Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Haftalık Değerlendirme ve Strateji

Borsa endeksi haftayı %3,3 getiri ile kapattı. Çarşamba gününden başlayan ve Cuma günü hızlanan alımların etkisi hissedildi. Bankacılık endeksi haftayı %2,6'lık getiri ile tamamlamış oldu. Cuma günü bankacılık endeksi TCMB'nin enflasyon raporu sonrasından %5,2 yükseldi.

Olumlu hava Trump'ın ABD başkanlık seçimini kazanması sonrası oluşurken, Cuma günü Merkez Bankasının enflasyon raporu ile desteklendi. TCMB'nin yıl sonu enflasyon beklentisini yükseltmesi ve Aralık ayında faiz indirim kapasını kapatmaması piyasada olumlu algılandı. Son gelen ve beklenin üzerinde karşılanan enflasyon verisi Merkez Bankasının yol sonu beklediği enflasyonun üzerinde geleceğini gösteriyordu. Dolayısıyla Merkez Bankasının enflasyon tahminlerini yukarı yönde revize etmesi gerçekçi bir hareket olarak okundu. Merkez Bankası Başkanı Karahan'ın yumuşak söylemleri ise Aralık ayında faiz indirim beklentilerini güçlendirdi. Hafta sonu Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın uygulanan ekonomi programının işlediğine yönelik verdiği mesajlar ve Şimşek'in istifa ettiğine yönelik haberlerin yalanlanması pozitif havanın dağılmamasını destekleyebilir. Hız yavaşlasa da bu hafta da olumlu havanın sürmesi beklenebilir.

3. çeyrek bilançolar son hızla gelmeye devam ediyor. Bugün bilançoların son günü. Dolayısıyla yarın bilançoların etkisi hisse bazlı olarak hissedilebilir. Şimdiye kadar bilançolarda reel olarak şirketlerin büyümekte zorlandıklarını gördük. Bununla birlikte finansman giderlerindeki artışın net karı önemi ölçüde baskıladığını izliyoruz. 4. Çeyrekte bu etkinin azalarak devam etmesi beklenebilir. Beklentilere daha fazla yaklaşan karlılığı karşın şirketlerin büyüme döngülerindeki bozulmanın devam etmesini bekliyoruz. 3. Çeyrek bilanço döneminin sonlanması da endeks üzerinde rahatlama getirebilir.

Bu haftaki ekonomik ajanda az ama öz diyebiliriz. Pazartesi günü Türkiye sanayi üretim ve işsizlik oranı açıklanacak. Salı günü Almanya TÜFE, hem Almanya hem de Euro Bölgesinden gelecek ZEW anketleri ve Fed Başkanlarının açıklamaları dikkatle izlenecek. Haftanın en önemli verisi Çarşamba günü takip edilecek. Çarşamba günü ABD'den enflasyon verisi gelecek. Bununla birlikte günü farklı saatlerinde Fed eyalet başkanları konuşmaya devam edecek. Perşembe günü İngiltere büyüme, Euro Bölgesi büyüme ve sanayi üretim, ABD ÜFE, haftalık işsizlik başvuruları, ham petrol stokları ve Powell'ın konuşması takip edilecek. Yoğun bir gün olacak. Cuma günü Japonya büyüme, Çin sanayi üretimi, işsizlik ve perakende satışlar gelecek. ABD'de sanayi üretim, kapasite kullanım ve perakende satışlar ile Fed eyalet başkanlarının açıklamaları gündemde olacak.

Teknik olarak borsa endeksi 22 günlük ortalamasının üzerinde güçlenmiş ve 50 günlük ortalamasına doğru hareket etmiş oldu. Düşen trend direnci ve 50 günlük ortalaması 9300 seviyesinden geçiyor. Dolayısıyla endeksin ilk güçlü direnci 9300 diyebiliriz. Teknik göstergelerde güçlenme var ancak henüz 9300 üzerine yerleşmesine yönelik sinyal teknik göstergelerden gelmiş değil. Kar realizasyonu açısından 9300 seviyesi önemli bir yer olabilir. Bu seviyenin üzerine yerleşilmesi ve en az iki gün kapanış yapılması halinde 9800 seviyesine doğru kademeli alımların gelebileceğine işaret olabilir. 9300 seviyesinin aşılmakta zorlanılması halinde ise düşüşün daha sınırlı kalmasını ve 8900 seviyesinde tepki arayışının güçlenmesini bekleriz.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST'te 3Ç24 bilanço dönemi sona eriyor…

ABD borsaları, Trump'ın seçimleri kazanması ve Fed'in 25bps faiz indirimi ardından haftanın son işlem gününde yükseliş eğilimini sürdürdü. Risk barometresi olarak izlediğimiz S&P 500 %0,38, teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksi %0,09 ve Russell 2000 endeksi %0,71 değer kazanımıyla günü tamamladı.

Yerel varlıklarda Enflasyon Raporu (ER) sonrası yükseliş ivme kazandı. Günü Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi %2,67 yükselişle 9.185 puandan, BIST Katılım 100 endeksi ise %2,03 değer kazanımıyla 8.683 puandan tamamladı. Haftanın son işlem gününde endekse yaklaşık 1 milyar TL para girişi gerçekleşirken, hafta başından bu yana toplam para girişi 4,5 milyar TL'yi aştı.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), yılın son enflasyon raporu (ER) toplantısında beklentilerimiz doğrultusunda enflasyon tahminlerini yukarı yönlü revize etti. 2024 yıl sonu enflasyon beklentisi %38'den %44'e, 2025 yılı için %14'ten %21'e yükseltildi. Başkan Fatih Karahan, tahminlerde gerçekleşen revizyonlarda para politikası etki alanı dışındaki faktörlerin etkili olduğunu dile getirdi. Karahan'ın mesajlarından Kasım ve Aralık ayındaki enflasyon eğiliminin beklentilere paralel gerçekleşmesi halinde Aralık toplantısında 250bps faiz indirim ihtimaline açık kapı bırakıldığını anlıyoruz.

Ne Bekliyoruz…
Küresel piyasalarda bu hafta gözler ABD'de açıklanacak Ekim ayı enflasyon rakamları ile Fed yetkililerinden gelecek olan açıklamalara çevrildi. ABD'de enflasyon 13 Kasım Çarşamba günü TSİ 16:30'da açıklanacak. TÜFE'nin aylık %0,2 artarak yıllık bazda %2,4'te sabit kalması bekleniyor.

BIST'te geçtiğimiz hafta 8.500 - 8.600 dip bölgelerinden gelen ve genele yayılan yükseliş ile 4,5 milyar TL'yi aşan para girişini değerli buluyoruz. Öte yandan enflasyon raporu sunumunda Aralık toplantısında 250bps faiz indirim ihtimaline açık kapı bırakılması ve 3Ç24 finansal sonuç döneminin sonuna yaklaşırken endekste ağırlığı yüksek belirli şirketlerin beklentilerin üzerinde finansal sonuçlar açıklaması son dönemde yaşanan yükselişte etkili olduğunu düşünüyoruz.

Yurt içi piyasalarda bu hafta ekonomik aktivite ve tüketici davranışları açısından yakından takip edilen sanayi üretimi ve perakende satış rakamlarıyla, ödemeler dengesi istatistikleri ve piyasa katılımcıları anketi takip edilecek. Eylül ayına ilişkin öncü göstergeler sanayi üretiminde zayıflığın sürdüğüne işaret ederken, cari dengede hizmetler dengesindeki olumlu seyrin etkisiyle 2,85 milyar dolar fazla verilmesi bekleniyor.

BIST'te ise bugün 3Ç24 finansal sonuçların son gönderme tarihi olduğunu hatırlatmak isteriz. Takip ettiğimiz şirketlerden Lokman Hekim ve MLP Sağlık'ın SGK Sağlık Uygulama Tebliğinde (SUT) gerçekleşen yaklaşık %50 ve Türk Tabipler Birliği (TTB) HUV katsayı listesiyle belirlenen hizmet fiyatlarında yaşanan %25'lik artış ile mevsimsel olarak hasta sayılarında yaşanan toparlanmanın etkisiyle 3Ç24'te güçlü finansal sonuçlar açıklamasını bekliyoruz. Lokman Hekim'in 705 milyon TL net satış geliri, 165 milyon TL FAVÖK ve 40 milyon TL net kar, MLP Sağlık'ın 9.665 milyon TL net satış geliri, 2.618 milyon TL FAVÖK ve 1.261 milyon TL net kar açıklamasını bekliyoruz. Endekste bugün 9.070'i destek, 9.250'i direnç olarak takip ediyoruz.

Ekonomik Takvim
o 10:00 - Türkiye Sanayi Üretimi


  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/46102
 
Yeni Haftanın Gündemi ve Beklentiler
· 11 Kasım 2024 Pazartesi Türkiye; Sanayi Üretimi (Eylül), İş Gücü İstatistikleri (Eylül)
· 12 Kasım 2024 Salı Türkiye; Perakende Satışlar (Eylül), Cari İşlemler Dengesi (Eylül) Almanya; TÜFE (Ekim), ZEW Ekonomik Güven Endeksi (Kasım), Euro Bölgesi; ZEW Ekonomik Güven Endeksi (Kasım)
· 13 Kasım 2024 Çarşamba Türkiye; Konut Satışları (Ekim) Japonya; ÜFE (Ekim) ABD; TÜFE (Ekim)
· 14 Kasım 2024 Perşembe Euro Bölgesi; GSYİH (3Ç24-İkinci Tahmin), Sanayi Üretimi (Eylül) ABD; ÜFE (Ekim)
· 15 Kasım 2024 Cuma Türkiye; TCMB Piyasa Katılımcılar Anketi (Kasım), Tarım ÜFE (Ekim), Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi (Ekim) Japonya; GSYİH (3Ç24-Öncü), Sanayi Üretimi (Eylül-Nihai) Çin; Sanayi Üretimi ve Perakende Satışlar (Ekim) İngiltere; GSYİH (3Ç24-Öncü), İmalat Sanayi Üretimi (Eylül) ABD; Sanayi Üretimi ve Perakende Satışlar (Ekim), NY Fed İmalat Endeksi (Kasım)
- Küresel piyasalarda ABD'de başkanlık seçimi ve Fed'in para politikası toplantısının takip edildiği haftanın ardından bu hafta piyasaları oldukça yoğun bir veri akışı bekliyor. Hafta boyunca ABD, Almanya ve Japonya'da enflasyon verileri, Euro Bölgesi, İngiltere ve Japonya'da üçüncü çeyrek büyüme rakamları ile ABD ve Avrupa başta olmak üzere dünya genelinde sanayi üretimi verileri takip edilecek.
ABD TÜFE/ÜFE, Almanya TÜFE, Japonya ÜFE (Ekim)
ABD'de çarşamba TÜFE, perşembe günü ise ÜFE verileri takip edilecek. TÜFE'nin ekimde aylık %0,2, yıllık %2,4 ile eylüle paralel artması beklenmektedir. Çekirdek TÜFE'nin de aylık %0,3 ile eylüle paralel artması beklenmekte. ÜFE'nin aylık %0,2, yıllık %1,8 artması beklenmekte. Eylülde, ÜFE aylık bazda değişmezken yıllık %1,8 artmıştı. Çekirdek ÜFE aylık %0,2, yıllık %2,8 arttı. Aynı döneme ilişkin diğer enflasyon göstergesi, Fed'in yakın izlediği PCE Fiyat Endeksi 27 Kasım'da yayımlanacak. Fed, eylül ayında 50bp ile faiz indirimlerine başlamasının ardından geçen haftaki para politikası toplantısında 25bp indirime giderek federal fonlama faizi hedefini %4,50-4,75 aralığına çekti.
Salı günü Almanya'nın ekim ayı TÜFE rakamları takip edilecek. Almanya'da tüketici fiyatları öncü verilere göre ekimde aylık %0,4, yıllık %2,0 arttı. Eylülde aylık bazda değişim olmazken yıllık bazda %1,6 artmıştı.
Japonya'da çarşamba günü ekim ÜFE verileri açıklanacak. Japonya üretici fiyatlarında eylülde aylık bazda değişim olmazken yıllık %2,8 artmıştı. Ekimde de aylık bazda değişim beklenmezken yıllık %2,9 artması beklenmektedir.
Euro Bölgesi, İngiltere ve Japonya'da GSYİH verileri (3Ç24)
Perşembe günü Euro Bölgesi'nde 3Ç24 ikinci tahmin, cuma günü İngiltere ve Japonya'da öncü GSYİH verileri takip edilecek.
Euro Bölgesi'nde GSYİH, ilk tahmine göre 3Ç24'te çeyreklik %0,4, yıllık %0,9 büyüme kaydetti; ikinci tahminde değişiklik beklenmemektedir. Euro Bölgesi 1Ç24 ve 2Ç24 dönemlerinde çeyreklik bazda sırasıyla %0,3 ve %0,2, yıllık bazda %0,4 ve %0,6 büyümüştü.
İngiltere GSYİH'si 1Ç24 ve 2Ç24 dönemlerinde çeyreklik bazda sırasıyla %0,7 ve %0,5, yıllık bazda %0,3 ve %0,7 büyüme kaydetti; 3Ç24'te çeyreklik bazda %0,2 büyüme beklenmektedir.
Japonya GSYİH'si 1Ç24 döneminde çeyreklik %0,5, yıllık %1,8 küçülürken 2Ç24 döneminde çeyreklik %0,7, yıllık %2,9 büyümüştü; 3Ç24'te çeyreklik %0,2 büyüme beklenmektedir.
Dünya genelinde sanayi üretimi ve perakende satış verileri
ABD'de cuma günü ekim ayı sanayi üretimi ve perakende satışlar verileri takip edilecek. Dünyanın en büyük ekonomisinde sanayi üretimi eylülde aylık %0,3, yıllık %0,64 azaldı; ekimde aylık %0,2 gerileme beklenmektedir. Perakende satışlar eylülde aylık %0,4, yıllık %1,74 artmıştı; ekimde aylık %0,3 artış beklenmektedir.
Euro Bölgesi'nde perşembe günü eylül sanayi üretimi verisi açıklanacak. Ağustosta aylık %1,8 artış, yıllık %0,1 artış olmuştu; eylülde aylık %1,2 gerileme beklenmektedir.
Japonya'da cuma günü eylül ayı nihai sanayi üretimi verisi açıklanacak. Öncü verilere göre dünyanın en büyük dördüncü ekonomisinde sanayi üretimi eylülde aylık bazda %1,4 artış olmuştu; nihai veride değişiklik beklenmiyor.
Cuma günü, Çin'de de ekim ayı sanayi üretimi ve perakende satışlar verileri takip edilecek. Eylülde sanayi üretimi yıllık %5,4, perakende satışlar %3,2 artmıştı; ekimde sanayi üretiminin %5,5 perakende satışların %3,8 artması beklenmektedir.
Cuma günü, ayrıca, İngiltere'de eylül ayı imalat sanayi üretimi takip edilecek. İngiltere'de imalat üretimi ağustosta aylık %1,1 artarken yıllık bazda %0,3 azalmıştı; eylülde aylık bazda yatay seyretmesi beklenmektedir.
- 2024'ün son Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Enflasyon Raporu'nun takip edildiği haftanın ardından yurt içinde de piyasayı oldukça yoğun bir veri akışı bekliyor. Hafta boyunca sanayi üretimi, perakende satışlar, iş gücü istatistikleri, cari işlemler dengesi, konut satışları, TCMB Ödemeler Dengesi İstatistikleri, tarım ÜFE ve merkezi yönetim bütçe istatistikleri takip edilecek.
Sanayi üretimi ve perakende satışlar (Eylül)
Haftanın ilk işlem günü sanayi üretimi, salı günü perakende satışlar verileri açıklanacak. Sanayi üretimi ağustosta aylık %1,6, yıllık %5,3 azalmıştı. Şubat 2023'ten beri en sert yıllık daralma gerçekleşmişti. Perakende satışlar ağustosta aylık %2,2, yıllık %13,3 arttı.
İş gücü istatistikleri (Eylül)
Haftanın ilk işlem gününde, eylül ayı iş gücü istatistikleri de açıklanacak. Ağustosta, mevsim etkisinden arındırılmış (MA) işsizlik oranı %8,5 seviyesinde gerçekleşirken genç nüfusta MA işsizlik oranı %16,5, MA atıl işgücü oranı %27,2 oldu.
Cari işlemler dengesi (Eylül)
TCMB, salı günü eylül ayı ödemeler dengesi istatistiklerini yayımlayacak. Ağustosta, cari işlemler hesabı 4,32mlr USD fazla kaydedilirken altın ve enerji hariç cari işlemler hesabı 9,01mlr USD fazla verdi. Ocak-ağustos döneminde cari denge 9,67mlr USD açık verirken geçen yılın aynı döneminde 38,93mlr USD açık vermişti. 12 aylık cari denge temmuzda 15,09mlr USD açık verirken ağustosta 11,25mlr USD açık verdi. Geçen yılın ağustos ayında 12 aylık cari denge 51,84mlr USD açık vermişti.
Konut satışları (Ekim)
TÜİK, çarşamba günü ekim ayı konut satış istatistiklerini açıklayacak. Konut satışları eylülde yıllık %37,3 artışla 140 bin 919 olmuştu. Aralık 2022'den beri en yüksek konut satışı kaydedildi.
TCMB Piyasa Katılımcılar Anketi (Kasım)
Yurt içinde haftanın son işlem gününde TCMB'nin Piyasa Katılımcıları Anketi yayımlanacak. 2024 sonu TÜFE beklentisi eylül anketinde %43,14 iken ekim anketinde %44,11 olmuştu. 12 ay sonrası TÜFE beklentisi aynı dönemlerde %27,49'dan %27,44'e sınırlı gerilerken 24 ay sonrası TÜFE beklentisi %18,38'den %18,08'e geriledi.
Tarım ÜFE, Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi (Ekim)
Cuma günü, ayrıca, ekim ayına ilişkin TÜİK'in açıklayacağı tarım ÜFE ve Hazine ve Maliye Bakanlığı (HMB) Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi takip edilecek. Tarım ürünleri üretici fiyat endeksi (Tarım-ÜFE) eylülde aylık %2,00, yıllık %31,09 arttı. Tarım ÜFE'de Temmuz 2021'den bu yana en düşük artış kaydedildi.
Merkezi yönetim bütçe dengesi eylülde 100,46mlr TL açık verirken faiz dışı denge 48,21mlr TL fazla vermişti. Ocak-eylül döneminde bütçe dengesi 1,07trln TL, faiz dışı denge 161,33mlr TL açık verdi.
 
Geçtiğimiz Hafta Ne Oldu?
Küresel hisse senedi piyasalarında geçen hafta Avrupa endeksleri hariç pozitif bir seyir hakimdi. Çin CSI300 Endeksi %5,50, Hong Kong Hang Seng Endeksi %1,08, Tayvan Taiex Endeksi %3,40 yükseliş kaydetti. Japonya Nikkei225 Endeksi %3,80, Güney Kore Kospi Endeksi %0,74, Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %2,17 yükseldi. Trump'ın ABD başkanlık seçimlerindeki zaferinin ardından Avrupa hisse senedi endeksleri kazanımlarını silerek geçen haftaya göre daha düşük seviyelerde kapandı; Stoxx Europe 600 Endeksi %0,84, Almanya DAX Endeksi %0,21, İngiltere FTSE100 Endeksi %1,28, Fransa CAC40 Endeksi %0,95 kayıp yaşadı. Trump zaferini fiyatlayan ABD'de geçen haftaya göre S&P500 Endeksi %4,66, Dow Jones Endeksi %4,61, Nasdaq Bileşik Endeksi %5,74 primli kapadı.
Trump'ın Beyaz Saray'a 4 yıl sonra tekrar geldiği haftada Dolar Endeksi (DXY) %0,61 yükselişle haftayı 104,951 puandan kapattı. USDJPY paritesi %0,23 düşüşle haftayı 152,568 puandan kaparken EURUSD paritesi de %1,06 düşerek 1,07186 oldu.
ABD tahvil piyasasında on yıllıkların faizi %4,308'ye gerilerken iki yıllıkların faizi %4,256'ya yükseldi. Altın, doların da güçlenmesiyle %1,90 düşerek 2.684USD'e geriledi. Beş ayın en sert haftalık düşüşü kaydedildi. Trump'ın ABD başkanlığına yeniden seçilmesi ve Meksika Körfezi'ni vuran kasırga haberleriyle geçen hafta, Brent vadelileri %1,05 yükselişle 73,87USD, WTI petrol vadelileri ise %1,28 yükselişle 70,38USD oldu.
ABD başkanlık seçimi
ABD başkanlık yarışında resmi olmayan sonuçlara göre Cumhuriyetçi aday Donald Trump, 295 delege kazanarak belirgin bir üstünlük sağladı ve ABD'nin 47. Başkanı oldu. Ayrıca, Cumhuriyetçi Parti, Senato'daki koltuk sayısını artırarak çoğunluk sağlarken Temsilciler Meclisi'ndeki çoğunluğu koruyarak Kongre'nin kontrolünü ele geçirmiş oldu. Anketler ve bahis sitelerine göre rekabetin büyük ölçüde başa baş geçmesi bekleniyordu.
Fed para politikası toplantısı
Piyasalar açısından kritik önemde olan Fed para politikası toplantısının sonucu takip edildi. Piyasa, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) eylül ayındaki 50bp faiz indiriminin ardından dün beklentilere paralel olarak 25bp indirimle %4,50-%4,75 aralığa çekti. Fed federal fonlama faizi vadeli kontratlarına göre de Fed'in bu hafta %96 ihtimalle 25bp indirime gitmesi; yıl sonuna kadar %64 ihtimalle toplam 50bp indirim beklenmekteydi.
BoE para politikası toplantısı
Fed'in para politikası toplantısından önce İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) para politikası toplantısı takip edildi. Ağustosta faiz indirimlerine başlayan Para Politikası Komitesi, dünkü toplantıda bankanın temel faiz oranını %4,75?e getirme kararı lehine 8-1 oy kullandı. Enflasyonun, bankanın %2'lik hedefinin altına düşmesine karşın Başkan Andrew Bailey önümüzdeki aylarda faiz oranlarının çok hızlı düşmeyeceği konusunda uyardı.
Almanya ve Euro Bölgesi'nde nihai imalat PMI verileri (Ekim-nihai)
Almanya ve Euro Bölgesi'nde ekim ayı nihai imalat PMI verileri açıklandı. Euro Bölgesinde PMI bir önceki aya göre 1 puan artışla 46 olarak gerçekleşti. Son beş ayın en yüksek seviyesi olan bu değer gerilemenin hız kestiğine işaret etse de 50.0 seviyesinin altında kalması daralmanın sürdüğünü işaret ediyor. Almanya'da ise eylül ayındaki 40,6 seviyesinden ekim ayında 43,0'a yükselen endeks temmuz ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Bu değer, 42.6'lık öncü verinin hafif üzerinde gerçekleşti.
Dünya genelinde hizmet PMI verileri (Ekim)
ABD, Japonya, Almanya ve Euro Bölgesi'nin hizmet PMI verileri açıklandı. Öncü verilere göre hizmet PMI eylülden ekime, Japonya'da 53,1'den 49,3'e geriledi, Almanya'da 50,6'dan 51,4'e yükseldi ve Euro Bölgesi'nde 51,4'ten 51,2'ye geriledi. Dün açıklanan nihai verilere göre ise Japonya'da 49,3 beklentisine karşın 49,7, Almanya'da 51,4 beklentisine karşın 51,6, Euro Bölgesi'nde ise 51,2 beklentisine karşın 51,6 olarak gerçekleşti. ABD'de ise ekim ayı ISM hizmet PMI verisi Ekim'de bir önceki aya göre 54,9'dan 53,3'e gerilemesi beklentisine karşın 56,0 olarak açıklanarak 2023 ocak ayından bu yana en yüksek seviyesini gördü. 50'nin üzerindeki bu PMI verisi, ABD ekonomisinin üçte ikisinden fazlasını oluşturan hizmet sektöründe büyümeye işaret ediyor.
ABD'de fabrika siparişleri (Eylül)
ABD'de eylül ayı fabrika siparişleri verisi açıklandı. ABD'de fabrika siparişleri %0,4'lük bir daralma öngören piyasa beklentilerine yakın bir şekilde eylül ayında aylık bazda %0,5 daraldı. Siparişler son beş ayın dördünde düşüş gösterdi.
Euro Bölgesi ÜFE verisi (Eylül)
Euro Bölgesi'nde ÜFE verisi açıklandı. Eylülde aylık bazda %0,5, yıllık %3,5 azalması beklenirken beklentilere paralel aylık %0,6 ve yıllık %3,4 azaldı.
ABD - Michigan Tüketici Güveni Endeksi
ABD'de Michigan Üniversitesi'nin tüketici güveni endeksi açıklandı. Açıklanan öncü verilere göre endeks altı ayın en yükseği olan 73,0'a yükseldi. Piyasa, Ekim ayındaki 70,5'lik nihai veriden 71'e yükselmesini bekliyordu. Sonuçlar salı günkü seçim sonuçlarından önce alındı ancak ekonomistler tüketici güveninin seçim sonrasında da iyileştiğini söylüyor.
Euro Bölgesi'nde Sentix Yatırımcı Güven Endeksi
Euro Bölgesi'nde Sentix Yatırımcı Güven Endeksi açıklandı. Ekim ayında -13,8 olan endeks -12,7 puan beklentisinin 0,1 puan altında, -12,8 olarak gerçekleşti. Bir önceki aya göre ise 1 puan artan endeks yatırımcı güveninde sınırlı da olsa toparlanmanın sürdüğünü gösteriyor.
- Yurt içinde Borsa İstanbul 6 aydan beri ilk defa güçlü pozitif kapadı. BIST100 Endeksi %3,37 yükselişle haftayı 9.184 puandan, BIST30 Endeksi %3,99 yükselişe 10.163 puandan tamamladı. Banka Endeksi %2,59, Sınai Endeks %2,16 yükseliş sergiledi. USDTRY kuru haftayı 34,32, EURTRY kuru 36,79 seviyesinden tamamladı. Hazine tahvillerinde; iki yıllıkların faizi haftayı %39,050'den, on yıllıkların faizi %28,030'dan kapattı.
TCMB Enflasyon Raporu (2024-IV)
TCMB Başkanı Fatih Karahan, cuma günü yılın son Enflasyon Raporu'nun sunumunu gerçekleştirdi. Buna göre TCMB, 2024 sonu enflasyon tahminini %38'den %44'e, 2025 için %14'ten %21'e ve 2026 için %9'dan %12'ye yukarı revize etti.
TÜİK TÜFE/ÜFE verileri (Ekim)
TÜİK, ekim ayının tüketici ve üretici enflasyon verilerini yayımladı. Foreks Haber'in anketiyle karşılaştırıldığında piyasa medyan beklentisi TÜFE'nin ekimde aylık %2,53, yıllık %48,07 arttığı yönünde iken TÜFE ekimde aylık %2,88, yıllık %48,58 arttı. C Grubu TÜFE beklentisi aylık %2,76, yıllık %47,70 artması yönünde iken aylık %2,79, yıllık %47,75 artış gerçekleşti.
 Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi (Yİ-ÜFE) ise aylık %1,29 artarken yıllık %32,24 arttı. Enflasyonun seyri, TCMB'den beklenen faiz indirimlerinin zamanlamasına ilişkin beklentiler açısından kritik önem arz etmektedir.
 TCMB, eylül enflasyon verilerinin yayımlanmasının ardından gerçekleştirilen ekim ayı Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında, eylül ayında enflasyonun ana eğiliminin bir miktar yükseldiğine, enflasyondaki iyileşmenin hızına dair belirsizliğin son dönemdeki veri akışı ile arttığına, enflasyon beklentileri ve fiyatlama davranışlarının dezenflasyon süreci açısından risk unsuru olmaya devam ettiğine dikkat çekmişti.
İSO İhracat İklimi Endeksi (Ekim)
İstanbul Sanayi Odası (İSO) İhracat İklimi Endeksi açıklandı. Endeks ekim ayında 51,1'e yükselerek ihracat pazarlarında üst üste onuncu ay iyileşmeye işaret etti. BAE ve ABD gibi ana pazarlarda talep artarken, Almanya ve Fransa'da ekonomik daralma devam etti. Özellikle Orta Doğu pazarlarındaki güçlü büyüme, Türk imalat sektörü için dış talepte destekleyici bir ortam sunmaya devam ediyor.
TCMB Reel Efektif Döviz Kuru (Ekim)
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) ekim ayı Reel Efektif Döviz Kuru (REDK) verisini açıkladı. TCMB verilerine göre TÜFE bazlı REDK eylülde 62,86 iken ekimde 64,82'ye yükselerek 2021 nisan ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Yİ-ÜFE bazlı REDK ise aynı dönemde 91,81'den 93,62'ye yükseldi.



Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.


 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.


 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Alarko Holding (ALARK), 3Ç24 döneminde 1.427 milyon TL net kâr
açıkladı. Piyasa beklentisi 822,4 milyon TL net dönem karı
açıklaması yönündeydi. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde 141,1
milyon TL net dönem karı elde etmişti. Yurt dışı satışlardaki
daralmaya bağlı olarak cironun%34 azalmasına karşın maliyetlerdeki
gerileme brüt karı destekledi. Artan faaliyet gideri ve finansman gider
baskısı net karı olumsuz etkilerken özkaynak yöntemiyle değerlenen
yatırımlardan gelen 1.900 milyon TL’lik kar net karı güçlendirdi. Net
kar yıllık bazda %911 artış gösterirken, bir önceki çeyreğe göre %609
arttı. Net kar marjı ise yıllık bazda 58,4 puan artış göstererek %62,4
seviyesinde gerçekleşti.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

9,000 hedef direncinin aşılmasıyla yukarı hareket
güç kazanıyor ...
Endekste kısa vadeli düşüş trendi içerisindeki aşağı
hareketin, geçtiğimiz hafta 8,566 üzerinde tepki yükselişi
gerçekleştirdiğini gözlemliyoruz.
9,000 seviyesinde bulunan hedef direnç noktasının
aşılmasıyla birlikte cuma günü Bankacılık Sektör
Endeksi önderliğinde güç kazanan yukarı hareketin
ardından, BIST 100 Endeksinde haftalık periyotta %
3.37 oranında değer artışı gerçekleşti. Yukarı hareketini
sürdürme çabasıyla yeni haftaya başlayacak olan
piyasada, seans içi geri çekilmelerde 9,000 seviyesini ilk
önemli destek olarak izliyoruz. Bu destek noktası
üzerinde devam edecek yukarı harekette ise, 9,400
seviyesini kritik direnç noktası olarak alıyoruz. Endeksin
yeni bir yükseliş trendinin başlayabilmesi için 9,400
direncini aşması gerekiyor. Böyle bir gelişme ise ilk
etapta 9,500 olmak üzere 10,000 seviyesini
hedefleyecek bir potansiyeli gündeme getirebilir.
Seans içi geri çekilmelerde 9,000 üzerindeki seyri
yükselişin devamı yönünde izleyeceğimiz piyasada, bu
seviye altındaki olası hareketleri ise yeniden zayıflama
sinyali olarak değerlendireceğiz.


 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu hafta ABD'de enflasyon verileri yakından takip edilecek…

Geçtiğimiz hafta ABD'de Başkanlık seçimleri ve Fed'in faiz oranı kararı yakından takip edildi. Donald Trump, yakın geçmesi beklenen seçimlerde ABD'nin 47. Başkanı olarak seçildi. Ek olarak Cumhuriyetçiler Senatoda ve Temsilciler Meclisinde de çoğunluğu elde etti; bu da karar alma süreçlerinde Trump ve kabinesinin herhangi bir engelle karşılaşmayacağı anlamına geliyor. Ocak ayında görevine başlayacak olan Trump'ın ekonomik anlamda sıklıkla tekrar ettiği politikaları yeni gümrük tarifeleri ve gelir vergisi kesintileri. Piyasalarda bu politikaların doğru uygulanmaması halinde ABD'de enflasyonist baskılara ve bütçe açığında artışa sebep olacağı konuşuluyor. Geçtiğimiz haftanın bir diğer gündemi ise Fed'in faiz oranı kararıydı. Fed, bu toplantıda faizleri 25bp indirerek %4,50-4,75 seviyesine çekti. Kararın ardından açıklamalarda bulunan Fed başkanı Jerome Powell, "Ekonominin gücünü koruma kararlılığımız devam ediyor," diyerek Fed'in duruşunu yeniden ayarlamaya yönelik güvenlerini ifade etti. Aralık ayında bir faiz indirimi daha yapılması ihtimali, Fed Watch Tool'a göre %64,6 ile fiyatlanıyor.

Geçtiğimiz hafta hızlı bir yükseliş eğilimi gösteren dolar endeksi (DXY) %0,65 değer kazanırken, ABD 10 yıllık tahvilleri haftayı %1,37 kayıp ile son dört ayın en yüksek seviyesinden tamamladı. Dolar endeksi ve tahvillerin yükselişi ile baskılanan ONS altında değer kaybı %1,89 olurken, brent petrolde ise %1,44 değer kazancı görüldü. ABD borsaları geçtiğimiz hafta alıcılı seyretti. Haftalık bazda S&P 500 %4,66, Dow Jones %4,61, Nasdaq %5,74 değer kazandı.

Bu hafta küresel piyasalarda ABD'de enflasyon verileri, Euro Bölgesi'nde üçüncü çeyreğe ilişkin büyüme verileri, Almanya'da TÜFE, İngiltere'de GSYH, Çin'de sanayi üretimi ve perakende satışlar, Japonya'da öncül büyüme verileri, yurt içinde piyasa katılımcıları anketi takip edilecek. Ayrıca yurt içinde Pazartesi günü BIMAS, BRSAN, DOAS, MPARK ve PGSUS gibi şirketlerin 3Ç24 dönemine ilişkin finansal sonuçlarını açıklaması beklenmektedir. 11 Kasım Pazartesi, 3Ç24 bilanço döneminin son günü olacak.

ABD'de bu hafta enflasyon verileri yakından takip edilecek. Enflasyon verilerinin yanında New York Fed tüketici enflasyon beklentileri, federal bütçe dengesi, perakende satışlar, sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı gibi reel sektöre ilişkin önemli veriler takip edilecek. ABD'de ekim ayına ilişkin enflasyon verilerinde, TÜFE'nin aylık %0,20, yıllık %2,40 artış göstermesi bekleniyor. Çekirdek TÜFE'de ise beklentiler aylık %0,3 artış olması yönünde. Fed'in uzun vadeli hedefi %2,0 seviyesinde bulunuyor. Eylül ayında TÜFE yıllık %2,40 artış göstermişti. ÜFE'de ise ekim ayı beklentileri aylık %0,2 artış olacağı yönünde. ÜFE, eylül ayında aylık bazda değişim göstermezken, yıllık bazda %1,8 artmıştı. Bu hafta New York Fed'in açıkladığı tüketici enflasyon beklentileri takip edilecek. Enflasyon beklentileri bir önceki anket döneminde %3 seviyesindeydi. Reel sektöre ilişkin veri gündemi de bu hafta ABD'de yoğun. Sanayi üretiminin ekim ayında aylık %0,4 azalış göstermesi bekleniyor. Kapasite kullanım oranının ise ekim ayında %77,4 olarak gerçekleşmesi bekleniyor. Eylül ayında bu oran %77,50'ydi. New York Fed imalat endeksinin kasım ayında 3,6 puanda gerçekleşmesi bekleniyor. Son olarak perakende satışların ekim ayında aylık %0,3 artış göstereceği öngörülmektedir. Perakende satışlar, eylülde aylık %0,4, yıllık %1,74 artış göstermişti. Fed üyeleri Logan ve Kashkari bu hafta açıklamalarda bulunacak. Fed başkanı Powell'ın da bir etkinlikte konuşma yapması bekleniyor. Ek olarak, bu hafta brent petrol fiyatlaması açısından önemli olabilecek OPEC aylık raporu açıklanacak.

Euro Bölgesi'nde bu hafta 3Ç24 dönemi ekonomik büyümenin ikinci tahmin verisi ve ZEW ekonomik hissiyatı takip edilecek. Tahminlere göre Euro Bölgesi'nin 3Ç24 döneminde çeyreklik %0,4, yıllık %0,9 büyüme göstermesi bekleniyor. ZEW ekonomik hissiyatında ise kasım ayında beklentiler 20,5 puanda bulunuyor. Almanya'da bu hafta TÜFE final verileri, ZEW ekonomik hissiyatı ve eylül ayı cari dengesi takip edilecek. Ekim ayı TÜFE final verilerinde aylık %0,4, yıllık %2,0 artış görülmesi bekleniyor. ZEW ekonomik hissiyatında beklentiler kasım ayı için 14,0 puanda, ekim ayında 13,1 puanda gerçekleşmişti. Ağustosta cari denge 14,4mlr euro fazla vermişti.

İngiltere'de bu hafta veri gündemi yoğun seyrediyor. Hem 3Ç24'e hem de eylül ayına ilişkin büyüme verileri, işsizlik oranı, ortalama gelir+ikramiyeler, sanayi üretimi ve ticaret dengesi bu hafta bölgede takip edilecek. İngiltere ekonomisinin 3Ç24 öncül verilerinde çeyreklik %0,2 büyüme göstermesi bekleniyor. Eylül ayında ortalama gelir+ikramiyeler %3,9 artış göstermesi beklenirken, işsizlik oranının %4,1 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Ağustosta işsizlik %4,0 seviyesinde gerçekleşmiş, ortalama gelir+ikramiyeler ise %3,80 artış göstermişti. Sanayi üretiminde eylül ayında beklenti, aylık %0,2 artış olacağı yönünde; ağustosta sanayi üretimi aylık %0,5 artmış, yıllık %1,60 azalış göstermişti. Son olarak ticaret dengesinde eylül ayında 16,50mlr GBP açık verilmesi bekleniyor


  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.