ün ikinci çeyreğinden bu yana en hızlı yıllık büyüme oranı olduğu belirtildi.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İstanbul Sanayi Odası Türkiye İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) sonuçlarına ilişkin açıklama aşağıda bulunuyor

İstanbul Sanayi Odası Türkiye İmalat PMI, ekimde 45,8’e yükselmekle birlikte eşik değer 50,0’nin altında kalarak faaliyet koşullarında bozulma sinyali vermeye devam etti. Sektörün performansı nisan ayından bu yana düşüş eğilimi gösterdi. Zorlu piyasa koşullarının sürmesi, talebin zayıf kalmasına ve toplam yeni siparişler ile ihracattaki yavaşlamanın devam etmesine yol açtı.

İstanbul Sanayi Odası Türkiye Sektörel PMI ekim ayı raporuna göre imalat sanayi sektörünün geniş bir kesimi açısından zorlu faaliyet koşulları sürdü. Olumlu gelişmelerin gözlendiği tek sektör, üretim, yeni siparişler ve istihdamın yeniden büyümeye geçtiği gıda ürünleri oldu. Girdi maliyetleri genel olarak keskin bir şekilde artmaya devam etti.

Ekonomik büyümenin öncü göstergesi olan imalat sanayi performansında en hızlı ve güvenilir referans kabul edilen İstanbul Sanayi Odası (İSO) Türkiye İmalat PMI (Satın Alma Yöneticileri Endeksi) anketinin Ekim 2024 dönemi sonuçları açıklandı. Eşik değer olan 50,0’nin üzerinde ölçülen tüm rakamların sektörde iyileşmeye işaret ettiği anket sonuçlarına göre, eylül’de 44,3 olan manşet PMI ekimde 45,8’e yükselmekle birlikte eşik değer 50,0’nin altında kalarak faaliyet koşullarında bozulma sinyali vermeye devam etti. Sektörün performansı nisan ayından bu yana düşüş eğilimi gösterdi. Zorlu piyasa koşullarının sürmesi, talebin zayıf kalmasına ve toplam yeni siparişler ile ihracattaki yavaşlamanın devam etmesine yol açtı. Buna bağlı olarak, imalatçılar üretimi üst üste yedinci ay azalttı. Ancak tüm bu göstergelerdeki düşüşler eylül ayına kıyasla hafifledi. Yeni siparişlerdeki durgunluğun etkisiyle istihdam ve satın alma faaliyetlerinde de gerileme kaydedildi. Ancak bazı firmalar, personel sayılarındaki düşüşe gönüllü istifaların neden olduğunu bildirdi. Bu arada girdi stoklarında Mayıs 2020’den bu yana en yüksek oranlı azalma gerçekleşti.

Enflasyonist baskılar, yılın son çeyreğinin başında da hafiflemeye devam etti. Girdi maliyetleri belirgin bir şekilde arttı, ancak söz konusu artış yaklaşık bir buçuk yılın en düşük hızında gerçekleşti. Nihai ürün fiyatları enflasyonunda da düşüş kaydedildi. Türk lirasındaki zayıflık, maliyet artışının önemli bir nedeni olmaya devam etti. Anket katılımcıları, buğday gibi bazı ham madde fiyatlarında ve nakliye maliyetlerinde de artış bildirdi.

Son olarak, tedarikçi performansının eylülde son dokuz ayın ilk iyileşmesini kaydetmesinin ardından, ekimde girdi teslimat süreleri yeniden artış gösterdi. Ancak veriler, teslimat sürelerindeki uzamanın oldukça ılımlı düzeyde gerçekleştiğine işaret etti.

İstanbul Sanayi Odası Türkiye İmalat PMI anket verileri hakkında değerlendirmede bulunan S&P Global Market Intelligence Ekonomi Direktörü Andrew Harker, şunları söyledi:

“Üretim, yeni siparişler ve istihdam gibi birçok önemli alt göstergedeki zayıflamanın ekim ayında hafiflemesine rağmen, son veriler zorlu talep koşullarının Türk imalat sektörünü baskılamaya devam ettiğini gösterdi. Firmaların, girdi stoklarını yaklaşık son dört buçuk yılın en yüksek oranında azaltması dikkat çekti. Anketin nispeten olumlu bir sonucu ise enflasyonist baskıların azalmaya devam etmesi ve en azından büyümenin önündeki bu özel engelin etkisini azaltması oldu.”

Gıda ürünleri hariç tüm sektörlerde üretim azaldı
İstanbul Sanayi Odası Türkiye Sektörel PMI ekim ayı raporuna göre takip edilen 10 sektörden dokuzunda üretim azalırken, bunun tek istisnası gıda ürünleri oldu. Üretimde en sert yavaşlama ise ağaç ve kağıt ürünlerinde kaydedildi. Bu sektördeki daralma, Covid-19 pandemisinin 2020'deki ilk dalgasından bu yana en yüksek oranda gerçekleşti. Benzer şekilde, yeni siparişlerde de artış kaydeden tek sektör gıda ürünleri olurken en sert düşüş ise giyim ve deri ürünlerinde gözlendi.

Eylülde üç sektörün artış kaydetmesiyle nispeten olumlu belirtiler gösteren yeni ihracat siparişleri ekim ayında yalnızca gıda ürünlerinde büyüme sergiledi. Elektrikli ve elektronik ürünler ile kara ve deniz taşıtları sektörleri ise ihracatta yeniden yavaşlamaya geçti. İmalatçılar, iş yükündeki hafifleme nedeniyle, dördüncü çeyreğe girilirken genellikle personel sayılarını azaltma yoluna gitti. Sadece gıda ürünleri ile kimyasal, plastik ve kauçuk sektörleri istihdamını artırırken, en keskin düşüş tekstil sektöründe kaydedildi. Kara ve deniz taşıtları sektöründe ise anket geçmişinin en sert istihdam azalışı gerçekleşti. Ekim ayında girdi maliyetlerindeki artışlar, izlenen 10 sektörden altısında ivme kaybetmesine rağmen yüksek seviyelerde seyretti. Girdi fiyatlarında en hızlı yükseliş gıda ürünlerinde görülürken, en yavaş artış ise kimyasal, plastik ve kauçuk sektöründe kaydedildi. Metalik olmayan mineral ürünler sektöründe, talebi canlandırmaya yönelik çabaların etkisiyle nihai ürün fiyatları yaklaşık dört buçuk yıldır ilk kez düşüş gösterdi. Diğer sektörlerin satış fiyatlarında ise genelde ılımlı artışlar gözlendi. Ancak, son altı ayın en yüksek enflasyonunu kaydeden gıda ürünleri başta olmak üzere bazı sektörler nihai ürün fiyatlarını belirgin şekilde artırmaya devam etti. Son olarak ekim ayında tedarikçilerin teslimat süreleri, takip edilen on sektörden sadece üçünde kısaldı. Eylülde bu sayı altı olarak gerçekleşmişti.

Bloomberg HT Tüketici Güven Endeksi sonuçlarına ilişkin bloomberght.com internet sitesinde yayınlanan açıklama aşağıda bulunuyor:

Bloomberg HT Tüketici Güven Endeksi Ekim ayında bir önceki ayın nihai endeksine göre yüzde 3,18 oranında artarak 68,65 değerini aldı.

Endeksin detaylarına bakıldığında, tüketicinin kişisel mevcut durum algısında ve gelecek 12 aya ilişkin beklentilerinde gerileme izlenirken, tüketim eğiliminde iyileşme izleniyor. Tüketim eğilimindeki yükselme, tüketici güvenindeki artışın temel nedeni olmaya devam ediyor görünüyor.

Bu çerçevede, Bloomberg HT Tüketici Beklenti Endeksi bir önceki aya göre yüzde 1,75 azalarak 63,57 değerini alıyor. Beklentilerde inişli çıkışlı seyir devam ediyor. Diğer taraftan, içinde bulunduğumuz dönemin dayanıklı tüketim malları ile otomobil ve konut alımı için uygunluğunu ölçmeye çalışan

Bloomberg HT Tüketim Eğilimi Endeksi de yüzde 12,41 artarak 72,69 değerini alıyor. Tüketim eğiliminin son aylardaki ısrarlı artışı enflasyon ile mücadelede beklenen iç talep yavaşlamasının yeterince güçlü olamama ihtimalini arttırıyor.

Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 8800 - 9000 arasında işlem
aktivitesi bekliyoruz.
Dün endeks -1.58% değişimle 8863,88 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi
ortalama seviyede gerçekleşti.
Günlük Bültenimizin ilerleyen sayfalarında detaylı şekilde
görebileceğiniz Seçilmiş İndikatörler Puanlama Sistemimize göre
bugün öne çıkan ilk 5 hisse senedi: ANSGR, BRSAN, ENERY, GUBRF ve
KTLEV. İlgili sayfada sistemimizin metodolojisini ve uyarı notunu
okumanızı önemle belirtmek isteriz.

  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Sonuçlar
§ TSKB’nin net karı 3Ç24’te 2.6 milyar TL seviyesinde gerçekleşti (YKY beklentisi: 2.5 milyar TL ve piyasa beklentisi 2.5 milyar
TL). Net kar üçüncü çeyrekte çeyreklik %7 artarken, yıllık %42 artış kaydetti. 3Ç24 özkaynak karlılığı %38 seviyesinde
gerçekleşti (9A24: %37). Sonuçlar genel hatlarıyla beklentimize yakın gelişti. Banka ihtiyatlılık doğrultusunda aktif kalitesinde
herhangi bir bozulma olmamasına rağmen kredi karşılık oranlarını yükseltti. Bankanın toplam serbest karşılık stoğu ise 100
milyon TL azaldı ve 1.65 milyar TL seviyesindedir (özkaynaklarının %6’sı).
§ 2024 özkaynak karlılığı hedefi korundu: Bankanın özkaynak karlılığı hedefi yaklaşık %40 olarak korundu (YKYt: %38).
Özet Görüşümüz
§ TSKB’nin 3Ç24 net karı piyasa beklentisinin %4 üzerinde gerçekleşti ve sonuçları hisse için nötr olarak
değerlendiriyoruz. 2024/25 net kar tahminlerimizi koruduk. Özkaynak karlılığı tahminlerimiz 2024/25’te %38/%35
seviyesindedir. TSKB için 12 aylık hedef fiyatımız 17TL/hisse ve AL tavsiyemiz mevcut. TSKB güncel 2024/25 tahminlerimize
göre 1x/0.7x PD/DD ve 3.3x/2.5x F/K çarpanları ile işlem görmektedir.
Genel Değerlendirme
§ Bankanın üçüncü çeyrekte TL kredileri %7 gerilerken, YP kredileri ($ bazında) ise %8 artış gösterdi. TSKB’nin swaplardan
arındırılmış net faiz marjı çeyreklik 60 baz puan iyileşti. Banka TÜFEX portföyü için %45 TÜFE tahmini kullanmaya devam etti.
§ Komisyon gelirleri yıllık %21 düşüş gösterirken, faaliyet giderleri ise yıllık %74 artış gösterdi. Takipteki kredi oranı çeyreklik
olarak 50 baz puan geriledi ve %2.3 seviyesinde gerçekleşti. 2.aşama kredilerin toplam krediler içindeki payı çeyreklik %8
seviyesine geriledi (2Ç: %8.5). Bankanın toplam serbest karşılık stoğu ise 1.65 milyar TL seviyesine geriledi (özkaynaklarının
%6’sı). Takibe giriş olmamasına rağmen ihtiyatlılık doğrultusunda kredi portföyünün karşılık oranları arttırıldı.
§ TSKB’nin sermaye yeterlilik ve ana sermaye oranları (BDDK esneklikleri hariç) %20.2 ve %19 seviyelerinde gerçekleşti. Serbest
karşılıklar hariç sermaye oranları yaklaşık 80 baz puan yükselmektedir.
 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST-100 endeksinde zayıf tepki yükselişleri direnç noktalarında
yeniden satış baskısı oluşturuyor
Küresel piyasalarda bugün ABD’de açıklanacak tarım dışı istihdam verisi,
ardından da 5 Kasım ABD seçimleri ve 7 Kasım Fed kararları odak
noktasında yer alıyor. Fed’in daha sınırlı faiz indirimine gideceğine dair
güçlenen beklentiler ve ABD'de başkanlık seçimlerini enflasyonist
politikalar uygulayacağı düşünülen Donald Trump'ın kazanabilme
olasılığının öne çıktığını takip ediyoruz. Karışık sinyaller üreten makro
veriler, bilançolara yönelik haber akışı ve jeopolitik endişeler eşliğinde
küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksi dün günü
%1.9 sert düşüşle 5705 seviyesinde, teknoloji endeksi Nasdaq %2.4
ekside, Dow Jones sınai endeksi %0.9 ekside, Russell 2000 endeksi ise
%1.6 ekside tamamladı.
 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Şirket, 3Ç24’te 7.609 mn TL satış geliri (Gedik: 7.389 mn TL; yıllık: -%12); 769 mn TL FAVÖK (Gedik: 796
mn TL; yıllık: -%44) ve 307 mn TL net zarar (Gedik: -307 mn TL; 3Ç23: +704 mn TL) açıklamıştır. Şirketin
yıllık bazda satış hacimleri %3 azalış kaydetmiştir. Bu dönemde yurtiçi satış hacmi %8 gerilerken, ihracat
satış hacmi yıllık bazda %5 yükseliş kaydetmiştir. Yurtiçi satışlar içinde orijinal ekipman satış hacmi yıllık
bazda yatay kalırken, lastik yenileme kanal hacmi ise %10’luk daralma kaydetmiştir. Operasyonel giderler %
3 azalırken, satışların maliyeti yıllık bazda %5 azalmış, brüt kar marjı 605bp’lık düşüş göstermiştir. Şirketin
FAVÖK’ü yıllık %44 gerileme sergilerken, FAVÖK marjı 563bp daralma ile %10,1 olmuştur. Şirket, 951
milyon TL net finansal gider (3Ç23: 387 mn TL), 538 milyon TL net parasal kazanç (3Ç23: 1.050 mn TL) ve
157 milyon TL ertelenmiş vergi gideri (3Ç23: 912 milyon TL) elde etmiştir. 3Ç23’te 704 milyon TL net kar
elde eden şirket, 3Ç24’te 307 milyon net kar açıklamıştır. Net borcu 3Ç24’te 4.462 milyon TL olmuştur
(3Ç23: 2.419 mn TL) Hisse 2024 yılı beklentilerine göre 3,6x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal
sonuçların hisse üzerindeki etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.